Phân tích Cổ phiếu DGW: CHỜ MUA Q4/2021, doanh thu đạt 7,921 tỷ đồng (+97% YoY) và lợi nhuận trước thuế 407 tỷ đồng (+259% YoY). Năm 2021, doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt là 20,971 tỷ đồng (+67% YoY) và 823 tỷ đồng (+147% YoY). Trong ngắn hạn, việc có thêm đối thủ cạnh tranh có thể gây khó khăn cho DGW để đạt mức tăng trưởng cao như 2021. Tuy nhiên, tăng trưởng lợi nhuận vẫn kỳ vọng được thúc đẩy bởi mảng thiết bị gia dụng trong năm 2022 bên cạnh mảng điện thoại di động và máy tính xách tay hiện vẫn đang duy trì lực cầu ở mức cao.
Phân tích Cổ phiếu GIL: CHỜ MUA Quý 4/2021, doanh thu đạt 1,399 tỷ đồng (+54% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 125 tỷ đồng (+6% yoy), chủ yếu do chi phí tăng cao dưới tác động của dịch bệnh. Triển vọng kinh doanh dự kiến khả quan với sự phục hồi của các thị trường xuất khẩu. Tiềm năng trong trung hạn tới từ dự án KCN Phú Bài 4 tại Huế (diện tích ~460 ha, tổng mức đầu tư ~2,600 tỷ đồng), dự kiến sẽ bắt đầu mở bán vào Q4/2022. Định giá ở mức tương đối thấp với P/E 9.1x.
Phân tích Cổ phiếu GMD: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu đạt 3,206 tỷ đ (+23% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 605 tỷ đ (+63% YoY). Triển vọng dài hạn khả quan nhờ dự án cảng Gemalink và Nam Đình Vũ (giai đoạn 2) với tổng công suất 1.4 triệu TEUs dự kiến được khởi công trong thời gian tới.
Phân tích Cổ phiếu HPG: CHỜ MUA Lũy kế năm 2021, HPG đã cung cấp ra thị trường 8.8 triệu tấn thép (+35% yoy). Với kết quả trên, HPG tiếp tục giữ thị phần số 1 về thép xây dựng, ống thép, đồng thời nằm trong Top 5 nhà sản xuất tôn mạ lớn nhất. Ngoài ra, HPG cũng là doanh nghiệp Việt Nam duy nhất sản xuất được HRC. Theo đó, HPG ghi nhận doanh thu ~150,000 tỷ đ (+66% yoy) và lợi nhuận sau thuế ~34,500 tỷ đ, vượt 92% kế hoạch năm và tăng gấp 2.5 lần năm 2020. Năm 2022, với việc giá thép khó có thể đạt được mức cao như năm 2021, biên lợi nhuận gộp HPG dự kiến sẽ sụt giảm, qua đó khiến đà tăng trưởng lợi nhuận công ty chững lại.
Phân tích Cổ phiếu MIG: CHỜ MUA Lợi nhuận sau thuế quý 4/2021 đạt 76 tỷ đồng, giảm 21% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức giảm này phù hợp với dự phóng ban đầu của chúng tôi khi quý này MIG không còn khoản lợi nhuận từ đầu tư chứng khoán như các quý trước. Giá cổ phiếu cũng đã giảm khoảng 20% từ đỉnh phản ánh kết quả kinh doanh giảm sút. Tuy nhiên, chúng tôi duy trì đánh giá tích cực với triển vọng kinh doanh của MIG khi doanh thu và lợi nhuận cốt lõi từ bảo hiểm vẫn liên tục tăng trưởng qua các quý. Ngoài ra, công ty cũng có nhu cầu phát hành tăng vốn cho đối tác chiến lược để mở rộng quy mô hoạt động. Đây có thể là động lực giúp tăng giá cổ phiếu trong trung hạn
Phân tích Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Doanh thu và LNST 2021 đạt ~ 123,000 tỷ đ và 4,900 tỷ đ, tăng trưởng lần lượt 13% và 25% yoy. Trong trung-dài hạn, tiềm năng tăng trưởng vẫn tích cực nhờ vào việc (1) tối ưu hóa khai thác tính hiệu quả của các chuỗi cửa hàng hiện hữu, trong đó, mũi nhọn chính vẫn là chuỗi TGDĐ và ĐMX và (2) đầu tư mở rộng vào các ngành/chuỗi bán hàng mới (Chuỗi AVA, ngành logistic, nông nghiệp,…). Ngoài ra, Công ty cũng thông qua kế hoạch kinh doanh 2022 với doanh thu và LNST ở mức 140,000 tỷ đ và 6,350 tỷ đ (+14% và +27% so với 2021).
Phân tích Cổ phiếu TMS: CHỜ MUA Trong Q4/2022, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 2,368 tỷ đồng (tăng 102% YoY) và 279 tỷ đồng (tăng 197% YoY). Tình hình tài chính lành mạnh với dòng tiền kinh doanh dồi dào và cơ cấu tài chính lành mạnh, ít sử dụng nợ vay. Tuy nhiên, định giá cổ phiếu ở mức cao với chỉ số PE là 18.0x. Nhà đầu tư nên chờ các nhịp điều chỉnh mạnh của cổ phiếu để giải ngân đầu tư. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.
Phân tích Cổ phiếu VHM: CHỜ MUA Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 2021 thuộc về công ty mẹ 39,017 tỷ đồng, tăng 43% so với cùng kỳ 2020. Công ty sẽ triển khai và mở bán nhiều đại dự án khác trong 2022 đảm bảo cho việc tăng trưởng lợi nhuận cho giai đoạn tới. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn cho một cổ phiếu đầu ngành với P/E 9.2x so với mức P/E ngành 34.4x.
Phân tích Cổ phiếu HCM: CHỜ BÁN Năm 2021, HCM đạt doanh thu 4,460 tỷ đồng (+98% YoY) và lợi nhuận sau thuế 1,147 tỷ đồng (+116% YoY). Công ty vẫn nằm trong top 5 về thị phần môi giới trên HOSE trong Q4/2021. Tuy nhiên, mức định giá đã không còn hấp dẫn với P/B ở mức 3.4x. Nhà đầu tư theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm chốt lời cho phù hợp.
Phân tích Cổ phiếu PDR: CHỜ BÁN Doanh thu năm 2021 đạt 3.620 tỷ đồng (-7%yoy) và LNST đạt 1.861 tỷ đồng (+53%yoy) chủ yếu từ việc bàn giao sản phẩm khu thấp tầng tại dự án Nhơn Hội. Theo kế hoạch của PDR, dự án Astral City tại Bình Dương sẽ được bàn giao và ghi nhận một phần doanh thu và lợi nhuận trong năm 2022. Tuy nhiên, chi phí tài chính dự kiến vẫn ở mức cao do có dư nợ trái phiếu gần ~2.400 tỷ đồng với lãi suất 12-13%/năm và một số dự án đã tồn đọng thời gian dài (EverRich 2 & 3).
