Phân tích Cổ phiếu BID, DXS, FRT, MWG, TNG, EIB, SBS

Phân tích Cổ phiếu BIDCHỜ MUA Kết quả kinh doanh tiếp tục tăng trưởng trong quý 4/2021 giúp lợi nhuận cả năm vượt mức kế hoạch 13,000 tỷ đồng, tăng trưởng ~50% so với 2020. Tỷ lệ nợ xấu giảm xuống mức 0.81% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng lên mức 235% cho thấy chất lượng tài sản của ngân hàng đang được cải thiện. Mặc dù P/B hiện ở mức 2.3x, cao hơn trung bình ngành (2.0x) nhưng chúng tôi cho rằng BID có thể đạt mức định giá cao hơn nữa nhờ quy mô tài sản lớn nhất ngành, hoạt động kinh doanh tăng trưởng tích cực và ngân hàng có kế hoạch tiếp tục tăng vốn thông qua phát hành cho đối tác chiến lược trong 2022.

Phân tích Cổ phiếu DXSCHỜ MUA Hội đồng quản trị công ty đã thông qua nghị quyết trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 1000:66 và phát hành cổ phiếu thưởng từ nguồn thặng dư vốn cổ phần tỷ lệ 1000:84 vào ngày 31/12/2021. Việc thị trường bất động sản đã trở lại mạnh mẽ với nhiều dự án được mở bán mới sẽ là động lực tăng trưởng cho DXS trong thời gian tới. Tỷ suất sinh lời cao (biên lợi nhuận gộp ~70% và ROE ~20%).

Phân tích Cổ phiếu FRTCHỜ MUA FRT đã hoàn thành kế hoạch 16,400 tỷ đồng doanh thu năm 2021. Bức tranh tình hình kinh doanh trung và dài hạn sẽ có thêm nhiều điểm sáng khi công ty đang có kế hoạch mở thêm hơn 200 nhà thuốc mới trong năm 2022. Nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng nắm giữ ở những nhịp điều chỉnh.

Phân tích Cổ phiếu MWGCHỜ MUA Công ty vừa khai trương 5 chuỗi cửa hàng AVA bao gồm: AVASport, AVAFashion, AVAKids, AVAJi, AVAcycle chuyên cung cấp các mặt hàng về thể thao cao cấp; sản phẩm thời trang; trang sức; sản phẩm mẹ và bé; xe đạp. Đây là những bước hỗ trợ đầu tiên trong chiến lược đa dạng hóa các ngành hàng kinh doanh để tạo động lực giúp Công ty tăng trưởng trong trung-dài hạn. Ngoài ra, Công ty vừa thông qua kế hoạch kinh doanh 2022 với doanh thu và LNST ở mức 140,000 tỷ đ và 6,350 tỷ đ (+12% và +34% so với KH 2021).

Phân tích Cổ phiếu TNGCHỜ MUA Quý 4/2021, doanh thu của công ty ước đạt 1,365 tỷ đồng (+43% yoy). Tiềm năng tăng trưởng khả quan với việc trở thành đối tác chiến lược của Decathlon và định hướng gia tăng tỷ trọng các mặt hàng FOB có biên lợi nhuận cao. Trong ngắn hạn, TNG có thể ghi nhận doanh thu lợi nhuận đột biến từ dự án Cụm Công nghiệp Sơn Cẩm. Mặc dù vậy, định giá hiện tại của công ty chưa thực sự hấp dẫn với P/E ~17.4x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giải ngân.

Phân tích Cổ phiếu EIBCHỜ BÁN Ngân hàng vừa điều chỉnh kế hoạch lợi nhuận trước thuế 2021 giảm xuống còn 1,300 tỷ đồng (giảm 40% so với kế hoạch đầu năm). Hiệu quả hoạt động của EIB tương đối thấp với NIM ~2.3% (so với trung bình ngành 3.0% – 3.5%); chất lượng tài sản ở mức trung bình với tỉ lệ nợ xấu 2.2%. Cổ phiếu vừa có nhịp tăng nóng 23%, nhà đầu tư cân nhắc hạ tỉ trọng.

Phân tích Cổ phiếu SBSCHỜ BÁN Kết quả kinh doanh Q4/2021 dự kiến duy trì tích cực nhờ thanh khoản thị trường giữ ở mức cao. Tuy nhiên, SBS khó có khả năng xóa lỗ lũy kế ~1,300 tỷ đồng. Công ty vẫn đang trong giai đoạn tái cấu trúc cơ cấu cổ đông. P/E ở mức rất cao 229.8x. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm chốt lời cho phù hợp.