Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 11/2023
Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tháng 11/2023: Một số tin tức vĩ mô tích cực như lạm phát và tỷ giá có dấu hiệu hạ nhiệt, NHNN có động thái tạm ngừng hoạt động rút tiền qua kênh tín phiếu,… đã giúp VN-Index hồi phục sau đợt điều chỉnh mạnh, cùng với thanh khoản được cải thiện đáng kể. Kết thúc phiên giao dịch chỉ số đóng cửa ở mốc 1,110 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 từ ngày 01/11 tăng 5.5%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 11/2023 như sau:
+) Thêm mới: HPG, HSG, STB, EIB, GEX, PDR, SSI, SHS
+) Loại bỏ: iSave, VCB, MBB, ACB, VNM, BAF, PNJ, BWE
* Lưu ý: Thông tin trên bài viết được đánh giá bởi công ty chứng khoán Techcombank (TCBS), bạn muốn cập nhật thông tin nhanh hơn, nhận thông báo đầy đủ những khuyến nghị từ TCBS hàng ngày bạn có thể xem bài viết Mở tài khoản chứng khoán Techcombank, để xem các thông tin về chứng khoán Techcombank cũng như các chính sách ưu đãi khi mở tài khoản tại đây.
Hoặc tham gia nhóm Zalo hỗ trợ nhà đầu tư chứng khoán Miễn Phí bên dưới
Lý do thay đổi:
HPG: trong tháng 10/2023, sản lượng bán hàng các sản phẩm thép cuộn cán nóng (HRC), thép xây dựng, phôi thép của tập đoàn đạt 635 nghìn tấn, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước và là mức cao nhất kể từ tháng 6/2022. Điều này phần nào cho thấy nhu cầu tiêu thụ thép đã dần quay trở lại, bên cạnh đó, giá thép trong nước và thế giới cũng đã có tín hiệu tăng thời gian gần đây. Nếu xu hướng này tiếp diễn trong Q4/2023, lợi nhuân HPG kỳ vọng sẽ đạt mức tăng trưởng tốt (cùng kỳ năm 2022 HPG lỗ sau thuế 2,000 tỷ đ).
HSG: Công ty dự kiến được hưởng lợi đến từ triển vọng giá thép tăng trưởng tốt trong những tháng cuối năm 2023 nhờ nhu cầu xây dựng hồi phục cùng với xu hướng đầu tư công mở rộng.
STB: KQKD Q3/2023 đạt 1,635 tỷ đồng – tăng trưởng 35% so với cùng kỳ 2022. STB đã có những bước tiến đáng kể trong quá trình tái cơ cấu và dự kiến sẽ hoàn thành trong năm 2024.
EIB: Nỗ lực chuyển đổi số và tái cấu trúc nhằm nâng cao hiệu suất hoạt động của ngân hàng đã bước đầu đem lại kết quả tích cực; EIB đã mở rộng hoạt động kinh doanh cốt lõi trên nền tảng khách hàng cơ bản là các tập đoàn, tổng công ty xuất nhập khẩu hàng đầu tại Việt Nam.
GEX: Q3/2023, doanh thu đạt 7,487 tỷ đ (+7% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 122 tỷ đ (tăng 7.5 lần). Dự kiến tình hình kinh doanh của công ty sẽ tiếp tục cải thiện trong Q4/2023, cùng với tình hình tài chính lành mạnh.
PDR: KQKD Q3/2023 với doanh thu thuần đạt 355 tỷ đồng, tăng hơn 3 lần so với cùng kỳ. Kéo theo đó, biên lợi nhuận gộp cũng tăng mạnh, đạt 88%. Công ty cũng đã nhận được giấy phép triển khai 2 dự án quan trọng tại Thuận An, Bình Dương và Bắc Hà Thanh tại Bình Định, kỳ vọng sẽ cung cấp ra thị trường hơn 2 ngàn sản phẩm trong năm 2024.
SSI & SHS: Q3/2023 LNST của SSI và SHS lần lượt đạt 711 tỷ đ (+111% YoY) và 199 tỷ đ (+125% YoY). Dự kiến kết quả kinh doanh Q4/2023 tiếp tục tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ và được hưởng lợi lớn khi KRX đi vào vận hành.
VCB, MBB, ACB, VNM, BAF, PNJ, BWE vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
[Cập nhật 1/11/23]Top 10 cổ phiếu tiềm năng tháng 11/2023, Áp lực bán mạnh trong bối cảnh các yếu tố vĩ mô không thực sự hỗ trợ đã khiến VN-Index điều chỉnh sâu, tiệm cận vùng 1,030 điểm cùng với thanh khoản duy trì ở mức thấp trong tháng 10. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,028 điểm.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 11/2023 như sau:
+) Thêm mới: MBB, ACB, HDB, VNM, BAF, VJC, PNJ, BWE
+) Loại bỏ: KDH, KBC, SZC, DGC, GEX, FTS, PVS, PVT, NKG
Lý do thay đổi:
MBB: Q3/2023 ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 5,773 tỷ đồng, tăng trưởng 18% so với cùng kỳ năm ngoái. Định giá cổ phiếu ở mức thấp với P/B 1.1x và hiệu quả kinh doanh được duy trì tốt với ROE trên 20%.
ACB: KQKD Q3/2023 cải thiện tốt với LNST đạt 4,038 tỷ đồng (+12.6% yoy). ACB có triển vọng tăng trưởng tích cực dựa trên danh mục cho vay có chất lượng tốt và quy trình quản trị rủi ro thận trọng.
HDB: LNST Q3/2023 tăng trưởng tốt đạt 2,480 tỷ đồng (23.0% yoy) với tỷ lệ. HDB có tiềm năng tăng trưởng dài hạn tích cực đến từ việc đẩy mạnh chiến lược phát triển số hóa ngân hàng và tận dụng hệ sinh thái đa dạng và lượng khách hàng lớn từ Vietjet, HDBank, HDSaison, Petrolimex
VNM: Kết thúc 9T/2023, VNM đã hoàn thành 71% kế hoạch doanh thu và 77% kế hoạch lợi nhuận. Điểm sáng của VNM là biên lãi gộp đang có sự thay đổi tích cực qua từng quý, trong Q3/2023 biên lãi gộp đạt 41.9% so với mức 40.5% của quý trước và mức 38.8% hồi đầu năm. Số liệu về thị phần theo tháng cho thấy thị phần nội địa của VNM tại thời điểm cuối tháng 9/2023 đã khôi phục gần 2% so với cuối tháng 1/2023.
BAF: Trong quý 3, giá heo heo được giữ ở mức cao giúp biên lợi nhuận gộp của BAF cải thiện đáng kể, đạt 11.8%, qua đó khiến công ty lãi ròng 39 tỷ đồng, tăng gần gấp 5 lần quý liên trước. Dù hiện tại mặt bằng giá heo đã giảm, song kỳ vọng kết quả kinh doanh trong quý 4 vẫn sẽ tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm trước (Q4/2022 BAF chỉ ghi nhận lợi nhuận ròng 7 tỷ đồng).
VJC: Kỳ vọng kết quả kinh doanh sẽ cải thiện và tăng trưởng trở lại, đóng góp chính bởi mảng vận chuyển hành khách khi nền kinh tế mở cửa và dần phục hồi. Doanh nghiệp đồng thời cũng chủ trương mở rộng các đường bay quốc tế mới.
PNJ: Q3/2023 PNJ đạt doanh thu 6,918 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 253 tỷ đồng, tương đương giảm 6% và đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, định giá P/E ở mức 13.x thấp hơn khá nhiều so với mức trung bình 3 năm (19.1x) và 5 năm (16.6x).
