Cổ phiếu MCM – Nhận định Phân tích Đánh giá CP MCM

Đánh giá cổ phiếu MCM Chờ mua Kết quả Q2/2023, doanh thu đạt khoảng 791 tỷ đ (-6% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 93 tỷ đ (+3% YoY). Công ty đang triển khai kế hoạch chia cổ tức 2022 bằng tiền với tỷ lệ 20% mệnh giá và việc chuyển niêm yết, giao dịch cổ phiếu MCM từ UPCOM sang sàn HOSE. Triển vọng dài hạn tích cực với các dự án mở rộng công suất bắt đầu đi vào hoạt động từ năm 2025, cùng với khả năng tiếp cận nhiều thị trường mới kết hợp cùng Công ty mẹ Vinamilk. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, dư tiền mặt lớn, định giá P/E forward 2023 ở mức 12.x, khá hấp dẫn so với trung bình ngành (20.x). Cổ phiếu được khuyến nghị MUA tại vùng giá 38,500 VND/cp, nhà đầu tư có thể gia tăng tỷ trọng tại các vùng hỗ trợ mạnh của cổ phiếu.

Định giá cổ phiếu MCM Mua @38.5 Công ty đặt kế hoạch kinh doanh 2023 với doanh thu khoảng 3,443 tỷ đ (+10% YoY), lợi nhuận sau thuế 364 tỷ đ (+5% YoY). ĐHĐCĐ 2023 cũng đã thông qua kế hoạch chia cổ tức 2022 bằng tiền với tỷ lệ 20% mệnh giá và việc chuyển niêm yết, giao dịch cổ phiếu MCM từ UPCOM sang sàn HOSE. Triển vọng dài hạn tích cực với các dự án mở rộng công suất bắt đầu đi vào hoạt động từ năm 2025, cùng với khả năng tiếp cận nhiều thị trường mới kết hợp cùng Công ty mẹ Vinamilk. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, dư tiền mặt lớn, định giá P/E forward 2023 ở mức 11.x, khá hấp dẫn so với trung bình ngành (20.x)

Nhận định cổ phiếu MCM Chờ mua Kết quả kinh doanh năm 2022 tiếp tục duy trì đà tăng trưởng ổn định với doanh thu đạt 3,133 tỷ đồng (+7%YoY) và LNST đạt 360 tỷ đồng (+4%YoY). Hiện tại, cổ phiếu của công ty đang ở vùng định giá khá phù hợp với P/E forward 2023 tại 11.x. Đáng chú ý, MCM có triển vọng dài hạn tích cực với các dự án mở rộng công suất. Mặc dù chưa được đẩy mạnh trong năm 2022 do cân nhắc tình hình thị trường và quá trình thực hiện các thủ tục pháp lý kéo dài, tuy nhiên, khi các dự án này được triển khai, công ty có khả năng gia tăng doanh thu cùng với khả năng tiếp cận nhiều thị trường mới kết hợp cùng Công ty mẹ Vinamilk. Triển vọng dài hạn tích cực, cơ cấu tài chính lành mạnh.

Phân tích cổ phiếu MCM Chờ mua Kết quả Q3/2022 tiếp tục duy trì ổn định với doanh thu đạt 832 tỷ đồng (+5%YoY) và LNST đạt 98 tỷ đồng (+4%YoY). Cổ phiếu đang ở vùng định giá khá phù hợp với P/E forward 2022 tại 11.x. Triển vọng dài hạn tích cực với các dự án mở rộng công suất và khả năng tiếp cận các thị trường mới kết hợp với Công ty mẹ Vinamilk.

Đánh giá cổ phiếu MCM Chờ mua Kết quả 6T/2022 tăng trưởng nhẹ với doanh thu đạt 839 tỷ đồng (+6%YoY) và LNST đạt 90 tỷ đồng (+3%YoY). Cổ phiếu đang ở vùng định giá khá phù hợp với P/E forward 2022 tại 13.8. Triển vọng dài hạn tích cực với các dự án mở rộng công suất và khả năng tiếp cận các thị trường mới kết hợp với Công ty mẹ Vinamilk.

