Cổ phiếu MWG: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

MWG: Công ty cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (HOSE): được thành lập vào tháng 03/2004, lĩnh vực hoạt động chính của công ty bao gồm: mua bán sửa chữa các thiết bị liên quan đến điện thoại di động, thiết bị kỹ thuật số và các lĩnh vực liên quan đến thương mại điện tử. Năm 2007 Công ty TNHH Thế Giới Di Động tiếp nhận vốn đầu tư của quỹ Mekong Capital, chuyển đổi sang hình thức công ty cổ phần để mở rộng cơ hội phát triển.

Đánh giá cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Tháng 10/2023 doanh thu đạt 11.19 nghìn tỷ đ và là tháng đầu tiên đạt tăng trưởng doanh thu YoY trong 2023 nhờ (1) mảng ĐMX và TGDĐ dần cải thiện KQKD, đóng góp chính bởi các sản phẩm iPhone, cải thiện đà suy giảm so với trung bình các tháng trước đó và (2) chuỗi BHX tiếp tục ghi nhận kết quả doanh thu/cửa hàng tích cực ở mức 1.7 tỷ đ, doanh thu T10 đạt 3k tỷ đ (tăng 29% YoY và tăng 6% MoM). Trong các tháng cuối năm 2023, kiểm soát chi phí và tái cấu trúc hoạt động kinh doanh sẽ là trọng tâm hoạt động chính của MWG.

Phân tích cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Doanh thu Q3/2023 đạt 30.3k tỷ, duy trì đà cải thiện so với 2 quý gần nhất và về gần với mức Q4/2022. Dự kiến KQKD Q4/2023 sẽ cải thiện nhờ (1) nhu cầu chi tiêu gia tăng vào cuối năm và (2) chuỗi BHX tiếp tục duy trì đà tăng trưởng dương về doanh thu/cửa hàng, hướng đến mục tiêu hòa vốn. NĐT có thể tiếp tục quan sát diễn biến giá cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng.

Phân tích cổ phiếu MWG Chờ mua Doanh thu T8/2023 đạt mức 9,965 tỷ đồng, giảm 4.3% yoy nhưng đã tăng trưởng 1.6% so với T7/2023 chủ yếu nhờ vào việc dần ổn định doanh thu 2 chuỗi ĐMX và TGDĐ, cũng như BHX tiếp tục đà tăng trưởng mạnh mẽ (+20% yoy). Chuỗi BHX tiếp tục được kỳ vọng sẽ đạt được mục tiêu hòa vốn trong cuối 2023. NĐT có thể tiếp tục quan sát diễn biến giá cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng.

Nhận định cổ phiếu MWG Chờ mua Doanh thu T7/2023 đạt mức hơn 9.9k tỷ đồng, giảm 10% yoy, tuy nhiên, kết quả này vẫn tăng trưởng 5% so với tháng 6 và cho thấy đà suy giảm về doanh thu của MWG đang có dấu hiệu được thu hẹp (Q1/2023 và Q2/2023 doanh thu lần lượt giảm 26% và 14% yoy). Điểm sáng là hầu hết các chuỗi đều đang cải thiện và tăng trưởng doanh thu: ĐMX và TGDĐ +5% MoM; chuỗi BHX +10% MoM (tương ứng +20% YoY) và sớm hướng đến

Phân tích cổ phiếu MWG Chờ mua Doanh thu và LNST Q2/2023 ở mức 29.4k tỷ đ và 17 tỷ đ, giảm lần lượt 14% và 98% yoy trước các khó khăn, sụt giảm nhu cầu mua sắm của ngành bán lẻ và Công ty đẩy mạnh chiến lược cạnh tranh về giá để giữ vững thị phần. Điểm sáng là chuỗi BHX liên tục có doanh thu tăng trưởng qua từng tháng và cùng kỳ năm trước, qua đó, kỳ vọng BHX sẽ sớm đạt được mục tiêu huề vốn trong H2/2023. NĐT có thể tiếp tục quan sát diễn biến giá cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng.

