Cổ phiếu GVR: Nhận định và Đánh giá
GVR Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (HOSE): Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam được thành lập theo Quyết định 248/2006/QĐ-TTg ngày 30/10/2006 của Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Đề án thí điểm hình thành Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam và Quyết định số 249/2006/QĐ-TTg ngày 30/10/2006 của Thủ tướng Chính phủ về việc thành lập Công ty mẹ – Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam.
Định giá cổ phiếu GVR Chờ mua Q1/2023 Doanh thu và LNST đạt tương ứng 4,135 tỷ đồng (-15.5% yoy) và 550 tỷ đồng (-47.9% yoy). Công ty có lợi thế với diện tích canh tác cao su lớn lên tới 400,000 ha và tổng diện tích các KCN hơn 5,500 ha hiện đang tiếp tục được mở rộng. Năm 2023, GVR đặt ra kế hoạch tăng trưởng nhẹ với LNST đạt 4,855 tỷ đồng ( +2.1% yoy).
Nhận định cổ phiếu GVR Chờ mua Lũy kế 2022, doanh thu và LNST đạt tương ứng 25,315 tỷ đồng (-3.3% yoy) và (-8.2% yoy). Trong ngắn hạn, GVR được hưởng lợi nhờ giá cao su được dự báo tiếp tục đà tăng trưởng đến từ nhu cầu tăng của thị trường Trung Quốc trong bối cảnh nước này đã mở cửa biên giới và dỡ bỏ hầu hết các biện pháp phòng ngừa dịch Covid.
Phân tích cổ phiếu GVR Chờ mua Ước tính lũy kế 9T/2022 doanh thu đạt 19,397 tỷ đồng (+2% yoy) và LNTT đạt 4,408 tỷ đồng (+4% yoy). Triển vọng tăng trưởng trong ngắn hạn ở mức trung bình do các lo ngại về lạm phát. Tập đoàn đang xây dựng kế hoạch thoái vốn tại các công ty hoạt động không hiệu quả để tập trung nguồn lực phát triển các dự án Khu công nghiệp.
Đánh giá cổ phiếu GVR Chờ mua Lũy kế 6T/2022 doanh thu đi ngang đạt 10,452 tỷ đồng, LNST đạt 2,514 tỷ đồng (+10% yoy) nhờ thu nhập khác từ thanh lý vườn cây cao su tăng mạnh. Triển vọng tăng trưởng trong ngắn hạn ở mức trung bình do các lo ngại về lạm phát. Công ty có lợi thế với diện tích canh tác cao su lớn lên tới 500,000 ha và có thể chuyển đổi thành đất KCN.
Định giá cổ phiếu GVR Chờ mua Ước tính 6T/2022, tổng doanh thu đạt 11,650 tỷ đồng (39.2% kế hoạch), LNTT đạt 2,620 tỷ đồng (40.4% kế hoạch). GVR được hưởng lợi nhờ giá cao su đang trong chu kỳ tăng giá. Công ty có lợi thế với diện tích canh tác cao su lớn lên tới 500,000 ha và có thể chuyển đổi thành đất KCN.
Nhận định cổ phiếu GVR Chờ mua Doanh thu và LNST Q1/2022 lần lượt đạt 4,893 tỷ đồng (+0.9% yoy) và 1,055 tỷ đồng (+29%yoy) nhờ ghi nhận khoản thu nhập bồi thường đất để thực hiện KCN VSIP III. GVR được hưởng lợi nhờ giá cao su đang trong chu kỳ tăng giá. Công ty có lợi thế với diện tích canh tác cao su lớn lên tới 500,000 ha và có thể chuyển đổi thành đất KCN.
Nhận định Cổ phiếu GVR: CHỜ MUA LNST cổ đông công ty mẹ năm 2021 ước tính đạt 3,454 tỷ đồng (-8.4% YoY) do giá bán cao su đã phục hồi từ Q3/2021 tuy nhiên vẫn chưa được như kỳ vọng. Triển vọng tăng trưởng tích cực trong dài hạn đến từ: 1) mở rộng diện tích canh tác nông nghiệp kỹ thuật cao, sử dụng giống có năng suất tốt; 2) phát triển diện tích đất thương phẩm KCN.
Nhận định Cổ phiếu GVR
CHỜ MUA Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của Công ty khả quan trong dài hạn nhờ: 1) diện tích trồng cao su giống tốt có năng suất cao được gia tăng kèm theo ứng dụng nông nghiệp kỹ thuật cao 2) tiềm năng mở rộng diện tích đất thương phẩm KCN. Tuy nhiên, GVR gặp phải một số rủi ro có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh do: 1) không còn được miễn tiền thuê đất đối với diện tích cây cao su đang trong giai đoạn kiến thiết 2) chưa có cơ chế rõ ràng về việc chuyển đổi mục đích sử dụng đất. Cổ phiếu đang được định giá cao ở mức P/E forward 33.6x.
Tin tức cổ phiếu GVR: Đã công bố Tài liệu ĐHĐCĐ thường niên 2021 với tổng doanh thu hợp nhất 2021 dự kiến đạt 26.914 tỷ đồng (tăng 5%) và lãi sau thuế 4.564 tỷ đồng (giảm 10% so với thực hiện 2020). So với kế hoạch đưa ra hồi đầu năm 2021, GVR đã giảm 186 tỷ đồng chỉ tiêu doanh thu và giảm 36 tỷ đồng chỉ tiêu lãi sau thuế.
Đánh giá Cổ phiếu GVR
Bán @29 Tiềm năng tăng trưởng lớn đến từ quỹ đất dồi dào có thể chuyển thành đất Khu công nghiệp. Tuy nhiên, kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2021 giảm 15% so với năm 2020 do: 1) sản phẩm gỗ cao su chịu nhiều áp lực cạnh tranh và 2) việc chuyển đổi thành đất Khu công nghiệp chưa có cơ chế thuê đất, chuyển đổi mục đích sử dụng rõ ràng.
Nhận định Cổ phiếu GVR
Chờ bán Doanh thu và LNST lũy kế 6 tháng 2020 giảm 20% so với cùng kỳ do ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19 lên nguồn cầu và giảm ghi nhận thu nhập khác (thanh lý vườn cao su, bồi thường đất …). Lĩnh vực sản xuất kinh doanh mủ cao su và chế biến gỗ có tiềm năng phát triển trung bình, tuy nhiên GVR có lợi thế diện tích đất trồng cao su lớn, có thể được chuyển đổi thành diện tích đất KCN. Giá cổ phiếu đã tăng 25% từ đầu tháng 08/2020 tới nay và có thể điều chỉnh trong thời gian tới.