Cổ phiếu PDR: Phân tích, Nhận định và Đánh giá
PDR: Công ty cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt (HOSE)
Đánh giá cổ phiếu PDR Chờ mua Bất động sản Phát Đạt công bố BCTC Q2/23, với LNST Q2 đạt hơn 275 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với mức lãi 24 tỷ đồng của Q1. Kết quả này chủ yếu đến từ phát sinh khoản lãi chuyển nhượng công ty con với doanh thu thu tài chính đạt 532 tỷ đồng. Các nỗ lực tái cơ cấu nợ vay đã cho thấy kết quả khi chi phí tài chính giảm 31% so với cùng kỳ, xuống 107 tỷ đồng. Chúng tôi kỳ vọng tình hình kinh doanh chung của ngành BĐS sẽ dần được cải thiện, tuy nhiên cần thời gian để các chính sách hỗ trợ, và nền lãi suất mới thực sự phản ánh vào KQKD. Cổ phiếu vẫn có thể gặp áp lực pha loãng do các đợt phát hành mới với giá 10,000đ/cp trong năm nay.
Đánh giá cổ phiếu PDR Chờ mua Trong ĐHCĐ tổ chức ngày 30/06, PDR ước tính lợi nhuận sau thuế 6T 2023 đạt hơn 360 tỷ, tương đương 56.5% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Kế hoạch phát hành cổ phiếu tăng vốn dự kiến sẽ mang về hơn 2000 tỷ đồng. Cùng với dòng tiền trả nợ từ Danh Khôi, PDR có khả năng trả các khoản nợ đáo hạn trong năm 2023 và phát triển các dự án quan trọng như Bình Dương Tower và Serenity Phước Hải. Tuy nhiên cổ phiếu có thể gặp áp lực điều chỉnh trong ngắn hạn khi giá phát hành mới chỉ 10 nghìn đồng/cp, thấp hơn tương đối so với giá thị trường và giá trị sổ sách tại thời điểm cuối Q2/2023.
Định giá cổ phiếu PDR Chờ mua Công ty đang trong quá trình tái cơ cấu danh mục dự án và cải thiện khả năng tài chính thông qua việc giảm nợ vay trái phiếu và thu xếp dòng tiền để có thể triển khai các dự án Bình Dương Tower, Phước Hải Vũng Tàu. Đây đều là quỹ đất sạch và hoàn thiện pháp lý. Với việc áp lực trên thị trường trái phiếu đã giảm bớt và chính sách hạ lãi suất điều hành trong năm 2023, có thể kỳ vọng tình hình tài chính và kinh doanh của PDR tiếp tục cải thiện và phục hồi
Phân tích Cổ phiếu PDR: CHỜ BÁN Doanh thu năm 2021 đạt 3.620 tỷ đồng (-7%yoy) và LNST đạt 1.861 tỷ đồng (+53%yoy) chủ yếu từ việc bàn giao sản phẩm khu thấp tầng tại dự án Nhơn Hội. Theo kế hoạch của PDR, dự án Astral City tại Bình Dương sẽ được bàn giao và ghi nhận một phần doanh thu và lợi nhuận trong năm 2022. Tuy nhiên, chi phí tài chính dự kiến vẫn ở mức cao do có dư nợ trái phiếu gần ~2.400 tỷ đồng với lãi suất 12-13%/năm và một số dự án đã tồn đọng thời gian dài (EverRich 2 & 3).
Phân tích Cổ phiếu PDR: CHỜ BÁN Dự kiến PDR sẽ khó đạt kế hoạch doanh thu 4.700 tỷ đồng và LNST 2.868 tỷ đồng đề ra cho năm 2021. Doanh thu và lợi nhuận chủ yếu từ việc tiếp tục bàn giao đất nền tại dự án Nhơn Hội trong khi hiện trạng của các dự án gối đầu chưa thực sự rõ ràng. Công ty có nợ vay thấp với D/E ~0.3x, tuy nhiên nhà đầu tư cần lưu ý PDR có dự án tồn đọng thời gian dài (EverRich 2&3) cùng với một số trái phiếu với lãi suất cao ở mức 13%.
