Cổ phiếu HVN: BÁN@27,150 Tình hình kinh doanh 2021 vẫn rất khó khăn, dự kiến hết Q2/2021 công ty lỗ ~10,000 tỷ đồng và có 6,240 tỷ đồng nợ quá hạn. Dòng tiền sản xuất kinh doanh cạn kiệt, công ty rơi vào tình trạng mất thanh khoản trầm trọng và đang cần huy động hỗ trợ từ Ngân hàng nhà nước cho gói vay ưu đãi 4,000 tỷ đ.
Cổ phiếu GEX: CHỜ MUA Công ty có tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn. 6 tháng đầu năm 2021, công ty dự kiến lợi nhuận sau thuế 890 tỷ đ, tăng hơn 100% so với cùng kỳ năm trước. Bên cạnh đó công ty đang trong quá trình tái cấu trúc và có kế hoạch IPO một số công ty con (các sub-holding) như CTCP Gelex Electric và CTCP Hạ Tầng Gelex nhằm mục tiêu huy động vốn cho các dự án năng lượng và BĐS KCN trong thời gian tới.
Cổ phiếu LCG: CHỜ MUA Quý 1/2021, doanh thu đạt 470 tỷ đồng (+14% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 57 tỷ đồng (gấp 4.8 lần cùng kỳ), chủ yếu do ghi nhận doanh thu một số dự án bất động sản. Định giá ở mức thấp (PE forward 8.8x so với trung bình ngành 19.2x). Tuy nhiên, lĩnh vực xây dựng có thể sẽ bị ảnh hưởng trong bối cảnh giá vật liệu xây dựng liên tục tăng cao trong nửa đầu năm 2021.
Cổ phiếu DPM: CHỜ MUA Giá phân bón thế giới liên tục lập đỉnh tác động tích cực đến giá bán trong nước. Cho năm tài chính 2021, biên lợi nhuận gộp kỳ vọng được cải thiện, tác động tích cực đến kết quả kinh doanh. Triển vọng dài hạn khả quan do nhu cầu phân bón được dự báo tiếp tục gia tăng nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi. Tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 50%), nợ vay thấp (D/E~0.2), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (5%)
Cổ phiếu KDH: CHỜ MUA Kế hoạch doanh thu và LNST năm 2021 dự kiến đạt 4,800 tỷ đồng và 1,200 tỷ đồng, tăng trưởng nhẹ ~5% so với 2020. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn khả quan với quỹ đất khoảng 500 ha chủ yếu tại khu Đông và khu Nam thành phố Hồ Chí Minh với 02 mảng hoạt động BĐS dân cư và BĐS Khu công nghiệp. Tuy nhiên, giá đã phản ánh tương đối phù hợp với tiềm năng tăng trưởng của Công ty.
Cổ phiếu DXG: CHỜ MUA KQKD Q1 tích cực với doanh thu 2.975 tỷ và LNST của công ty mẹ đạt 531 tỷ. Biên lợi nhuận gộp hoạt động bất động sản tăng mạnh nhờ bàn giao các sản phẩm thấp tầng dự án Gem Sky Word. Doanh thu mảng môi giới được kỳ vọng tăng trưởng trên 50% và doanh số bán hàng mảng bất động sản dự kiến tăng trưởng mạnh từ các dự án mới được mở bán . Dòng tiền thu được từ đợt IPO thành công công ty con Dat Xanh Service (DXS) sẽ hỗ trợ cho triển vọng phát triển trung hạn của công ty
Cổ phiếu DPR: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh hợp nhất Q1/2021, doanh thu đạt 202 tỷ đồng (tăng 98% YoY) và lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 39 tỷ đồng (tăng 83% YoY). Công ty trình ĐHĐCĐ kế hoạch kinh doanh công ty mẹ năm 2021 gồm doanh thu 1.076 tỷ đồng (tăng 30% YoY) và lợi nhuận trước thuế 420 tỷ đồng (tăng 115% YoY) do: (i) kỳ vọng giá cao su tự nhiên tiếp tục duy trì ở mức cao và (ii) dự kiến có thu nhập khác từ đền bù chuyển đổi đất cao su thành đất KCN. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, dự kiến chia cổ tức năm 2020 tỷ lệ 40% mệnh giá (đã tạm ứng 25%) và chia cổ phiếu thưởng tỷ lệ 1:1 từ quỹ đầu tư phát triển, thực hiện trong năm 2021.
Cổ phiếu DCL: CHỜ BÁN Mặc dù Q1/2021 doanh thu chỉ đạt 171 tỷ đồng, giảm 16% so với Q1/2020, lợi nhuận sau thuế đạt 12 tỷ đồng, tăng 63% nhờ vào việc giảm áp lực tài chính và kiểm soát chi phí hoạt động. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng tương đối cao nhờ vào việc vận hành các nhà máy sản xuất Capulse giai đoạn 4,5 và nhà máy sản xuất vật tư y tế trong 2021-2022. Tuy nhiên, hiện nay P/E cao so với trung bình ngành (33.x vs 20.x), cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh trong ngắn hạn.
Cổ phiếu VOC: CHỜ BÁN Công ty đặt kế hoạch doanh thu 2021 đạt 1.280 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 57 tỷ đồng giảm lần lượt 51% yoy và 76% yoy. Hoạt động kinh doanh của công ty đang gặp khó khăn do giá nguyên liệu tăng mạnh. Bên cạnh đó, KDC –công ty mẹ của VOC – cũng đang có kế hoạch sát nhập VOC vào KDC để tinh gọn bộ máy.
Cổ phiếu VDS: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh quý 2/2021 được dự báo tiếp tục khả quan nhờ thanh khoản thị trường cao. Chúng tôi dự báo VDS có thể vượt kế hoạch lợi nhuận đề ra cho năm nay là 144 tỷ đồng sau thuế. Tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng 2.5 lần từ đầu năm và ở mức giá hiện tại, P/E forward đã đạt 10.3x và P/B forward đã đạt 2.0x. Nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến thị trường để tìm điểm bán phù hợp.