Phân tích cổ phiếu HHS: BÁN@6,900 Kết quả kinh doanh Q1/2021 doanh thu đạt 138 tỷ đồng (giảm 20% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 55 tỷ đồng (giảm 20% YoY), chủ yếu đến từ thu nhập từ công ty liên kết BĐS CRV. Công ty đặt kế hoạch lợi nhuận 2021 đạt 200 tỷ, giảm 30% do dự kiến các dự án BĐS đang phát triển tại công ty liên kết chưa đến chu kỳ bàn giao, trong khi hoạt động cốt lõi tăng trưởng thấp.
Nhận định cổ phiếu NNC: BÁN@25,500 Doanh thu và LNST quý 1 2021 giảm 43% và 42% so với cùng kỳ. Công ty đặt kế hoạch kinh doanh 2021 với doanh thu 208 tỷ đồng, giảm 38% YoY, LNST đạt 35 tỷ đồng, giảm 65 % YoY. Tiềm năng tăng trưởng thấp do phần lớn trữ lượng đá đã được khai thác hết, mỏ Tân Đông Hiệp đã hết hạn khai thác và hiện tại sản lượng khai thác chủ yếu phụ thuộc vào mỏ Tân Lập.
Đánh giá cổ phiếu BWE: CHỜ MUA Doanh nghiệp đã chính thức vận hành nhà máy nước Tân Vạn – hạng mục nâng cấp thêm 100,000 m3/ngày trong T4/2021, qua đó, dự kiến doanh thu và lợi nhuận sau thuế Q2/2021 tiếp tục duy trì đà tăng trưởng > 20% so với Q2/2020. Doanh nghiệp có kế hoạch nâng tỷ lệ sở hữu tại CTCP Nước Gia Tân lên đến 30%, giúp gia tăng sự hiện diện của công ty trong ngành cũng như địa bàn tỉnh Đồng Nai. Tiềm năng tăng trưởng trong trung và dài hạn cao nhờ việc tiếp tục đầu tư hệ thống mạng lưới dẫn nước tại các khu vực Bàu Bàng, Bắc Tân Uyên, Ngã Ba Tân Vạn, Mỹ Phước và mở rộng mảng xử lý nước thải. Công ty có tỷ lệ thất thoát nước thấp so với các doanh nghiệp khác cùng ngành (5% vs 15-20%). Cổ phiếu đang có xu hướng điều chỉnh, nhà đầu nên theo dõi diễn biến giá và có thể gia tăng tỷ trọng đối với BWE.
Phân tích cổ phiếu NCT: CHỜ MUA Sản lượng hàng hóa dự kiến sẽ hồi phục khi tình hình dịch bệnh được kiểm soát tốt hơn. Công ty đặt kế hoạch 2021 với doanh thu và lợi nhuận tương đương 2020, chia cổ tức 75%. Tình hình tài chính lành mạnh, cổ tức chi trả đều đặn. Tiềm năng tăng trưởng trung hạn khả quan, đặc biệt là NCT đã thuê mới nhà ga CT2 tại Nội Bài giúp tăng công suất 50%.
Nhận định cổ phiếu CTS: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh quý 2/2021 dự kiến tốt nhờ thanh khoản thị trường ở mức cao. Công ty đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 180 tỷ đồng, tăng trưởng ~20% so với 2020 và chúng tôi đánh giá khả năng cao công ty sẽ đạt kế hoạch. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng 59% từ đầu năm với P/E đạt 19.1x và P/B đạt 1.8x. Nhà đầu tư nên theo dõi xu hướng thị trường để cân nhắc điểm bán phù hợp.
Đánh giá cổ phiếu NAF: CHỜ BÁN Quý 1/2021, doanh thu đạt 304 tỷ đồng (+6% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 12 tỷ đồng (-28% yoy), chủ yếu do chi phí nguyên vật liệu tăng cao. Hoạt động kinh doanh trong dài hạn dự kiến ổn định, tình hình tài chính lành mạnh. Tuy nhiên, cổ phiếu đã có nhịp tăng mạnh ~40% kể từ thời điểm đầu tháng 5. Hiện định giá đang ở mức cao với P/E forward ~26.8x so với trung bình ngành ~8.9x, nhà đầu tư nên cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để chốt lãi.
Phân tích cổ phiếu PDR: CHỜ BÁN Dự kiến 2021 kết quả kinh doanh khả quan nhờ tiếp tục bàn giao dự án đất nền tại Nhơn Hội. Tuy nhiên từ 2022 trở đi, kết quả kinh doanh được dự kiến tăng trưởng chậm lại do tiến độ các dự án gối đầu chưa thực sự rõ ràng. Định giá ở mức cao (PE forward 34.1 x so với trung bình ngành 17.4x). Ngoài ra, nhà đầu tư cần lưu ý đến tình hình tài chính của PDR với nhiều dự án tồn đọng thời gian dài và các khoản trái phiếu/cho vay cá nhân với lãi suất ở mức cao (13.5% – 15%)
Nhận định cổ phiếu VSC: CHỜ BÁN Công ty hoạt động tại cảng Xanh và cảng Xanh VIP có vị trí thuận lợi tại khu vực cảng Hải Phòng. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, VSC chịu áp lực cạnh tranh lớn từ các cảng mới đi vào hoạt động, phục vụ được tàu có tải trọng lớn hơn như cảng HICT làm cho sản lượng sụt giảm. Bên cạnh đó, P/E forward đạt 13.3x cao hơn mức trung bình ngành là 12x. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời dần cổ phiếu.