Cổ phiếu HPX: BÁN@34,900 Các dự án bất động sản của Công ty có biên lợi nhuận gộp không hấp dẫn dao động từ 16 – 26% trong giai đoạn 2016-2020, thấp hơn trung bình ngành là 30 – 50%. Bên cạnh đó, dự án Seahara Phú Yên và công viên 1.2 ha tại Phú Yên chậm tiến độ triển khai từ năm 2020 có thể gây ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận trong các năm sắp tới. P/E forward đang ở mức 30.1x cao hơn trung bình ngành là 24.5x. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời cổ phiếu.
Cổ phiếu SBT: CHỜ MUA Bộ Công Thương chính thức áp thuế chống bán giá đường Thái Lan với mức thuế là 42,99%. SBT sẽ được hưởng lợi rất lớn từ chính sách này nhờ vị thế đứng đầu thị trường về thị phần và năng lực sản xuất. Tuy nhiên, hiện nay P/E của công ty đang ở mức khá cao đạt 18.7 lần.
Cổ phiếu HAX: CHỜ MUA Doanh thu Q2/2021 của HAX dự kiến tiếp tục khả quan do doanh số bán xe hơi toàn thị trường trong tháng 4 và tháng 5/2021 tăng lần lượt 155% và 34% so với cùng kỳ. Ở mức giá hiện tại, HAX đang được giao dịch ở mức P/E fw 2021 7 lần, một mức định giá hấp dẫn cho một công ty đầu ngành và tăng trưởng. Tình hình tài chính lành mạnh (D/E~0.8x) và cổ tức ổn định (tỷ suất cổ tức ~5%)
Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khả quan với sự tham gia vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp, dự án đầu tiên công ty triển khai là Khu công nghiệp Tam Dương, Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha. Dự án có thể mở bán từ tháng 8-9/2021 và bắt đầu ghi nhận doanh thu từ cuối Quý 4/2021. Ngày 12/07/2021 tới đây, SHI sẽ chốt danh sách cổ đông để phát hành hơn 9.1 triệu cổ phiếu để chi trả cổ tức năm 2020, tương ứng tỷ lệ 10%.
Cổ phiếu VPI: CHỜ MUA Năm 2021, công ty đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận ở mức 3,100 tỷ đ và 341 tỷ đ (lần lượt tăng trưởng 43% và 11% so với năm 2020). Dự kiến quý 4, công ty sẽ mở bán 2 dự án Nam Sầm Sơn và khu nhà ở Xã hội Bắc Ninh, đây đều là các dự án có tính khả thi cao khi nằm ở những khu vực được đánh giá cao về tiềm năng tăng giá của bất động sản. Bên cạnh đó trong năm 2021, công ty sẽ giải phóng mặt bằng xong 2 dự án khu đô thi Cồn Khương Cần Thơ và Khu đô thị ở Thủy Nguyên Hải Phòng để đảm bảo cho sự tăng trưởng của công ty trong 3 năm tới. Tình hình tài chính lành mạnh khi công ty tích cực mua lại các khoản nợ vay và trái phiếu phát hành (D/E~1.0x)
Cổ phiếu NVL: CHỜ MUA Tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn đến từ 1) quỹ đất lớn lên tới 5,400 ha với 2 phân khúc chính BĐS khu đô thị vệ tinh (Aqua City) và BĐS nghĩ dưỡng (Hồ Tràm, Phan Thiết), quỹ đất đang được tiếp tục mở rộng 2) hệ sinh thái xây dựng xung quanh hoạt động kinh doanh cốt lõi nhằm phục vụ và đem lại tiện ích cho khách hàng. Tuy nhiên, giá hiện tại đã tương đối cao với P/E foward ~49.x; nhà đầu tư có thể xem xét giải ngân tại các phiên điều chỉnh.
Cổ phiếu TLG: CHỜ MUA Doanh nghiệp đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận 2021 đạt mức 3,000 tỷ đồng và 280 tỷ đồng, tương ứng với tăng trưởng 12% và 17% so với 2020 nhờ vào việc (1) các trường học đã hoạt động ổn định trở lại trong 5 tháng đầu năm, (2) Công ty đang đẩy mạnh hợp tác với các đối tác lớn như Nutrifood, Kinh Đô,… để gia tăng mặt hàng gia công về nhựa và (3) tối ưu hóa danh mục sản phẩm hiệu quả, tập trung vào nhóm hàng có biên lợi nhuận cao. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, tỷ suất cổ tức ở mức khá (~5.3%). Tuy nhiên, cổ phiếu có xu hướng tích lũy ở thời điểm hiện tại.
Cổ phiếu DCM: CHỜ MUA Giá phân bón thế giới liên tục lập đỉnh tác động tích cực đến giá bán trong nước. Trong năm tài chính 2021, biên lợi nhuận gộp kỳ vọng được cải thiện nhờ giá phân bón Ure tăng nhanh hơn giá nguyên liệu đầu vào. Triển vọng dài hạn tích cực nhờ việc đưa vào vận hành nhà máy sản xuất NPK với công suất thiết kế 300 nghìn tấn/năm, cùng với đó là nhu cầu phân bón kỳ vọng ở mức cao nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi khi bước vào chu kỳ La Nina. Tài chính lành mạnh, nợ vay thấp (D/E~0.1), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (5%).
Cổ phiếu VND: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh quý 2/2021 dự kiến tiếp tục khả quan nhờ thanh khoản thị trường ở mức cao. Công ty đã thực hiện chốt quyền phát hành 214 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 14,500đ/cp. Giá cổ phiếu đã tăng 38% kể từ khuyến nghị mua ngày 01/06/2021 ở mức giá 50,000đ/cp trước tăng vốn (tương đương 32,500đ/cp sau tăng) và đã đạt P/E forward 15.2x, P/B 2.8x. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi xu hướng thị trường để cân nhắc điểm bán phù hợp.
Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Triển vọng kinh doanh tích cực khi nhu cầu quốc tế hồi phục sau dịch bệnh. Kế hoạch đầu tư mở rộng nhà máy may – đan – nhuộm để phục vụ đơn hàng xuất khẩu và đáp ứng đơn hàng sợi và vải ngày càng cao cho hiệp định FTA là động lực tăng trưởng trong dài hạn. Tuy công ty năm nay do không có đơn hàng khẩu trang và đồ y tế nhưng kết quả kinh doanh tích cực nhờ giá sợi tăng và biên lợi nhuận được cải thiện. Lợi nhuận 5 tháng đầu năm đạt 4.1 tr.USD (+38%yoy) & hoàn thành 33% kế hoạch năm. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng cao và định giá không còn hấp dẫn với PE 22.2 lần so vs TB ngành 12.6 lần.
Cổ phiếu FCN: CHỜ BÁN Quý 1/2021, doanh thu đạt 580 tỷ đồng (+36% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 18 tỷ đồng (+45% yoy), chủ yếu do ghi nhận doanh thu xây dựng từ các dự án điện gió với tỷ suất lợi nhuận cao. Triển vọng kinh doanh tương đối khả quan với tổng giá trị hợp đồng chuyển tiếp tính đến hiện tại ~1,600 tỷ đồng. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh có thể bị ảnh hưởng trong bối cảnh giá vật liệu xây dựng liên tục tăng cao trong nửa đầu năm 2021. Ngoài ra, cổ phiếu sẽ bị pha loãng đáng kể theo kế hoạch phát hành riêng lẻ 32 triệu cổ phiếu trong năm nay.