Nhận định Cổ phiếu BTS, SGB, TNH, ABB, IDC, MSN, TTA, NAF

Nhận định Cổ phiếu BTSBÁN@12,100 Mặc dù được kỳ vọng phục hồi do chính sách đẩy mạnh đầu tư công của Chính phủ, hoạt động kinh doanh của Công ty vẫn có thể gặp nhiều khó khăn do tình trạng dư cung xi măng và cạnh tranh gay gắt dành thị phần ở miền Bắc. Bên cạnh đó, định giá cổ phiếu ở mức cao với chỉ số P/E forward là 32.4x.

Nhận định Cổ phiếu SGBBÁN@18,300 Ngân hàng có quy mô hoạt động nhỏ so với trung bình ngành. Hiệu quả hoạt động thấp với biên lãi thuần (NIM) đang có xu hướng giảm, hiện chỉ đạt 2.8% (thấp so với trung bình 3.0% – 3.5%); chất lượng tài sản cần cải thiện với tỷ lệ nợ xấu 2.0%.

Nhận định Cổ phiếu TNHBÁN@63,500 Lũy kế 9T/2021, TNH có kết quả kinh doanh khả quan với lợi nhuận sau thuế 110 tỷ đồng (+38%YoY). ĐHCĐ bất thường tổ chức ngày 30/11/2021 đã thông qua phương án phát hành cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:1 với giá 16,000đ/cp và trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 25%. Tuy nhiên, mức định giá không còn hấp dẫn với P/E forward đạt 19.2x và thị trường đang ở vùng rủi ro. Nhà đầu tư cân nhắc hạ tỷ trọng.

Nhận định Cổ phiếu ABBCHỜ MUA Ngân hàng tới đây sẽ chốt quyền mua cổ phiếu phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 20% với giá 10,000đ/cp. Lũy kế 9T/2021, ABB đạt 1,599 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng 40% so với cùng kỳ 2020 và hoàn thành 79% kế hoạch năm. Hệ số an toàn vốn CAR đạt 11.9% và tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức 2.1%. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá tương đối hấp dẫn với P/B 1.5 lần so với P/B ngành 2.1 lần

Nhận định Cổ phiếu IDCCHỜ MUA Công ty công bố kế hoạch ghi nhận khoảng 700 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế từ dự án KCN Mỹ Xuân A trong quý IV/2021. Triển vọng dài hạn khả quan nhờ sở hữu quỹ đất KCN hơn 700 ha ở vị trí thuận lợi ở địa bàn các tỉnh giàu tiềm năng phát triển như Bắc Ninh, Long An, Vũng Tàu,… Ngoài ra, Công ty dự kiến hoàn tất các thủ tục chuyển niêm yết trên HOSE trước 31/01/2022, kỳ vọng giúp doanh nghiệp thu hút tốt hơn dòng vốn từ nhà đầu tư tổ chức.

Nhận định Cổ phiếu MSNCHỜ MUA Dự kiến KQKD Q4/2021 tiếp tục khả quan nhờ vào việc (1) duy trì tốt hiệu quả kinh doanh của các mảng hiện hữu và (2) ghi nhận thu nhập tài chính từ việc chuyển nhượng mảng TACN cho De-Heus Việt Nam. Trong trung và dài hạn, việc đẩy mạnh mô hình Point of life sẽ là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục duy trì đà tăng trưởng. Doanh nghiệp dự kiến sẽ chi trả cổ tức tiền mặt còn lại 2021 là 250 đồng/cp trong T12/2021 và lên kế hoạch trình ĐHĐCĐ về việc phát hành cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 5:1.

Nhận định Cổ phiếu TTACHỜ MUA Mặc dù mới mới đưa vào hoạt động nhà máy thủy điện Pá Hu (công suất 26 MW) và nhà máy điện mặt trời Hồ Núi Một 1 (công suất 50 MWp) từ quý 4/2020 song nhu cầu phụ tải giảm làm các nhà máy điện được huy động với công suất thấp, doanh thu quý 3/2021 chỉ tăng 8% so với cùng kỳ. Bên cạnh đó, các chi phí sản xuất tăng mạnh (nhất là khấu hao và lãi vay) khiến lợi nhuận sau thuế công tỷ chỉ đạt 29 tỷ đ, giảm 53% yoy. Trong thời gian tới, với việc mở cửa trở lại các hoạt động kinh tế, kết quả kinh doanh của công ty dự kiến có thể phục hồi.

Nhận định Cổ phiếu NAFCHỜ BÁN Trong T10/2021, công ty ghi nhận doanh thu ~138 tỷ đồng, tương ứng 85% kế hoạch tháng. Triển vọng kinh doanh dự kiến khả quan trong dài hạn, tình hình tài chính lành mạnh. Mặc dù vậy, định giá hiện tại đã ở mức tương đối cao (P/E ~22.5x so với trung bình ngành ~13.4x). Do đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.