BWE: Doanh nghiệp hàng đầu trong ngành với ngành nghề kinh doanh ổn định. Tiềm năng trong trung – dài hạn tích cực nhờ đẩy mạnh hoạt động M&A các doanh nghiệp cùng ngành ở địa bàn khác.
KDH, KBC, SZC, DGC, GEX, FTS, PVS, PVT, NKG vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Top 10 cổ phiếu giá rẻ tháng 10/2023
Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt với việc NHNN tiếp tục phát hành tín phiếu kho bạc với tổng giá trị hơn 200,000 tỷ đ đã khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng. Theo đó, chỉ số VN-Index điều chỉnh đáng kể trong giai đoạn nửa đầu tháng 10, có thời điểm tiệm cận vùng 1,100 điểm. Tuy lực cầu bắt đáy quay trở lại giúp chỉ số hồi phục nhẹ, nhưng thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức thấp. Kết thúc phiên giao dịch 13/10, VN-Index đóng cửa tại 1,155 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 từ ngày 01/10 tăng 5.2%, vượt trội hơn mức tăng của VN-Index là 0.1%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt như sau:
+) Thêm mới: VCB, KDH, KBC, SZC
+) Loại bỏ: SHS, FRT, HAH, PTB
Lý do thay đổi:
VCB: Ngân hàng hàng đầu về quy mô lợi nhuận, hiệu quả kinh doanh cũng như chất lượng tài sản. Trong bối cảnh kinh tế còn nhiều khó khăn, VCB vẫn duy trì xu hướng tăng trưởng tích cực và kiểm soát rủi ro chặt chẽ. Định giá cổ phiếu hiện tại đang thấp hơn mức P/B 3.1x, thấp hơn mức trung bình 3 năm gần nhất (3.5x).
KDH: Công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn với quỹ đất ~500 ha tại Tp. Hồ Chí Minh. Trong đó, các dự án Classia, Clarita và Priva sẽ đem lại doanh thu, lợi nhuận ổn định cho công ty.
KBC: Dự kiến đến Q4/2023, KCN Tràng Duệ 3 sẽ được chấp thuận chủ trương đầu tư, qua đó kỳ vọng có thể bắt đầu đóng góp vào KQKD của KBC trong thời gian tới. Tình hình thu hút FDI tương đối khả quan với việc Công ty đã ký hợp đồng/MoU với tổng diện tích hơn 100 ha tính đến Q3/2023, tập trung vào những dự án trọng điểm như Nam Sơn Hạp Lĩnh, Tân Phú Trung, Tràng Duệ 3,… Tình hình tài chính lành mạnh, công ty đã tất toán toàn bộ các khoản Trái phiếu, đưa tỷ lệ D/E về mức 0.2 – thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành.
SZC: Với lợi thế với quỹ đất khu công nghiệp sẵn sàng cho thuê lớn lên tới 450 ha, công ty sẽ được hưởng lợi nhờ làn sóng FDI dự kiến tăng trưởng tốt trong thời gian tới.
SHS, FRT, HAH, PTB vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
[Cập nhật 1/10/23] Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt với Động thái liên tục phát hành tín phiếu của NHNN với tổng giá trị gần 100,000 tỷ đ đã gây áp lực lên VN-Index. Theo đó, chỉ số đã ghi nhận nhịp điều chỉnh đáng kể trong tháng 9, có thời điểm đánh mất mốc 1,130. Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index đóng cửa tại 1,154 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/09 giảm 9.8%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS Analysts như sau:
+) Thêm mới: DGC, GEX, FTS, NKG, PVT, HAH, PTB
+) Loại bỏ: CTG, EIB, VND, PVB, KBC, FCN, KSB
Lý do thay đổi:
DGC: Giá Photpho vàng tiếp tục ghi nhận diễn biến phục hồi với việc tăng ~15% kể từ thời điểm đầu tháng 7, qua đó kỳ vọng tác động tích cực đến KQKD của DGC trong thời gian tới. Ngoài ra, dự án Tổ hợp hóa chất tại Nghi Sơn và bất động sản tại Đức Giang cũng sẽ là động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh trong dài hạn. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, tiền mặt & tiền gửi chiếm tới 70% tổng tài sản. Định giá ở mức khá hấp dẫn với P/E forward 2023 tại 7.6x
GEX: Lũy kế 6T/2023, doanh thu đạt 14,405 tỷ đ (- 20% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 229 tỷ đ (-20% YoY), dự kiến tình hình kinh doanh của công ty sẽ tiếp tục cải thiện từ quý 3 năm 2023. Năm 2023, công ty đặt kế hoạch doanh thu 37,457 tỷ đ (+17% sv 2022) và lợi nhuận trước thuế đạt 1,272 tỷ đ (-39% sv 2022). Tình hình tài chính đã được cải thiện khi công ty tích cực mua lại các khoản trái phiếu trong năm 2022.
FTS: Dự kiến kết quả kinh doanh Q3/2023 khả quan nhờ dư nợ cho vay margin tăng và cổ phiếu tự doanh MSH có biến động giá tích cực.
NKG: Với hơn 65% sản lượng được xuất khẩu, NKG hưởng lợi nhờ nhu cầu tại các thị trường EU và Mỹ được kỳ vọng phục hồi; ngoài ra Công ty cũng đang chuẩn bị xây dựng nhà máy mới với công suất 1.2 triệu tấn/năm dự kiến đi vào hoạt động giai đoạn 1 trong năm 2024.
PVT: Giá cước vận tải dầu dự kiến tiếp tục duy trì ở mức cao so với mức trung bình năm 2022, qua đó kỳ vọng giúp lợi nhuận từ hoạt động cốt lõi của PVT tăng trưởng tốt. Dù tích cực giải ngân đầu tư để trẻ hóa đội tàu, tình hình tài chính của công ty vẫn tương đối lành mạnh với tỷ lệ D/E ~ 0.4 và các khoản tiền mặt & tiền gửi ~ 50% vốn hóa. Định giá ở mức khá thấp với P/E 9.5x và P/B 1.4.
HAH: Giá cước vận tải tiếp tục xu hướng phục hồi, đặc biệt trong thời điểm cuối năm khi nhu cầu xuất nhập khẩu gia tăng. Bên cạnh đó, dự thảo đề xuất tăng giá 10% dịch vụ xếp dỡ container tại cảng biển kỳ vọng sẽ là yếu tố hỗ trợ kết quả kinh doanh của HAH. Tình hình tài chính lành mạnh, tỷ lệ nợ vay ròng/vốn chủ ~0.3, định giá cổ phiếu đã ở vùng tương đối hấp dẫn với P/E và P/B lần lượt là 6.8x và 1.6.
PTB: Xuất khẩu gỗ tháng 7/2023 đạt trên 1 tỷ USD sau thời gian dài sụt giảm sâu, cho thấy tín hiệu xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ đã dần hồi phục. Q2/2023, Công ty đạt doanh thu 1,478 tỷ đ (-22% YoY), lợi nhuận trước thuế chỉ đạt 124 tỷ đ (-36% YoY) chủ yếu do nhu cầu yếu tại thị trường Mỹ trong ngắn hạn. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ vay nợ thấp và cổ tức bằng tiền đều đặn.