Phân tích Cổ phiếu MCM: CHỜ MUA Kết quả Q4/2021 dự kiến tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ nhờ thị trường nội địa hồi phục sau giãn cách dịch COVID-19 và nền thấp trong Q4/2020. Tình hình tài chính lành mạnh. Cổ phiếu đang ở vùng định giá khá cao với P/E forward 20.x. MCM cần thời gian để hiện thực hóa rõ hơn các kỳ vọng về tăng công suất và mở rộng thị trường trong trung dài hạn.
Nhận định cổ phiếu MCM Chờ mua Kết quả Q3/2021, Doanh thu thuần đạt 796 tỷ đ (tăng nhẹ 3% YoY), chi phí đầu vào gia tăng khiến biên lợi nhuận giảm, kết quả Lợi nhuận sau thuế đạt 95 tỷ đ (giảm 7% YoY). Tình hình tài chính lành mạnh. Cổ phiếu đang ở vùng định giá khá cao với P/E forward 24.x. MCM cần thời gian để hiện thực hóa rõ hơn các kỳ vọng về tăng công suất và mở rộng thị trường.
Đánh giá cổ phiếu MCM Chờ mua Kết quả Q3/2021 dự kiến tiếp tục tăng trưởng do nhu cầu tiêu dùng thực phẩm, sữa vẫn giữ ở mức cao trong giai đoạn giãn cách do dịch COVID-19. Biên lợi nhuận gộp tiếp tục được cải thiện nhờ MCM tận dụng được các lợi thế trong cùng Tập đoàn Vinamilk để thỏa thuận tốt hơn về giá nguyên vật liệu đầu vào. Tình hình tài chính lành mạnh. Tuy nhiên, cổ phiếu đang ở vùng định giá khá cao với P/E forward 22.x. MCM cần thời gian để hiện thực hóa rõ hơn các kỳ vọng về tăng công suất và mở rộng thị trường.
Phân tích cổ phiếu MCM Chờ mua Kết quả Q2/2021, doanh thu đạt 791 tỷ đồng (+7.6% YoY), LNST quý 2/2021 đạt 87 tỷ đồng (+47% YoY). Biên lợi nhuận gộp tiếp tục được cải thiện lên 32% so với 30% cùng kỳ năm ngoái, do công ty tận dụng các lợi thế trong cùng Tập đoàn Vinamilk để thỏa thuận tốt hơn về giá NVL đầu vào. Tình hình tài chính mạnh. Sau khi tăng vốn, cổ phiếu đang ở vùng giá tương ứng P/E forward 20.x. MCM cần thời gian để hiện thực hóa rõ hơn các kỳ vọng về tăng công suất, mở rộng thị trường và tăng biên lợi nhuận.
Nhận định cổ phiếu MCM Chờ mua Sau năm 2020 hoạt động kinh doanh cải thiện mạnh do Vinamilk tiếp quản điều hành, kết quả Q1/2021 bắt đầu theo chiều hướng ổn định với doanh thu giảm nhẹ 1% YoY và lợi nhuận sau thuế đạt 50 tỷ, tăng 5% YoY. Tình hình tài chính lành mạnh, triển vọng tăng trưởng khả quan nhờ mở rộng thị trường và tăng công suất dưới sự hỗ trợ của Vinamilk. Tuy nhiên, cổ phiếu đang bị pha loãng trong ngắn hạn sau khi tăng vốn lên 1100 tỷ (P/E forward ~23.x) và cần thời gian để công ty cải thiện hơn nữa hiệu quả kinh doanh.
Đánh giá cổ phiếu MCM Chờ mua Công ty công bố kế hoạch 2021 doanh thu thuần 3.066 tỷ đồng, tăng 8,6% YoY; lợi nhuận sau thuế 319 tỷ đồng, tăng 13,5% YoY với hiệu quả kinh doanh cải thiện mạnh sau khi Vinamilk tiếp quản và triển vọng về khả năng mở rộng thị trường, đầu tư gia tăng công suất sau khi đã tăng vốn điều lệ lên 1100 tỷ đ từ tháng 2/2021. Tình hình tài chính lành mạnh. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đang được định giá khá cao ở mức P/E forward 28.x sau khi pha loãng do tăng vốn.
Phân tích cổ phiếu MCM Chờ mua Công ty có hiệu quả hoạt động kinh doanh cải thiện mạnh từ khi Vinamilk tiếp quản điều hành, doanh thu và lợi nhuận sau thuế 2020 đạt lần lượt 2.821 tỷ đồng và 281 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 10% và 68% yoy, biên lợi nhuận gộp tăng mạnh. Tình hình tài chính lành mạnh, triển vọng tăng trưởng cao nhờ mở rộng thị trường và tăng công suất. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đang được định giá khá cao ở mức P/E forward 29.x với rủi ro pha loãng do tăng vốn.
Nhận định cổ phiếu MCM Chờ mua Công ty có hiệu quả hoạt động kinh doanh cải thiện mạnh từ khi Vinamilk tiếp quản điều hành, doanh thu 9T2020 tăng ~10%, lợi nhuận sau thuế tăng 70%. Tình hình tài chính lành mạnh, triển vọng tăng trưởng ổn định. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đang được định giá khá cao ở mức P/E forward 19.x.