HTN: BÁN@67,500 Kết quả Q3/2021, Công ty đạt doanh thu thuần 635 tỷ đồng (-64% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 22 tỷ đồng (-90% YoY) do tình hình giãn cách xã hội và giá NVL cao ảnh hưởng mạnh đến hoạt động xây dựng, trong khi cùng kỳ 2020, công ty có ghi nhận doanh thu lợi nhuận lớn từ việc bàn giao BĐS Richmond City. Dù tiềm năng trung dài hạn khá ổn định với backlog xây dựng các dự án BĐS của Hưng Thịnh Group và phát triển sang lĩnh vực hạ tầng hợp tác với Tập đoàn Đèo Cả, kết quả cả năm 2021 dự kiến khó khăn.
VIB: BÁN@37,850 Kết quả kinh doanh suy giảm trong quý 3 do tác động của dịch bệnh bùng phát và giãn cách xã hội. Lợi nhuận sau thuế quý 3 ở mức 1,108 tỷ đồng, giảm 17% yoy. Với danh mục cho vay tập trung vào sản phẩm cho vay mua ô tô, việc ngân hàng bị ảnh hưởng tiêu cực do dịch bệnh là khó tránh khỏi. Tỷ lệ nợ xấu tăng từ 1.7% lên 2.1%. Mặc dù bối cảnh như vậy nhưng ngân hàng vẫn duy trì việc trích lập dự phòng ở mức thấp với tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ đạt 54%, giảm so với mức 63% cuối quý 2/2021. Định giá cổ phiếu cũng ở mức cao với P/B 2.7x trong khi mức trung bình ngành chỉ ở quanh mức 2.0x.
HCM: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 3,338 tỷ đồng (+138% YoY) và LNST đạt 923 tỷ đồng (+135% YoY) nhờ tăng trưởng ở các mảng tự doanh, cho vay margin, và môi giới. HCM nằm trong số 5 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ lớn nhất trên HSX và 5 CTCK có dư nợ cho vay margin lớn nhất cuối Q3/2021. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng cho phù hợp.
HDG: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, công ty đạt doanh thu thuần 2.469 tỷ đồng (-36%YoY) và lợi nhuận sau thuế 569 tỷ đồng (+24%YoY). Tiềm năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận từ mảng năng lượng tích cực khi các dự án Sông Tranh 4 đã vận hành toàn bộ công suất và 2 dự án khác gồm thủy điện Dak Mi 2 và điện gió 7A đã phát điện trong tháng 10. Công ty sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận lớn từ dự án Hà Đô Charm Villa trong quý 4/2021, đảm bảo hoàn thành kế hoạch lợi nhuận cả năm.
PC1: CHỜ MUA Doanh thu quý III/2021 đạt 3,132 tỷ đồng (+91% yoy), lợi nhuận sau thuế 144 tỷ đồng (-10% yoy) do quý III do không ghi nhận doanh thu từ BĐS. Cuối tháng 10/2021, công ty đã chính thức COD thành công 3 dự án điện gió. Nhờ đó, tổng công suất từ lĩnh vực năng lượng sẽ gia tăng thêm 85%, đóng góp lớn vào kết quả kinh doanh từ quý IV/2021 trở đi. Nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng trong những nhịp điều chỉnh của cổ phiếu.
QNS: CHỜ MUA Công ty được hưởng lợi từ xu hướng tăng của giá đường. Giá đường thế giới đang ở mức cao nhất trong vòng 4 năm do ảnh hưởng từ sản lượng đường bị giảm ở Brazil và giá đường được dự đoán sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian tới. Q3/2021, doanh thu đạt 2,115 tỷ đ (tăng 14.6% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 348 tỷ đ (tăng 49.3% YoY). Hiệu quả hoạt động tương đối ổn định với ROE các năm khoảng 20%. Tình hình tài chính lành mạnh. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua ở vùng giá 42,000 đ/cp, nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp điều chỉnh mạnh của thị trường để gia tăng tỷ trọng.
TCL: CHỜ MUA Trong Q3/2021, doanh thu đạt 273 tỷ đồng (giảm 5% YoY) tuy nhiên lợi nhuận sau thuế đạt 31 tỷ đồng (tăng 63% YoY) do cước phí vận tải tăng cao và công ty có thêm lợi nhuận từ công ty liên kết. TCL vẫn duy trì được mức tăng trưởng lợi nhuận so với cùng kỳ. Định giá cổ phiếu ở mức hợp lý với chỉ số P/E là 10.9x. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.
VCG: CHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 1,269 tỷ đồng (+0% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 109 tỷ đồng (-90% yoy), chủ yếu do Q3/2020 công ty ghi nhận lợi nhuận từ việc chuyển nhượng dự án Bắc An Khánh. Hiện tại công ty đã huy động gần 5,000 tỷ đồng từ trái phiếu để triển khai dự án Cát Bà Amatina (quy mô 172 ha, tổng mức đầu tư ~11,000 tỷ đồng), dự kiến sẽ tác động tích cực tới kết quả kinh doanh trong giai đoạn 2022-2025. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý đến chất lượng các khoản phải thu với tổng số dư gần 17,000 tỷ (chiếm hơn 50% cơ cấu tổng tài sản).
ACV: CHỜ BÁN KQKD Q3/2021 chịu ảnh hưởng tiêu cực trước diễn biến kéo dài của dịch Covid-19, doanh thu chỉ ở mức 371 tỷ đồng, giảm 74% yoy và lỗ sau thuế ở mức cao 855 tỷ đồng. Kỳ vọng KQKD Q4/2021 có thể phục hồi so với Q3 khi nền kinh tế đã bắt đầu mở cửa trở lại. Tuy nhiên, triển vọng chung trong ngắn – trung hạn vẫn chưa tích cực.
TID: CHỜ BÁN Lũy kế 9T 2021 doanh thu đạt 4,896 tỷ đồng (-12%YoY), LNST đạt 229 tỷ đồng (+330% YoY) nhờ hoạt động cho thuê KCN có doanh thu và BLNG được cải thiện so với cùng kỳ, ngoài ra doanh thu từ hoạt động tài chính tăng mạnh đạt 166 tỷ đồng. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tốt nhờ diện tích đất KCN lên tới ~3,500 ha và 1,000 ha BĐS dân dụng có vị trí tốt tại Nhơn Trạch và Biên Hòa. Tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng mạnh trọng thời gian vừa qua với P/E ở mức 54x, nhà đầu tư xem xét để bán để chốt lời.
TTF: CHỜ BÁN Lợi nhuận sau thuế lũy kế 9T/2021 của TTF chỉ ở mức 2 tỷ đ (-97% yoy) khiến vốn chủ sở hữu công ty vẫn âm 552 tỷ đ. Theo quy định, nếu BCTC kiểm toán năm 2021 của công ty có vốn chủ sở hữu là số âm thì cổ phiếu TTF sẽ thuộc trường hợp hủy niêm yết bắt buộc. Hiện nay, công ty vẫn đang trong quá trình triển khai kế hoạch phát hành thêm 59.5 triệu cổ phiếu giá 10,000 VND/cp và phát hành cổ phiếu hoán đổi nợ cho chủ nợ hiện tại là ông Bùi Hồng Minh (tổng nợ hiện tại 405 tỷ đ), nếu hoàn thành đúng hạn, TTF sẽ vẫn có thể tiếp tục được niêm yết trên sàn HOSE.