CTG, EIB, VND, PVB, KBC, FCN, KSB vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Top 10 cổ phiếu tiềm tháng 9/2023
Top 10 cổ phiếu tiềm năng tháng 9/2023 trên thị trường VN-Index đã có những nhịp rung lắc đáng kể trong nửa đầu tháng 9 với thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức cao. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa tại mốc 1,224 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/09 tăng 0.4%, cao hơn so với mức đi ngang của VN-Index.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 9/2023 như sau:
+) Thêm mới: CTG, EIB, PVS, PVB, FCN, KSB
+) Loại bỏ: GEX, VCG, DXG, NVL, MSH, GIL
Lý do thay đổi:
CTG: Ngân hàng quốc doanh có quy mô thứ 2 hệ thống, chất lượng tài sản ở mức khá với tỷ lệ nợ xấu 1.3%. Định giá cổ phiếu thấp hơn trung bình ngành với P/B 1.3x.
EIB: Triển vọng tích cực trong H2/2023 nhờ việc ổn định cơ cấu cổ đông giúp đem lại chiến lượt phát triển ngân hàng trong dài hạn; nền tảng Eximbank Edigi được triển khai từ cuối năm 2022 đã đem lại trải nghiêm liền mạch, đồng nhất cho khác hàng và dễ dàng kết hợp các dịch vụ, nền tảng khác.
PVS & PVB: là những cổ phiếu dầu khí được hưởng lợi trực tiếp từ việc triển khai dự án lô B Ô Môn. Ngoài ra, giá dầu đang trong xu hướng tăng cũng là một động lực thúc đẩy giá các cổ phiếu của ngành dầu khí
FCN: Trong 5 tháng cuối năm, công ty dự kiến sẽ ký các hợp đồng mới với tổng giá trị 2,000 tỷ – 2,500 tỷ đồng dựa trên danh mục dự án đang và sẽ đấu thầu. Việc chỉ lựa chọn các dự án chất lượng cao để tham gia đấu thầu sẽ giúp FCN đảm bảo biên lợi nhuận gộp tiếp tục duy trì mức cao 15-20%.
KSB: Triển vọng tích cực trong nửa cuối năm khi nhà nước tích cực đẩy mạnh đầu tư công – đây sẽ là động lực tăng trưởng lớn cho mảng đá xây dựng của công ty. Bên cạnh đó, khu công nghiệp Đất Cuốc mở rộng đang được triển khai và có thể cho thuê trong thời gian tới kỳ vọng sẽ tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của Công ty.
GEX, VCG, DXG, NVL, MSH, GIL vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
[Cập nhật 1/9/2023] Sau nhịp tăng tương đối tích cực trong tháng 7, VN-Index đã có những nhịp rung lắc đáng kể trong tháng 8, có thời điểm đánh mất ngưỡng 1,150. Tuy nhiên, lực cầu bắt đáy đã quay trở lại giúp chỉ số phục hồi, đóng cửa tại 1,224. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/08 tăng 8.6%, vượt trội so với mức tăng của VN-Index là 0.1%.
Kết quả danh mục từ ngày 01/08/2023:
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 9/2023 như sau:
+) Thêm mới: KBC, GEX, VCG, FRT, MSH, GIL
+) Loại bỏ: STB, DCM, VIX, CEO, NKG, KHG
Lý do thay đổi:
KBC: Tình hình thu hút FDI tương đối khả quan với việc Công ty đã ký hợp đồng/MoU với tổng diện tích gần 200 ha, tập trung vào những dự án trọng điểm như Nam Sơn Hạp Lĩnh, Quang Châu, Tân Phú Trung, Tràng Duệ 3,… Tình hình tài chính lành mạnh, công ty đã tất toán toàn bộ các khoản Trái phiếu, đưa tỷ lệ D/E về mức 0.2 – thấp hơn đáng kể so với các doanh nghiệp cùng ngành.
GEX: Lũy kế 6T/2023, doanh thu đạt 14,405 tỷ đ (- 20% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 229 tỷ đ (-20% YoY), dự kiến tình hình kinh doanh của công ty sẽ tiếp tục cải thiện từ Q3/2023. Năm 2023, công ty đặt kế hoạch doanh thu 37,457 tỷ đ (+17% sv 2022) và lợi nhuận trước thuế đạt 1,272 tỷ đ (-39% sv 2022). Tình hình tài chính đã được cải thiện khi công ty tích cực mua lại các khoản trái phiếu trong năm 2022.
VCG: Tính từ tháng 4/2023 đến nay, công ty đã mua lại trái phiếu trước hạn 12 lần với tổng giá trị là 1.900 tỷ đồng. Bên cạnh đó, việc trúng gói thầu Sân bay Long Thành và một số dự án lớn khác như cao tốc Bắc Nam cũng là động lực cho triển vọng kinh doanh của công ty trong thời gian tới. Năm 2023 công ty đặt mục tiêu doanh thu đạt 16,340 tỷ đ (+70% YoY) và LNST đạt 860 tỷ đ (-8% YoY).
FRT: Q2/2023, doanh thu đạt 7,170 tỷ đ (+15% YoY) và lỗ sau thuế 219 tỷ đ. Chính sách thắt chặt tiền tệ của chính phủ với nền lãi suất cao trong đầu năm 2023 đã ảnh hưởng đến sức mua của người dân và trực tiếp ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của các công ty bán lẻ. Tuy nhiên, triển vọng kinh doanh của công ty dự kiến sẽ phục hồi từ Q3/2023 khi đây là mùa nhập học của học sinh, sinh viên, điều này là động lực chính thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng các sản phẩm điện thoại, máy tính của công ty.
MSH: Doanh thu thuần và LNST của MSH đã tăng trưởng trở lại trong Q2/2023, lần lượt đạt 1,542 tỷ đ (+3.7% YoY) và 85 tỷ đ (+0.2% YoY). So với cùng kỳ năm ngoái, mặc dù biên lợi nhuận gộp giảm từ 14.8% xuống 12.9%, việc tiết giảm chi phí và lãi tiền gửi tăng đã giúp KQKD hồi phục. Số liệu kinh tế Mỹ tiếp tục duy trì các tín hiệu tích cực sẽ giúp nhu cầu hàng may mặc sớm phục hồi trong nửa cuối năm.
GIL: KCN Gilimex Phú Bài dự kiến bắt đầu bàn giao và ghi nhận doanh thu kể từ Q3/2023. Công ty cũng đang hoàn thiện pháp lý tại các dự án KCN khác tại Quảng Ngãi, Đồng Tháp, Bình Thuận và hưởng lợi khi Việt Nam đang điểm sáng trên bản đồ thu hút vốn FDI trên toàn cầu.
STB, DCM, VIX, CEO, NKG, KHG vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng cao. Do đó, chúng tôi tạm hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 8/2023
Thanh khoản thị trường tiếp tục được duy trì ở mức cao trong bối cảnh lãi suất tiền gửi liên tục hạ nhiệt đã giúp VN-Index tiếp tục tăng điểm trong giai đoạn nửa đầu tháng 8. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa tại mốc 1,237 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/08 tăng 2.7%, cao hơn mức tăng của VN-Index là 1.1%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt nửa cuối tháng 8/2023 như sau:
+) Thêm mới: STB, DCM, SHS, VIX, CEO, NKG
+) Loại bỏ: FPT, DGC, GEX, PVD, PHR, FTS
Lý do thay đổi:
STB: LNST Q2/2023 tăng trưởng cao đạt 1,925 tỷ đồng (+139.5% yoy). STB có tiềm năng tốt từ kế hoạch tái cơ cấu dự kiến hoàn thành trong thời gian tới, ngoài ra việc thanh lý các tài sản thế chấp tồn đọng có thể đem lại lợi nhuận lớn ~19,000 tỷ đồng.
