Cổ phiếu FMC: Nhận định và Đánh giá

FMC: Công ty Cổ phần Thực phẩm Sao Ta (HOSE) Tiền thân là doanh nghiệp 100% vốn Ban TCQT Tỉnh uỷ Sóc Trăng, thành lập ngày 20/1/1995, đi vào hoạt động 3/2/1996 chuyên chế biến tôm đông lạnh xuất khẩu. Đến 1/1/2003 doanh nghiệp được cổ phần và đổi tên là Công ty cổ phần thực phẩm Sao Ta, tên thương mại FIMEX VN. Ngày 7/12/2006 cổ phiếu FIMEX VN lên sàn giao dịch chứng khoán TP.HCM với mã tên FMC và phần vốn Văn phòng Tỉnh uỷ Sóc Trăng sở hữu đến nay chỉ còn dưới 7%.

Đánh giá cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Doanh thu T10/2023 đạt mức 18.45 triệu USD, giảm 5% yoy. Tuy nhiên, lượng HTK tôm thành phẩm đã tăng mạnh so với cùng kỳ để đáp ứng các đơn hàng xuất khẩu vào các tháng cuối năm. Các doanh nghiệp xuất khẩu có xu hướng được hưởng lợi khi đồng USD tăng giá. Tiềm năng trong trung-dài hạn tích cực nhờ gia tăng độ tự chủ của tôm giống và nền kinh tế chung được phục hồi.

Định giá cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Doanh thu T9/2023 đạt 20.3 triệu USD, tăng 25% yoy cho thấy dấu hiệu tích cực của hoạt động xuất khẩu tôm trong các tháng cuối năm. Các doanh nghiệp xuất khẩu có xu hướng được hưởng lợi khi đồng USD tăng giá. Tiềm năng trong trung-dài hạn tích cực nhờ gia tăng độ tự chủ của tôm giống và nền kinh tế chung được phục hồi.

Nhận định cổ phiếu FMC Chờ mua Doanh thu T8/2023 đạt 22.4 triệu USD, tăng nhẹ 1% YoY và tăng 5% MoM , cho thấy dấu hiệu tích cực của hoạt động xuất khẩu tôm trong các tháng cuối năm. Các doanh nghiệp xuất khẩu có xu hướng được hưởng lợi khi đồng USD tăng giá. Tiềm năng trong trung-dài hạn tích cực nhờ gia tăng độ tự chủ của tôm giống và nền kinh tế chung được phục hồi.

Đánh giá cổ phiếu FMC Chờ mua Doanh thu T7/2023 đạt mức 21.3 triệu USD, tương đương cùng kỳ 2022 và tăng trưởng 18% so với T6/2023. Đây là dấu hiệu tích cực cho thấy hoạt động xuất khẩu tôm đang trong đà được phục hồi. Tiềm năng trong trung-dài hạn tích cực nhờ gia tăng độ tự chủ của tôm giống và nền kinh tế chung được phục hồi.

Định giá cổ phiếu FMC Chờ mua Lũy kế 6T/2023, doanh thu ở mức 86.7 triệu USD, giảm 20% yoy. Tuy nhiên, KQKD đã có dấu hiệu cải thiện và phục hồi qua từng tháng, đặc biệt là trong tháng 6 (trước đó, lũy kế 5T/2023 doanh thu sụt giảm 30% yoy) – đây là điểm tích cực của doanh nghiệp trong bối cảnh toàn ngành gặp khó khăn trong H1/2023.

Nhận định cổ phiếu FMC Chờ mua Kỳ vọng xuất khẩu thủy sản kể từ Q2/2023 của VN sẽ được cải thiện so với Q1/2023 trước đó. FMC là một trong số doanh nghiệp có kết quả kinh doanh nổi bật hơn so với các doanh nghiệp khác cùng ngành. Doanh nghiệp đã tiến hành thả nuôi tôm giống tại vùng nuôi 320 ha và đang tiến hành cải tạo thêm 200 ha nuôi mới, là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng trong ngắn – trung hạn.

