Cổ phiếu GMD: MUA@47,000 Doanh thu quý 2/2021 đạt 752 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 141 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 24% và 38% so với cùng kỳ). Với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực dịch vụ cảng biển, GMD sẽ hưởng lợi lớn từ sản lượng hàng hóa xuất nhập khẩu gia tăng trong giai đoạn 6 tháng cuối năm. Triển vọng dài hạn khả quan nhờ dự án cảng Gemalink và Nam Đình Vũ (đều giai đoạn 2) với tổng công suất 1.4 triệu TEUs được khởi công trong năm nay. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua lần đầu tại vùng giá 34,000, nhà đầu tư có thể tiếp tục gia tăng tỷ trọng ở vùng giá hiện tại.
Cổ phiếu APH: BÁN@46,000 Kết quả kinh doanh quý 2 không thực sự tích cực khi doanh thu đạt 3,742 tỷ (tăng 86% so với cùng kỳ) nhưng lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ giảm 10% xuống 17 tỷ VND. Hiệu quả hoạt động thấp (ROE~6%, biên lợi nhuận ròng ~1%) Định giá rất cao so với các công ty trong ngành (P/E forward 69.9x).
Cổ phiếu BCM: CHỜ MUA Lũy kế 6T 2021, doanh thu đạt 3,049 tỷ đồng ( -20% YoY ) tuy nhiên LNST tăng mạnh đạt 973 tỷ đồng (+49% YoY) nhờ ghi nhận phần lợi nhuận từ công ty liên kết lên tới 614 tỷ, tăng so với 319 tỷ cùng kỳ 2020. Tiềm năng phát triển dựa vào quỹ đất KCN lớn đang khai thác và đang được triển khai mới. Tuy nhiên, Khu đô thị Bình Dương mới (diện tích 1,000 ha) đã triển khai trên 10 năm hiện vẫn có tốc độ tiêu thụ chậm.
Cổ phiếu DIG: CHỜ MUA Lũy kế 6T/2021, doanh thu đạt 1,116 tỷ đồng (+24% YoY) chủ yếu đến từ bàn giao BĐS các dự án Gateway Vũng Tàu, CSJ và Nam Vĩnh Yên. Lợi nhuận sau thuế đạt 94 tỷ đồng (+69% YoY). Công ty mới đạt ~8% kế hoạch lợi nhuận LNTT 1,444 tỷ đồng do tiến độ bàn giao BĐS các dự án CSJ, Nam Vĩnh Yên và bán buôn cấu phần dự án Đại Phước chủ yếu trong 2H2021. Triển vọng dài hạn khả quan với quỹ đất lớn tại Vũng Tàu, Đồng Nai… Cổ phiếu vẫn đang vận động tích cực ở vùng giá 24,000-26,000đ/cp, nhà đầu tư nên chờ gia tăng tỷ trọng tại các nhịp điều chỉnh của trị trường.
Cổ phiếu GDT: CHỜ MUA Lũy kế 6 tháng, doanh thu đạt 215 tỷ đồng (+26% YoY) và LNST đạt 37 tỷ đồng (+23% YoY). Kết quả kinh doanh khả quan nhờ sự phục hồi của các thị trường xuất khẩu Châu Á. Công ty trả cổ tức đều đặn bằng tiền với mức tỷ suất cổ tức ~9%. Nhà đầu tư có thể canh các nhịp điều chỉnh để gia tăng tỷ trọng.