DCM: Giá Ure tại nhiều thị trường quốc tế đã tăng khoảng 15% so với vùng đáy thiết lập hồi tháng 6. Tại Việt Nam, giá Ure được kỳ vọng sẽ phục hồi trở lại từ quý 3 & quý 4 khi thị trường bước vào cao điểm tiêu thụ. Với lượng tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt, tiền gửi/Tổng tài sản ~65%, DCM dự kiến sẽ duy trì tỷ suất cổ tức tiền mặt hấp dẫn trong thời gian tới (>10%), do đó phù hợp với NĐT theo trường phái an toàn, thận trọng.
SHS: Q2/2023 SHS đạt doanh thu 308 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 141 tỷ đồng (so với khoản lỗ 398 tỷ đồng cùng kỳ 2022). Kết quả kinh doanh Q3/2023 có thể tiếp tục tăng trưởng nhờ các cổ phiếu trong danh mục tự doanh tăng tốt như EIB, SHB… và thanh khoản thị trường cao giúp cải thiện lợi nhuận của mảng môi giới và cho vay margin.
VIX: Q2/2023 VIX đạt doanh thu 688 tỷ đồng (+114% YoY) và lợi nhuận sau thuế 566 tỷ đồng (+869% YoY) nhờ lãi tự doanh và cho vay margin. Dự kiến kết quả kinh doanh tiếp tục được cải thiện trong quý 3/2023 khi danh mục tự doanh có các cổ phiếu đang tăng tốt như EIB, NVL, GEX…
CEO: Q2/2023 CEO đạt doanh thu 331 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 50 tỷ đồng (+78% YoY). Cơ cấu tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay ở mức thấp. Thị trường BĐS đang có những dấu hiệu phục hồi tích cực. Bên cạnh đó, công ty sẽ tiếp tục bàn giao và ghi nhận doanh thu từ Sonasea Vân đồn để đảm bảo tăng trưởng trong các quý tới.
NKG: Q2/2023, công ty đã có lợi nhuận trở lại với LNST đạt 125 tỷ đồng. Nguồn cầu dự kiến được cải thiện nhờ thị trường BĐS có dấu hiệu phục hồi tích cực và đẩy mạnh đầu tư công; sẽ đem lại động lực tăng trưởng cho NKG trong thời gian tới.
FPT, DGC, GEX, PVD, PHR, FTS vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
[Cập nhật 1/8/2023] Một loạt chính sách hỗ trợ nền kinh tế, tin tức vĩ mô, cũng như kết quả kinh doanh tích cực của các doanh nghiệp đã giúp VN-Index vượt mốc 1,200 với thanh khoản cao trong giai đoạn nửa cuối tháng 7. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa tại 1,223 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/07 tăng 13.1%, cao hơn mức tăng của VN-Index là 9.2%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với kết quả kinh doanh Q2/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 8/2023 như sau:
+) Thêm mới: FPT, NVL, VND, PVD, DXG, FTS, KHG
+) Loại bỏ: VCI, VIX, CII, ANV, C4G, DXS, HAH
Lý do thay đổi:
FPT: Q2/2023, doanh thu đạt 12,484 tỷ đ (+23.6% YoY), lợi nhuận trước thuế đạt 1,509 tỷ đ (+20.7% YoY) với động lực chính đến từ khối công nghệ. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp.
NVL: Các dự án trọng điểm của NVL như Aqua City, Novaland Phan Thiết, Victoria Village … đã được khởi công trở lại dưới sự hỗ trợ của các đối tác tài chính như TPBank, MBBank, VPBank; các vướng mắc về pháp lý, thủ tục đầu tư tại các dự án của Novaland đã và đang nhận được nhiều tín hiệu tích cực.
VND: Q2/2023, doanh thu đạt 1,604 tỷ đồng (-9% YoY) và lợi nhuận sau thuế 429 tỷ đồng (-6 % YoY). Dự kiến tình hình kinh doanh tiếp tục được cải thiện khi thanh khoản thị trường có xu hướng tăng. P/B ở mức 1.6x thấp hơn mức trung bình 3 năm (1.8x).
PVD: Kết quả kinh doanh của PVD đang phục hồi tích cực nhờ (1) mức giá ký hơp đồng cao bắt đầu được phản ánh vào KQKD. Q2/2023, PVD ghi nhận lợi nhuận ròng 161 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ 60 tỷ. Ngoài ra, cổ phiếu của công ty cũng đang giao dịch quanh giá trị sổ sách với P/B chỉ ở mức 1.0x.
DXG: Thị trường bất động sản đang có những dấu hiệu hồi phục. Dự án Opal Skyline đang trong giai đoạn hoàn thiện, dự kiến mang lại nguồn doanh thu và lợi nhuận lớn trong các quý tới. Cổ phiếu đang được giao dịch với P/B 1.2x.
FTS: Q2/2023 FTS đạt doanh thu 260 tỷ đồng (+21% YoY) và lợi nhuận sau thuế 140 tỷ đồng (+87% YoY). Dự kiến tình hình kinh doanh tiếp tục được cải thiện khi thanh khoản thị trường có xu hướng tăng và khoản đầu tư vào MSH đang hồi phục.
KHG: Thị trường bất động sản đang có những dấu hiệu hồi phục. Công ty cũng sẽ đẩy mạnh phát triển các dự án bất động sản như Helios Coastal, La Partenza, dự kiến mang lại nguồn doanh thu và lợi nhuận lớn trong các quý tới.
VCI, VIX, CII, ANV, C4G, DXS, HAH vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng đáng kể trong thời gian qua. Do đó, chúng tôi hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Chi tiết danh mục từ 01/08/2023:
Top 10 cổ phiếu giá rẻ tăng trưởng tốt tháng 7/2023
[Cập nhật 15/7/23] Một số thông tin tích cực đến từ vĩ mô thế giới cũng như tại Việt Nam đã tiếp tục giúp VN-Index tăng điểm cùng với thanh khoản duy trì ở mức cao. Kết thúc nửa đầu tháng 7, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,168 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/07 tăng 6.3%, cao hơn mức tăng của VN-Index là 4.3%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kết quả kinh doanh Q2/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 7/2023 như sau:
+) Thêm mới: GEX, VIX, CII, ANV, HAH
+) Loại bỏ: REE, VCI, BMP, HHV, RAL
Lý do thay đổi:
GEX: Dự kiến tình hình kinh doanh của công ty sẽ cải thiện từ Q2/2023. Năm 2023, công ty đặt kế hoạch doanh thu 37,457 tỷ đ (+17% sv 2022) và lợi nhuận trước thuế đạt 1,272 tỷ đ (-39% sv 2022). Tình hình tài chính đã được cải thiện khi công ty tích cực mua lại các khoản trái phiếu trong năm 2022.
VIX: ĐHCĐ 2023 thông qua kế hoạch lợi nhuận sau thuế 540 tỷ đ, tăng 73% so với 2022. Lợi nhuận sau thuế Q2/2023 dự kiến tiếp tục được cải thiện khi danh mục đầu tư tự doanh cổ phiếu hồi phục và ngành chứng khoán được hưởng lợi nhờ NHNN nới lỏng dần chính sách tiền tệ, giảm mặt bằng lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và hỗ trợ thị trường tài chính.
CII: Mảng thu phí giao thông của CII đang tạo nguồn thu ổn định, với tổng doanh thu của các BOT ước đạt trên 1,500 tỷ đ/năm. Pháp lý của mảng BĐS dần được tháo gỡ, tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty tiếp tục triển khai các dự án dang dở. Trong Q2/2023, Công ty đã được VCB phê duyệt gói tín dụng 9,300 tỷ đ. Các nghĩa vụ về trái phiếu năm 2023 gần như đã hoàn tất. Ngoài ra, việc thoái vốn SII dự kiến sẽ đem về khoảng 700 tỷ, giúp cải thiện dòng tiền trong thời gian tới.
