Nhận định Cổ phiếu HPG, LPB, REE, SBV, TDC, VCB, NVB

Nhận định Cổ phiếu HPGCHỜ MUA Sản lượng tiêu thụ thép Hòa Phát trong tháng 12 tăng nhẹ so với tháng 11, đạt ~799,000 tấn, chủ yếu đến từ thép xây dựng (353,000 tấn) và HRC (217,000 tấn). Như vậy, quý 4 tiếp tục là quý HPG đạt kỷ lục về sản lượng bán hàng, qua đó duy trì đà tăng trưởng doanh thu của công ty. Tuy nhiên, giá thép bình quân giảm trong quý 4 dự kiến làm lợi nhuận của HPG chỉ xấp xỉ quý 3/2021.

Nhận định Cổ phiếu LPBCHỜ MUA Ngân hàng vừa thông qua phương án phát hành 35 triệu cổ phiếu cho người lao động với giá 10,000. Ngân hàng nhà nước mới đây cũng đã chấp thuận cho VNPost chuyển nhượng phần vốn góp tại LPB tương đương tỷ lệ sở hữu 10.15%. Chất lượng tài sản được cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức thấp khoảng 1.4% và ngân hàng đã xử lý xong trái phiếu VAMC. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá tương đối hấp dẫn với P/B 1.6x so với P/B ngành 2.0x.

Nhận định Cổ phiếu REECHỜ MUA Tiềm năng trong trung- dài hạn tích cực nhờ vào việc (1) khai thác 3 nhà máy điện gió (102MW) đã được vận hành từ T10/2021 và tiếp tục đẩy mạnh đầu tư vào năng lượng tái tạo, (2) tăng trưởng từ hoạt động cho thuê bất động sản khi đưa tòa nhà Etown 6 (+27% công suất hiện hữu) và (3) đóng góp từ mảng cơ điện khi nền kinh tế phục hồi và tăng trưởng trờ lại.

Nhận định Cổ phiếu SBVCHỜ MUA Kết quả Q4/2021 dự kiến khả quan, riêng doanh thu T10/2021 đạt 52.6 tỷ đồng, xấp xỉ 58% Q3/2021 và gấp đôi cùng kỳ năm trước. Hiện tại, giá nguyên liệu sản xuất có xu hướng tăng phần nào ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy vậy, mảng năng lượng tái tạo được kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai sẽ góp phần cải thiện biên lợi nhuận. Định giá cổ phiếu ở mức hấp dẫn với P/E ~ 8.5x. Lưu ý: Cổ phiếu có tính thanh khoản thấp.

Nhận định Cổ phiếu TDCCHỜ MUA 9T/2021 doanh thu đạt 825 tỷ đồng (-14%yoy) và LNST đạt 37 tỷ đồng (-53%yoy) do trong quý 3 hai mảng hoạt động chính là BĐS dân cư và bê tông chịu tác động mạnh bởi dịch Covid-19. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng tương đối khả quan nhờ: (1) khai thác tiếp tục phần còn lại của các dự án BĐS đang triển khai; và (2) hưởng lợi từ quỹ đất có vị trí đẹp tại Bình Dương và hỗ trợ từ Công ty mẹ (Becamex).

Nhận định Cổ phiếu VCBCHỜ MUA Kết quả kinh doanh ước tính cả năm 2021 mới được công bố khá tương đồng với dự phóng của chúng tôi trong đó lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 25,000 tỷ đồng, tăng trưởng 10% so với 2020. Điểm ấn tượng là chất lượng tài sản của ngân hàng được cải thiện đáng kể so với quý cuối quý 3 với tỷ lệ nợ xấu ở mức 0.63% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng mạnh lên mức 424%, cao nhất toàn ngành. VCB cũng công bố đã trích lập toàn bộ dự phòng cho các khoản nợ tái cơ cấu chuẩn bị hết hạn tại 30/06/2022 từ đó làm bước đệm cho sự tăng trưởng tích cực trong 2022. Định giá cổ phiếu hiện ở mức 3.4x, cao hơn mức trung bình ngành 2.0x.

Nhận định Cổ phiếu NVBCHỜ BÁN NVB đang chào bán 150 triệu cổ phần cho cổ đông hiện hữu với giá bán 10,000 đồng/cổ phiếu; vốn điều lệ của NVB sẽ tăng lên 5,600 tỷ đồng sau đợt chào bán này. Ngân hàng có hiệu quả hoạt động thấp với biên lãi thuần (NIM) chỉ đạt 2.7%, quy mô hoạt động tương đối nhỏ, tiềm năng tăng trưởng thấp so với các Ngân hàng khác cùng ngành.