Đánh giá Cổ phiếu BIC: MUA@31,500 Kết quả kinh doanh quý 3 tăng trưởng tích cực 44% so với cùng kỳ với lợi nhuận sau thuế đạt 107 tỷ đồng. Động lực tăng trưởng đến từ 2 nguyên nhân chính là: tỷ lệ chi phí bồi thường tiếp tục giảm giúp tăng biên lợi nhuận từ hoạt động bảo hiểm và lợi nhuận tài chính được hưởng lợi nhờ diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán. Mặc dù phải phần lớn quý 3 bị giãn cách xã hội nhưng BIC vẫn duy trì doanh thu tương đương với cùng kỳ năm ngoái, từ đó khẳng định năng lực hoạt động kinh doanh của công ty. Định giá cổ phiếu ở mức hấp dẫn với P/B 1.6x, phù hợp để đầu tư và nắm giữ trong trung, dài hạn
Đánh giá Cổ phiếu NNC: BÁN@31,500 Q3/2021 công ty đạt doanh thu thuần 17 tỷ đồng (-82% YoY) và LNST thuộc cổ đông Công ty mẹ 3 tỷ đồng (-89%YoY). Tiềm năng tăng trưởng thấp do phần lớn trữ lượng đá đã được khai thác hết, mỏ Núi Nhỏ đã hết hạn khai thác và hiện tại sản lượng khai thác chủ yếu phụ thuộc vào mỏ Tân Lập.
Đánh giá Cổ phiếu GDT: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 247 tỷ đồng (-11% YoY) và LNST đạt 43 tỷ đồng (-17% YoY) do GDT phải đóng cửa nhà máy tại TP.HCM để phòng dịch, chi phí logistics và nguyên vật liệu đầu vào tăng cao. Tuy nhiên, sau khi nền kinh tế mở cửa trở lại, tình hình đã khả quan hơn. Công ty đã nhận được đơn hàng xuất khẩu 4 triệu USD cho năm 2022, dự kiến chiếm 30% doanh số cả năm. Dự kiến cuối tháng 11/2021, GDT sẽ tạm ứng 20% cổ tức đợt đầu cho 2021.
Đánh giá Cổ phiếu ILB: CHỜ MUA Doanh thu quý III/2021 đạt 131 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 19 tỷ đồng, tăng lần lượt 14% và 18% so với cùng kỳ. Dự kiến KQKD thời gian tới sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ (1) tình hình SXKD tại các tỉnh miền Nam đã hoạt động trở lại và (2) nhu cầu xuất nhập khẩu gia tăng trong dịp cuối năm. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế hàng đầu trong lĩnh vực ICD (cảng cạn) ở Việt Nam với quỹ đất hơn 200 ha để phát triển hạ tầng logistics cùng vị trí thuận lợi. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp
Đánh giá Cổ phiếu NSC: CHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 405 tỷ đồng (+36% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 33 tỷ đồng (+9% yoy), do chi phí tăng cao dưới tác động của dịch COVID-19. Công ty đã thông qua kế hoạch kinh doanh quý 4: doanh thu 517 tỷ đồng (-23% yoy), lợi nhuận trước thuế 99 tỷ đồng (+34%). Triển vọng dài hạn khả quan với việc mở rộng lĩnh vực sản xuất gạo và vị thế đầu ngành giống cây trồng (thị phần ~20% trên cả nước). Định giá ở mức tương đối hấp dẫn (PE 7.2x so với trung bình ngành 10.5x). Lưu ý: cổ phiếu có thanh khoản thấp.
Đánh giá Cổ phiếu NTC: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021 doanh thu đạt 165 tỷ đồng (-15%YoY) và LNST đạt 212 tỷ đồng (-11% YoY) do ảnh hưởng của dịch Covid-19 làm hoạt động khai thác KCN bị đình trệ. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tốt đến từ: 1) KCN Nam Tân Uyên mở rộng GĐ2 (NTU3) với quy mô 345 ha dự kiến đi vào hoạt động từ năm 2022 sẽ đem lại dòng tiền khoảng 6,000 tỷ đồng; 2) lợi thế mở rộng quỹ đất KCN nhờ hỗ trợ từ GVR, PHR với giá vốn tương đối thấp và triển khai nhanh. Tình hình tại chính lành mạnh với tiền gửi có kỳ hạn lớn, ít sử dụng vốn vay.
Đánh giá Cổ phiếu TAC: CHỜ MUA Q3/2021 doanh thu đạt 1.600 tỷ đồng (+14%yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 33 tỷ đồng (-58%yoy) do giá dầu đầu vào và chi phí logistic tăng cao trong khi giá bán sản phẩm không tăng tương ứng. Tuy nhiên, lợi nhuận dự kiến sẽ khả quan hơn khi nền kinh tế dần hồi phục trở lại. Tiềm năng cải thiện hiệu quả kinh doanh nhờ tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp khi TAC dự kiến sẽ tiến hành sáp nhập vào KDC thời gian sắp tới.
Đánh giá Cổ phiếu VSH: CHỜ MUA Nhà máy thuỷ điện Thượng Kon Tum chính thức vận hành từ tháng 4/2021 dẫn đến sản lượng điện thương phẩm của VSH tăng mạnh. Do đó, doanh thu sản xuất điện tăng tương ứng nhưng công ty vẫn lỗ 42 tỷ đ trong quý 3/2021 vì chi phí lãi vay lớn. Hiện tại, mức định giá P/E 20.x của VSH chưa hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi thêm cổ phiếu này.