ANV: Xuất khẩu cá tra kỳ vọng phục hồi trở lại vào Q3/2023 nhờ các hoạt động giao thương, xúc tiến thương mại, và lượng tồn kho tại các quốc gia nhập khẩu giảm dần. Công ty đặt kỳ vọng doanh thu từ thị trường Trung Quốc đạt tăng trưởng 35% sau khi đã kết nối được một tập khách hàng mới tại đây. Bên cạnh đó, ANV hiện đang triển khai nhà máy C&G giai đoạn 2 & 3, nâng công suất từ 780 lên 1,200 và 2,400 tấn/năm với kế hoạch đem về 85 tỷ đ doanh thu và 4 tỷ đ lợi nhuận trong năm 2023.
HAH: Giá cước vận tải biển đã ghi nhận sự phục hồi khoảng 20% so với thời điểm đáy là tháng 02/2023, qua đó kỳ vọng KQKD của HAH sẽ có sự cải thiện trong thời gian tới. Ngoài ra, Công ty cũng linh hoạt trong việc cho thuê tàu trong mùa thấp điểm, do đó chúng tôi kỳ vọng KQKD 2023 sẽ ghi nhận mức sụt giảm thấp hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành khác trong khi định giá cổ phiếu đã ở vùng tương đối hấp dẫn với P/E và P/B forward 2023 lần lượt là 7.1x và 1.2x. Tình hình tài chính lành mạnh, tỷ lệ nợ vay ròng/vốn chủ ~0.3.
REE, VCI, BMP, HHV, RAL vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Chi tiết danh mục từ 15/07/2023:
[Cập nhật ngày 1/7/23] Một loạt chính sách hỗ trợ nền kinh tế của Chính phủ như hạ lãi suất điều hành, giảm thuế VAT,… tiếp tục giúp VN-Index tăng điểm, có thời điểm chạm mốc 1,140 cùng với thanh khoản gia tăng trong giai đoạn nửa cuối tháng 6. Tuy nhiên, áp lực chốt lời xuất hiện sau đợt tăng ngắn hạn đã khiến chỉ số điều chỉnh và đóng cửa ở 1,120 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS từ ngày 15/06 tăng 0.6%, cao hơn mức tăng của VN-Index là 0.2%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kết quả kinh doanh Q2/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 7/2023 như sau:
+) Thêm mới: REE, VCI, BMP, HHV, RAL, PVP
+) Loại bỏ: VCB, VHM, VIB, VND, NLG, MBS
Lý do thay đổi:
REE: Kỳ vọng KQKD kể từ Q2/2023 tiếp tục khả quan nhờ: (1) sự phục hồi mạnh mẽ từ mảng cơ điện khi REE tiến hành hoàn thiện các công trình và hợp đồng đã ký kết trước đó; (2) đưa vào vận hành tòa nhà Etown6 (+ 33% công suất cho thuê hiện hữu); (3) ổn định hoạt động kinh doanh củamảng hạ tầng điện nước và (4) ghi nhận lợi nhuận từ việc đầu tư tài chính vào VIB.
VCI: Dự kiến kết quả kinh doanh Q2/2023 sẽ cải thiện hơn so với quý trước nhờ thanh khoản thị trường tăng và môi trường lãi suất giảm. Bên cạnh đó, giá cổ phiếu IDP – một trong những khoản đầu tư lớn của VCI – tăng tốt trong thời gian qua nhờ kế hoạch phát hành riêng lẻ 2.4 triệu cổ phiếu cho cổ đông nước ngoài hiện hữu Daytona với giá 250,000đ/cp. Điều này sẽ làm tăng giá trị sổ sách của VCI, giúp công ty cải thiện về mặt định giá.
BMP: có lợi thế là doanh nghiệp đầu ngành hiện chiếm hơn 40% thị phần tại khu vực miền Nam. Giá nhựa PVC dự kiến vẫn duy trì ở mức thấp sẽ giúp BMP cải thiện KQKD trong thời gian tới. Triển vọng kinh doanh trong dài hạn tích cực nhờ sự phục hồi của thị trường bất động sản trong môi trường lãi suất giảm, cùng với việc hưởng lợi từ chính sách thúc đẩy đầu tư công.
HHV: đặt mục tiêu LNST 2023 tăng trưởng hơn 14% YoY, đạt mức 339 tỷ đồng. Đây là mức mục tiêu tương đối khả thi dựa trên lượng backlog xây dựng lớn và doanh thu từ mảng thu phí tương đối ổn định. Đẩy mạnh đầu tư công sẽ tiếp tục là động lực quan trọng giúp công ty tăng trưởng trong năm 2023.
RAL: Kỳ vọng LNST Q2/2023 tăng trưởng tích cực trong bối cảnh chi phí nguyên vật liệu đầu vào (chất bán dẫn, Photpho, Nhôm,…) đều ghi nhận mức giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Định giá ở vùng hấp dẫn với P/E 4.9x, P/B 0.9x.
PVP: Kỳ vọng KQKD Q2/2023 sẽ tăng trưởng tích cực nhờ (1) nhu cầu ổn định, nhà máy lọc dầu Dung Quất và Nghi Sơn vận hành với công suất cao, (2) giá cước tàu chở dầu cao hơn so với cùng kỳ 2022. Công ty đặt kế hoạch đầu tư đội tàu lớn, trong đó 06/2023 đã tiếp nhận tàu chở dầu/hóa chất Pacific Era trọng tải 50,000 DWT. Điều này giúp gia tăng năng lực vận chuyển của công ty.
VCB, VHM, VIB, VND, NLG, MBS vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Chi tiết danh mục từ 01/07/2023:
Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 6/2023
[Cập nhật ngày 15/6/2023] Thanh khoản thị trường tiếp tục duy trì ở mức tốt, cùng với việc dòng tiền tập trung vào những nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn, đã giúp VN-Index vượt ngưỡng 1,100 trong giai đoạn nửa đầu tháng 6. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/06 tăng 2.1%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kết quả kinh doanh Q2/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 6/2023 như sau:
+) Thêm mới: VHM, VIB, DGC, VND, NLG
+) Loại bỏ: VIX, BSI, GEG, LSS, DRI
Lý do thay đổi:
VHM: Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế Q1/2023 11,917 tỷ đồng, tăng trưởng gần gấp 3 lần cùng kỳ. Bên cạnh đó, VHM cũng có kế hoạch mở bán các dự án mới như Vinhomes Cổ Loa, Vinhomes Vũ Yên, Vinhomes Golden Avenue trong năm 2023. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn với P/E 6.5x.
VIB: Ngân hàng đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 12,200 tỷ đồng, tăng trưởng 15% so với 2022 và tăng trưởng tín dụng 25%. Ngoài ra, VIB dự kiến sẽ tái ký hợp đồng bancasurrance với Prudential trong 2023. Chỉ số P/B 1.5x, thấp hơn bình quân 3 năm của cổ phiếu này (1.8x).
DGC: Việc tỉnh Vân Nam – nơi sản xuất Photpho vàng lớn nhất Trung Quốc lâm vào tình hình thiếu điện nghiêm trọng đã giúp giá Photpho vàng phục hồi đáng kể trong thời gian gần đây, qua đó kỳ vọng giúp KQKD của DGC sẽ có sự cải thiện trong thời gian tới. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, tiền mặt & tiền gửi chiếm tới 70% tổng tài sản.
