Phân tích cổ phiếu CNG: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh dự kiến bắt đầu hồi phục từ quý 2 năm 2024 với sản lượng tiêu thụ ước đạt khoảng 60 triệu m3, cao hơn 34% so với quý 1 và tương đương với cùng kỳ năm ngoái. Lượng tiêu thụ chủ yếu đến từ nhu cầu gia tăng của nhóm doanh nghiệp vật liệu xây dựng. Tuy nhiên việc phải thay thế nguồn khí giá rẻ trong nước bằng nguồn khí nhập khẩu nước ngoài khiến biên lợi nhuận của công ty giảm ước tính khoảng 0.5%. Tình hình tài chính của công ty tương đối lành mạnh với nợ vay trên vốn chủ sở hữu ở mức 0.1x và lượng tiền măt dồi dào giúp công ty trả cổ tức đều đặn hàng năm. Cổ phiếu đang được giao dịch ở mức P/E gần 14x, cao hơn mức định giá trung bình 3 năm gần nhất 9x.
Phân tích cổ phiếu DDV: CHỜ MUA Công ty đặt kế hoạch doanh thu và LNTT 2024 lần lượt là 3,270 tỷ VND (+3% YoY) và 125 tỷ VND (+54% YoY), sản lượng tiêu thụ dự kiến là 252,000 tấn (+2% YoY). Chúng tôi đánh giá biên lợi nhuận của DDV năm 2024 sẽ cải thiện do nền giá NVL đầu vào thấp (giá lưu huỳnh và amoniac trung bình Q1 giảm hơn 40% YoY), tăng sản lượng nhờ sản xuất nông sản phục hồi. Ngoài ra, ngày đăng ký cuối cùng trả cổ tức bằng tiền 6% là 28/6/2024. P/E fw ~ 25x ở mức khá cao, nhà đầu tư nên chờ cơ hội giải ngân ở mức giá hấp dẫn hơn.
Phân tích cổ phiếu HVN: CHỜ MUA Trong ĐHCD 2024, Công ty thông qua kế hoạch doanh thu 106k tỷ đ, tăng 14% YoY nhờ sự phục hồi chính của ngành hàng không và LNST cả năm ở mức 4.2k tỷ đ – là năm đầu tiên ghi nhận lãi trong vòng 4 năm gần nhất kể từ ảnh hưởng của dịch Covid-19. Mặc dù doanh thu được kỳ vọng sẽ cải thiện mạnh, chúng tôi cho rằng mức độ không chắc chắn về việc ghi nhận lãi sau thuế trong 9T còn lại vẫn ở mức cao do (1) áp lực lỗ tỷ giá khi đồng USD tăng giá trong thời gian qua và (2) biên lợi nhuận hoạt động dù cải thiện nhưng vẫn tương đối mỏng và (3) trong Q1/2024, HVN đã ghi nhận hơn 4.3k tỷ LNST từ thu nhập bất thường. NĐT chỉ nên xem xét giải ngân vào cổ phiếu khi công ty bắt đầu ghi nhận lãi từ HĐKD cốt lõi trở lại.
Phân tích cổ phiếu JVC: CHỜ MUA JVC đã tổ chức thành công ĐHCĐ thường niên và thông qua chỉ tiêu kinh doanh năm 2024 với doanh thu 638 tỷ đồng (+11% yoy) và LNST 31 tỷ đồng (-33 %yoy), ngoài ra trong năm 2024 JVC có kế hoạch phát hành 25 triệu cổ phiếu để nâng vốn điều lệ lên 1,357 tỷ đồng. Chúng tôi đánh giá Công ty có triển vọng kinh doanh khả quan nhờ hệ thống nhà cung cấp thiết bị uy tín, chất lượng cao đáp ứng nhu cầu khám chữa bệnh tăng cao với dự báo tăng trưởng 12%/ năm trong 5 năm tới. Nhà đầu tư có thể chờ đợi giá cổ phiếu điều chỉnh để giải ngân
Phân tích cổ phiếu LIC: CHỜ MUA Doanh thu và LN thuần Q1/2024 của Công ty đạt lần lượt 334 tỷ VND (-14% YoY) và lỗ 19 tỷ VND (Q1/2023 lỗ 23 tỷ VND). Công ty đặt kế hoạch doanh thu và LNTT 2024 lần lượt là 2,558 tỷ VND (+16% YoY) và 53 tỷ VND (+231% YoY). Tiềm năng tăng trưởng năm nay không cao do các dự án xây dựng bị chậm tiến độ vẫn chưa giải quyết xong, thị trường VLXD chưa khả quan; tình hình tài chính khá yếu với vốn lưu động âm và lỗ lũy kế cao. Do đó, chúng tôi đánh giá hiện tại đây chưa phải là cơ hội đầu tư tốt.
Phân tích cổ phiếu PHP: CHỜ MUA Lũy kế 5th/2024, sản lượng hàng hóa thông qua khối cảng biển thuộc kinh tế Nhà nước tại Hải Phòng đạt 21,600 triệu tấn (+6.1% YoY). Dự kiến KQKD từ hoạt động cốt lõi Q2/2024 và cả năm 2024 của công ty sẽ tăng trưởng khả quan nhờ nhu cầu về hàng hóa phục hồi. Bên cạnh đó, công ty đang triển khai dự án bến Container số 3 và 4 với tổng công suất khoảng 1.1 triệu TEU, dự kiến sẽ đưa vào vận hành bến số 3 trong Q1/2025 và hoàn thiện toàn bộ dự án trong năm 2025. Tuy nhiên, cổ phiếu hiện đang được giao dịch ở mức P/E fw = 16.2x (cao hơn so với mức trung bình dài hạn của cổ phiếu là 11.4x), nhà đầu tư chưa nên giải ngân cổ phiếu ở thời điểm này.
Phân tích cổ phiếu BCM: CHỜ BÁN Công ty đã huy động thành công 800 tỷ đồng từ việc phát hành trái phiếu có kỳ hạn 36 tháng; như vậy tính từ đầu năm tới nay BCM đã huy động 2,100 tỷ đồng từ trái phiếu để triển khai các dự án. Nhà nước cũng đang có kế hoạch giảm tỉ lệ vốn nắm giữ tại BCM xuống không thấp hơn 65% trong năm 2025. Công ty đặt ra kế hoạch doanh thu 9,000 tỷ đồng (+2% yoy) và LNST 2,350 tỷ đồng (+3% yoy) trong năm 2024. Nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ và tìm cơ hội chốt lời
Phân tích cổ phiếu MWG: CHỜ BÁN Trong T5/2024, doanh thu đạt mức 11.2k tỷ đ, tăng 9% YoY chủ yếu đến từ đóng góp tích cực của chuỗi BHX với doanh thu trung bình/cửa hàng đạt gần 2 tỷ đồng/tháng; BHX mở mới thêm 2 cửa hàng trong T5/2024 – dấu hiệu tích cực cho thấy mô hình mới đang vận hành hiệu quả và hướng đến mục tiêu có lãi. Chuỗi TGDĐ và ĐMX có doanh thu T5/2024 ở mức ~ 7.5k tỷ, đi ngang so với cùng kỳ. Như vậy, kết thúc 5T/2024, MWG ghi nhận 54.2k tỷ doanh thu (+15% YoY), tương ứng đạt được ~ 43% KH2024. Ngày 1/7/2024 sẽ là ngày chốt danh sách nhận cổ tức tiền mặt 500đ/cp. NĐT nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.