Phân tích Cổ phiếu PDR: CHỜ BÁN Doanh thu quý III/2021 đạt 1,268 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 608 tỷ đồng (lần lượt giảm 4% và tăng 38% so với cùng kỳ) nhờ tiếp tục bàn giao dự án đất nền tại Nhơn Hội. Từ 2022 trở đi, kết quả kinh doanh sẽ có rủi ro tăng trưởng chậm lại do tiến độ các dự án gối đầu chưa thực sự rõ ràng. Định giá ở mức cao (PE 32.6x so với trung bình ngành 22x). Ngoài ra, nhà đầu tư cần lưu ý đến tình hình tài chính của PDR với nhiều dự án tồn đọng thời gian dài (Everich 2 & 3) cùng một số khoản Trái phiếu với lãi suất ở mức cao (13%).
Đánh giá cổ phiếu PDR: CHỜ BÁN Dự kiến 2021 kết quả kinh doanh khả quan nhờ tiếp tục bàn giao dự án đất nền tại Nhơn Hội. Tuy nhiên từ 2022 trở đi, kết quả kinh doanh được dự kiến tăng trưởng chậm lại do tiến độ các dự án gối đầu chưa thực sự rõ ràng. Định giá ở mức cao (PE forward 34.1 x so với trung bình ngành 17.4x). Ngoài ra, nhà đầu tư cần lưu ý đến tình hình tài chính của PDR với nhiều dự án tồn đọng thời gian dài và các khoản trái phiếu/cho vay cá nhân với lãi suất ở mức cao (13.5% – 15%)
Tin tức cổ phiếu PDR: Đã quyết định thông qua việc góp vốn thành lập công ty con tên là CTCP Kinh doanh và Dịch vụ Bất động sản Phát Đạt, vốn điều lệ ban đầu là 168 tỷ đồng. PDR góp vốn bằng tiền mặt với tỷ lệ 51% vốn, tương ứng 85,7 tỷ đồng.
Thông tin cổ phiếu PDR: Đã thông qua việc góp vốn hơn 85,6 tỷ đồng, thành lập CTCP Kinh doanh và Dịch vụ Bất động sản Phát Đạt, tương ứng tỷ lệ sở hữu 51%/vốn của công ty mới.
Phân tích cổ phiếu PDR
Chờ bán Doanh thu quý 1 đạt 586 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 252 tỷ đồng (lần lượt giảm 7% và tăng 59% so với cùng kỳ). Dự kiến 2021 kết quả kinh doanh khả quan nhờ tiếp tục bàn giao dự án đất nền tại Nhơn Hội. Tuy nhiên từ 2022 trở đi kết quả kinh doanh sẽ có rủi ro tăng trưởng chậm lại do tiến độ các dự án gối đầu chưa thực sự rõ ràng. Định giá ở mức cao (PE forward 29.3 x so với trung bình ngành 16.7 x). Ngoài ra, nhà đầu tư cần lưu ý đến chất lượng tài sản của PDR với những dự án tồn đọng thời gian dài và các khoản trái phiếu/cho vay cá nhân với lãi suất ở mức cao (13.5% – 15%)
8/06/2021 Tin tức cổ phiếu PDR: Công bố đã hoàn tất nhận chuyển nhượng 99,5% phần vốn góp của các cổ đông CTCP Bất động sản Đầu tư và Phát triển cao ốc Bình Dương để chính thức sở hữu Dự án Chung cư Bình Dương Tower, và toàn quyền quyết định việc đầu tư phát triển – kinh doanh dự án này.
Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Tạo tk chứng khoán Techcombank, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên
01/03/2021 Nhận định cổ phiếu PDR
Chờ bán Lũy kế 2020, doanh thu đạt doanh thu đạt 3,910 tỷ, lợi nhuận sau thuế đạt 1,219 tỷ (tăng trưởng lần lượt 15% và 40% so với cùng kỳ). Dự kiến 2021 kết quả kinh doanh khả quan nhờ tiếp tục bàn giao dự án đất nền tại Nhơn Hội. Tuy nhiên từ 2022 trở đi kết quả kinh doanh sẽ có rủi ro tăng trưởng chậm lại do tiến độ các dự án gối đầu chưa thực sự rõ ràng. Định giá ở mức cao (PE forward 18.x so với trung bình ngành 16.x). Ngoài ra, nhà đầu tư cần lưu ý đến chất lượng tài sản của PDR với những dự án tồn đọng thời gian dài và các khoản trái phiếu/cho vay cá nhân với lãi suất ở mức cao (13.5% – 15%)
20/01/2021 Đánh giá cổ phiếu PDR
Chờ bán 9 tháng đầu năm 2020, lũy kế doanh thu tăng 6%, lợi nhuận sau thuế tăng 78% so với cùng kỳ năm trước đạt 718 tỷ đồng. Tiến độ thực hiện các dự án gối đầu của dự án Nhơn Hội (EverRich 2 & EverRich 3) chưa rõ ràng. Hiện cổ phiếu đã có nhịp tăng ~60%, nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.
17/12/2020 Phân tích cổ phiếu PDR
Chờ bán 9 tháng đầu năm 2020, lũy kế doanh thu tăng 6%, lợi nhuận sau thuế tăng 78% so với cùng kỳ năm trước đạt 718 tỷ đồng. Tiến độ thực hiện các dự án gối đầu của dự án Nhơn Hội (EverRich 2 & EverRich 3) chưa rõ ràng. Hiện cổ phiếu đã có nhịp tăng ~60%, nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.
02/11/2020 Nhận định cổ phiếu PDR
Bán @40.8 9 tháng đầu năm 2020, lũy kế doanh thu tăng 6%, lợi nhuận sau thuế tăng 78% so với cùng kỳ năm trước đạt 718 tỷ đồng, tuy nhiên nếu trừ đi phần chi phí lãi vay đã vốn hóa (~250 tỷ đồng) thì lợi nhuận còn lại chỉ còn khoảng 468 tỷ (tăng ~16% so với cùng kỳ). Tiến độ thực hiện các dự án gối đầu của dự án Nhơn Hội chưa rõ ràng. Hiện cổ phiếu đã có nhịp tăng ~60%, nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.
15/10/2020 Đánh giá cổ phiếu PDR
Chờ bán 6 tháng đầu năm 2020, lũy kế doanh thu giảm 54% và lợi nhuận sau thuế giảm 74% so với cùng kỳ năm trước do ảnh hưởng bởi dịch bệnh Covid đến tốc độ xây dựng và bàn giao dự án khu du lịch sinh thái Nhơn Hội, khả năng hoàn thành kế hoạch năm (lợi nhuận sau thuế 1200 tỷ) còn bỏ ngỏ. Cổ phiếu đã có nhịp tăng khoảng 50% từ giữa tháng 8 và hiện một số chỉ báo kỹ thuật đang khá tiêu cực.
31/08/2020 Phân tích cổ phiếu PDR
Bán @29.8 6 tháng đầu năm 2020, lũy kế doanh thu giảm 54% và lợi nhuận sau thuế giảm 74% so với cùng kỳ năm trước do ảnh hưởng bởi dịch bệnh Covid ảnh hưởng đến tốc độ xây dựng và bàn giao dự án khu du lịch sinh thái Nhơn Hội, khả năng hoàn thành kế hoạch năm (lợi nhuận sau thuế 1200 tỷ) còn bỏ ngỏ. Áp lực nợ vay lớn. Giá cổ phiếu sau 3 phiên tăng mạnh đã vượt ra khỏi dải trên của bollinger band và có thể sẽ có xu hương điều chỉnh trong các phiên tới.
28/07/2020 Nhận định cổ phiếu PDR
Chờ mua Mặc dù áp lực lãi vay ảnh hưởng một phần đến lợi nhuận, tuy nhiên tốc độ tăng trưởng tốt nhờ vào quỹ đất sạch dồi dào. Tiềm năng tăng trưởng tốt trong tương lai nhờ tốc độ bán tích cực của dự án Khu đô thị sinh thái Nhơn Hội. Biên lợi nhuận gộp và biên lợi nhuận ròng duy trì ở mức cao dô công ty kiểm soát chi phí khá tốt.
04/03/2020 Đánh giá cổ phiếu PDR
Chờ mua Tốc độ tăng trưởng khá tốt nhờ vào quỹ đất sạch khá dồi dào. Biên lợi nhuận được cải thiện nhờ chuyển dịch sang mảng bán buôn, chuyển nhượng dự án.