VND: Lợi nhuận sau thuế Q2/2023 dự kiến tiếp tục được cải thiện nhờ điều kiện thị trường tích cực. Với vị thế là một trong những công ty top đầu về thị phần môi giới và cho vay margin, VND dự kiến sẽ được hưởng lợi khi NHNN nới lỏng dần chính sách tiền tệ, giảm mặt bằng lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và hỗ trợ thị trường tài chính và hệ thống KRX đi vào hoạt động.
NLG: Doanh nghiệp BĐS hàng đầu tại khu vực phía nam với quỹ đất sạch có thể khai thác lên đến gần 700 ha. Việc ban lãnh đạo ưu tiên và tập trung phát triển các dòng sản phẩm “affordable” trong năm 2023 (với doanh số bán hàng ước tính ~ 9,400 tỷ đ) được đánh giá là chiến lược phù hợp, giúp doanh nghiệp đảm bảo chất lượng dòng tiền cũng như tình hình tài chính. Định giá P/B vẫn hấp dẫn ở mức 1.4x, thấp hơn trung bình 3 năm là 1.7x.
VIX, BSI, GEG, LSS, DRI vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Chi tiết danh mục từ 15/06/2023:
[Cập nhật ngày 1/6/2023] Trước một số tin tức vĩ mô tích cực trong nước cũng như trên thế giới, VN-Index đã có sự hồi phục cùng với thanh khoản được cải thiện đáng kể trong tháng 5. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,075 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/05 tăng 3.6%, cao hơn mức tăng của VN-Index là 2.5%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kết quả kinh doanh Q2/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 6/2023 như sau:
+) Thêm mới: VCB, PHR, VIX, BSI, GEG, DXS, LSS, DRI
+) Loại bỏ: STB, TPB, SSI, KBC, KDH, SHS, DXG, CEO
Lý do thay đổi:
VCB: Ngân hàng hàng đầu tại Việt Nam có tiềm năng tăng trưởng bền vững trong dài hạn với chất lượng tài sản tốt và được quản trị rủi ro chặt chẽ (tỷ lệ nợ xấu 0.8%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu > 300%). Ngân hàng đã được chấp thuận tăng vốn điều lệ lên gần 56,000 tỷ đồng, tạo điều kiện để mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh.
PHR: được hưởng lợi nhờ dự án KCN Nam Tân Uyên 3 (quy mô hơn 350 ha, PHR sở hữu ~30%) đã được UBND tỉnh Bình Dương chấp thuận giao đất để chính thức triển khai. PHR có tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tới từ kế hoạch triển khai hơn 1,000 ha diện tích KCN đến năm 2025.
VIX & BSI: Hoạt động tự doanh hồi phục khiến lợi nhuận có thể tăng trưởng tốt. Bên cạnh đó, công ty được hưởng lợi từ kế hoạch giao dịch T0 của Sở giao dịch chứng khoán. Ngoài ra BSI có lợi thế từ nguồn vốn giá rẻ đến từ Hàn Quốc, điều này giúp đẩy mạnh mảng cho vay margin của công ty.
GEG: Việc Chính phủ đã chính thức phê duyệt quy hoạch điện VIII được kỳ vọng là nền tảng quan trọng giúp thúc đẩy nhanh quá trình đàm phán giá điện của doanh nghiệp đối với dự án điện gió chuyển tiếp Tân Phú Đông 1 (100MW) – hiện đã hoàn thiện quá trình xây dựng và chờ vận hành thương mại.
DXS: Triển vọng kinh doanh có sự cải thiện nhờ xu hướng giảm lãi suất của NHNN trong thời gian gần đây. Ngoài ra, công ty dự kiến sẽ bàn giao một số dự án tại khu vực miền Trung trong thời gian tới, tạo điều kiện cho việc cho việc tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai. Cổ phiếu đang được điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn với P/B 0.6x.
LSS: Kết quả kinh doanh được hưởng lợi từ xu hướng giá đường tăng lên mức cao nhất trong vòng 12 năm do nguồn cung thiếu hụt trên thị trường thế giới. Bên cạnh đó, biện pháp chống lẩn tránh biện pháp phòng vệ thương mại đối với một số sản phẩm mía đường nhập khẩu sẽ giúp bảo vệ doanh nghiệp sản xuất đường trong nước.
DRI: Chúng tôi kỳ vọng giá cao su sẽ phục hồi trong thời gian tới, giúp kết quả kinh doanh của công ty cải thiện. Hoạt động kinh doanh ổn định, công ty tích cực trả nợ vay trong thời gian vừa qua, định giá thấp với P/B 1.1
STB, TPB, SSI, KBC, KDH, SHS, DXG, CEO vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 5/2023
[Cập nhật ngày 15/5] Kỳ vọng về những tin tức vĩ mô tích cực trong thời gian tới đã giúp VN-Index phục hồi trong giai đoạn nửa đầu tháng 5. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa tiệm cận mốc 1,070 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/05 tăng 1.8%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với kết quả kinh doanh Q1/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 5/2023 như sau:
+) Thêm mới: STB, SSI, SHS, DXG, CEO, C4G
+) Loại bỏ: VPB, MSN, MWG, VCI, NLG, NT2
Lý do thay đổi:
STB: Ngân hàng đã đạt nhiều kết quả tốt trong quá trình tái cơ cấu và dự kiến hoàn thành trong năm 2024. Kế hoạch kinh doanh 2023 khả quan với lợi nhuận trước thuế mục tiêu đạt 9,500 tỷ đồng, tăng 50% so với 2022.
SSI: Công ty hàng đầu của ngành chứng khoán với kế hoạch lợi nhuận trước thuế tăng trưởng trở lại 20% trong 2023. Bên cạnh đó, công ty cũng được hưởng lợi từ việc triển khai hệ thống KRX cuối năm nay của Sở giao dịch chứng khoán.
SHS: Hoạt động đầu tư tự doanh hồi phục khiến lợi nhuận trước thuế năm nay có thể tăng trưởng tốt. Công ty cũng được hưởng lợi từ kế hoạch giao dịch T0 của Sở giao dịch chứng khoán.
DXG & CEO: Chủ đầu tư bất động sản uy tín với quỹ đất lớn trải dài khắp cả nước. Triển vọng ngành kỳ vọng có sự cải thiện trong tương lai khi môi trường lãi suất cao có xu hướng hạ nhiệt và những vấn đề pháp lý được khơi thông. Bên cạnh đó CEO với mảng kinh doanh khách sạn và biệt thự nghỉ dưỡng cũng được phục hồi đáng kể khi Việt Nam đã mở cửa hoàn toàn sau dịch bệnh.
C4G: Doanh nghiệp đặt kế hoạch 2023 với lợi nhuận sau thuế đạt 330 tỷ đồng (gấp hơn 2 lần cùng kỳ 2022). Triển vọng trung hạn khả quan với chính sách đẩy mạnh đầu tư công của Chính phủ góp phần thúc đẩy hoạt động cốt lõi của Công ty.