Đánh giá cổ phiếu MWG Chờ mua Doanh thu trong T5/2023 đạt mức 10,297 tỷ đ, tăng 4% so với T4/2023 và tăng 14% so với trung bình các tháng trong Q1/2023 (tuy nhiên, khi so sánh lũy kế 5T/2023 so với 5T/2022, doanh thu vẫn sụt giảm đáng kể ở mức 21% trước khó khăn chung của ngành bán lẻ). Chuỗi TGDĐ và ĐMX doanh thu đạt 7,600 tỷ đ, tăng 4% MoM nhờ MWG hiện đang tích cực triển khai các giải pháp mua sắm thiết thực, đặc biệt là cạnh tranh về giá; chuỗi BHX doanh thu đạt 2,400 tỷ đ, tăng 4% MoM và là chuỗi duy nhất có kết quả lũy kế 5T tăng trưởng dương +6% yoy; tương đương với việc doanh thu/cửa hàng đạt mức 1.4 tỷ đ/cửa hàng, qua đó, kỳ vọng BHX sớm đạt được mục tiêu huề vốn trong H2/2023. NĐT có thể tiếp tục quan sát diễn biến giá cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng.

Định giá cổ phiếu MWG Mua @41 Mặc dù năm 2023 vẫn được đánh giá là năm rất thách thức đối với hầu hết các mảng kinh doanh hiện hữu của MWG. Kỳ vọng KQKD kể từ Q2/2023 sẽ được cải thiện trở lại so với Q4/2022 và Q1/2023 nhờ (1) MWG đẩy mạnh chiến lược cạnh tranh về giá, qua đó, mảng kinh doanh điện máy sẽ được phục hồi; (2) chuỗi BHX ổn định và dần hướng đến mục tiêu hòa vốn trong H2/2023 và (3) gia tăng ghi nhận thu nhập/hiệu quả từ hoạt động tài chính. Khi KQKD đang bắt đầu được phục hồi trở lại, với diễn biến giá cổ phiếu đang giao dịch ở vùng đáy ngắn hạn, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân một phần cho các mục tiêu nắm giữ lâu dài.

Định giá cổ phiếu MWG Chờ mua Lũy kế 4T/2023, doanh thu chỉ ở mức 36,847 tỷ đồng, giảm 23% yoy (trước đó Q1/2023 doanh thu giảm 26% yoy). Mặc dù nhìn chung đà giảm đang có xu hướng được cải thiện qua từng tháng với doanh thu T4/2023 tăng 30% so với T3/2023 khi mảng điện máy đang có dấu hiệu được phục hồi, năm 2023 được đánh giá là năm rất thách thức đối với hầu hết các mảng kinh doanh hiện hữu của MWG. Cổ phiếu đang giao dịch ở vùng đáy ngắn hạn, NĐT nên quan sát thêm cổ phiếu khi KQKD có sự phục hồi rõ nét hơn.

Nhận định cổ phiếu MWG Chờ mua Mặc dù doanh thu 2022 đạt 133.4k tỷ đ, tăng 8% yoy, LNST ở mức 4.1k tỷ đ, giảm 16% yoy do ảnh hưởng từ việc tái cấu trúc chuỗi BHX và sụt giảm sức mua trước khó khăn chung của nền kinh tế. Trong 2023, tập trung khai thác hiệu quả các chuỗi cửa hàng hiện hữu là mục tiêu thiết thực mà BLĐ đang đề ra nhằm duy trì đà tăng trưởng và cải thiện chất lượng lợi nhuận.