Cổ phiếu MSH: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh tích cực với doanh thu và lợi nhuận ròng tăng trưởng lần lượt 13% và 78% yoy do biên lợi nhuận được cải thiện và doanh nghiệp kiểm soát tốt chi phí quản lý. Đơn hàng tại Mỹ hồi phục tốt khi tình hình dịch bệnh được kiểm soát. Nhà máy SH10 đi vào hoạt động năm 2021 sẽ tăng công suất của công ty lên 20%. Chúng tôi đã đưa ra khuyến nghị từ vùng giá 54,800; nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ và gia tăng tỷ trọng trong những phiên điều chỉnh
Cổ phiếu MSN: CHỜ MUA Lợi nhuận sau thuế Q2/2021 là 791 tỷ đồng, tăng trưởng 306% so với Q2/2020. Lũy kế 6 tháng, doanh thu tăng 16% và lợi nhuận đạt 979 tỷ đồng, tăng 737% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu của MCH tăng 12% YoY, VCM giảm 8.5% YoY chủ yếu do giảm 550 cửa hàng, MML tăng 42% YoY nhờ hợp nhất 3F Việt (chiếm ~6% doanh thu của MML), MSR tăng 138% YoY do hợp nhất HCS. Kết quả lợi nhuận tăng trưởng tốt cũng vì biên EBITDA của MML được cải thiện, VCM có EBITDA dương 2.1% và MSR có lợi nhuận trong Q2/2021 nhờ giá sản phẩm tăng cao. Công ty dự báo doanh thu quý 3 tăng 20% YoY. MSN đã tăng khoảng 20% kể từ mức giá khuyến nghị 114,000đ/cp ngày 01/07/2021. Nhà đầu tư có thể theo dõi diễn biến thị trường để gia tăng tỷ trọng với MSN.
Cổ phiếu TMS: CHỜ MUA Trong 2 quý đầu năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 2,489 tỷ VND (tăng 87% YoY) và 175 tỷ VND (tăng 26% YoY) do cước phí vận tải tăng cao. Cơ cấu tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp chỉ ở mức 0.4x. Tuy nhiên, tình hình dịch bệnh phức tạp tại khu vực phía Nam có thể ảnh hưởng tới các Trung tâm logistics lớn của Công ty tại đây. Nhà đầu tư nên quan sát diễn biến dịch bệnh để có quyết định giải ngân đầu tư cổ phiếu phù hợp.
Cổ phiếu VCG: CHỜ MUA Quý 2/2021, doanh thu đạt 1,408 tỷ đồng (-8% yoy), lỗ sau thuế 91 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lãi 330 tỷ đồng), chủ yếu do phải giảm trừ khoản lợi nhuận từ việc thoái vốn tại ND2 sau khi nâng tỷ lệ sở hữu lên lại 51%. Mặc dù vậy, lũy kế 6T/2021 công ty vẫn ghi nhận lãi ròng 250 tỷ đồng. Hiện tại công ty đã huy động gần 5,000 tỷ đồng từ trái phiếu để triển khai dự án Cát Bà Amatina (quy mô 172 ha, tổng mức đầu tư ~11,000 tỷ đồng), dự kiến sẽ tác động tích cực tới kết quả kinh doanh trong giai đoạn 2022-2025. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý đến chất lượng các khoản phải thu với tổng số dư hơn 10,000 tỷ (chiếm gần 50% cơ cấu tổng tài sản).
Cổ phiếu VPI: CHỜ MUA Lũy kế 6 tháng đầu năm, mặc dù VPI ghi nhận doanh thu giảm 43% so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 312,8 tỷ đồng nhưng lợi nhuận sau thuế lại ghi nhận mức tăng 28% lên 36,5 tỷ đồng. Dự kiến quý 4, công ty sẽ mở bán 2 dự án Nam Sầm Sơn và khu nhà ở Xã hội Bắc Ninh, đây đều là các dự án có tính khả thi khi nằm ở những khu vực được đánh giá cao về tiềm năng tăng giá của bất động sản. Tình hình tài chính lành mạnh khi công ty tích cực mua lại các khoản nợ vay và trái phiếu phát hành (D/E~1.0x)
Cổ phiếu SAB: CHỜ BÁN 6T/2021 doanh thu và lợi nhuận đạt 13,087 tỷ đồng và 2,057 tỷ đồng, tăng lần lượt 9% và 6% so với 6T/2020 nhờ vào việc hoạt động kinh doanh cải thiện, doanh nghiệp đã thực hiện tương đối thành công việc đẩy mạnh nhận diện thương hiệu và mở rộng thị trường. Cổ phiếu có xu hướng phục hồi trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các diễn biến phức tạp và kéo dài của dịch Covid-19 có thể gây tiêu cực đến triển vọng kinh doanh Q3/2021.