**VPB, MSN, MWG, VCI, NLG, NT2 **vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
[Cập nhật ngày 1/5] Áp lực điều chỉnh đã khiến VN-Index có đợt giảm điểm liên tiếp cùng với thanh khoản suy yếu trong tháng 4. Tuy nhiên, kết thúc phiên giao dịch, dòng tiền đã có dấu hiệu trở lại, giúp chỉ số hồi phục về mốc 1,050 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 15/04 tăng 0.1%, cùng giai đoạn VN-Index giảm 0.4%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với kết quả kinh doanh Q1/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 5/2023 như sau:
+) Thêm mới: VPB, TPB, VCI, NLG, NT2, MBS
+) Loại bỏ: STB, SHS, HCM, PHR, DGW, HAX
Lý do thay đổi:
VPB: Ngân hàng tư nhân đầu ngành, có định giá hấp dẫn. Nền tảng tài chính vững mạnh với CAR gần 20%. Cổ đông chiến lược nước ngoài sở hữu 15% sẽ giúp VPB tăng cường năng lực quản trị và thúc đẩy tăng trưởng trong trung và dài hạn.
TPB: Lợi nhuận trước thuế Q1/2023 đạt 1,765 tỷ đ (+9% YoY), kế hoạch lợi nhuận 2023 ở mức 8,700 tỷ đ (+11% YoY). Định giá hấp dẫn P/B 1.1x, thấp hơn trung bình 5 năm 1.8x.
VCI: Triển vọng tích cực hơn trong 2023 nhờ khai thác tập khách hàng nước ngoài và khách hàng có giá trị tài sản ròng cao, hưởng lợi từ hệ thống KRX sắp triển khai.
NLG: Một trong những doanh nghiệp BĐS có tiềm lực tài chính lành mạnh nhất trong ngành. Trong 2023, việc BLĐ ưu tiên và tập trung phát triển các dòng sản phẩm “affordable” (với doanh số bán hàng ước tính ~ 9,400 tỷ đ) được đánh giá là chiến lược khả thi, giúp doanh nghiệp đảm bảo chất lượng dòng tiền, kết quả kinh doanh và tiềm lực tài chính.
NT2: Kết quả kinh doanh Q1/2023 tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt 234 tỷ đ (+47% yoy). Trong năm 2023, hiện tượng El Nino có xác suất cao quay trở lại dự kiến sẽ khiến huy động từ các nhà máy nhiệt điện cải thiện, gia tăng hiệu quả kinh doanh công ty.
MBS: Năm 2023, công ty đặt kế hoạch kinh doanh tăng trưởng 36% so với 2022. Bên cạnh đó, MBS cũng sẽ được hưởng lợi từ chính sách lãi suất giảm và giao dịch T0.
STB, SHS, HCM, PHR, DGW, HAX vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Top 10 cổ tăng trưởng tốt tháng 4/2023
[Cập nhật ngày 15/4] Áp lực bán mạnh sau giai đoạn tăng từ cuối tháng 03 đã khiến VN-Index sụt giảm trong nửa đầu tháng 04. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,053 điểm, tương ứng mức giảm 1.1%. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/04 giảm 0.7%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh Q1/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 4/2023 như sau:
+) Thêm mới: MSN, MWG, STB, KDH, SHS, PHR, DGW
+) Loại bỏ: VIC, HPG, GVR, POW, LPB, IDC, DXG
Lý do thay đổi:
MSN: Trong 2023, dự kiến mảng bán lẻ và hàng hóa tiêu dùng có thương hiệu tiếp tục là các mảng đóng góp chính vào sự tăng trưởng của doanh nghiệp. Triển vọng dài hạn tích cực nhờ việc đẩy mạnh chiến lược Point of Life.
MWG: Chiến lược nâng cao năng lực cạnh tranh về giá bán được đánh giá là động lực giúp MWG gia tăng thị phần và duy trì ổn định hoạt động kinh doanh trong 2023.
STB: Ngân hàng đã đạt nhiều kết quả tốt trong quá trình tái cơ cấu. Kế hoạch kinh doanh 2023 khả quan với LNTT mục tiêu 9,500 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng 50% so với 2022.
KDH: Hoạt động kinh doanh dự kiến sẽ được cải thiện nhờ các động thái tháo gỡ khó khăn của ngành BĐS từ Chính phủ. Chiến lược phát triển dự án thận trọng trên cơ sở quỹ đất ~650ha tại khu Đông và khu Nam TP. Hồ Chí Minh.
SHS: Thanh khoản thị trường ấm dần lên giúp cho SHS được hưởng lợi. Công ty cũng đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm nay ở mức 1,103 tỷ đồng, tăng hơn 5 lần so với 2022.
PHR: Kết quả kinh doanh Q1/2023 dự kiến khả quan nhờ ghi nhận khoản đền bù đất đã được thanh toán trong tháng 2. Công ty sở hữu diện tích canh tác cao su lớn, có thể chuyển đổi thành đất KCN.
DGW: Từ cuối năm 2022, DGW đã trở thành nhà phân phối độc quyền bia của AB InBev, cho thấy Công ty đang thâm nhập sâu hơn vào mảng F&B nhằm làm dịu áp lực tăng trưởng lên ngành IcT. Ngoài ra, Công ty đặt mục tiêu hoàn thành 2 thương vụ M&A trong mảng thiết bị văn phòng và hàng tiêu dùng, dự kiến hoàn thành trong Q2 và Q3/2023. Định giá hấp dẫn ở mức P/E ~ 8x.
VIC, HPG, GVR, POW, LPB, IDC, DXG vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế những cổ phiếu này để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Top 10 cổ phiếu tiềm năng tháng 4/2023
Trước một số thông tin vĩ mô tích cực tại Việt Nam, VN-Index đã có sự hồi phục với thanh khoản được cải thiện trong nửa cuối tháng 3. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,065 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 15/03 tăng 3.1%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh Q1/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 4/2023 như sau:
+) Thêm mới: VIC, GVR, KBC, IDC, HCM, DXG, HAX
+) Loại bỏ: VCB, VHM, SAB, VJC, BSR, PC1, PVT
Lý do thay đổi:
VIC: Công ty đã thông qua việc góp thêm vốn hơn 70 ngàn tỷ vào Vinfast để bổ sung nguồn vốn hoạt động cho mảng sản xuất. Bên cạnh đó, công ty cũng đã nộp hồ sơ niêm yết Vinfast lên Ủy ban chứng khoán Hoa Kỳ. Ở mảng bất động sản, Vinhomes sẽ tiếp tục triển khai bán hàng tại dự án Vinhomes The Crown.
GVR: sở hữu quỹ đất KCN lớn được hưởng lợi từ xu hướng chuyển dịch sản xuất từ Trung Quốc sang Việt Nam đang diễn ra. Ngoài ra, giá cao su vẫn đang tiếp tục đà tăng giá trong ngắn hạn.
KBC & IDC: 2 trong số những nhà phát triển BĐS KCN hàng đầu Việt Nam với quỹ đất sẵn sàng cho thuê hơn 400 ha. Những KCN mà IDC và KBC đang sở hữu đều có vị trí đắc địa, thuận lợi trong việc kết nối hạ tầng giao thông và giá thuê vượt trội so với mặt bằng chung. Ngoài ra, BĐS KCN là nhóm ngành đã tích luỹ trong thời gian tương đối dài, do đó chúng tôi kỳ vọng nhóm ngành này sẽ có sự bứt phá trong giai đoạn tới, trong bối cảnh KQKD của phần lớn các doanh nghiệp niêm yết đều chứng kiến sự sụt giảm đáng kể.
HCM: Nằm trong top các công ty chứng khoán lớn nhất trên thị trường, HCM được kỳ vọng hưởng lợi từ môi trường lãi suất giảm và kế hoạch giao dịch T0 của Sở.