Phân tích cổ phiếu FMC Chờ mua Xuất khẩu tôm của VN trong 2023 gặp nhiều thách thức trước (1) giá tôm thế giới đang trong xu hướng giảm, (2) cầu tiêu thụ tại một số thị trường chính Mỹ, Châu Âu,… sụt giảm và (3) cạnh tranh gia tăng với Ấn Độ, Ecuador,… Qua đó, xuất khẩu tôm VN đã sụt giảm 55% yoy trong Q1/2023. Riêng đối với FMC, mặc doanh thu ở mức 1,008 tỷ đ, giảm 24% yoy chung với xu hướng ngành, LNST vẫn đạt mức 44 tỷ đ, tăng 7.3% yoy chủ yếu nhờ vào việc tiết giảm chi phí bán hàng khi mặt bằng giá cước vận chuyển đang suy giảm. Trước bối cảnh chung của ngành, NĐT nên cẩn trọng trước các quyết định giải ngân mới.

Đánh giá cổ phiếu FMC Chờ mua Lũy kế 2T/2023 doanh thu đạt mức 28.6 triệu USD, giảm 25% yoy chủ yếu đến từ việc lệch kỳ ghi nhận doanh thu các đơn hàng cuối năm trong 2022. Doanh nghiệp đã tiến hành thả nuôi tôm giống tại vùng nuôi 320 ha và đang tiến hành cải tạo thêm 200 ha nuôi mới, là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng trong trung-dài hạn.

Định giá cổ phiếu FMC Chờ mua Doanh thu 2022 ở mức ~ 226 triệu USD (+10% yoy), qua đó, ước tính LNTT có thể vượt mức 340 tỷ đ (+17% yoy và vượt 6% so với KH2022). Công ty đang tiến hành cải tạo 203ha khu nuôi tôm mới, dự kiến được thả nuôi từ Q2/2023, là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục mở rộng quy mô sản xuất và tăng trưởng trong trung – dài hạn.

Nhận định cổ phiếu FMC Chờ mua Tốc độ tăng trưởng trong Q4/2022 có xu hướng chậm lại trước sự gia tăng cạnh tranh của các nguồn tôm giá rẻ trên thế giới. Lũy kế 11T/2022 doanh thu đạt mức 215 triệu USD, +8% yoy. Tuy nhiên, tiềm năng trong trung-dài hạn vẫn khả quan nhờ vào việc khai thác sâu vào chuỗi giá trị ngành nuôi tôm và gia tăng độ tự chủ về tôm giống.

Nhận định cổ phiếu FMC Chờ mua Kỳ vọng xuất khẩu thủy sản kể từ Q2/2023 của VN sẽ được cải thiện so với Q1/2023 trước đó. FMC là một trong số doanh nghiệp có kết quả kinh doanh nổi bật hơn so với các doanh nghiệp khác cùng ngành. Doanh nghiệp đã tiến hành thả nuôi tôm giống tại vùng nuôi 320 ha và đang tiến hành cải tạo thêm 200 ha nuôi mới, là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng trong ngắn – trung hạn.

Định giá cổ phiếu FMC Chờ mua Xuất khẩu tôm của VN trong 2023 gặp nhiều thách thức trước (1) giá tôm thế giới đang trong xu hướng giảm, (2) cầu tiêu thụ tại một số thị trường chính Mỹ, Châu Âu,… sụt giảm và (3) cạnh tranh gia tăng với Ấn Độ, Ecuador,… Qua đó, xuất khẩu tôm VN đã sụt giảm 55% yoy trong Q1/2023. Riêng đối với FMC, mặc doanh thu ở mức 1,008 tỷ đ, giảm 24% yoy chung với xu hướng ngành, LNST vẫn đạt mức 44 tỷ đ, tăng 7.3% yoy chủ yếu nhờ vào việc tiết giảm chi phí bán hàng khi mặt bằng giá cước vận chuyển đang suy giảm. Trước bối cảnh chung của ngành, NĐT nên cẩn trọng trước các quyết định giải ngân mới.