Phân tích cổ phiếu MWG Chờ mua KQKD trong T11/2022 chững lại do khó khăn chung của nền kinh tế và áp lực gia tăng chi phí tài chính. Tuy nhiên, kỳ vọng hiệu quả kinh doanh trong T12/2022 sẽ được cải thiện nhờ gia tăng sức cầu so với các tháng trước (đặc biệt đối với chuỗi BHX) nhờ dịp Tết Nguyên Đán. Trong 2023, tập trung khai thác hiệu quả các chuỗi cửa hàng hiện hữu là mục tiêu thiết thực mà BLĐ đang đề ra đề duy trì đà tăng trưởng của doanh nghiệp.

Đánh giá cổ phiếu MWG Chờ mua KQKD trong T10 có dấu hiệu chững lại do khó khăn chung của nền kinh tế. Tuy nhiên, dự kiến hiệu quả hoạt động có thể được cải thiện trong các tháng cuối năm nhờ gia tăng sức cầu trước dịp Tết Nguyên Đán. Doanh nghiệp đã mở cửa hàng EraBlue đầu tiên – chuỗi cửa hàng điện máy mới tại Indonesia, thị trường tiềm năng trong khu vực với quy mô lớn – được đánh giá là một trong những động lực giúp doanh nghiệp tăng trưởng trong trung-dài hạn.

Đánh giá Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Công ty đặt kế hoạch kinh doanh 2022 với doanh thu và LNST ở mức 140,000 tỷ đ và 6,350 tỷ đ (+14% và +27% so với 2021). Tiềm năng tăng trưởng trong trung-dài hạn tích cực nhờ vào việc (1) tối ưu hóa khai thác tính hiệu quả của các chuỗi cửa hàng hiện hữu, trong đó, mũi nhọn chính vẫn là chuỗi TGDĐ và ĐMX; (2) đầu tư mở rộng vào các ngành/chuỗi bán hàng mới (Chuỗi AVA,TOPzone, ngành logistic, nông nghiệp,…) và (3) tiến hành thâm nhập vào một số thị trường mới ở khu vực Đông Nam Á (Campuchia, Philippines,…).

Phân tích Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Doanh thu T1/2021 đạt ~16,000 tỷ đ (+40% yoy), là mức cao nhất trong lịch sử nhờ sự phục hồi của đáng kể của chuỗi TDGĐ và ĐMX. Các cửa hàng TOPZone đã đạt được doanh thu mục tiêu ổn định trên cửa hàng ở mức 8-10 tỷ đồng/tháng/cửa hàng; 12 cửa hàng thuộc chuỗi cửa hàng AVA mở mới từ giữa T1/2022 đã khởi đầu thuận lợi với doanh thu trung bình đạt ~ 4 tỷ đồng/cửa hàng. Tiềm năng trong trung-dài hạn tích cực nhờ vào sự phục hồi của nền kinh tế và việc khai thác sâu vào chuỗi giá trị ngành bán lẻ.

Phân tích Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Doanh thu và LNST 2021 đạt ~ 123,000 tỷ đ và 4,900 tỷ đ, tăng trưởng lần lượt 13% và 25% yoy. Trong trung-dài hạn, tiềm năng tăng trưởng vẫn tích cực nhờ vào việc (1) tối ưu hóa khai thác tính hiệu quả của các chuỗi cửa hàng hiện hữu, trong đó, mũi nhọn chính vẫn là chuỗi TGDĐ và ĐMX và (2) đầu tư mở rộng vào các ngành/chuỗi bán hàng mới (Chuỗi AVA, ngành logistic, nông nghiệp,…). Ngoài ra, Công ty cũng thông qua kế hoạch kinh doanh 2022 với doanh thu và LNST ở mức 140,000 tỷ đ và 6,350 tỷ đ (+14% và +27% so với 2021).

Phân tích Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Công ty vừa khai trương 5 chuỗi cửa hàng AVA bao gồm: AVASport, AVAFashion, AVAKids, AVAJi, AVAcycle chuyên cung cấp các mặt hàng về thể thao cao cấp; sản phẩm thời trang; trang sức; sản phẩm mẹ và bé; xe đạp. Đây là những bước hỗ trợ đầu tiên trong chiến lược đa dạng hóa các ngành hàng kinh doanh để tạo động lực giúp Công ty tăng trưởng trong trung-dài hạn. Ngoài ra, Công ty vừa thông qua kế hoạch kinh doanh 2022 với doanh thu và LNST ở mức 140,000 tỷ đ và 6,350 tỷ đ (+12% và +34% so với KH 2021).

