Cổ phiếu GAS: MUA@99,000 Giá khí thế giới tiếp tục tăng cao sẽ giúp cải thiện biên lợi nhuận của GAS trong cuối năm 2021. Xu hướng này được dự báo có thể kéo dài sang cả 2022 khi kinh tế thế giới hồi phục đẩy nhu cầu tiêu thụ năng lượng bao gồm khí thiên nhiên, than, … đều tăng cao. Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA tại vùng giá 88,000đ/cp tại ngày 21/09 và vẫn đang có diễn biến tích cực. Khuyến nghị nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng
Cổ phiếu MSH: MUA@84,500 Với các khu vực sản xuất đặt tại tỉnh Nam Định, MSH là một trong những doanh nghiệp dệt may ít chịu ảnh hưởng bởi dịch COVID-19. Công ty có kế hoạch đưa nhà máy SH10 vào hoạt động trong tháng 11/2021, gia tăng tổng công suất thêm ~20%, đem lại tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn. Đơn hàng tại các thị trường xuất khẩu dự kiến phục hồi tích cực khi tình hình dịch bệnh được kiểm soát. Định giá hiện tại vẫn ở mức tương đối hấp dẫn với P/E forward ~9.9x so với trung bình ngành ~13.2x. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua tại nhiều vùng giá trong khoảng 33-54.8, nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng.
Cổ phiếu CMX: CHỜ MUA Dự báo KQKD Q3/2021 chịu ảnh hưởng tiêu cực trước diễn biến phức tạp của dịch Covid-19. Tuy nhiên, trong trung – dài hạn, khi nền kinh tế được phục hồi, tiềm năng tăng trưởng tương đối khả quan nhờ (1) doanh nghiệp hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường xuất khẩu chính Châu Âu, (2) mở rộng vùng nuôi sinh thái, tăng sản lượng sản xuất thêm 7,200 tấn/năm (tương đương công suất gia tăng 62%) và (3) đầu tư mới vào nhà máy sản xuất cá. Công ty dự kiến sẽ chào bán 30 triệu cổ phiếu riêng lẻ với giá 11,700 đ/cp trong Q4/2021.
Cổ phiếu HDB: CHỜ MUA Dịch Covid-19 sẽ tác động tới kết quả kinh doanh của Ngân hàng, đặt biệt là mảng cho vay tài chính tiêu dùng trong 6T cuối năm 2021. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tích cực dựa trên 1) chiến lượt phát triển số hóa ngân hàng trong 03 năm tới với sự tư vấn từ BCG 2) tận dụng hệ sinh thái đa dạng và lượng khách hàng lớn của Vietjet, HDBank HDSaison cùng mạng lưới hoạt động rộng 3) tập trung vào phân khúc khách hàng Doanh nghiệp SME và bán lẻ. Tuy nhiên, P/B ở mức 1.8x phù hợp với trung bình ngành.
Cổ phiếu LHG: CHỜ MUA Long An đã cho phép tất cả các doanh nghiệp hoạt động trở lại, qua đó hoạt động ký mới và bàn giao các hợp đồng thuê đất được kỳ vọng sẽ phục hồi. Về mặt dài hạn, triển vọng của LHG tương đối tích cực nhờ việc tiếp tục mở rộng quỹ đất tại KCN Long Hậu 3 (giai đoạn 2+3), KCN An Định và khu tái định cư Long Hậu 3. Biên lợi nhuận ròng duy trì ở mức cao (~30%), tài chính lành mạnh. Định giá đang ở mức thấp (PE 7.1x so với trung bình ngành 22.8x).
Cổ phiếu SBT: CHỜ MUA SBT đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế niên độ 2021-2022 là 750 tỷ đồng, giảm 4% YoY. Chúng tôi cho rằng kế hoạch này khá thận trọng khi giá đường tiếp tục tăng cao do giá đường thế giới tăng, khó khăn của vận tải biển quốc tế và áp thuế chống bán phá giá với đường Thái Lan 43% trong 5 năm từ ngày 16/06/2021. Niên độ 2020-2021, SBT cũng đã vượt kế hoạch lợi nhuận 20%.
Cổ phiếu IVS: CHỜ BÁN IVS là công ty chứng khoán có quy mô nhỏ với thị phần môi giới và cho vay margin thấp. Mặc dù kết quả quý 3 có thể vẫn có tăng trưởng so với cùng kỳ do thanh khoản thị trường duy trì ở mức cao, định giá đã khá cao với P/E 28.4x. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi thị trường để quyết định thời điểm chốt lời phù hợp.
Cổ phiếu SHB: CHỜ BÁN Mới đây SHB đã được ngân hàng nhà nước chấp thuận tăng vốn thêm 7,413 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu và chào bán cho cổ đông hiện hữu. Điều này sẽ cải thiện hệ số CAR tuy nhiên sẽ làm pha loãng đáng kể với cổ phiếu. Chất lượng tài sản tiềm ần nhiều rủi ro khi tỷ lệ nợ xấu tăng lên 2.0% cuối quý II 2021 so với mức 1.8% cuối năm 2020 & ngân hàng vẫn chưa xử lý trong trái phiếu VAMC. Định giá tương đối cao với P/E 13.x so với P/E ngành 11.9x.