Nhận định cổ phiếu FMC Chờ mua Lũy kế 2T/2023 doanh thu đạt mức 28.6 triệu USD, giảm 25% yoy chủ yếu đến từ việc lệch kỳ ghi nhận doanh thu các đơn hàng cuối năm trong 2022. Doanh nghiệp đã tiến hành thả nuôi tôm giống tại vùng nuôi 320 ha và đang tiến hành cải tạo thêm 200 ha nuôi mới, là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng trong trung-dài hạn.

Phân tích cổ phiếu FMC Chờ mua Doanh thu 2022 ở mức ~ 226 triệu USD (+10% yoy), qua đó, ước tính LNTT có thể vượt mức 340 tỷ đ (+17% yoy và vượt 6% so với KH2022). Công ty đang tiến hành cải tạo 203ha khu nuôi tôm mới, dự kiến được thả nuôi từ Q2/2023, là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục mở rộng quy mô sản xuất và tăng trưởng trong trung – dài hạn.

Đánh giá cổ phiếu FMC Chờ mua Tốc độ tăng trưởng trong Q4/2022 có xu hướng chậm lại trước sự gia tăng cạnh tranh của các nguồn tôm giá rẻ trên thế giới. Lũy kế 11T/2022 doanh thu đạt mức 215 triệu USD, +8% yoy. Tuy nhiên, tiềm năng trong trung-dài hạn vẫn khả quan nhờ vào việc khai thác sâu vào chuỗi giá trị ngành nuôi tôm và gia tăng độ tự chủ về tôm giống.

Đánh giá Cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Doanh thu T2/2022 đạt mức ~ 11.3 triệu USD, tăng trưởng 19% yoy nhờ vận hành hiệu quả nhà máy mới Khang An. Tiềm năng trong trung-dài hạn vẫn tích cực nhờ vào việc khai thác sâu vào chuỗi giá trị ngành nuôi tôm và gia tăng độ tự chủ về tôm giống. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh. Ngày 15/3/2022 là ngày chốt danh sách cổ đông để tham dự ĐHCĐ thường niên 2022.

Nhận định Cổ phiếu FMC: CHỜ MUA KQKD trong T1/2022 khả quan với doanh thu đạt ~28.9 triệu USD, tăng 90% yoy nhờ vào việc (1) bàn giao lượng lớn các đơn hàng được đặt vào cuối năm 2021 và (2) nhà máy Khang An đã hoạt động tương đối hiệu quả. Tiềm năng trong trung-dài hạn vẫn tích cực nhờ vào việc khai thác sâu vào chuỗi giá trị ngành nuôi tôm và gia tăng độ tự chủ về tôm giống. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh. Ngày 15/3/2022 là ngày chốt danh sách cổ đông để tham dự ĐHCĐ thường niên 2022.

Đánh giá Cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Doanh thu và LNST 2021 đạt mức 5,200 tỷ đ và 267 tỷ đồng, tăng lần lượt 18% và 19% yoy, đây đều là mức cao nhất trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp. Tiềm năng trong trung-dài hạn vẫn tích cực nhờ vào việc khai thác sâu vào chuỗi giá trị ngành nuôi tôm và gia tăng độ tự chủ về tôm giống. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh.

Nhận định Cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Ước tính doanh thu và LNTT 2021 đạt mức ~ 4,950 tỷ đ và ~280 tỷ đ, tương ứng với tăng trưởng 12% và 18% yoy. Đây là mức lợi nhuận cao nhất kể từ thời điểm thành lập của doanh nghiệp. Vừa qua, Công ty đã được nhận thêm 52 ha nuôi tôm (+14% so với diện tích hiện hữu) từ UBND tỉnh Sóc Trăng – là động lực giúp doanh nghiệp gia tăng mức độ tự chủ về nguồn nguyên vật liệu đầu vào và tăng trưởng trong trung-dài hạn.

