Cổ phiếu VSH: CHỜ MUA Tình hình thủy văn dự kiến chuyển biến tích cực trong những tháng cuối năm giúp cải thiện kết quả kinh doanh công ty. Dự án Thượng Kon Tum kỳ vọng hoạt động vào đầu năm 2021 là động lực tăng trưởng những năm tới cho VSH. Tuy nhiên, trong thời gian đầu đi vào hoạt động, chi phí lãi vay từ dự án này có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty.
Cổ phiếu CNG: CHỜ MUA Biến động giá dầu thô đầu vào làm giảm lợi nhuận của công ty trong các quý vừa qua mặc dù doanh thu và sản lượng vẫn tiêu thụ tốt. Tuy nhiên, giá dầu hồi phục cùng động thái điều chỉnh kế hoạch kinh doanh gần đây của CNG với kế hoạch lợi nhuận sau thuế khoảng 50 tỷ cho thấy kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 4 sẽ quay trở lại mức bình thường. Tình hình tài chính của công ty ở mức tốt và giá cổ phiếu đang ở nền giá thấp 5 năm gần nhất. Định giá forward 2021 ở mức thấp với P/E khoảng 7x
Cổ phiếu VCS: CHỜ MUA Quý 4/2020 doanh thu và LNST dự kiến tăng trưởng lần lượt 5% và 14% so với cùng kỳ bất chấp ảnh hưởng tiêu cực từ dịch bệnh COVID – 19 tại các thị trường chủ lực như Mỹ, Châu Âu và Úc. Triển vọng dài hạn khả quan với việc hưởng lợi từ miếng bánh thị phần Trung Quốc để lại. Việc tự chủ nguyên vật liệu đầu vào cùng xu hướng giá dầu ổn định ở mức thấp sẽ góp phần cải thiện biên lợi nhuận; tài chính lành mạnh; tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (6%)
Cổ phiếu S4A: CHỜ MUA Doanh thu và lợi nhuận 9T2020 sụt giảm so với cùng kỳ do ảnh hưởng của El Nino, tuy nhiên dự báo cải thiện đáng kể cuối năm 2020 và 2021 nhờ tình hình thủy văn đang diễn biến thuận lợi. Công ty có lịch sử trả cổ tức bằng tiền đều đặn với tỷ suất ở mức cao ~10%/năm. Lưu ý: cổ phiếu thanh khoản thấp.
Cổ phiếu PTB: CHỜ MUA Công ty có tiềm lực tăng trưởng trong tương lai khi mảng đá phục hồi trở lại và mảng gỗ tăng trưởng tốt (tăng 73% so với cùng kỳ). Hiện tại giá cổ phiếu đang bị ảnh hưởng sau thông tin Việt Nam bị Mỹ đưa vào danh sách thao túng tiền tệ. Tuy nhiên về mặt dài hạn, PTB vẫn được đánh giá là một cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và định giá hấp dẫn (P/E~7.x) do đó nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến giá và cân nhắc điểm giải ngân.
Cổ phiếu PLC: CHỜ BÁN Giá cổ phiếu đã tăng mạnh từ lần khuyến nghị mua đầu tiên 69% và hiện đã định giá khá cao (P/E 11.6x và P/B 1.7x so với trung bình ngành tương ứng là 9x và 0.9x). Giá dầu phục hồi có ảnh hưởng xấu tới biên lợi nhuận gộp của công ty do sản phẩm chính là nhựa đường và dầu mỡ đều có nguồn gốc chính từ dầu. Công ty vẫn còn được hưởng lợi từ sóng đầu tư công nên nhà đầu tư cân nhắc chốt lời dần.
Cổ phiếu SHS: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh quý 4/2020 dự kiến tốt nhờ khoản tự doanh vào cổ phiếu GVR. Tuy nhiên, tài sản của SHS vẫn treo một số khoản phải thu lớn không rõ bản chất 3,300 tỷ đồng (~47% tổng tài sản) tại thời điểm 30/09/2020 và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm ~1,600 tỷ đồng trong 9T/2020.
Cổ phiếu HWS: CHỜ BÁN Mặc dù doanh thu 9T/2020 chỉ tương đương với cùng kỳ 2019, lợi nhuận trước thuế tăng 2% nhờ giảm áp lực chi phí lãi vay. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng còn nhiều nhờ vào (1) xây dựng nhà máy nước Vạn Niên công suất 120,000 m3/ngày và (2) Cải tạo nhà máy nước Thượng Long và hệ thống phân phối nước hiện hữu. Tuy nhiên, hiện nay P/E tương đương với trung bình ngành (11.x) và đã phản ánh tương đối hợp lý nền tảng cơ bản của doanh nghiệp. Lưu ý: thanh khoản của cổ phiếu thấp.
Cổ phiếu SAS: CHỜ BÁN Triển vọng 2021 vẫn khó khăn cho cả ngành hàng không, đặc biệt là SAS do tỉ trọng doanh thu từ quốc tế chiếm đến 60%; công ty đang phải đóng cửa 8 phòng chờ Business lounge và hệ thống cửa hàng miễn thuế tại sân bay quốc tế Tân Sơn Nhất & Cam Ranh.
Cổ phiếu SZL: CHỜ BÁN Diện tích cho thuê tại KCN Long Thành hiện đã được lấp đầy, tiềm năng tăng trưởng chủ yếu đến từ lĩnh vực BĐS dân dụng với quỹ đất khoảng 250 ha chủ yếu tập trung ở huyện Long Thành sẽ được hưởng lợi từ sân bay quốc tế Long Thành; tuy nhiên các dự án đang chậm triển khai, cổ phiếu có tính thanh khoản thấp