Cổ phiếu SHB: BÁN@17,300 Kết quả 9T/2020 thu nhập hoạt động tăng trưởng 28% yoy trong đó thu nhập lãi thuần tăng 23% và thu nhập ngoài lãi tăng 55% (chủ yếu tăng mạnh trong Q3/2020) do SHB tăng cường đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp. Tuy nhiên, chất lượng tài sản tiềm ẩn nhiều rủi ro, tỷ lệ nợ xấu tăng mạnh lên 2.5% so với mức 1.8% cuối năm 2019 trong khi tỷ lệ dự phòng/nợ xấu vẫn duy trì ở mức thấp (dưới 60%). Định giá ở mức không hấp dẫn với P.B 1.5x, gần tương đương trung bình ngành P.B 1.6x nên nhà đầu tư cân nhắc chốt lời. Lưu ý: SHB nộp hồ sơ niêm yết trên HOSE 17/9/2020 và dự kiến hoàn thành trong 2021.
Cổ phiếu PNJ: CHỜ MUA Mặc dù doanh thu bán lẻ T11/2020 tăng trưởng 21.7% yoy, tuy nhiên, do giá vàng biến động liên tục, doanh thu bán sỉ giảm đến 18.4% yoy. Do dó, lợi nhuận tháng 11/2020 chỉ đạt 120 tỷ đồng giảm 11.7% yoy. Tuy nhiên, PNJ là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực trang sức với thương hiệu mạnh. Vì vậy, Công ty vẫn có khả năng phục hồi và tăng trưởng khi thị trường vàng ổn định hơn.
Cổ phiếu PTB: CHỜ MUA Công ty có tiềm lực tăng trưởng trong tương lai khi mảng đá phục hồi trở lại và mảng gỗ tăng trưởng tốt (tăng 73% so với cùng kỳ). Hiện tại giá cổ phiếu đang bị ảnh hưởng sau thông tin Việt Nam bị Mỹ đưa vào danh sách thao túng tiền tệ. Tuy nhiên về mặt dài hạn, PTB vẫn được đánh giá là một cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và định giá hấp dẫn (P/E~7.x) do đó nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến giá và cân nhắc điểm giải ngân.
Cổ phiếu CDN: CHỜ MUA Doanh nghiệp hiếm hoi trong ngành cảng biển giữ được mức độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cao bất chấp ảnh hưởng tiêu cực từ dịch bệnh COVID-19. Theo đó, lũy kế 9 tháng 2020, doanh thu tăng 11%, LNST tăng 17% so với cùng kỳ. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế cảng số 1 tại khu vực miền Trung. Tài chính lành mạnh, không vay nợ, biên lợi nhuận ròng cao (~24%), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức tốt (7%) và có tiềm năng gia tăng trong những năm tới với lượng tiền mặt dồi dào. Lưu ý: cổ phiếu ít thanh khoản
Cổ phiếu ACL: CHỜ BÁN Kỳ vọng kết quả kinh doanh Q4/2020 sẽ phục hồi so với 9 tháng đầu năm nhờ vào (1) khôi phục hoạt động xuất khẩu và (2) hưởng lợi từ việc tăng giá cá tra. Tuy nhiên, hiện nay P/E của ACL cao so với trung bình ngành (25.x vs 10.x) và đã phản ánh tương đối hợp lý nền tảng cơ bản của doanh nghiệp.