DXG: Công ty với quỹ đất lớn và khả năng triển khai dự án tốt. Triển vọng dài hạn tích cực nhờ mở bán các dự án mới tại Bình Dương và TP.HCM. Việc lãi suất hạ nhiệt sẽ là động lực giúp thị trường BĐS dần hồi phục. Bên cạnh đó, cổ phiếu đã điều chỉnh về mức P/B 0.8x.
HAX: Triển vọng kinh doanh 2023 tích cực với lợi nhuận trước thuế công ty mẹ đặt kế hoạch 310 tỷ đồng, giúp cổ phiếu được định giá tương đối hấp dẫn tại P/E forward 2023 là 5.x. Kỳ vọng lợi nhuận Q1/2023 duy trì đà tăng trưởng tốt so với cùng kỳ.
VCB, VHM, SAB, VJC, BSR, PC1, PVT vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng trong thời gian vừa qua. Do đó, chúng tôi hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Top 10 cổ phiếu giá rẻ tăng trưởng tốt tháng 3/2023
[Cập nhật ngày 15/3] Tâm lý nhà đầu tư khá thận trọng cùng với xu hướng bán chủ động của nhà đầu tư trước một số tin tức vĩ mô tiêu cực đã khiến VN-Index đi ngang trong giai đoạn nửa đầu tháng 3. Kết thúc nửa đầu tháng 3, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,040 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/03 giảm 1.7%.
Dựa vào triển vọng vĩ mô cùng với kết quả kinh doanh Q4/2022 đã công bố của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS Analysts như sau:
+) Thêm mới: VHM, SAB, VJC, BSR, POW, LPB, PC1
+) Loại bỏ: FPT, ACB, QNS, PVD, QTP, BMI, C4G
Lý do thay đổi:
VHM: Năm 2022, doanh số bán hàng tăng mạnh 62% nhờ mở bán dự án Vinhomes The Empire. Bên cạnh đó, VHM cũng có kế hoạch mở bán các dự án mới như Vinhomes Cổ Loa, Vinhomes Vũ Yên, Vinhomes Golden Avenue trong năm 2023. Kỳ vọng dòng vốn ETF từ khối ngoại như FTSE , Vaneck, Fubon,… sẽ tác động tích cực đến giá cổ phiếu.
SAB: Doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2022 tăng lần lượt 32% và 42% so với cùng kỳ nhờ vào (1) mức nền thấp năm 2021 (ảnh hưởng dịch covid) ; (2) giá bán tăng tốt với hầu hết các sản phẩm của công ty mẹ và công ty thành viên; và (3) quản lý tốt chi phí trong bối cảnh giá mạch nha và chi phí đóng gói đều tăng. Các chiến dịch marketing, khuyến mãi cùng một số dòng sản phẩm mới được kỳ vọng sẽ đóng góp tích cực vào doanh thu năm tiếp theo, tiếp tục duy trì vị trí số một trong ngành bia tại Việt Nam.
VJC: Kỳ vọng hoạt động vận tải quốc tế (Trung Quốc mở cửa, mở các đường bay mới đến Ấn Độ, Úc,…) sẽ là động lực chính giúp kết quả kinh doanh của công ty tăng trưởng đáng kể trong năm 2023.
BSR: Kết quả kinh doanh năm 2022 tăng trưởng tốt với doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt 65% và 119%. Bên cạnh đó, năm 2023 công ty có kế hoạch nâng cấp mở rộng Nhà máy Lọc dầu Dung Quất thêm 17% lên 7.6 triệu tấn/năm, điều này sẽ giúp gia tăng sản lượng cung ứng trên thị trường. Chúng tôi kỳ vọng KQKD của BSR sẽ có sự cải thiện trong thời gian tới khi chênh lệch giá Crack (Crack spread) đã ghi nhận sự phục hồi mạnh kể từ đầu năm 2023.
POW: Doanh thu tháng 2 của PV Power ước đạt 2,800 tỷ đồng, tăng 64% so với cùng kỳ. Dự kiến Kết quả kinh doanh của POW trong thời gian tới sẽ có sự cải thiện khi tổ máy phát điện số 1 của nhà máy Vũng Áng sẽ đi vào vận hành ổn định từ cuối tháng 3/2023.
LPB: Năm 2022 LPB có kết quả kinh doanh tốt với lợi nhuận sau thuế đạt 4,510 tỷ đồng (+57% YoY). Tỷ lệ CASA ở mức 9% và tỷ lệ nợ xấu ở mức 1.5%. Bên cạnh đó, VNPost dự kiến bán đấu giá hơn 140 triệu cổ phiếu LPB (10.2% vốn của ngân hàng này) với giá khởi điểm là 22,908 đồng/cp. Về mặt định giá, P/B hiện tại ở mức 1.1x, tương đương với trung bình 3 năm và thấp hơn bình quân ngành (1.3x).
PC1: Các trụ cột chính trong hoạt động kinh doanh của PC1 như sản xuất điện, xây lắp điện, BĐS KCN dự kiến sẽ khả quan trong năm 2023. Cổ phiếu cũng cho thấy sức chống chọi tốt trong những nhịp điều chỉnh giảm của thị trường.
FPT, ACB, QNS, PVD, QTP, BMI, C4G vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu đang chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Top 10 cổ phiếu giá rẻ tăng trưởng tốt tháng 3/2023
Một số tin tức vĩ mô tiêu cực cùng với xu hướng bán ròng của khối ngoại đã khiến VN-Index giảm sâu trong tháng 2. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,025 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 15/02 giảm 0.8%.
Dựa vào triển vọng vĩ mô cùng với kết quả kinh doanh Q4/2022 đã công bố của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tăng trưởng tốt tháng 3/2023 như sau:
+) Thêm mới: VCB, ACB, QNS, PVD, C4G
+) Loại bỏ: BCM, STB, VND, VCG, FRT
Lý do thay đổi:
VCB: Ngân hàng hàng đầu Việt Nam với danh mục tài sản được quản trị rủi ro chặt chẽ (nợ xấu ở mức 0.7%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 300%) và hoạt động kinh doanh hiệu quả tạo ra tăng trưởng bền vững trong dài hạn.
ACB: Kết quả kinh doanh năm 2022 tăng trưởng ấn tượng với LNST tăng 43% so với 2021. ACB có nền tảng kinh doanh cơ bản vững chắc với chất lượng tài sản tốt dựa trên chiến lược phát triển an toàn thận trọng.
QNS: Chiếm gần 90% thị phần sữa đậu nành của Việt Nam, QNS có triển vọng dài hạn khả quan nhờ việc mở rộng đầu tư vào dây chuyền sản xuất hiện đại, các biện pháp chống bán phá giá giúp hỗ trợ hoạt động kinh doanh của công ty.
PVD: Các giàn khoan của PVD đều đang hoạt động, công ty cũng đang đàm phán ký được thêm các hợp đồng mới cho 2023. Giá dịch vụ cho thuê cũng dần được cải thiện do nhu cầu thuê giàn khoan dầu đang tăng lên. Chúng tôi kỳ vọng hoạt động kinh doanh của PVD sẽ hồi phục dần trong thời gian tới và định giá cũng đang ở mức hấp dẫn với P/B 0.8x.
C4G: Là một trong những doanh nghiệp mảng xây dựng hạ tầng được kỳ vọng hưởng lợi từ làn sóng đầu tư công của chính phủ, C4G đang và dự kiến sẽ triển khai nhiều gói thầu các dự án lớn, tiêu biểu là Cao tốc Bắc – Nam giai đoạn 2. Kết quả kinh doanh gần đây có chiều hướng tích cực với tình hình tài chính cải thiện.
BCM, STB, VND, VCG, FRT vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu đang chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
