Nhận định Cổ phiếu BSR: MUA@22,000 Kết quả kinh doanh quý 3 khả quan hơn so với kỳ vọng ban đầu của chúng tôi, với Doanh thu đạt 17,683 tỷ đồng (tăng 94% YoY), lợi nhuận sau thuế quý 3 đạt 476 tỷ (tăng 175% YoY) do: (i) nền thấp quý 3/2020 khi BSR đại tu bảo dưỡng nhà máy; và (ii) giá các sản phẩm xăng dầu cũng đã tăng đáng kể trong năm nay. Dự kiến cả năm 2020, công ty có thể lãi trên 5,000 tỷ nhờ nhu cầu tăng cao trong quý 4 sau khi gỡ bỏ giãn cách xã hội và giá dầu vẫn tiếp tục xu hướng tăng.
Nhận định Cổ phiếu DPG: BÁN@92,000 Triển vọng dài hạn tích cực với các dự án bất động sản gối đầu tiềm năng như Đồng Nà, Khu đô thị Bình Dương, Cồn Tiến,… cùng với đó là sự ổn định từ lĩnh vực thủy điện và xây dựng. Tuy nhiên, cổ phiếu đã có nhịp tăng mạnh xấp xỉ 150% sau 3 tháng và 250% kể từ khuyến nghị mua của chúng tôi ở vùng giá 25,000 đ/cp (giá sau điều chỉnh), nhà đầu tư có thể cân nhắc chốt lãi.
Nhận định Cổ phiếu HAX: BÁN@28,500 Q3/2021 Công ty đạt doanh thu 709 tỷ đồng (-59% YoY) và lỗ sau thuế 33 tỷ đồng so với mức lãi 51 tỷ đồng cùng kỳ do bị ảnh hưởng mạnh của dịch bệnh. Công ty mới đây đã thông qua việc phát hành 180 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi với giá chuyển đổi không thấp hơn giá trị sổ sách tạo ra rủi ro pha loãng đáng kể trong tương lai. Cổ phiếu đã tăng giá mạnh 50% trong khoảng 2 tháng trở lại đây với mức định giá không còn hấp dẫn P/E 17.2x và P/B 2.7x.
Nhận định Cổ phiếu NBC: BÁN@21,800 Với mục tiêu chuyển đổi phương thức phát triển từ “nâu” sang “xanh”, tỉnh Quảng Ninh đã và đang lên phương án đóng cửa các mỏ than lộ thiên trên địa bàn. Tháng 11/2021, UBND tỉnh và TKV đã thống nhất đóng cửa mỏ than lộ thiên của NBC và chuyển hoàn toàn sang khai thác hầm lò. Điều này dự kiến có thể làm sụt giảm sản lượng khai thác, ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của NBC trong thời gian tới.
Nhận định Cổ phiếu TAR: BÁN@37,500 Lũy kế 9T/2021 doanh thu đạt 1,954 tỷ đồng (-7%YoY) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 52 tỷ đồng (-33%YoY) do ảnh hưởng của dịch Covid-19 làm ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Tiềm năng tăng trưởng tốt đến từ 1) diện tích cánh đồng lớn lên tới 20,000 ha và đang được tiếp tục mở rộng 2) kiểm soát tốt chất lượng sản phẩm. Tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng trưởng hơn 75% (P/E~28.4x) so với khuyến nghị MUA của chúng tôi vào ngày 22/02/2021; nhà đầu tư có thể xem xét chốt lời.
Nhận định Cổ phiếu DPR: CHỜ MUA Kỳ vọng Q4/2021 tăng trưởng tốt nhờ trọng điểm thu hoạch và giá cao su tự nhiên đang quay trở lại xu hướng tăng. Ngoài ra, Công ty dự kiến phát sinh thu nhập bất thường từ đền bù đất thực hiện KCN. Trong tháng 9/2021, UBND tỉnh Bình Phước đã có quyết định thu hồi 114ha đất của DPR để thực hiện 2 dự án KCN Tân Tiến 1 và 2. Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA từ vùng giá 62,500đ/cp (sau điều chỉnh cổ tức) đầu tháng 07/2021, nhà đầu tư có thể theo dõi chủ động nâng tỷ trọng tại các vùng hỗ trợ mạnh của cổ phiếu.
Nhận định Cổ phiếu HCM: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh 9T/2021 khả quan với LNST đạt 923 tỷ đồng (+135% YoY). Ngày 06/12/2021 là ngày GDKHQ để HCM tạm ứng đợt 1 cổ tức bằng tiền tỷ lệ 5%. Kể từ khuyến nghị MUA ở mức giá 55,500 đồng/cp ngày 31/08/2021 (tương đương với mức giá 42,000 đồng/cp sau tăng vốn), giá cổ phiếu đã tăng 14%. Nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng ở những nhịp điều chỉnh của cổ phiếu.
Nhận định Cổ phiếu MSH: CHỜ MUA Doanh nghiệp vừa thông qua việc tạm ứng cổ tức bằng tiền 4,500 đ/cp cho năm 2021 (tỷ suất ~5%), ngày đăng ký cuối cùng là 10/12/2021. MSH có tiềm năng tích cực trong dài hạn với kế hoạch đưa nhà máy SH10 vào hoạt động (+20% công suất), tình hình tài chính lành mạnh và lịch sử trả cổ tức tiền mặt đều đặn. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua tại nhiều vùng giá thấp trước đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng tại những nhịp điều chỉnh.
Nhận định Cổ phiếu NTL: CHỜ MUA Tiềm năng tăng trưởng khả quan trong thời gian tới khi dự án Bãi Muối Quảng Ninh đưa vào mở bán (dự kiến đầu năm 2022). Tình hình tài chính lành mạnh, tỷ suất cổ tức ổn định quanh mức 7-8%. Sau nhịp điều chỉnh mạnh, cổ phiếu đã về vùng định giá hấp dẫn (P/E~7.8x), nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân đối với cổ phiếu này.
Nhận định Cổ phiếu CLX: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021 doanh thu đạt 319 tỷ đồng (-1%yoy) và lợi nhuận sau thuế 109 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù đầu tư nước ngoài vào các khu công nghiệp ở Việt Nam dự kiến tăng mạnh giai đoạn 2021-2025, tiềm năng tăng trưởng cho CLX trong thời gian tới thấp do các dự án chậm triển khai vì vướng mắc vấn đề pháp lý. Tình hình tài chính ổn định với D/E ~0.04x .