Nhận định Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA KQKD T11/2021 tiếp tục tăng trưởng ấn tượng với doanh thu và LNST đạt mức 11,523 tỷ đồng và 489 tỷ đồng (+25% và +55% yoy). Ngoài ra, Công ty vừa thông qua kế hoạch kinh doanh 2022 với doanh thu và LNST ở mức 140,000 tỷ đ và 6,350 tỷ đ (+12% và +34% so với KH 2021). Tiềm năng trong trung-dài hạn tương đối tích cực nhờ vào việc (1) tối ưu hóa khai thác tính hiệu quả của các chuỗi cửa hàng hiện hữu, trong đó, mũi nhọn chính vẫn là chuỗi TGDĐ và ĐMX và (2) đầu tư mở rộng vào các ngành mới (dịch vụ bảo hành, logistic, nông nghiệp,…)

Phân tích Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Doanh thu và LNST T10/2021 đạt mức 12,186 tỷ đồng và 568 tỷ đồng ( +40% và +19% yoy), chủ yếu nhờ vào việc (1) chuỗi TGDĐ và ĐMX đã khôi phục hoạt động kinh doanh sau giai đoạn dài dãn cách và (2) Doanh nghiệp tiếp tục đẩy mạnh bán hàng qua kênh Online. Tiềm năng trong trung và dài hạn tương đối tích cực nhờ vào kế hoạch đa dạng hóa các sản phẩm được phân phối trong các chuỗi bán lẻ (trang sức, mắt kính hàng hiệu, thời trang, thể thao,…).

Đánh giá Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA KQKD T9/2021 đã phục hồi đáng kể với doanh thu đạt 8,325 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ và LNST đạt 333 tỷ đồng, tăng 11% yoy chủ yếu nhờ vào đóng góp chính từ chuỗi Bách Hóa Xanh và đẩy mạnh hoạt động bán hàng online. Kỳ vọng KQKD Q4/2021 sẽ tiếp tục được cải thiện nhờ (1) nền kinh tế đã mở cửa trở lại và nhu cầu chi tiêu thường gia tăng trong các tháng cuối năm và (2) doanh nghiệp tiếp tục mở mới chuỗi Topzone, chuyên phân phối độc quyền các sản phẩm từ Apple. Tiềm năng trong trung và dài hạn vẫn còn nhiều nhờ vào kế hoạch đa dạng hóa các sản phẩm được phân phối trong các chuỗi bán lẻ.

Phân tích Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh quý 3/2021 được dự báo có thể giảm so với cùng kỳ do ảnh hưởng của dịch bệnh. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng trong dài hạn vẫn rất khả quan nhờ việc mở rộng sang các ngành hàng mới (ví dụ như thời trang, phụ kiện…) để khai thác thị trường bán lẻ còn nhiều tiềm năng. Ngày 16/10/2021, MWG sẽ công bố thông tin về chuỗi bán lẻ Topzone. Với những động thái này, MWG có thể trở thành một trong những nhà bán lẻ hàng đầu Việt Nam.

08/07/2021 Phân tích cổ phiếu MWG: CHỜ MUA MWG ước tính doanh thu tháng 6/2021 của chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh là 7,700 tỷ đồng (tăng trưởng 17% so với cùng kỳ) dù dưới tác động tiêu cực của dịch bệnh và phải hạn chế hoạt động một số cửa hàng. Công ty vẫn giữ kế hoạch doanh thu 2021 tăng trưởng 15% và lợi nhuận tăng 21% so với năm 2020. MWG sẽ phát hành cổ tức bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 2:1 trong quý 3/2021. Ở mức giá hiện tại tỷ lệ P/E là 15.2x, tương đương mức trung bình ngành là 15.4x.

