Nhận định Cổ phiếu KDC: MUA@61,500 Doanh thu Q4/2021 dự kiến tăng trưởng tích cực nhờ (1) liên doanh Vibev với Vinamilk đã ra mắt thị trường với mục tiêu nắm giữ số 1 thị phần ngành nước giải khát tươi tốt cho sức khỏe (2) chuỗi cửa hàng ChukChuk chính thức mở cửa sau giai đoạn giãn cách xã hội. KDC đã đấu giá thành công cổ phần VOC và nâng tỷ lệ sở hữu từ 51% lên 87.3%, đánh dấu khởi điểm của thương vụ sáp nhập VOC và TAC vào KDC. Việc này được kỳ vọng giúp tinh gọn bộ máy và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của tập đoàn. Tình hình tài chính lành mạnh với D/E ~0.5x.
Nhận định Cổ phiếu VPB: MUA@38,500 Ước tính quý 4/2021, ngân hàng sẽ ghi nhận khoản thu được từ thương vụ bán FE Credit, dự kiến hơn 30,000 tỷ. Việc này sẽ giúp đưa định giá cổ phiếu về mức P/B 1.7x, một mức giá khá hấp dẫn để đầu tư vào VPB với tiềm năng tăng trưởng tích cực trong dài hạn. Ngoài ra trong ngắn và trung hạn, ngân hàng dự kiến tiếp tục việc bán vốn cho đối tác chiến lược nước ngoài để tăng chỉ số an toàn vốn chủ sở hữu (CAR) lên mức 17%, một trong những mức an toàn vốn cao nhất ngành. Đây có thể là những động lực giúp giá cổ phiếu tăng trưởng trong thời gian tới.
Nhận định Cổ phiếu POM: BÁN@16,200 Kết quả hoạt động Q3/2021 giảm sút với doanh thu đạt 3,104 tỷ đồng (-11.7% QoQ) và LNST cổ đông công ty mẹ chỉ đạt 4 tỷ đồng (-97%QoQ) do nguồn cầu tiêu thụ nội địa giảm mạnh bởi dịch Covid-19. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn khả quan đến từ khôi phục nguồn cầu sau dịch. Tuy nhiên Công ty phải đối mặt với cạnh tranh cao trong ngành; định giá P/E ở mức 12.9x tương đối cao so với trung bình ngành 9.4x.
Nhận định Cổ phiếu DBC: CHỜ MUA Sau 21 ngày tiêm thử nghiệm vaccine tả lợn châu Phi, DBC đã thu được kết quả tương đối khả quan, lợn không có triệu chứng bất thường sau thời gian 7, 14, 21 ngày tiêm và tỷ lệ lợn có kháng thể tăng dần theo thời gian. DBC đang tiếp tục tiến hành hàng loạt các thử nghiệm khác, trong đó có cả quy trình sản xuất và thương mại hóa vaccine. Trong bối cảnh thế giới vẫn chưa có vaccine phòng dịch, nếu thành công, đây sẽ là bước tiến lớn giúp DBC có thể có thêm thu nhập từ mảng vaccine trong tương lai gần, cả trong nước và xuất khẩu.
Nhận định Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Dự báo KQKD Q4/2021 tương đối tích cực nhờ vào việc (1) sản lượng bán hàng gia tăng mạnh vào các tháng cuối năm và (2) doanh nghiệp đã phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh sau các đợt giãn cách. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.
Nhận định Cổ phiếu G36: CHỜ MUA Kết quả Q3/2021 doanh thu thuần chỉ đạt 202 tỷ đồng (giảm 58% YoY) và ghi lỗ hơn 10 tỷ đồng trong khi cùng kỳ 2020 lãi, nguyên nhân do công ty không còn bàn giao cấu phần BĐS nào trong kỳ, trong khi các dự án BOT cầu đường có kết quả lỗ và áp lực chi phí tài chính cao. Tuy nhiên, các thông tin dự án BĐS trọng điểm 6-8 Chùa Bộc dự kiến mở bán năm 2022, việc trúng thầu nhiều dự án xây dựng mới cùng với làn sóng đẩy mạnh đầu tư công, đang tạo các kỳ vọng khởi sắc cho hoạt động của G36 từ năm sau.
Nhận định Cổ phiếu LPB: CHỜ MUA Ngân hàng mới đây đã được nới room tín dụng lên 18.1%. Lũy kế 9T/2021, LPB đạt 2,802 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng 61% so với cùng kỳ 2020 và hoàn thành 87.5% kế hoạch năm. Chất lượng tài sản được cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức thấp khoảng 1.4% và ngân hàng đã xử lý xong trái phiếu VAMC. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá tương đối hấp dẫn với P/B fw 2021 1.7x và P/E fw 2021 10.1x .
Nhận định Cổ phiếu VCG: CHỜ MUA Vinaconex ITC (VCR) vừa công bố lấy ý kiến cổ đông về việc cho phép VCG nâng tỷ lệ sở hữu trên 51% mà không thông qua chào mua công khai. VCR là công ty sở hữu dự án Cát Bà Amatina (quy mô 172 ha, tổng mức đầu tư ~11,000 tỷ đồng), một trong những dự án quan trọng đối với hoạt động kinh doanh của tập đoàn Vinaconex trong giai đoạn 2022-2025. Kế hoạch hợp nhất lại VCR vào tập đoàn có thể là tín hiệu tích cực đối với triển vọng của VCG trong thời gian tới.
Nhận định Cổ phiếu VCS: CHỜ MUA Việc Hạ viện Mỹ thông qua gói chi tiêu hạ tầng trị giá 1,200 tỷ USD kỳ vọng sẽ tác động tích cực đến lĩnh vực bất động sản trong thời gian tới. Ngoài ra, giá nhà tại Mỹ vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh, kéo theo sự gia tăng nhu cầu về các sản phẩm đá nhân tạo. Trong dài hạn, việc tự chủ nguồn nguyên vật liệu đầu vào sẽ góp phần cải thiện biên lợi nhuận. Sản phẩm mới – đá mỏng (Vicostone Ultrathin) có tính ứng dụng cao hơn cùng một số đặc tính kỹ thuật ưu việt kỳ vọng sẽ giúp VCS thâm nhập vào những phân khúc sản phẩm lớn hơn.
Nhận định Cổ phiếu VTP: CHỜ MUA Kỳ vọng kết quả kinh doanh của công ty được cải thiện sau khi các lệnh phong tỏa giới nghiêm được dỡ bỏ, đặc biệt trong bối cảnh thời gian tới là cao điểm của mùa mua sắm cuối năm. Tình tài chính lành mạnh (D/E~0.9x) nhưng định giá ở mức cao (P/E~25.4x)
Nhận định Cổ phiếu DVN: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 3,362 tỷ đồng (-12%YoY) nhưng lợi nhuận sau thuế đạt 162 tỷ đồng (+28% YoY) chủ yếu nhờ hoàn nhập dự phòng giảm giá các khoản đầu tư. Kế hoạch thoái vốn Nhà nước vẫn chưa có lộ trình cụ thể. P/E forward là 26.7x cao hơn trung bình ngành 19.3x. Nhà đầu tư theo dõi xu hướng thị trường để cân nhắc điểm bán phù hợp.