Nhận định Cổ phiếu ADG: BÁN@46,400 Kết quả kinh doanh Quý 3/2021, doanh thu đạt 115 tỷ đồng (giảm 7% YoY), lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 2.8 tỷ đồng (giảm 75%% YoY) do ảnh hưởng của tình hình giãn cách COVID-19. Là doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực tiếp thị số (digital marketing) với các đối tác lớn Google và Facebook, ADG có thể hưởng lợi trong xu hướng tăng trưởng mạnh của ngành, tuy nhiên vấn đề quản lý chi phí không hiệu quả trong khi doanh thu tăng trưởng không ổn định đang làm giảm kỳ vọng về hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp trong ngắn và trung hạn.
Nhận định Cổ phiếu NBC: BÁN@23,400 Thời gian gần đây, nhiều cổ phiếu ngành than đang tăng nóng nhờ việc giá than trong nước và thế giới đang ở mức cao, cùng với đó là tin tức về việc thiếu điện tại Trung Quốc do không đủ nguồn nguyên liệu đầu vào (than, khí tự nhiên). Tuy nhiên, những doanh nghiệp khai thác than thuộc TKV như NBC hầu như chỉ bán cho một người mua là TKV theo giá cố định nên tác động đến kết quả kinh doanh tương đối thấp. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời khi giá cổ phiếu có những phiên hồi kỹ thuật.
Nhận định Cổ phiếu CDN: CHỜ MUA Doanh thu quý III/2021 đạt 269 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 59 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 19% và 12% so với cùng kỳ). Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế cảng số 1 tại khu vực miền Trung. Tài chính lành mạnh, biên lợi nhuận ròng cao (~22%), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (5%) và có tiềm năng gia tăng trong những năm tới với lượng tiền mặt dồi dào. Lưu ý: cổ phiếu ít thanh khoản
Nhận định Cổ phiếu SBT: CHỜ MUA Doanh thu và LNST Q1 niên độ 2021-2022 đạt mức 4,312 tỷ đồng và 195 tỷ đồng, tăng lần lượt 18% và 98% yoy chủ yếu nhờ vào việc giá đường tiếp tục duy trì ở mức cao và ghi nhận lợi nhuận tài chính từ các hợp đồng phái sinh về đường. Trong trung-dài hạn, tiềm năng tăng trưởng tương đối tích cực nhờ vào việc (1) gia tăng sản lượng sản xuất, mở rộng thị phần khi nền kinh tế được phục hồi và (2) Công ty định hướng đẩy mạnh đa dạng hóa các sản phẩm về đường có giá trị gia tăng cao, qua đó, tiếp tục cải thiện biên lợi nhuận hoạt động.
Nhận định Cổ phiếu SSI: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh 9T/2021 khả quan với lợi nhuận sau thuế 1,660 tỷ đồng (+91% YoY). SSI thuộc top 2 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu lớn nhất trên HOSE và số 1 về dư nợ cho vay margin. Công ty đã bán 15 triệu cổ phiếu PAN, giảm tỷ lệ sở hữu ở công ty liên kết này từ 20% xuống 13% và thu về 546 tỷ đồng. Thanh khoản thị trường đang thiết lập mức cao mới là yếu tố hỗ trợ cho kết quả kinh doanh Q4/2021. Nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng ở những nhịp điều chỉnh của cổ phiếu.
Nhận định Cổ phiếu VCB: CHỜ MUA Kết quả quý 3 tăng trưởng với lợi nhuận sau thuế đạt 4,594 tỷ đồng (+15% yoy) chủ yếu nhờ tín dụng tiếp tục tăng trưởng và NIM được giữ ở mức cao, 3.3% so với cùng kỳ chỉ có 3%. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu tăng lên mức 1.2% do ảnh hưởng của dịch bệnh COVID khiến các khách hàng gặp khó khăn trong việc trả nợ. Ngân hàng vẫn duy trì mức bao phủ nợ xấu cao với dự phòng/nợ xấu đạt 242% mặc dù mức này đã giảm so với mức 351% cuối quý 2/2021. Với định giá cổ phiếu ở mức P/B 3.3x không thực sự hấp dẫn, nhà đầu tư nên chờ đợi các nhịp điều chỉnh giảm để giải ngân và giúp giảm thiểu rủi ro thua lỗ trong ngắn hạn.
Nhận định Cổ phiếu LSS: CHỜ BÁN Quý 3/2021 doanh thu và lợi nhuận sau thuế của công ty đạt 303 tỷ đ (+101% YoY) và 7 tỷ đ (+362% Yoy) chủ yếu do xu hướng tăng của giá đường. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã có nhịp tăng nóng và hiện định giá đã ở mức rất cao (P/E~40.1x), do đó nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời dần.
Nhận định Cổ phiếu VOC: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021 doanh thu đạt 1.071 tỷ đồng (-49%yoy) và LNST đạt 116 tỷ đồng (-44%yoy) vì sản lượng bán cho khách hàng công nghiệp giảm do ảnh hưởng của giãn cách xã hội. Giá nguyên vật liệu dự kiến tiếp tục tăng cao đến cuối năm có thể tiếp tục ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của công ty. P/E ở mức 23.8x tương đối cao so với trung bình ngành 17.7x. Lưu ý: cổ phiếu thanh khoản thấp.
Nhận định Cổ phiếu VSC: CHỜ BÁN Trong Q3/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 3,852 tỷ đồng (tăng 10% YoY) và 109 tỷ đồng (tăng 70% YoY) do hưởng lợi từ cước phí vận tải tăng cao. Tuy nhiên, giá cước vận tải trên thế giới bắt đầu có xu hướng giảm. Bên cạnh đó, lợi thế cạnh tranh của VSC tại các cảng ở khu vực Hải Phòng suy giảm do các cảng mới đi vào hoạt động phục vụ được các tàu có tải trọng lớn hơn.