30/06/2021 Cổ phiếu MWG tăng 3.4%, vượt đỉnh lịch sử, trong bối cảnh tín hiệu kỹ thuật chung của nhóm cổ phiếu Bán lẻ đang mạnh. MWG vượt trội bình quân thị trường trong hầu hết các khung thời gian từ 1 tuần đến 12 tháng. Giá cổ phiếu cắt trên các đường MA, trong đó các đường ngắn hạn xếp trên các đường dài hạn. Chỉ báo RSI đang tăng dần và chạm ngưỡng 72. Đường MACD nằm trên đường Signal và MACD Histogram tăng dần. Ngoài ra, tín hiệu tăng giá cũng được xác nhận bởi yếu tố thanh khoản (khối lượng bằng 173% trung bình 20 ngày).

28/06/2021 Đánh giá Cổ phiếu MWG
Chờ mua Lũy kế 5 tháng đầu năm 2021, MWG ghi nhận doanh thu thuần là 51.830 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 2.172 tỷ đồng lần lượt tăng 9% yoy và 26% yoy. Dịch bệnh tiếp tục diễn biến phức tạp khiến số lượng cửa hàng bị ảnh hưởng đang tăng lên và sẽ tác động đáng kể đến tình hình kinh doanh trong tháng 6. Tuy nhiên, MWG sẽ cố gắng để bảo vệ doanh số và lợi nhuận. Công ty kỳ vọng lợi nhuận sau thuế cả năm 2021 đạt 4,750 tỷ đồng.

28/06/2021 Tin tức cổ phiếu MWG: Sau 5 tháng đầu năm ghi nhận doanh thu thuần hợp nhất đạt 51,830 tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 2,172 tỷ đồng (tăng 26%). Với kết quả này, MWG đã thực hiện 41% kế hoạch doanh thu và 46% kế hoạch LNST cả năm.

27/04/2021 Nhận định Cổ phiếu MWG
Chờ mua Doanh thu và lợi nhuận quý 1/2021 lần lượt đạt 30,827 tỷ đồng (tăng 5% yoy) và 1,337 tỷ đồng (tăng 18% yoy) hoàn thành 28% kế hoạch 2021. Nhờ biên lợi nhuận gộp tăng với sự đóng góp đáng kể của chuỗi Bách Hóa Xanh, biên lợi nhuận ròng Q1/2021 tăng từ 3,9% (Q1/2020) lên 4.1%. Đặc biệt, doanh thu chuỗi Bách Hóa Xanh đã đạt gần 6,000 tỷ trong Q1/2021 tăng 32% yoy đóng góp 19.3% tổng doanh thu của MWG. Đây là dấu hiệu tích cực cho tốc độ tăng trưởng của mảng Bách Hóa Xanh trong năm nay.

23/04/2021 Đánh giá Cổ phiếu MWG
Bán @123.7 MWG đã tăng khá tốt từ khi chúng tôi có khuyến nghị mua ở giá 90,900 đồng/cổ phiếu. Do đợt bùng phát covid-19 mới diễn ra đúng vào dịp mua sắm cuối năm âm lịch, hoạt động kinh doanh của MWG trong quý 1 khả năng sẽ bị ảnh hưởng lớn. Vì vậy, mặc dù MWG vẫn là một doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng tốt trong tương lai, nhà đầu tư nên chốt lời để bảo vệ lợi nhuận và theo dõi cho đến khi tình hình dịch bệnh được kiểm soát.

02/02/2021 Nhận định Cổ phiếu MWG
Bán @123.7 MWG đã tăng khá tốt từ khi chúng tôi có khuyến nghị mua ở giá 90,900 đồng/cổ phiếu. Do đợt bùng phát covid-19 mới diễn ra đúng vào dịp mua sắm cuối năm âm lịch, hoạt động kinh doanh của MWG trong quý 1 khả năng sẽ bị ảnh hưởng lớn. Vì vậy, mặc dù MWG vẫn là một doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng tốt trong tương lai, nhà đầu tư nên chốt lời để bảo vệ lợi nhuận và theo dõi cho đến khi tình hình dịch bệnh được kiểm soát.

