Nhận định Cổ phiếu BOT, VEF, ASM, PNJ, POW, PVT, TMS

Nhận định Cổ phiếu BOTBÁN@30,700 Quý 3/2021, doanh thu đạt 5 tỷ đồng (-22% yoy), lỗ sau thuế 24 tỷ đồng, chủ yếu do chi phí tài chính tiếp tục duy trì ở mức cao. Mô hình kinh doanh kém hấp dẫn đi cùng với triển vọng tăng trưởng thấp, áp lực kép từ khấu hao và lãi vay bào mòn biên lợi nhuận. Lưu ý: Cổ phiếu thanh khoản thấp.

Nhận định Cổ phiếu VEFBÁN@232,000 Kết quả Q3/2021, lợi nhuận sau thuế đạt 89 tỷ đồng, tăng 60% YoY, chủ yếu đến từ lãi tài chính. Hoạt động kinh doanh hiện tập trung vào hoàn thiện pháp lý và chuẩn bị triển khai các dự án BĐS lớn tại Giảng Võ, Mễ Trì, Cổ Loa và xây dựng trung tâm hội trợ triển lãm quốc gia, đem lại nguồn lợi nhuận lớn cho công ty trong tương lai. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng mạnh 70% trong 1 tháng gần đây do kỳ vọng chung của ngành BĐS, trong khi dự án gần nhất như Cổ Loa dự kiến chỉ có thể bắt đầu mở bán từ cuối năm 2022. Nhà đầu tư đang nắm giữ cân nhắc chốt lời.

Nhận định Cổ phiếu ASMCHỜ MUA Doanh thu Q3/2021 giảm mạnh, đạt 2,415 tỷ đồng (-30.5%QoQ) do ảnh hưởng của dịch Covid-19 tuy nhiên nhờ nhận được hỗ trợ tài chính 170 tỷ đồng nên LNST cổ đông công ty mẹ đạt 261 tỷ đồng (+184%QoQ). Trong dài hạn, tiềm năng tăng trưởng tích cực nhờ 1) triển vọng tăng của nguồn cầu xuất khẩu thủy sản 2) các dự án BĐS và nhà máy năng lượng mặt trời đem lại doanh thu và dòng tiền ổn định. Tuy nhiên, công ty phải chịu gánh nặng lãi vay lớn và chi phí logitics, xuất khẩu vẫn còn ở mức cao sẽ tác động trực tiếp tới lợi nhuận của doanh nghiệp.

Nhận định Cổ phiếu PNJCHỜ MUA Kết quả kinh doanh Q3/2021 sụt giảm do ảnh hưởng của giãn cách xã hội. Tuy nhiên, tình hình kinh doanh đang có những dấu hiệu phục hồi khi doanh số tháng 10/2021 dự kiến sẽ tăng trưởng trên 10% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngày 23/11/2021 tới đây sẽ là ngày PNJ giao dịch không hưởng quyền để lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản nhằm điều chỉnh phương án phát hành cổ phiếu riêng lẻ. Thời gian lấy ý kiến trong tháng 12/2021.

Nhận định Cổ phiếu POWCHỜ MUA Trong tháng 10/2021, sản lượng điện sản xuất của công ty tiếp tục ở mức thấp, hầu hết các nhà máy không hoành thành kế hoạch sản lượng, đặc biệt là các nhà máy nhiệt điện. Tuy nhiên, trong dài hạn, với việc liên tiếp đầu tư các dự án lớn như dự án điện khí LNG Nhơn Trạch 3&4, dự án điện khí LNG Quảng Ninh, tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn cho POW là rất khả quan.

Nhận định Cổ phiếu PVTCHỜ MUA Dooanh nghiệp mới nhận thêm một tàu mới, gia tăng đội tàu lên thành 34 chiếc với khả năng chuyên chở đa dạng chủng loại hàng hóa xăng dầu. Công ty chủ động đẩy mạnh hoạt động chuyên chở trên thị trường quốc tế, đáp ứng nhu cầu nhập khẩu năng lượng mạnh mẽ của các nước Châu Á. Mặc dù trong ngắn hạn, công ty sẽ chịu áp lực về chi phí lãi vay và khấu hao tuy nhiên tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn của PVT là tương đối tích cực. Khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi để giải ngân khi có tín hiệu mua thích hợp.

Nhận định Cổ phiếu TMSCHỜ BÁN Trong Q3/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 1,557 tỷ đồng (tăng 62% YoY) và 138 tỷ đồng (tăng 68% YoY) do cước phí vận tải và kho bãi duy trì ở mức cao trong quý. Tuy nhiên, cước phí vận tải quốc tế có xu hướng giảm trong thời gian gần đây. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dồi dào. Bên cạnh đó, định giá của cổ phiếu đã ở mức tương đối cao với chỉ số P/E là 17.5x.