Cổ phiếu BSR: MUA@18,000 Công ty công bố ước kết quả quý 2 với lợi nhuận sau thuế (LNST) ~1200 tỷ, khá tương đồng với dự phóng ban đầu của chúng tôi với lợi nhuận quý 2 tích cực nhưng biên lợi nhuận sẽ không còn lớn như quý 1 (với lợi thế hàng tồn kho giá rẻ). Tính chung 6 tháng đầu năm, BSR lãi khoảng trên 3,000 tỷ và chúng tôi vẫn duy trì đánh giá công ty sẽ cán mốc LNST khoảng 4,500 tỷ cả năm 2021 nhờ nhà máy chạy full công suất trong bối cảnh giá dầu duy trì quanh mức $70/thùng, đem lại mức P/E forward 11.x khá hợp lý tại vùng giá hiện tại.
Cổ phiếu KOS: BÁN@28,700 Kết quả kinh doanh Q2/2021, doanh thu tăng 55%, lợi nhuận sau thuế đạt 5 tỷ đồng (tăng 333% YoY từ nền thấp 2020) chủ yếu đến từ đóng góp mảng thương mại, tình hình kinh doanh mảng cốt lõi BĐS duy trì thấp không có nhiều biến chuyển. Số dư hàng tồn kho BĐS cao, áp lực chi phí tài chính lớn. Thông tin gần đây về việc Thanh tra chính phủ kết luận sai phạm về việc lựa chọn chủ đầu tư Dự án Sông Công, Thái Nguyên (dự án mà KOS đang hoàn thiện) có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình triển khai mở bán các dự án của Công ty.
Cổ phiếu VTO: CHỜ MUA Trong 2 quý đầu năm 2021, Công ty có doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 525 tỷ VND (giảm 15% YoY) và 41 tỷ VND (tăng 116% YoY) do giá cước vận chuyển tăng cao và thanh lý 1 tàu chở dầu trong kỳ. Triển vọng kinh doanh trong dài hạn tích cực nhờ chiếm phần lớn thị phần vận tải dầu thành phẩm của Petrolimex. Định giá cổ phiếu tương đối hấp dẫn với P/E forward ở mức 7.6x và P/B forward ở mức 0.6x, Tuy nhiên, tình hình dịch bệnh đang diễn biến phức tạp có thể ảnh hưởng đến nhu cầu tiêu thụ xăng dầu trong nước. Nhà đầu tư nên quan sát tình hình dịch bệnh để quyết định giải ngân đầu tư cổ phiếu.
Cổ phiếu VTP: CHỜ MUA Doanh thu và lơi nhuận trước thuế nửa đầu năm ước đạt 10,450 tỷ đ và 245 tỷ đ (tăng 52.6% và 10% so với cùng kỳ năm 2020) Công ty đã ghi nhận các kết quả tích cực trong việc ứng dụng chuyển đổi số, trên 1.100 bưu cục số đã được mở mới trong 6 tháng đầu 2021 (vượt 16,8% kế hoạch), việc này được kỳ vọng sẽ giúp công ty tiết kiệm được chi phí hoạt động qua đó mở rộng được biên lợi nhuận hoạt động của công ty. Tình tài chính lành mạnh, tuy nhiên P/E forward ở mức khá cao 19.9x.
Cổ phiếu FRT: CHỜ BÁN Doanh thu 6 tháng 2021 tăng trưởng 24% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận trước thuế đạt 76 tỷ đồng, tăng 189% so với cùng kỳ. Doanh thu online tăng 10% YoY, chiếm 31% tổng doanh thu. Chuỗi Long Châu mở thêm 68 cửa hàng mới và tổng số cửa hàng là 268 với doanh thu 1,336 tỷ đồng. P/E là 30.1x cao hơn P/E ngành 13.4x. Nhà đầu tư cân nhắc thời điểm chốt lời khi giá cổ phiếu đang diễn biến tốt.