24/12/2020 Đánh giá Cổ phiếu MWG
Mua @120 MWG công bố doanh thu tháng 11 đạt hơn 9.200 tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ nhờ sự tăng trưởng doanh thu khả quan của chuỗi Bách Hóa Xanh và Điện Máy Xanh. Công ty cũng công bố kế hoạch năm 2021, trong đó, doanh thu và lợi nhuận lần lượt đạt khoảng 125,000 tỷ và 4,750 tỷ tăng trưởng lần lượt 14% và 38% yoy. Với tiềm năng tăng trưởng tốt của công ty, chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị MUA (Khuyến nghị MUA lần đầu được gửi ra tháng 8/2020 tại giá 90,500 đồng/cổ phiếu).

31/08/2020 Nhận định Cổ phiếu MWG
Mua @90.5 Chính phủ dần kiểm soát tốt đợt bùng phát Covid thứ 2. Việc giãn cách xã hội cũng hạn chế hơn rất nhiều so với trước đây. Do đó, hoạt động kinh doanh của MWG trong giai đoạn còn lại của năm 2020 sẽ không khó khăn như kịch bản công ty đưa ra trong tháng 7. Chuỗi BHX đã bắt đầu đi đúng hướng và đi vào hoạt động ổn định. MWG liên tục thử nghiệm các mô hình kinh doanh mới thích nghi với hoàn cảnh hiện nay. Tìm năng tăng trưởng tốt. MWG cũng đã vượt ngưỡng kháng cự 90 sau một thời gian tích lũy tốt ở mức giá 8x.

03/08/2020 Đánh giá Cổ phiếu MWG
Chờ mua Mặc dù doanh thu tăng 8% yoy nhưng lợi nhuận lại giảm 4% so với cùng kỳ năm 2019. Chuỗi ĐIện Máy Xanh chỉ tăng trưởng 4% yoy trong khi chuỗi TGDĐ giảm 15%. Bách Hóa Xanh vẫn chưa đạt điểm hòa vốn do số lượng cửa hàng mở mới nhiều. Với tình hình dịch Covid-19 diễn biến phức tạp, MWG sẽ tiếp tục gặp nhiều khó khăn trong giai đoạn còn lại của năm 2020. Nhà đầu tư nên theo dõi và chờ đợi thời điểm MWG quay lại đà tăng trưởng để đầu tư.

Bạn chưa có tài khoán chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Tạo tài khoản chứng khoán Techcombank, để nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

20/04/2020 Nhận định Cổ phiếu MWG
Mua @74 Mặc dù ảnh hưởng của Covid-19, MWG vẫn ghi nhận tăng trưởng cả về doanh thu (10% yoy) và LNST (29% yoy) trong quý 1/2020. Với nhiều biện pháp chủ động, kỳ vọng kết quả 2020 sẽ ít bị ảnh hưởng với Covid-19. Tiềm năng tăng trưởng tốt đến từ chuỗi bán lẻ Bách Hóa Xanh. Chuỗi của hàng BHX gần đạt điểm hòa vốn tại cửa hàng, dự kiến sẽ mở rộng mạnh về các tỉnh miền Tây. Việc tăng số cửa hàng và tỷ lệ cửa hàng lớn trong hệ thống BHX sẽ giúp cải thiện biên lợi nhuận. Hệ thống TGDĐ và ĐMX tiếp tục ổn định. Công ty có chiến lược phát triển rõ ràng, đầu tư xây dựng hệ thống quản lý kinh doanh (hệ thống cửa hàng, hàng tồn kho, logistic) và cơ sở vật chất hiện đại.