Cổ phiếu BVS: MUA@25,500 Hoạt động kinh doanh nhìn chung duy trì ở mức ổn định với hai hoạt động cốt lõi là môi giới và cho vay margin. Danh mục đầu tư của công ty tập trung nhiều vào các tài sản an toàn như tiền gửi ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi và trái phiếu. Định giá cổ phiếu hiện ở mức hấp dẫn với P/E forward 2021 khoảng 10.x sau khi giá đã điều chỉnh mạnh theo diễn biến của thị trường chung.
Cổ phiếu SCG: BÁN@64,600 Chất lượng tài sản và lợi nhuận chưa cao (81% tài sản là các khoản phải thu ngắn hạn và 96% doanh thu đến từ các bên liên quan). Định giá cao so với các công ty trong ngành (P/E forward 46.4x so với P/E ngành 20.2x ). Bên cạnh đó, giá nguyên vật liệu ở mức cao sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp của công ty.
Cổ phiếu VDS: BÁN@23,000 Kết quả kinh doanh quý 2/2021 được dự báo tiếp tục khả quan nhờ thanh khoản thị trường cao. Chúng tôi dự báo VDS có thể vượt kế hoạch lợi nhuận đề ra cho năm nay là 144 tỷ đồng sau thuế. Tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng 2.3 lần từ đầu năm và ở mức giá hiện tại, P/E forward đã đạt 9.6x và P/B forward đã đạt 1.8x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.
Cổ phiếu DPG: CHỜ MUA Trong năm 2021, Công ty sẽ tiếp tục bàn giao dự án Casamia Hội An, kèm thi công hàng loạt gói thầu xây dựng với tổng giá trị chuyển tiếp xấp xỉ 2,500 tỷ đồng. Triển vọng dài hạn tích cực với các dự án bất động sản gối đầu tiềm năng khác như Đồng Nà, Khu đô thị Bình Dương, Cồn Tiến,… cùng với đó là sự ổn định từ lĩnh vực thủy điện và xây dựng. Định giá ở mức hấp dẫn (PE forward năm 2021 dự kiến đạt 6.8x so với trung bình ngành 16.8x).
Cổ phiếu DHC: CHỜ MUA Lũy kế 5T/2021, DHC ước kết quả doanh thu đạt 1,700 tỷ đ (+57% yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 264 tỷ đ (+67% yoy), hoàn thành 66% kế hoạch năm. Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của DHC vẫn khá lạc quan với việc đã đưa vào chạy thử nhà máy bao bì số 1 và sẽ sản xuất chính thức trong quý 1/2022, cùng với đó là việc triển khai nhà máy Giao Long 3 để gia tăng công suất sản xuất giấy kraft hiện hữu. Tuy nhiên, thị trường đang ở trong vùng rủi ro, nhà đầu tư nên hạn chế giải ngân thời điểm này.
Cổ phiếu BWE: CHỜ MUA Lũy kế 6T/2021 doanh thu và lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt mức 1,774 tỷ đồng và 339 tỷ đồng, tương ứng với tăng trưởng 6% và 35% so với 6T/2020 nhờ vào việc đưa nhà máy nước Tân Vạn đi vào hoạt động, mở rộng hệ thống phân phối nước và mảng xử lý nước thải. Công ty có tỷ lệ thất thoát nước thấp so với các doanh nghiệp khác cùng ngành (5% vs 15-20%). P/E tương đối hấp dẫn so với trung bình ngành (9.9x vs 11.5x), tuy nhiên, nhà đầu tư nên cẩn trọng trước các quyết định giải ngân mới ở thời điểm hiện tại.
Cổ phiếu CTR: CHỜ MUA Công ty công bố ước Doanh thu 6 tháng đầu năm 2021 đạt 3,552 tỷ (tăng trưởng 31% so với cùng kỳ và đạt 54% kế hoạch năm), nhờ mở rộng các mảng hoạt động sang mảng home service (bảo dưỡng lắp đặt các thiết bị gia đình) và xây dựng dự án năng lượng tái tạo. Cơ cấu tài chính lành mạnh, tỷ lệ vay nợ thấp.
Cổ phiếu VGT: CHỜ MUA Triển vọng tích cực khi 6T/2021 lợi nhuận tăng trưởng 190% yoy; đặc biệt là sự hồi phục của ngành sợi khi đóng góp đến 60% hiệu quả của tập đoàn. Kim ngạch xuất khẩu toàn ngành dệt may 6T/2021 tăng trưởng 20%. Thị trường xuất khẩu lớn nhất là Mỹ kỳ vọng phục hồi sớm nhất với khi tiêm vacxin khả quan & thị trường Trung Quốc tiềm năng khi ngành dệt may nội địa hạn chế sản xuất. Vin vừa thoái 13 tr cp, giảm tỷ lệ sở hữu xuống còn 5% và SCIC sẽ có kế hoạch thoái vốn trong thời gian tới.
Cổ phiếu KDC: CHỜ MUA KDC đặt mục tiêu cho chuỗi cà phê và trà Chuk Chuk với 1,000 cửa hàng vào năm 2025 và vươn ra khu vực sau 5 năm. Doanh thu của Chuk Chuk được ước tính là 141 tỷ đồng năm 2021 và 1,200 tỷ đồng năm 2023. KDC dự định mở cả các điểm bán MOBI drinks kinh doanh sản phẩm cho giới trẻ, bao gồm sản phẩm của doanh nghiệp gốc Hoa như Bút bi Thiên Long, Gốm sứ Minh Long, Giày dép Bitis. Tỷ lệ P/E là 43.1x so với P/E ngành 17.4x
Cổ phiếu QTP: CHỜ BÁN Hoạt động kinh doanh năm 2021 dự kiến khó có sự tăng trưởng so với 2020 do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện và nguồn thủy điện được ưu tiên huy động trong điều kiện khí hậu La Nina. Định giá ở mức tương đối cao 13.0x so với trung bình ngành 9.7x.
Cổ phiếu HSG: CHỜ BÁN Triển vọng tăng trưởng trong dài hạn khả quan nhờ nguồn cầu sắt thép xây dựng khôi phục, tiềm năng xuất khẩu lớn do giá thép tại Châu Âu và Bắc Mỹ chênh lệch cao so với tại Việt Nam. Tuy nhiên, giá đã tăng trưởng hơn 150% so với đầu năm 2021 và hiện tại đang điều chỉnh giảm do ảnh hưởng chung của thị trường lo ngại về làn sóng dịch bệnh Covid-19 mới, có thể ảnh hưởng nặng đến hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.