Cổ phiếu DPM: Nhận định và Đánh giá

Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí-CTCP (HOSE): Tổng Công ty Phân bón và Hóa chất Dầu khí (tiền thân là Công ty Phân đạm và Hóa chất Dầu khí) là đơn vị thành viên của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam, được thành lập theo Quyết định số 02/2003/QĐ-VPCP, bắt đầu đi vào hoạt động từ ngày 19/01/2004. Từ ngày 31/8/2007, Công ty Phân đạm và Hóa chất Dầu khí chính thức chuyển đổi trở thành Công ty Cổ phần Phân đạm và Hóa chất Dầu khí. Ngày 05/11/2007, Công ty chính thức niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, với mã chứng khoán DPM

Đánh giá cổ phiếu DPM Chờ mua Doanh thu và LNST quý II/2023 lần lượt đạt 3,707 tỷ đ (-26% YoY) và 101 tỷ đ (-92% YoY). Giá Ure tại nhiều thị trường quốc tế đã tăng khoảng 15% so với vùng đáy thiết lập hồi tháng 6. Tại Việt Nam, giá Ure được kỳ vọng sẽ phục hồi trở lại từ quý 3 & quý 4 khi thị trường bước vào cao điểm tiêu thụ. Với lượng tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt, tiền gửi/tổng tài sản ~50%, DPM dự kiến sẽ duy trì tỷ suất cổ tức tiền mặt hấp dẫn trong thời gian tới (>10%), do đó phù hợp với NĐT theo trường phái an toàn, thận trọng

Định giá cổ phiếu DPM Chờ mua Mặc dù kết quả kinh doanh 2023 dự kiến sẽ suy giảm đáng kể, tuy nhiên DPM là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất phân bón với tình hình tài chính lành mạnh. Với lượng tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt, tiền gửi/tổng tài sản ~50%, DPM dự kiến sẽ duy trì tỷ suất cổ tức tiền mặt hấp dẫn trong thời gian tới (>10%), do đó phù hợp với NĐT theo trường phái an toàn, thận trọng

Nhận định cổ phiếu DPM Chờ mua Lũy kế 9T/2022, lợi nhuận trước thuế ước đạt 5,200 tỷ đ (gấp 3 lần cùng kỳ). Việc một số nhà máy phân bón lớn ở Châu Âu và Mỹ dừng hoạt động do thiếu khí đã giúp giá phân bón phục hồi trở lại. Nhờ vậy, kết quả kinh doanh của DPM dự kiến sẽ tiếp tục duy trì tích cực trong thời gian tới. Công ty có tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 45%), nợ vay thấp (D/E~0.1).

Phân tích cổ phiếu DPM Chờ mua Việc một số nhà máy phân bón lớn ở Châu Âu và Mỹ dừng hoạt động do thiếu khí đã giúp giá phân bón phục hồi trở lại. Theo đó, giá các loại phân Ure đã tăng ~15-20% so với mức thấp nhất cuối tháng 8. Nhờ vậy, kết quả kinh doanh của DPM dự kiến sẽ tiếp tục duy trì tích cực trong thời gian tới. Công ty có tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 45%), nợ vay thấp (D/E~0.1).

Đánh giá cổ phiếu DPM Chờ mua Mặc dù giảm trong thời gian gần đây nhưng giá phân bón hiện vẫn neo ở mức cao. Nhờ đó, KQKD năm 2022 của DPM dự kiến vẫn tăng trưởng mạnh. Công ty có tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 35%), nợ vay thấp (D/E~0.1). Ngoài ra, Công ty dự kiến chia cổ tức bằng tiền mặt năm 2021 lên tới 5,000 đ/cp.

Định giá cổ phiếu DPM Chờ mua Doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý I/2022 đạt 5,829 tỷ đ và 2,114 tỷ đ, lần lượt gấp 3 lần và 12 lần so với cùng kỳ. Đây là mức lợi nhuận quý kỷ lục trong lịch sử hoạt động của Công ty nhờ giá phân bón gia tăng mạnh trong bối cảnh cuộc chiến tranh Nga – Ukraine vẫn đang diễn biến phức tạp. Tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 30%), nợ vay thấp (D/E~0.1), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với lượng tiền mặt lớn.

