Phân tích Cổ phiếu BWE, PC1, VND, HVN, CTG, DBC, DXG, VNM, QTP

Cổ phiếu BWEMUA@41,200 LNST trong T7/2021 đạt mức 65 tỷ đồng – là mức cao nhất trong các tháng tính đến lũy kế 7T/2021 nhờ vào việc hưởng lợi từ vị thế độc quyền trong mảng cấp nước và xử lý rác thải tại địa bàn Tỉnh Bình Dương. Doanh nghiệp đã hoàn thành việc chạy thử nghiệm hệ thống các nhà máy nước theo công nghệ mới và nâng tổng công suất xử lý nước nguồn lên đến gần 1 triệu m3/ngày đêm, tăng gần 100% so với năm 2020. Đây là mức công suất có thể đáp ứng đủ nhu cầu tiêu thụ trên địa bàn Tỉnh Bình Dương trong vòng 3-5 năm tới. So với các khuyến nghị mua gần nhất, cổ phiếu đã tăng khoảng 25%. Nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng.

Cổ phiếu PC1MUA@36,000 Doanh thu quý 2/2021 đạt 2,991 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 328 tỷ (tăng trưởng lần lượt 155% và 168% so với cùng kỳ). Ngày 14/07 vừa qua, công ty đã gửi đến A0 và EPTC công văn đăng ký đóng điện và sẽ chính thức đưa vào vận hành thương mại 3 dự án điện gió với tổng công suất 144 MW trong tháng 10/2021. Nhờ đó, tổng công suất từ lĩnh vực năng lượng sẽ gia tăng thêm 85%, đóng góp lớn vào kết quả kinh doanh trong dài hạn. Hiện định giá đang ở mức thấp với PE 9.8x so với trung bình ngành 15.6x. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua tại vùng giá 28,000 đ/cp, nhà đầu tư có thể tiếp tục gia tăng tỷ trọng.

Cổ phiếu VNDMUA@51,000 Lũy kế 6 tháng doanh thu đạt 2,154 tỷ đồng (+48% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 905 tỷ đồng (+369% YoY). Công ty được dự báo có thể đạt 1,600 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong năm nay, tương ứng với mức P/E forward là 13.4x và P/B forward là 2.7x. Với thế mạnh về dịch vụ cho khách hàng cá nhân, VND có thể tiếp tục được hưởng lợi từ thanh khoản thị trường ở mức cao trong thời gian tới. Nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng.

Cổ phiếu HVNBÁN@21,000 Lũy kế 6T/2021, Công ty có doanh thu và lỗ sau thuế lần lượt đạt 14,126 tỷ VND (giảm 43% YoY) và 8,421 tỷ VND (so với lỗ 5,144 tỷ VND cùng kỳ). Triển vọng kinh doanh khó khăn do lệnh hạn chế bay nội địa của Chính phủ để kiểm soát dịch bệnh Covid-19. Bên cạnh đó, HVN chịu rủi ro bị hủy niêm yết vì chỉ tiêu vốn chủ sở hữu bị âm trên báo cáo tài chính được kiểm toán. Tại ngày 30/6/2021, vốn chủ sở hữu đã âm 2,750 tỷ VND. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời cổ phiếu.

Cổ phiếu CTGCHỜ MUA Kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2021 có thể bị ảnh hưởng do dịch bệnh Covid kéo dài trong hầu hết quý 3 năm nay. Tuy nhiên, ngân hàng cũng đã có sự chuẩn bị cho việc này khi trích lập dự phòng hơn 7,000 tỷ trong quý 2 và duy trì tỷ lệ dự phòng/nợ xấu ở mức 120%. Giá cổ phiếu giảm hơn 30% trong 2 tháng qua và hiện định giá P/B chỉ ở mức 1.7x, thấp nhất trong nhóm các ngân hàng quốc doanh cũng như các ngân hàng TMCP hàng đầu. Nhà đầu tư có thể quan sát và bắt đầu mua tích lũy tại vùng giá này để nắm giữ trong trung và dài hạn

Cổ phiếu DBCCHỜ MUA Việc giãn cách xã hội kéo dài tại nhiều tỉnh thành có thể khiến những hộ kinh doanh nhỏ lẻ không thể tiêu thụ được hàng hóa, qua đó mở rộng thị trường tiêu thụ cho những công ty làm ăn bài bản, có chuỗi cung ứng tốt như DBC. Tuy nhiên, giá thịt lợn hơi hiện nay chỉ khoảng 50,000 – 55,000 VND/kg, thấp hơn đáng kể so với cùng kỳ, do vậy, lợi nhuận của công ty trong quý 3/2021 dự kiến sẽ vẫn suy giảm so với cùng kỳ.

Cổ phiếu DXGCHỜ MUA Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 công ty đạt doanh thu thuần 6,516 tỷ (+503% YoY) và LNST thuộc cổ đông Công ty mẹ 830 tỷ so với khoản lỗ 488 tỷ cùng kỳ. Công ty mới đây đã thành công trong việc huy động trái phiếu 300 triệu USD (niêm yết tại Singapore) và sẽ tiến hành phát hành riêng lẻ để tăng vốn trong thời gian tới. Dòng tiền rất lớn thu được từ các giao dịch vốn sẽ tạo tiềm năng cho công ty trong việc mua các quỹ đất lớn và phát triển trong dài hạn. Việc chia cổ tức 15% sẽ là động lực tăng giá ngắn hạn cho cổ phiếu.

Cổ phiếu VNMCHỜ MUA VNM dự báo có thể tăng trưởng doanh thu xuất khẩu 11% YoY trong năm 2021 để bù đắp doanh thu nội địa đang bị ảnh hưởng tiêu cực do dịch bệnh. Cùng với giá bán sữa đã tăng từ tháng 5/2021, sản lượng bán nội địa cũng có thể phục hồi từ quý 4/2021 trong giai đoạn bình thường mới sau khi dịch bệnh được kiểm soát. VNM còn có dòng tiền tốt và cổ tức ổn định.

Cổ phiếu QTPCHỜ BÁN Quý 2/2021, doanh thu đạt 2,472 tỷ đồng (+5% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 193 tỷ đồng (gấp 7.3 lần cùng kỳ), chủ yếu do công ty thay đổi chính sách tính khấu hao. Hoạt động kinh doanh năm 2021 dự kiến khó có sự tăng trưởng so với 2020 do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện và nguồn thủy điện được ưu tiên huy động trong điều kiện khí hậu La Nina. Định giá ở mức tương đối cao với P/E forward ~17x so với trung bình ngành ~12.4x.