Nhận định Cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Kỳ vọng KQKD Q4/2021 tích cực nhờ vào việc xuất khẩu tôm Việt Nam khởi sắc và giá tôm vẫn ở mức cao. Vừa qua C.P Việt Nam đã chính thức trở thành cổ đông chiến lược của FMC với tỷ lệ sở hữu ~25%, đây là bước đệm quan trọng giúp doanh nghiệp gia tăng lợi thế cạnh tranh trong trung – dài hạn khi khai thác sâu hơn vào chuỗi giá trị ngành chăn nuôi – thủy sản.

Phân tích FMC: CHỜ MUA Doanh thu T10/2021 tăng trưởng 5% yoy nhờ vào việc Công ty đã phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh kể từ giữa Q3/2021 và xuất khẩu tôm Việt Nam vẫn tương đối khởi sắc. Vừa qua, việc C.P Việt Nam trở thành cổ đông chiến lược (sở hữu ~16.6% cổ phần) có thể giúp doanh nghiệp gia tăng lợi thế cạnh tranh trong trung – dài hạn khi khai thác sâu hơn vào chuỗi giá trị ngành chăn nuôi – thủy sản. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, nhà đầu tư có thể quan sát diễn biến giá cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Doanh thu T9/2021 tăng trưởng 21% yoy nhờ vào việc Công ty đã khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh lên đến 100% kể từ cuối tháng 8. Vừa qua, việc C.P Việt Nam trở thành cổ đông chiến lược (sở hữu ~16.6% cổ phần) có thể giúp doanh nghiệp gia tăng lợi thế cạnh tranh trong trung – dài hạn khi khai thác sâu hơn vào chuỗi giá trị ngành chăn nuôi – thủy sản. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, nhà đầu tư có thể quan sát diễn biến giá cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng.

Đánh giá Cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Doanh thu trong T9/2021 tăng trưởng 21% yoy nhờ vào việc Công ty đã khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh lên đến 100% kể từ cuối tháng 8. Dự kiến KQKD Q4/2021 sẽ tiếp tục được cải thiện dựa trên các yếu tố (1) xuất khẩu tôm Việt Nam vẫn đang khả quan và (2) giá tôm xuất khẩu sang thị trường chính EU vẫn đang trong xu hướng tăng. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh.

Nhận định cổ phiếu FMC
Chờ mua Dự kiến doanh thu 6T/2021 tăng trưởng ở mức 25% so với cùng kỳ 2020 nhờ vào việc xuất khẩu tôm Việt Nam ra thế giới tiếp tục khởi sắc. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 100ha nuôi tôm, đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động và xây dựng thêm 2 nhà máy chế biến mới là động lực giúp doanh nghiệp tăng trưởng. P/E tương đối hấp dẫn so với trung bình ngành (10.x vs 14.x), tỷ suất cổ tức ở mức khá (~ 5.4%). Tuy nhiên, một số chỉ báo kỹ thuật cho thấy cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh trong ngắn hạn.

Đánh giá cổ phiếu FMC
Chờ mua Mặc dù doanh thu Q1/2021 đạt 969 tỷ đồng, tăng 36% so với Q1/2020, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 29.7 tỷ đồng, giảm 26% so với mức 40.3 tỷ đồng do (1) áp lực lớn từ chi phí nguyên vật liệu đầu vào làm biên lợi nhuận gộp giảm từ 10% xuống còn 8% và (2) chi phí vận chuyển tăng cao ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu của doanh nghiệp. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 100ha nuôi tôm và đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động là động lực giúp doanh nghiệp tăng trưởng và cải thiện hiệu quả hoạt động. Cổ phiến có xu hướng đang tích lũy ở vùng giá hiện tại.

Bạn chưa có tài khoán chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Hướng dẫn đăng ký tài khoản chứng khoán Techcombank Online, để nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

Nhận định cổ phiếu FMC
Chờ mua Doanh thu Q1/2021 dự kiến tăng trưởng 35% so với cùng kỳ nhờ vào (1) đưa nhà máy Khang An đi vào hoạt động và (2) hoạt động xuất khẩu tôm sang thị trường Châu Âu tiếp tục khởi sắc. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 100ha nuôi tôm và đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động là động lực giúp doanh nghiệp tăng trưởng. P/E tương đối hấp dẫn so với trung bình ngành (8.x vs 11.4x), tỷ suất cổ tức ở mức khá (~ 6.3%). Tuy nhiên, cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh trong ngắn hạn.