Nhận định Cổ phiếu DPM: CHỜ MUA Giá phân bón tiếp tục duy trì ở mức cao sau khi đã tăng xấp xỉ 50% kể từ cuối tháng 9. Với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất phân bón, DPM sẽ được hưởng lợi lớn từ xu hướng tăng giá mạnh. Tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 30%), nợ vay thấp (D/E~0.1), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (4%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với lượng tiền mặt lớn.

Đánh giá Cổ phiếu DPM: CHỜ MUA Giá Ure đã tăng xấp xỉ 60% kể từ thời điểm cuối tháng 9 và hơn 150% so với cùng kỳ. Với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất phân bón và hóa chất, DPM sẽ được hưởng lợi lớn từ xu hướng tăng giá mạnh này. Tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 30%), nợ vay thấp (D/E~0.1), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (4%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với lượng tiền mặt lớn.

Cổ phiếu DPM: CHỜ MUA Giá phân bón thế giới liên tục lập đỉnh trong bối cảnh cuộc khủng hoảng năng lượng đang tác động tiêu cực đến Trung Quốc – quốc gia sản xuất phân bón lớn nhất thế giới. Nhờ vậy, giá phân bón nội địa cũng gia tăng mạnh trong thời gian gần đây (tăng hơn 120% kể từ thời điểm đầu năm 2021). Với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất phân bón và hóa chất, DPM sẽ được hưởng lợi lớn từ xu hướng này. Tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 35%), nợ vay thấp (D/E~0.1), tỷ lệ

Phân tích Cổ phiếu DPM: CHỜ MUA Giá phân bón thế giới liên tục lập đỉnh trong bối cảnh cuộc khủng hoảng năng lượng đang tác động tiêu cực đến Trung Quốc – quốc gia sản xuất phân bón lớn nhất thế giới. Nhờ vậy, giá phân bón nội địa cũng gia tăng mạnh trong thời gian gần đây (tăng hơn 120% kể từ thời điểm đầu năm 2021). Với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất phân bón và hóa chất, DPM sẽ được hưởng lợi lớn từ xu hướng này. Tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 35%), nợ vay thấp (D/E~0.1), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (4%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai với lượng tiền mặt lớn.

Cổ phiếu DPM tăng 3.9%, vượt đỉnh 52 tuần, trong bối cảnh tín hiệu kỹ thuật chung của nhóm cổ phiếu Hóa chất đang suy yếu. DPM vượt trội bình quân thị trường trong hầu hết các khung thời gian từ 1 tuần đến 12 tháng. Giá cổ phiếu cắt trên các đường MA, trong đó các đường ngắn hạn xếp trên các đường dài hạn. Chỉ báo RSI đang tăng dần và chạm ngưỡng 76. Đường MACD nằm trên đường Signal và MACD Histogram tăng dần. Ngoài ra, tín hiệu tăng giá cũng được xác nhận bởi yếu tố thanh khoản (khối lượng bằng 210% trung bình 20 ngày).

DPM chia cổ tức: Ngày 05/7 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức đợt cuối năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 06/7. Theo đó, cổ tức trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 7%, thanh toán bắt đầu từ ngày 30/7/2021.

Nhận đinh Cổ phiếu DPM
Chờ mua Giá phân bón thế giới liên tục lập đỉnh tác động tích cực đến giá bán trong nước. Cho năm tài chính 2021, biên lợi nhuận gộp kỳ vọng được cải thiện, tác động tích cực đến kết quả kinh doanh. Triển vọng dài hạn khả quan do nhu cầu phân bón được dự báo tiếp tục gia tăng nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi. Tài chính lành mạnh, tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt/vốn hóa ~ 50%), nợ vay thấp (D/E~0.2), tỷ lệ cổ tức tiền mặt ổn định ở mức khá (5%)

Đánh giá Cổ phiếu DPM
Chờ bán Giá dầu hồi phục hơn 60% từ giữa 2020 có ảnh hưởng không tốt tới HĐKD của công ty, biên lợi nhuận gộp và ròng quý 4/2020 giảm tương ứng 6% và 9% so với quý 2/2020. Gần đây giá cổ phiếu đã tăng tích cực do tin hưởng lợi từ giá phân bón thế giới tăng và dự kiến được hưởng lợi khi luật sửa đổi cho sản phẩm chịu thuế VAT được thông qua, nhà đầu tư nên cân nhắc giảm tỷ trọng dần khi thị trường chung đang trong giai đoạn rủi ro.

Nhận đinh Cổ phiếu DPM
Bán @20 Công ty đặt kế hoạch 2021 thận trọng với chỉ tiêu lợi nhuận là 365 tỷ, giảm so với thực hiện năm 2020 do phản ánh giá dầu hồi phục 25% từ cuối tháng 10 lên hơn 50 USD, dự kiến có ảnh hưởng tiêu cực tới biên lợi nhuận gộp của công ty trong năm tới. Hiện giá cổ phiếu đã có nhịp tăng 20% từ khuyến nghị mua ở vùng giá 16,500 nên nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.

Đánh giá Cổ phiếu DPM
Chờ bán Giá dầu hồi phục 25% từ cuối tháng 10 lên hơn 50 USD có ảnh hưởng tiêu cực tới biên lợi nhuận gộp của công ty. Doanh thu thuần 9 tháng đầu năm 2020 đạt 5,832 tỷ đồng tăng trưởng 9% nhờ nhu cầu tiêu thụ phân Ure tăng. Lợi nhuận sau thuế đạt 597 tỷ đồng tăng gầp 4 lần cùng kỳ 2019 và vượt 42% kế hoạch cả năm do giá nguyên vật liệu đầu vào (neo theo giá dầu thế giới) thấp hơn cùng kỳ năm ngoái.

Nhận đinh Cổ phiếu DPM
Mua @17 Công ty đầu ngành phân bón có kết quả kinh doanh khả quan. Doanh thu thuần 9 tháng đầu năm 2020 đạt 5,832 tỷ đồng tăng trưởng 9% nhờ nhu cầu tiêu thụ phân Ure tăng mạnh. Lợi nhuận sau thuế đạt 597 tỷ đồng tăng gầp 4 lần cùng kỳ 2019 và vượt 42% kế hoạch cả năm do giá nguyên vật liệu đầu vào (neo theo giá dầu thế giới) giảm. Công ty sẽ được hưởng lợi được khấu trừ thuế VAT khi luật sửa đổi cho sản phẩm chịu thuế VAT đầu ra trong kỳ đại hội tới.

Đánh giá Cổ phiếu DPM
Mua @16.9 Công ty đầu ngành phân bón có kết quả kinh doanh khả quan. Doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2020 tăng trưởng 11% nhờ nhu cầu tiêu thụ phân Ure tăng mạnh, lợi nhuận sau thuế đạt 407 tỷ đồng tăng đột biến 390% so với cùng kỳ do giá nguyên vật liệu đầu vào (neo theo giá dầu thế giới) giảm. Công ty sẽ được hưởng lợi khấu trừ thuế VAT đầu vào khi luật thuế VAT dự kiến được sửa đổi trong thời gian tới.

Bạn chưa có tài khoán chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Cách mở tài khoản chứng khoán Techcombank, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

Nhận đinh Cổ phiếu DPM
Mua @15.4 Sau khuyến nghị MUA ở vùng giá 13,600 tại ngày 10/8. Nhà đâu từ có thể cân nhắc giải ngân thêm do: (1) Doanh thu thuần tăng trưởng tốt nhờ nhu cầu tiêu thụ phân Ure tăng mạnh. Biên lợi nhuận gộp cũng được cải thiện đáng kể do giá nguyên vật liệu đầu vào (khí) giảm so với năm 2019 và vẫn duy trì ở mức thấp. (2) Giá cổ phiếu vượt ngưỡng kháng cự ngắn hạn 14,800.

Đánh giá Cổ phiếu DPM
Mua @13.6 Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp khả quan. Doanh thu thuần tăng trưởng tốt nhờ nhu cầu tiêu thụ phân Ure tăng mạnh. Biên lợi nhuận gộp cũng được cải thiện đáng kể do giá nguyên vật liệu đầu vào (khí) giảm so với năm 2019. Tỷ suất cổ tức ở mức khá (6.5%).

Nhận đinh Cổ phiếu DPM
Chờ mua Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp khả quan. Doanh thu thuần tăng trưởng tốt nhờ nhu cầu tiêu thụ phân Ure tăng mạnh. Biên lợi nhuận gộp cũng được cải thiện đáng kể do giá nguyên vật liệu đầu vào (khí) giảm so với năm 2019. Tỷ suất cổ tức ở mức khá (6.5%). Tuy nhiên, thị trường chung đang trong xu hướng giảm, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân khi thị trường ổn định trở lại.