Cổ phiếu REE: MUA@52,400 Lũy kế 6T/2021 doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 2,819 tỷ đồng và 942 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 14% và 38% so với 6T/2020 nhờ vào việc (1) mảng cho thuê văn phòng vận hành hiệu quả, tỷ lệ lấp đầy duy trì ở mức cao trên 95%, (2) sự phục hồi của thủy điện và (3) Công ty đã chính thức nâng tỷ lệ sở hữu tại VSH lên trên 50%. Trong trung hạn, việc vận hành nhà máy thủy điện Thượng Kon Tum (220MW), 3 nhà máy điện gió (tổng công suất 104 MW), triển khai 60MWp điện năng lượng mặt trời và xây dựng tòa nhà Etown6 (40,000 m2 – tương đương 27% công suất hiện hữu) là động lực chính giúp doanh nghiệp tăng trưởng.
Cổ phiếu SCG: BÁN@71,500 Trong quý 2 công ty đạt doanh thu 1.182 tỷ và lợi nhuận sau thuế 88 tỷ tăng trưởng lợi nhuận 214% so với cùng kỳ. Tuy nhiên tăng trưởng lợi nhuận phần lớn đến từ doanh thu hoạt động tài chính. Chất lượng tài sản và lợi nhuận chưa cao (89% tài sản là các khoản phải thu ngắn hạn và 70% doanh thu đến từ các bên liên quan). Bên cạnh đó, giá nguyên vật liệu ở mức cao sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của công ty.
Cổ phiếu CSV: CHỜ MUA Kết quả Q2/2021, doanh thu hợp nhất đạt 402 tỷ đồng (+17% YoY) và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 57 tỷ đồng (+10% YoY) nhờ sản lượng và giá bán các sản phẩm chính (Xút – Clo) tăng trưởng. Kỳ vọng trung hạn được hỗ trợ bởi nhu cầu Cloramin B gia tăng để khử trùng phòng dịch bệnh và kế hoạch đầu tư tăng năng lực sản xuất lên 10,000 tấn/năm trong năm 2021 (tăng 25% so với công suất hiện tại). P/E forward ở mức khá thấp 6.x so với trung bình ngành 14.x.
Cổ phiếu DCM: CHỜ MUA Doanh thu quý 2/2021 đạt 2,505 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 282 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 26% và 6% so với cùng kỳ). Triển vọng dài hạn tích cực nhờ việc đưa vào vận hành nhà máy sản xuất NPK với công suất thiết kế 300 nghìn tấn/năm, cùng với đó là nhu cầu phân bón kỳ vọng ở mức cao nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi khi bước vào chu kỳ La Nina. Tài chính lành mạnh, nợ vay thấp (D/E~0.1), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (5%).
Cổ phiếu HPG: CHỜ MUA Lũy kế 6 tháng đầu năm, HPG ghi nhận kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh với doanh thu đạt ~66,900 tỷ đ (+67% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt ~16,750 tỷ đ (gấp hơn 3 lần cùng kỳ). Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, việc giãn cách xã hội, đặc biệt ở các khu vực phía nam có thể ảnh hưởng đến sản lượng tiệu thụ trong những tháng tới của HPG, nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi và chỉ giải ngân khi có những tín hiệu tích cực hơn từ việc kiểm soát dịch covid 19.
Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Lợi nhuận Q2/2021 là 1,213 tỷ đồng, tăng trưởng 36% so với Q2/2020. Lũy kế 6 tháng, doanh thu tăng 12% và lợi nhuận đạt 2,551 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái; doanh thu chuỗi Bách hóa xanh cao hơn 42% YoY. Riêng trong tháng 6/2021, doanh thu của 2 chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh vẫn tăng 21% so với cùng kỳ dù gần 1,000 cửa hàng phải đóng hoặc hạn chế bán hàng do dịch bệnh. Tỷ lệ P/E là 17.3x, cao hơn mức trung bình ngành 14.3x. Doanh thu và lợi nhuận 6 tháng cuối năm của chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh dự báo có thể bị ảnh hưởng tiêu cực bởi dịch bệnh.
Cổ phiếu SWC: CHỜ MUA Trong 2 quý đầu năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 416 tỷ VND (tăng 106% YoY) và 111 tỷ VND (tăng 158% YoY) nhờ giá cước vận tải đường biển tăng mạnh và cổ tức nhận được từ các công ty liên kết. Tình hình tài chính lành mạnh do: (i) Tiền mặt và tiền gửi dồi dào lên đến hơn 50% tài sản ngắn hạn; (ii) Tỷ lệ nợ vay ở mức thấp. Tuy nhiên, tình hình dịch bệnh phức tạp ở khu vực TP Hồ Chí Minh có thể gây khó khăn cho hoạt động vận tải và kho bãi của Công ty. Nhà đầu tư nên quan sát diễn biến dịch bệnh để giải ngân đầu tư cổ phiếu.
Cổ phiếu NTL: CHỜ BÁN Tiến độ triển khai các dự án khá chậm, doanh thu 2021 vẫn phụ thuộc lớn vào dự án QL32 trong khi các dự án tại Hạ Long và Dịch Vọng vẫn còn vướng 1 số thủ tục mới đủ điều kiện mở bán. 6T/2021 đạt doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng 11% và 19% yoy (mới hoàn thành 23% kế hoạch lợi nhuận năm), chủ yếu đến từ tiết giảm chi phí bán hàng và tăng doanh thu tài chính.
Cổ phiếu TID: CHỜ BÁN Lũy kế 6T/2021 doanh thu đạt 3,647 tỷ (- 4% YoY) và LNST đạt 24 tỷ đồng so với mức lỗ 42 tỷ đồng cùng kỳ năm 2020. Như vậy hiện tại công ty chỉ đạt được tương ứng 35% và 11% kế hoạch doanh thu và LNST 2021. Tình hình dịch Covid-19 bùng phát trở lại làm ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động kinh doanh nông sản và xăng dầu. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tốt nhờ diện tích đất KCN lên tới ~3,500 ha và 1,000 ha BĐS dân cư có vị trí tốt tại Nhợn Trạch và Biên Hòa. Tuy nhiên giá cổ phiếu đã phản ánh tương đối phù hợp so với nền tảng cơ bản và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp; cần chi phí lớn và thời gian dài để triển khai các dự án.