Đánh giá cổ phiếu FMC
Mua @37.15 Doanh thu tháng 2 tăng trưởng 10% so với cùng kỳ năm 2020. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 81ha nuôi tôm, đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động và hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường Châu Âu là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục phát triển. P/E tương đối hấp dẫn so với trung bình ngành (8.3x vs 13.4x), tỷ suất cổ tức ở mức khá (~ 5.7%). Một số chỉ báo kỹ thuật cho thấy cổ phiếu có xu hướng phục hồi trong ngắn hạn.

Nhận định cổ phiếu FMC
Chờ mua Doanh thu T1/2021 tăng trưởng ở mức ấn tượng 42% so với cùng kỳ 2020. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 81ha nuôi tôm, đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động và hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường Châu Âu là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục phát triển. Doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, ít sử dụng nợ vay. Tỷ suất cổ tức ở mức khá (~6.1%).

Đánh giá cổ phiếu FMC
Chờ mua Doanh thu năm 2020 đạt mức kỷ lục 4,415 tỷ đồng, tăng 19% so với năm 2019. Tuy nhiên, do ảnh hưởng từ tăng giá tôm nguyên vật liệu và chi phí bán hàng, lợi nhuận gộp và lợi nhuận trước thuế chỉ tăng lần lượt 2% và 1% so với cùng kỳ. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 81ha nuôi tôm nguyên liệu, đầu tư mới nhà máy sản xuất tôm đông lạnh công suất 15,000 tấn, đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động và hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường Châu Âu là động lực chính giúp doanh nghiệp tiếp tục phát triển. Tình hình tài chính lành mạnh, tỷ suất cổ tức ở mức khá (~ 7.1%).

Nhận định cổ phiếu FMC
Mua @36.6 Lũy kế doanh thu 11T/2020 tăng 20% so với cùng kỳ 2019. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 81ha nuôi tôm, đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động và hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường Châu Âu là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục phát triển. Hiện nay, P/E thấp so với trung bình ngành (8.x so với 10.x)

Đánh giá cổ phiếu FMC
Chờ mua Mặc dù lũy kế 9T/2020 doanh thu tăng 16% so với cùng kỳ 2019, lợi nhuận trước thuế giảm 3% do sụt giảm biên lợi nhuận gộp khi giá tôm thế giới giảm trong 6T đầu năm 2020. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 81ha nuôi tôm, đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động và hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường Châu Âu là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục phát triển. Tuy nhiên, hiện nay cổ phiếu vẫn đang trong xu hướng điều chỉnh ngắn hạn.

Nhận định cổ phiếu FMC
Chờ mua Trước ảnh hưởng tiêu cực của dịch Covid-19, doanh thu và lợi nhuận trước thuế 6T/2020 chỉ giảm lần lượt 2% và 1% so với 6T/2019 nhờ vào (1) duy trì được hoạt động xuất khẩu qua các thị trường chính là Nhật, Mỹ và Châu Âu tương đối hiệu quả (2) Công ty thỏa thuận thành công về vụ kiện chống phá giá đối với các lô hàng nhập vào Mỹ, qua đó, hoàn nhập được hơn 16 tỷ chi phí thuế chống phá giá. Trong trung hạn, việc mở rộng thêm 81ha nuôi tôm, đưa kho lạnh hơn 6,000 tấn đi vào hoạt động và hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường Châu Âu là động lực giúp doanh nghiệp tiếp tục phát triển. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã hồi phục đáng kể, nhà đầu tư nên theo dõi thêm các nhịp điều chỉnh của thị trường để lựa chọn điểm giải ngân phù hợp.