Cổ phiếu BMP: BÁN@56,700 LNST Q2/2021 chỉ đạt 42 tỷ đồng, thấp nhất trong 10 năm trở lại đây; lũy kết 6T/2021 doanh thu đạt 2,605 tỷ đồng (+14%) tuy nhiên LNST giảm mạnh chỉ đạt 126 tỷ đồng (-51% YoY) hoàn thành 25% kế hoạch năm 2021, nguyên nhân chủ yếu do giá nguyên liệu và chi phí mở rộng mạng lưới bán hàng cao. Mặc dù thị trường tiêu thụ của Công ty đã được mở rộng trong thời gian qua nhờ chiếm lĩnh thị trường từ các đối thủ nhỏ lẻ tuy nhiên triển vọng tăng trưởng chỉ ở mức trung bình do cạnh tranh gay gắt trong ngành.
Cổ phiếu Cổ phiếu EVG: BÁN@10,200 Quý 2/2021, doanh thu đạt 313 tỷ đồng (+17% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 7 tỷ đồng (+25% yoy), chủ yếu nhờ ghi nhận lợi nhuận tài chính từ việc chuyển nhượng cổ phần tại công ty thành viên. Hoạt động cốt lõi hiện tại là kinh doanh vật liệu xây dựng, có biên lợi nhuận thấp (1%) và tiềm năng tăng trưởng không cao. Các dự án BĐS như Crystal Holidays Harbour Vân Đồn, Marina Phú Yên, … khả năng triển khai chưa rõ ràng. Định giá công ty ở mức cao với P/E forward ~130x.
Cổ phiếu HQC: BÁN@3,500 Kết quả kinh doanh Q2/2021, doanh thu thuần đạt 103 tỷ đồng (giảm 47% YoY), lợi nhuận sau thuế (“LNST”) chỉ đạt 1 tỷ đồng (giảm 75% YoY), hoạt động bàn giao các dự án BĐS triển khai chậm do ảnh hưởng của dịch COVID-19. Năm 2021, công ty đặt kế hoạch LNST đạt 50 tỷ đồng, tăng gấp 5 lần năm ngoái nhờ bàn giao các dự án tại Nha Trang, Trà Vinh, Bình Trưng Đông, Đất Bình Tân… tuy nhiên khả năng hoàn thành kế hoạch tại thời điểm hiện tại không khả quan.
Cổ phiếu SBS: BÁN@13,600 Lũy kế 6 tháng doanh thu đạt 101 tỷ đồng (+166% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 3 tỷ đồng (so với lỗ 6 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái). Tại 30/06/2021, SBS vẫn còn lỗ lũy kế 1,306 tỷ đồng. Công ty đang trong giai đoạn tái cấu trúc với cổ đông lớn STB đang thoái nốt 7.65% sở hữu. P/E forward 241.4x, P/B 8.0x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.
Cổ phiếu BSR: CHỜ MUA Giá dầu gần đây đã giảm về mức $69/thùng, tuy nhiên vẫn được chúng tôi dự phóng sẽ duy trì quanh mức $70/thùng trong nửa cuối năm 2021, do các nền kinh tế lớn như Mỹ, Châu Âu đều đã tiêm vắc-xin cho phần đông dân số, hoạt động kinh tế hồi phục dẫn đến gia tăng nhu cầu năng lượng. Việc này sẽ ảnh hưởng tích cực tới triển vọng lợi nhuận của BSR trong năm nay, kèm theo việc nhà máy đang chạy vượt công suất. Nhà đầu tư nên theo dõi các nhịp chỉnh ngắn hạn, là cơ hội để gia tăng tỷ trọng cổ phiếu.
Cổ phiếu HMC: CHỜ MUA Nhờ giá thép ở mức cao so với bình quân nhiều năm, kết quả kinh doanh 6T/2021 của HMC tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ với doanh thu thuần đạt 2,275 tỷ đ (+38% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 121 tỷ đ (gấp 8.4 lần cùng kỳ). Tuy nhiên, việc giãn các xã hội ở các khu vực phía nam có thể tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh trong quý 3/2021 của HMC, nhà đầu tư tạm thời chưa giải ngân và tiếp tục theo dõi cổ phiếu này.
Cổ phiếu MML: CHỜ MUA Lợi nhuận Q2/2021 là 152 tỷ đồng, tăng trưởng 731% so với Q2/2020. Lũy kế 6 tháng, doanh thu tăng 42% và lợi nhuận đạt 290 tỷ đồng, so với lỗ 13 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu mảng thịt heo tăng 36% YoY, thức ăn chăn nuôi tăng 33% YoY và hợp nhất doanh thu thịt gà 630 tỷ đồng của 3F Việt. Kết quả lợi nhuận cao cũng nhờ quản lý chi phí hoạt động tốt hơn, tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp trên doanh thu giảm từ 11.6% trong 6 tháng 2020 còn 8.1% trong 6 tháng 2021.
Cổ phiếu VCS: CHỜ MUA Doanh thu quý 2/2021 đạt 1,793 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 448 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 59% và 75% so với cùng kỳ). Triển vọng tích cực với việc các thị trường trọng điểm (Bắc Mỹ, Úc, Châu Âu,…) phục hồi, cùng với đó là việc tự chủ nguồn nguyên vật liệu đầu vào sẽ góp phần cải thiện biên lợi nhuận. Sản phẩm mới – đá mỏng (Vicostone Ultrathin) có tính ứng dụng cao hơn cùng một số đặc tính kỹ thuật ưu việt kỳ vọng sẽ giúp VCS thâm nhập vào những thị trường lớn hơn.
Cổ phiếu VRE: CHỜ MUA Trong 6 tháng đầu năm 2021, Công ty có doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 3,737 tỷ VND (tăng 13% YoY) và 1,168 tỷ VND (tăng 40% YoY). Sự bùng phát của làn sóng thứ 4 dịch Covid-19 tại Hà Nội và TP Hồ Chí Minh làm cho Công ty phải tung ra các gói hỗ trợ khách thuê sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực tới doanh thu và lợi nhuận trong nửa cuối năm 2021. Nhà đầu tư nên quan sát tình hình dịch bệnh để giải ngân đầu tư cổ phiếu cho phù hợp.
Cổ phiếu CTI: CHỜ BÁN Q2/2021 Công ty đạt doanh thu 203 tỷ đồng (+29% YoY) và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ giảm 75% so với cùng kỳ xuống 13 tỷ đồng chủ yếu do kỳ này công ty không còn thu nhập bất thường từ thanh lý tài sản. Tiềm năng phát triển không nhiều, hiệu quả kinh doanh không cao (ROE 8%). Tỷ lệ vay nợ cao (D/E 2.4 lần)
Cổ phiếu TIG: CHỜ BÁN 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu tăng hơn 3 lần đạt 429 tỷ đ và lợi nhuận sau thuế tăng hơn 2 lần đạt 56 tỷ đ so với cùng kỳ năm trước chủ yếu do bàn giao dự án Vườn Vua. Hiệu quả hoạt động trong lĩnh vực bất động sản không cao khi biên lợi nhuận gộp chỉ ở mức 18%. Giá cổ phiếu đã tăng gấp hơn 2 lần từ đầu năm 2021, định giá không còn hấp dẫn (P/E forward ~12.9x), nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời.