Sau khi cán mốc 1,200 điểm vào đầu tháng 4, thị trường chứng khoán cho thấy diễn biến tương đối thận trọng với một số phiên rung lắc mạnh. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 cổ phiếu của TCBS tăng trưởng 10.2%, vượt trội 6.2% so với VN-Index.
Dựa trên tình hình kinh tế vĩ mô và kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 2/2021 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 5/2021 lựa chọn bởi TCBS như sau:
+) Thêm mới: MBB, VCS, MSH
+) Loại bỏ: MSN, VPB, HSG
Lý do thay đổi:
Cổ phiếu MBB dự kiến hoạt động kinh doanh khả quan trong năm 2021 với tăng trưởng từ 25 – 30%. Tín dụng của MBB bắt đầu tăng mạnh từ cuối quý 4/2020 và biên lãi thuần tiếp tục ở mức cao nhờ mặt bằng lãi suất huy động thấp. Ngoài ra, ngân hàng có chiến lược phát triển các dịch vụ để tăng tỷ lệ CASA, nhờ đó NIM có thể được cải thiện tốt hơn nữa. Trong nhóm ngân hàng lớn, định giá MBB đang ở mức khá hấp dẫn với P/B 1.5x.
Cổ phiếu VCS đặt kế hoạch tăng trưởng khá tham vọng (20%) trong năm 2021, và thực tế đã tăng trưởng tốt trong quý 1/2021 (22%). Nền kết quả kinh doanh quý 2/2020 và cả năm 2020 ở mức thấp, tạo ra dư địa tăng trưởng rất lớn cho quý 2/2021 và cả năm 2021. Ngoài ra, công ty có kế hoạch chuyển niêm yết cổ phiếu sang sàn HOSE. Về mặt kỹ thuật, biến động giá có sự điều chỉnh tích cực, hiện đã về nền hỗ trợ.
Cổ phiếu MSH có triển vọng 2021 tích cực do đơn hàng hồi phục khi tình hình dịch bệnh đang dần được kiểm soát, khoản phải thu của NewYork&Co đã được trích lập xong trong 2020. Kết quả quý 1/2021 khả quan với doanh thu tăng 1% nhưng lợi nhuận trước thuế tăng 46%. Hiện tại đơn hàng đã kín đến tháng 6/2021. Nhà máy SH10 đã giải phóng mặt bằng xong và có kế hoạch hoàn thành trong tháng 8/2021 sẽ nâng tổng công suất lên 20%. Định giá ở mức thấp so với trung bình ngành (P/E forward 6.x so với trung bình ngành 12.x).
Cổ phiếu MSN vừa công bố kết quả kinh doanh quý 1/2021, theo đó lợi nhuận chỉ đạt 187 tỷ đồng, hoàn thành 7.5% kế hoạch năm. Chúng tôi đánh giá như vậy hoạt động kinh doanh của MSN phục hồi chậm hơn dự kiến. Ngoài ra, gần đây giá cổ phiếu có sự biến động khó lường với những phiên tăng giảm mạnh xen kẽ. Vì vậy, chúng tôi tạm thời thay thế MSN bằng mã khác.
Cổ phiếu VPB và HSG vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên gần đây VPB đã có nhịp tăng tương đối nóng (+15% trong 1 tuần), ngoài ra thông tin về thương vụ bán vốn FE Credit đã được công bố, do đó động lực tăng giá trong ngắn hạn có thể khó được duy trì; trong khi đó, HSG đang có dấu hiệu chững lại và các tín hiệu kỹ thuật không ủng hộ xu hướng tăng giá. Vì vậy, chúng tôi tạm thời thay thế VPB và HSG để dành dư địa cho những cổ phiếu tiềm năng hơn.
Lưu ý: Hiện nay thị trường đang ở vùng biến động rủi ro, nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng trước những quyết định giải ngân.
Chi tiết danh mục top 10 cổ phiếu tiềm năng từ 01/05/2021:
14/5/2021 Cập nhật Top 10 cổ phiếu
Sau khi kết thúc tháng 4 với nhiều phiên rung lắc mạnh, thị trường chứng khoán có sự phục hồi nhất định trong nửa đầu tháng 5. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 cổ phiếu của TCBS tăng trưởng 9.9%, vượt trội 7.7% so với VN-Index.
Dựa trên tình hình kinh tế vĩ mô và kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 2/2021 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt nửa cuối tháng 5/2021 lựa chọn bởi TCBS như sau:
+) Thêm mới: CTG, VPB, LTG
+) Loại bỏ: NKG, VCS, MSH
Lý do thay đổi:
Dựa trên đánh giá tích cực về triển vọng của ngành ngân hàng trong giai đoạn tới, chúng tôi quyết định bổ sung 2 cổ phiếu ngân hàng (CTG và VPB) trong lần cập nhật danh mục này, nâng tổng tỷ trọng của nhóm ngành lên 55%. Giai đoạn 2 tuần vừa qua cũng cho thấy sự phân hóa rõ rệt trên thị trường, khi chỉ số VN-Index nhìn chung không có nhiều biến động. Tuy nhiên, nhóm ngành ngân hàng vẫn có sự tăng trưởng vượt trội so với các nhóm ngành khác nhờ (1) sự hồi phục và tăng trưởng mạnh mẽ trong kết quả kinh doanh: lợi nhuận quý 1/2021 của toàn ngành tăng hơn 60% so với cùng kỳ năm ngoái, (2) nhiều ngân hàng thu hút sự quan tâm của thị trường với những câu chuyện tăng vốn, M&A, hợp tác chiến lược, … và (3) định giá của nhóm cổ phiếu này vẫn tương đối hấp dẫn với P/E ~11x, P/B ~1.7x, thấp hơn mặt bằng chung của VN-Index với P/E ~16x và P/B ~2.5x. Vì vậy, chúng tôi kỳ vọng nhóm cổ phiếu ngân hàng sẽ tiếp tục bứt phá trong thời gian tới trong thời gian tới.
Cổ phiếu LTG có sự tăng trưởng tốt trong quý 1/2021, với doanh thu đạt 2,397 tỷ đồng (gấp 3.3 lần cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 182 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lỗ 39 tỷ đồng). Trong bối cảnh nhu cầu tích trữ lương thực gia tăng trên toàn cầu và diễn biến thủy văn thuận lợi cho canh tác, chúng tôi đánh giá triển vọng kinh doanh quý 2 và cả năm 2021 của LTG sẽ tiếp tục khả quan. Định giá ở mức tương đối hấp dẫn với P/E ~5.x, so với trung bình ngành ~11.x.
Cổ phiếu NKG, VCS và MSH vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên gần đây NKG đã có nhịp tăng tương đối nóng (+20% trong 2 tuần), do đó động lực tăng giá trong ngắn hạn có thể khó được duy trì; trong khi đó, VCS và MSH đang có dấu hiệu chững lại và các tín hiệu kỹ thuật không ủng hộ xu hướng tăng giá. Vì vậy, chúng tôi tạm thời thay thế NKG, VCS và MSH để dành dư địa cho những cổ phiếu tiềm năng hơn.
Chi tiết danh mục Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt từ 14/05/2021:
Kết quả danh mục Top 10 cổ phiếu tốt nửa đầu tháng 05/2021:
Kết quả danh mục top 10 cổ phiếu tháng 04/2021:
Kết quả danh mục Top 10 cổ phiếu kể từ khi bắt đầu:
