Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 9/2024

Tháng 9/2024 là giai đoạn quan trọng với nhiều diễn biến tích cực về kinh tế và thị trường chứng khoán. Sự phục hồi mạnh mẽ của VN-Index, cùng với những thay đổi trong danh mục đầu tư, đang mở ra nhiều cơ hội lớn cho nhà đầu tư. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 9/2024. Danh mục này đã được điều chỉnh dựa trên những triển vọng kinh doanh của các doanh nghiệp trong nửa cuối năm.

Tình hình thị trường và cơ hội đầu tư

Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang dần khởi sắc, đặc biệt là từ phía Mỹ với tăng trưởng cao hơn dự báo, FED có khả năng hạ lãi suất trong tháng 9. Tại Việt Nam, nhiều biện pháp thúc đẩy nâng hạng thị trường chứng khoán và nới lỏng tín dụng từ Ngân hàng Nhà nước đã giúp VN-Index hồi phục mạnh mẽ. Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 8/2024 cho thấy sự tăng trưởng vượt trội so với VN-Index, với mức tăng 3,3% trong danh mục so với mức tăng 2,6% của VN-Index.

Lưu ý: Thông tin trong bài viết này được đánh giá bởi Chứng khoán Techcombank (TCBS). Để không bỏ lỡ các thông tin mới nhất và nhận ngay những khuyến nghị cập nhật từ TCBS mỗi ngày, bạn có thể mở tài khoản chứng khoán Techcombank. Khi mở tài khoản, bạn sẽ được hưởng nhiều chính sách ưu đãi hấp dẫn như: Miễn phí giao dịch cổ phiếu, phái sinh, chứng chỉ quỹ niêm yết… Xem hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán TCBS nhận ưu đãi Tại Đây – https://motaikhoanchungkhoan.com/

Danh mục Top 10 cổ phiếu tiềm năng tháng 9/2024

Dựa trên các yếu tố vĩ mô và tình hình kinh doanh của từng doanh nghiệp, được phân tích từ chứng khoán Techcombank (TCBS), danh mục Top 10 cổ phiếu được cập nhật như sau:

+) Thêm mới: VIC, CTG, PDR, DBC
+) Loại bỏ: BCM, PNJ, TCM, VCG

Thêm mới vào danh mục

1. VIC – Tập đoàn Vingroup

Doanh thu dự kiến sẽ tăng trưởng nhờ dự án Vũ Yên và các dự án bất động sản mở bán vào cuối năm. Ngoài ra, doanh số xe Vinfast cũng ghi nhận mức tăng trưởng mạnh, với gần 22.000 xe bán ra, tăng 92% so với cùng kỳ năm ngoái. VIC có triển vọng cơ cấu nguồn vốn hiệu quả hơn và sẽ tiếp tục mở rộng đầu tư.

2. CTG – Ngân hàng Công Thương Việt Nam (VietinBank)

CTG dự kiến sẽ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế từ 10-15% trong năm 2024, nhờ vào tăng trưởng tín dụng đạt 14-15% và tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới 1,8%. Ngân hàng cũng kỳ vọng sẽ thu hồi nợ xấu khoảng 7.000 tỷ đồng, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tăng trưởng lợi nhuận.

3. PDR – Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt

PDR đã thanh toán hết nợ trái phiếu và đang hoán đổi nợ thành cổ phần với đối tác nước ngoài. Việc này sẽ giúp doanh nghiệp củng cố tài chính và hồi phục bán hàng nhờ các dự án bất động sản lớn trong nửa cuối năm.

4. DBC – Tập đoàn Dabaco

DBC đang hưởng lợi từ giá heo hơi ổn định ở mức cao và dự kiến sẽ có kết quả kinh doanh khả quan trong năm 2024. Ngoài ra, tập đoàn này đang hoàn thiện Nhà máy sản xuất vaccine ASF và sớm đưa vào sản xuất thương mại.

Loại bỏ khỏi danh mục

Các cổ phiếu BCM, PNJ, TCM, và VCG vẫn có tiềm năng trong dài hạn, tuy nhiên do các yếu tố kỹ thuật chưa hỗ trợ tốt nên tạm thời được thay thế trong danh mục tháng 9/2024.

Kết luận

Danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 9/2024 đã được cập nhật dựa trên các yếu tố vĩ mô và triển vọng kinh doanh của từng doanh nghiệp. Các cổ phiếu như VIC, CTG, PDR, và DBC hứa hẹn mang lại lợi nhuận tốt cho nhà đầu tư trong nửa cuối năm 2024. Nếu bạn muốn tham gia đầu tư vào những mã cổ phiếu tiềm năng này, hãy mở tài khoản chứng khoán Techcombank để có thể giao dịch dễ dàng và tiếp cận những cơ hội đầu tư hấp dẫn.

Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 8/2024

Trước sự điều chỉnh mạnh của VN-Index vào đầu tháng 8, với mức giảm xuống dưới 1,200 điểm, thị trường chứng khoán Việt Nam đã ghi nhận một số biến động đáng kể. Tuy nhiên, chỉ số VN-Index đã hồi phục và đóng cửa ở mức 1,230 điểm vào ngày 14/08. Trong bối cảnh này, danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 8/2024 được điều chỉnh để phản ánh những xu hướng và triển vọng kinh doanh mới nhất. Bài viết này sẽ trình bày các cổ phiếu được phân tích từ chứng khoán Techcombank (TCBS), cùng với lý do cụ thể cho sự thay đổi trong danh mục đầu tư.

+) Thêm mới: BID, VHC, TCM, VCG

+) Loại bỏ: HPG, HDB, VPB, VSC

Danh Mục Top 10 Cổ Phiếu Tiềm Năng

Cổ Phiếu Thêm Mới

BID (Ngân Hàng Đầu Tư Phát Triển Việt Nam): Q2/2024, BID ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 6,534 tỷ đồng, tăng 17% so với năm trước nhờ vào sự tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ và các khoản thu nhập từ kinh doanh ngoại hối. Với mức P/B hiện tại là 2.0x, cổ phiếu BID đang ở mức hấp dẫn và có tiềm năng tăng trưởng tốt. Mở tài khoản chứng khoán Techcombank có thể là một lựa chọn hợp lý để nắm bắt cơ hội này.

VHC (Công Ty Cổ Phần Vĩnh Hoàn): Doanh thu tháng 7/2024 đạt 1,120 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ năm trước. Sự hồi phục tích cực của thị trường Mỹ và sự suy giảm hàng tồn kho cá da trơn đã hỗ trợ tích cực cho triển vọng kinh doanh của VHC trong thời gian tới.

TCM (Công Ty Cổ Phần Dệt May Thành Công): Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của TCM trong Q2/2024 lần lượt đạt 846 tỷ đồng và 71 tỷ đồng, với sự tăng trưởng mạnh mẽ nhờ cải thiện biên lợi nhuận gộp và lãi chênh lệch tỷ giá. P/E fw ~ 19x cho thấy cổ phiếu TCM hiện đang ở mức thấp so với mức dài hạn.

VCG (Tổng Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu và Xây dựng Việt Nam): Q2/2024, doanh thu thuần đạt 2,800 tỷ đồng, giảm 39% so với năm trước, nhưng lợi nhuận sau thuế tăng 4% nhờ vào việc tiết giảm chi phí và tăng biên lợi nhuận gộp. Dự báo công ty sẽ đạt mục tiêu lợi nhuận năm nhờ vào lượng backlog xây lắp lớn và sự tăng trưởng từ các hoạt động khác.

Cổ Phiếu Loại Bỏ

HPG, HDB, VPB và VSC đều đã được loại bỏ khỏi danh mục do giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật, mặc dù triển vọng dài hạn của các công ty này vẫn khả quan.

Kết luận

Danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 8/2024 được điều chỉnh để phản ánh những cơ hội đầu tư tốt nhất trong bối cảnh thị trường hiện tại. Những cổ phiếu mới được thêm vào có triển vọng tích cực và được phân tích từ chứng khoán Techcombank (TCBS), mang đến cơ hội tăng trưởng đáng chú ý cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, việc thay đổi danh mục cũng nhấn mạnh rằng một số cổ phiếu không còn phù hợp với xu hướng hiện tại, do đó cần sự cân nhắc kỹ lưỡng trong việc ra quyết định đầu tư. Nếu bạn đang cân nhắc mở tài khoản chứng khoán Techcombank, đây có thể là cơ hội tốt để bắt đầu hành trình đầu tư của mình trong tháng 8/2024.

Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 7/2024

Xu hướng bán ròng liên tiếp của khối ngoại thời gian vừa qua, cùng với áp lực tỷ giá chưa hạ nhiệt đã khiến VN-Index giảm mạnh trong tháng 6, đánh mất ngưỡng 1,250 điểm. Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/06, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,245 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 tính từ ngày 01/06 giảm 4.8%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh năm 2024 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS Analysts như sau:

+) Thêm mới: VHM, HAH, VOS, HAX

+) Loại bỏ: SSB, HCM, BAF

Lý do thay đổi:

VHM: Chúng tôi duy trì kỳ vọng khả quan về KQKD của VHM các quý cuối 2024 với số căn hộ được giao dịch tại Vinhomes Ocean Park và Vinhomes Smart City trong 5 tháng đầu năm tăng khoảng hơn 5 lần YoY (theo báo cáo của One Housing). 80% lượng căn hộ được giao dịch trên toàn thị trường Hà Nội trong Q1/2024 cũng tập trung tại hai đại đô thị trên của Vinhomes. Giá bán và giá cho thuê bất động sản tính trung bình toàn quốc trong quý 2 đều đang có xu hướng tăng lên.

HAH & VOS: Tình trạng tắc nghẽn cảng tại Singapore – cảng Container lớn thứ hai trên Thế giới đã khiến giá cước vận tải biển container tăng cao. Chúng tôi đánh giá KQKD cốt lõi năm 2024 sẽ tăng trưởng khả quan nhờ mảng vận tải container hồi phục; vận tải dầu/hóa chất (VOS) vẫn ở mặt bằng giá cước cao, cùng với kế hoạch mở rộng đội tàu.

HAX: Theo thông tin từ Công ty, 90% lợi nhuận Q2/2024 đến từ doanh thu xe MG. Đầu tháng 6, HAX đã khai trương đại lý MG Láng Hạ, đây là đại lý có trung tâm kinh doanh xe cũ đầu tiên ở miền Bắc và là đại lý MG lớn thứ hai tại Việt Nam. Chúng tôi đánh giá mức tăng trưởng Q2 tương đối tốt do dòng xe MG và thêm showroom so với cùng kỳ; xu hướng tăng trưởng có thể duy trì đến cuối năm do hưởng lợi từ lãi suất vay mua xe thấp và chính sách miễn thuế trước bạ nếu được thông qua.

SSB, HCM, BAF vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật, do đó chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 6/2024

Sau đợt điều chỉnh mạnh trong tháng 4, VN-Index đã có sự hồi phục tốt trong giai đoạn nửa đầu tháng 5. Tuy nhiên, bước sang nửa cuối tháng, chỉ số duy trì trạng thái đi ngang khi tâm lý nhà đầu tư bắt đầu thận trọng hơn cùng với việc khối ngoại liên tục bán ròng. Kết thúc phiên giao dịch ngày 31/05, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,262 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 tính từ ngày 01/05 tăng 12.0% – vượt trội hơn so với mức tăng của VN-Index là 4.3%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh năm 2024 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS Analysts như sau:

+) Thêm mới: MSN, AAA

+) Loại bỏ: AGG, CSV

Lý do thay đổi:

MSN: Công ty vừa công bố thông tin về việc MHT sẽ bán 100% HC.Starck cho chính cổ đông chiến lược của MHT là Mitsubishi Materials Corporation Group. Giao dịch này thành công kỳ vọng sẽ giúp cho MSN Group (1) giảm áp lực nợ vay trực tiếp từ MHT, (2) đảm bảo thêm nguồn thu mua sản lượng đầu ra của mảng tài nguyên cơ bản và (3) tập trung nguồn lực vào ngành sản xuất hàng tiêu dùng có thương hiệu và bán lẻ – vốn là điểm mạnh của doanh nghiệp, hướng đến chiến lược Point of Life- đáp ứng 80% nhu cầu tiêu dùng của người dân.

AAA: ĐHCĐ vừa nhất trí thông qua kế hoạch SXKD năm 2024 với doanh thu và LNST lần lượt đạt 12,000 tỷ đ (-5% YoY) và 377 tỷ đ (+22% YoY). Chúng tôi đánh giá với việc các mảng kinh doanh nhựa hoạt động ổn định, cùng với lợi nhuận đến từ cho thuê KCN An Phát 1, công ty có thể vượt kế hoạch đặt ra.

AGG, CSV vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật, do đó chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 5/2024

Tình hình xuất nhập khẩu tiếp tục tích cực, tăng trưởng mức bán lẻ khả quan,… đã giúp VN-Index ghi nhận mức hồi phục tốt sau đợt điều chỉnh trong tháng 4. Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/05, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,243 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 từ ngày 01/05 tăng 9.8% – vượt trội hơn mức tăng của VN-Index là 2.8%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh năm 2024 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS Analysts như sau:

+) Thêm mới: AGG, BAF

+) Loại bỏ: HPG, VOS

Lý do thay đổi:

AGG: Doanh thu thuần và LNST Q1/2024 lần lượt là 1,313 tỷ đ (+593% YoY) và 200 tỷ đ (+4,233% YoY). Doanh thu và lợi nhuận năm 2024 sẽ chủ yếu đến từ dự án Westgate. Chúng tôi đánh giá triển vọng công ty trong năm 2024 khá tích cực, dựa trên một số thông tin như sau: (1) Dự án The Gió đã có giấy phép xây dựng & tiến hành các bước pháp lý cuối cùng, thời gian bán hàng dự kiến rơi vào khoảng cuối Q3/2024; (2) Giảm dư nợ trái phiếu về 0 đ (số dư tại 31/03/2024: 316 tỷ đ) nhờ dòng tiền thu từ các căn còn lại của dự án Westgate; (3) Công ty sẽ được hỗ trợ về mặt tài chính và chiến lược từ đối tác chiến lược mới, hứa hẹn sẽ có những thay đổi trong thời gian sắp tới.

BAF: Giá heo hơi đã quay trở lại mức 63,000-64,000 VND/kg thời gian gần đây, điều này được cho là đến từ việc nguồn cung từ nông hộ suy giảm do tác động của dịch tả lợn châu Phi. Chúng tôi đánh giá KQKD năm 2024 của doanh nghiệp sẽ tăng trưởng tích cực nhờ (1) giá heo duy trì ở ngưỡng cao trong năm, (3) doanh nghiệp tích cực đưa vào vận hành một số trang trại mới, gia tăng sản lượng đàn heo trong bối cảnh giá bán tích cực. Định giá cổ phiếu ở mức hấp dẫn với P/E FW 2024 = 7.8x (thấp hơn trung bình dài hạn của cổ phiếu là 15.6x).

HPG, VOS vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng cao, chúng tôi tạm thời chốt lời để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Dòng tiền tiếp tục lan tỏa giữa các nhóm ngành cùng thanh khoản ổn định đã giúp VN-Index duy trì quanh ngưỡng 1,260 điểm trong giai đoạn nửa đầu tháng 3. Kết thúc phiên giao dịch ngày 14/03, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,264 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 từ ngày 01/03 tăng 4.5% – vượt trội hơn so với mức tăng 0.9% của VN-Index.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh năm 2024 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tháng 3/2024 như sau:
+) Thêm mới: GAS, PVT, SHS, IDV, TDN
+) Loại bỏ: HPG, MBB, VCI, IDC, CTR

Lý do thay đổi:
GAS: Triển vọng kinh doanh của GAS tiếp tục được đánh giá khả quan khi mảng nhập khẩu khí LPG diễn biến tích cực. Với Quy hoạch điện VIII, nhu cầu LNG dành cho điện là rất tiềm năng, khoảng 15 triệu tấn/năm vào năm 2023, xấp xỉ 14% cơ cấu phát điện.

PVT: Dự kiến trong Q1/2024, công ty sẽ nhận bàn giao 1 tàu vận tải hàng rời Handy Size (~28,000 DWT). Trong năm 2024, công ty sẽ tiến hành đầu tư thêm khoảng 4-6 tàu vận tải mới (giúp nâng công suất thêm khoảng 20%). Bên cạnh đó, căng thẳng tại Biển Đỏ trong thời gian qua sẽ có những tác động tích cực đối với giá cước vận tải. Định giá hấp dẫn với P/E fw 7.4x cho 1 công ty đầu ngành, chiếm số 1 thị phần về vận tải dầu thô và LPG trong nước.

SHS: Kết quả kinh doanh Q1/2024 có thể tăng trưởng tích cực nhờ hiệu quả của các khoản đầu tư trong danh mục tự doanh, tập trung nhiều vào ngành bán lẻ (FRT, MWG, …). Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 250 – 300 tỷ, trong khi cùng kỳ năm ngoái công ty chỉ ghi nhận 41 tỷ. Định giá cổ phiếu hiện ở mức P/B 1.4x, thấp hơn mức trung bình ngành (1.7x)

IDV: KCN Sông Lô II (166 ha tại Vĩnh Phúc) dự kiến sớm được IDV đưa vào kinh doanh trong nửa cuối năm 2024 sẽ giúp KQKD tăng trưởng mạnh mẽ. Giá cho thuê đất tại dự án được kỳ vọng đạt 85-90 USD/m2/chu kỳ thuê, hướng đến các lĩnh vực như công nghiệp cơ khí, công nghiệp điện tử, thiết bị điện, vật liệu xây dựng…

TDN: Khai trường than lộ thiên của TDN và TC6 chuẩn bị được sáp nhập thành một khai trường thống nhất – cụm mỏ Cọc Sáu – Đèo Nai (1,790 ha tại Cẩm Phả, Quảng Ninh). Theo đó, TDN sẽ hợp nhất với TC6 để hình thành CTCP Than Đèo Nai – Cọc Sáu – TKV theo đề án của Vinacomin về cơ cấu lại Tập đoàn đến năm 2025, giúp tạo điều kiện thuận lợi cho việc khai thác và tinh gọn bộ máy nhân sự.

HPG, MBB, VCI, IDC, CTR vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tháng 2/2024:

Sau giai đoạn đi ngang quanh vùng 1090 – 1130, bước sang tháng 1, VN-Index đã giao dịch khởi sắc hơn và đóng cửa ở mốc 1,164 điểm.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh năm 2024 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tháng 2/2024 như sau:

+) Thêm mới: MBB, CTG, MWG, FRT, LHG, VCG, VCI
+) Loại bỏ: HDB, STB, SHB, TPB, HPG, VND, SBT

Lý do thay đổi:

MBB: LNST Q4/2023 đạt 4,986 tỷ đ (+45% YoY) và LNST cả năm đạt 20,677 tỷ đ (+18% YoY). Lợi thế về tăng trưởng tín dụng khi hỗ trợ Ocean Bank. Chất lượng tài sản tốt với nợ xấu chỉ 1.6% và tỷ lệ bao phủ 117%. Định giá vẫn ở mức hấp dẫn P/B 1.2x so với trung bình ngành 1.5x.

CTG: LNST Q4/2023 đạt 6,119 tỷ đ (44% YoY) và LNST cả năm đạt 19,992 tỷ đ (+19% YoY). Dự kiến kết quả kinh doanh 2024 tăng trưởng khả quan nhờ tín dụng tăng trưởng tốt và quản trị chi phí hiệu quả. Chất lượng tài sản tốt với nợ xấu chỉ 1.1% và tỷ lệ bao phủ 167%.

MWG: Doanh thu Q4/2023 đã phục hồi ở mức 31.4k tỷ, là quý đầu tiên tăng trưởng dương trong 2023 ở mức 3% YoY, LNST ở mức 90 tỷ (đã bao gồm chi phí bất thường từ việc đóng cửa các cửa hàng kém hiệu quả), cũng là mức cao nhất so với 9T trước đó. Hơn thế nữa, điểm sáng là BHX đã huề vốn trong T12/2023 với mức doanh thu 1.8 tỷ đ/cửa hàng. Đây là dấu hiệu tích cực cho thấy KQKD khả năng cao sẽ cải thiện mạnh từ trong 2024.

FRT: Năm 2024, dự kiến triển vọng kinh doanh của công ty sẽ phục hồi tuy nhiên tốc độ phục hồi còn chậm do cuộc chiến giá giữa các nhà bán lẻ điện thoại, điện máy tiếp tục ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của Công ty, Tuy nhiên mảng bán lẻ thuốc dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng tốt với tốc độ mở mới hơn 300 nhà thuốc Long Châu một năm. Tình hình tài chính lành mạnh.

LHG: Doanh thu và LNST Q4/2023 lần lượt đạt 145 tỷ đ (+40% YoY) và 62 tỷ đ (+90% YoY). Chúng tôi đánh giá, hoạt động kinh doanh trong 2024 dự kiến sẽ tăng trưởng mạnh nhờ tiếp tục bàn giao phần diện tích KCN còn lại, đồng thời gia tăng phần diện tích nhà xưởng xây sẵn. Tài chính lành mạnh, tỷ lệ tiền & tương đương tiền/vốn hóa ~75% cùng định giá tương đối hấp dẫn (P/E fw 2024 6.2x so với trung vị 3 năm ở mức 7.5x).

VCG: Triển vọng kết quả kinh doanh năm 2024 khả quan do (i) Bàn giao dự án BĐS Green Diamond 93 Láng Hạ và (ii) Công ty là đơn vị được lựa chọn tham gia thi công các gói thầu thuộc Dự án đầu tư xây dựng tuyến cao tốc Bắc – Nam phía Đông (giai đoạn II) là các đoạn Vũng Áng – Bùng; Vân Phong – Nha Trang; Bãi Vọt – Hàm Nghi; cao tốc Tuyên Quang – Hà Giang, dự án đầu tư xây dựng vành đai 4 vùng Thủ đô… và nhiều dự án quan trọng khác. Tình hình tài chính ở mức khá. Định giá ở mức hợp lý với P/E forward ~13.x (sv P/E trung vị ngành 3 năm là 18.x)

VCI: Kết quả kinh doanh Q4/2024 tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ nhờ chốt lời danh mục tự doanh và đẩy mạnh hoạt động margin. Trong 2024, triển vọng kinh doanh sẽ tiếp tục đến từ việc tăng quy mô nguồn vốn và đẩy mạnh cho vay ký quỹ. Ngoài ra, VCI cũng có thể triển khai kế hoạch tăng vốn thông qua phát hành cho đối tác chiến lược, điều này giúp tác động tích cực đến diễn biến giá cổ phiếu.

HDB, STB, SHB, TPB, HPG, VND, SBT vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Chi tiết danh mục từ 01/02/2024:

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tháng 1/2024

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tháng 1/2024, VN-Index bước sang nửa cuối tháng 12/2023 với nhiều diễn biến tích cực. Dòng tiền tập trung vào nhóm cổ phiếu có vốn hoá lớn thuộc các nhóm Ngân hàng, Bán lẻ,… giúp VN-Index tăng điểm và tiệm cận vùng 1130. Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của năm, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,129 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 từ ngày 01/12 tăng 7.6%, vượt trội so với mức tăng của VN-Index là 3.3%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh năm 2024 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS Analysts như sau:

+) Thêm mới: FPT, STB

+) Loại bỏ: PDR, HSG

Lý do thay đổi:

FPT: Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận bền vững qua các quý ở mức trên 20% với động lực chính đến từ mảng công nghệ. Chất lượng tài sản tốt và tỷ lệ cổ tức được duy trì ổn định.

STB: LNTT 2023 ước tính đạt 9,500 tỷ đồng (+49% yoy), STB đã trích lập 100% dự phòng cho toàn bộ danh mục nợ tài sản tồn đọng còn lại chưa xử lý để tiến tới hoàn tất việc tái cơ cấu (dự kiến trong năm 2024). Định giá P/B ở mức 1.2x thấp so với trung bình ngành 1.5x.

PDR, HSG vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Top 10 cổ phiếutiềm năng tăng trưởng tốt tháng 12/2023

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tháng 12/2023: VN-Index ghi nhận đà phục hồi đáng kể trong những phiên giao dịch đầu tháng 11 nhờ những tin tức vĩ mô hỗ trợ. Tuy nhiên tâm lý nhà đầu tư tỏ ra tương đối thận trọng trong nửa cuối tháng 11 khiến chỉ số gần như đi ngang trong suốt giai đoạn này. Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/11, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,094 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 từ ngày 01/11 tăng 3.1%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 12/2023 như sau:

+) Thêm mới: DXG, CTD, DBC

+) Loại bỏ: VJC, STB, HDB

Lý do thay đổi:

DXG: Kỳ vọng KQKD trong Q4/2023 sẽ được cải thiện nhờ vào việc (1) tiếp tục bàn giao sản phẩm thuộc dự án Opal Skyline, Gem Sky World và (2) mảng môi giới BĐS đang dần được phục hồi.

CTD: KQKD Q4/2023 dự kiến tiếp tục tăng trưởng tích cực nhờ ngành bất động sản đang có những dấu hiệu phục hồi. Theo đó, chúng tôi kỳ vọng CTD sẽ ghi nhận doanh thu từ việc bàn giao 1 phần trên lượng backlog 20,000 tỷ từ các chủ đầu tư lớn như Lego, Ecopark,…

DBC: Dịch tả lợn châu Phi diễn biến phức tạp khiến nông hộ phải cắt lỗ hàng loạt, làm giá thịt heo giảm về mức 49,000 VND/kg thời gian gần đây. Tuy nhiên, mức giá này được kỳ vọng sẽ tăng trở lại thời gian tới khi lượng cung giảm mạnh. Ngoài ra, nhu cầu thịt heo cũng thường tăng cao dịp cuối năm, điều này dự kiến tác động tích cực đến KQKD của công ty.

VJC, STB, HDB vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Top 10 cổ phiếu tiềm năng tháng 11/2023

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tháng 11/2023: Một số tin tức vĩ mô tích cực như lạm phát và tỷ giá có dấu hiệu hạ nhiệt, NHNN có động thái tạm ngừng hoạt động rút tiền qua kênh tín phiếu,… đã giúp VN-Index hồi phục sau đợt điều chỉnh mạnh, cùng với thanh khoản được cải thiện đáng kể. Kết thúc phiên giao dịch chỉ số đóng cửa ở mốc 1,110 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 từ ngày 01/11 tăng 5.5%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 11/2023 như sau:

+) Thêm mới: HPG, HSG, STB, EIB, GEX, PDR, SSI, SHS

+) Loại bỏ: iSave, VCB, MBB, ACB, VNM, BAF, PNJ, BWE

Lý do thay đổi:

HPG: trong tháng 10/2023, sản lượng bán hàng các sản phẩm thép cuộn cán nóng (HRC), thép xây dựng, phôi thép của tập đoàn đạt 635 nghìn tấn, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước và là mức cao nhất kể từ tháng 6/2022. Điều này phần nào cho thấy nhu cầu tiêu thụ thép đã dần quay trở lại, bên cạnh đó, giá thép trong nước và thế giới cũng đã có tín hiệu tăng thời gian gần đây. Nếu xu hướng này tiếp diễn trong Q4/2023, lợi nhuân HPG kỳ vọng sẽ đạt mức tăng trưởng tốt (cùng kỳ năm 2022 HPG lỗ sau thuế 2,000 tỷ đ).

HSG: Công ty dự kiến được hưởng lợi đến từ triển vọng giá thép tăng trưởng tốt trong những tháng cuối năm 2023 nhờ nhu cầu xây dựng hồi phục cùng với xu hướng đầu tư công mở rộng.

STB: KQKD Q3/2023 đạt 1,635 tỷ đồng – tăng trưởng 35% so với cùng kỳ 2022. STB đã có những bước tiến đáng kể trong quá trình tái cơ cấu và dự kiến sẽ hoàn thành trong năm 2024.

EIB: Nỗ lực chuyển đổi số và tái cấu trúc nhằm nâng cao hiệu suất hoạt động của ngân hàng đã bước đầu đem lại kết quả tích cực; EIB đã mở rộng hoạt động kinh doanh cốt lõi trên nền tảng khách hàng cơ bản là các tập đoàn, tổng công ty xuất nhập khẩu hàng đầu tại Việt Nam.

GEX: Q3/2023, doanh thu đạt 7,487 tỷ đ (+7% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 122 tỷ đ (tăng 7.5 lần). Dự kiến tình hình kinh doanh của công ty sẽ tiếp tục cải thiện trong Q4/2023, cùng với tình hình tài chính lành mạnh.

PDR: KQKD Q3/2023 với doanh thu thuần đạt 355 tỷ đồng, tăng hơn 3 lần so với cùng kỳ. Kéo theo đó, biên lợi nhuận gộp cũng tăng mạnh, đạt 88%. Công ty cũng đã nhận được giấy phép triển khai 2 dự án quan trọng tại Thuận An, Bình Dương và Bắc Hà Thanh tại Bình Định, kỳ vọng sẽ cung cấp ra thị trường hơn 2 ngàn sản phẩm trong năm 2024.

SSI & SHS: Q3/2023 LNST của SSI và SHS lần lượt đạt 711 tỷ đ (+111% YoY) và 199 tỷ đ (+125% YoY). Dự kiến kết quả kinh doanh Q4/2023 tiếp tục tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ và được hưởng lợi lớn khi KRX đi vào vận hành.

VCB, MBB, ACB, VNM, BAF, PNJ, BWE vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

[Cập nhật 1/11/23]Top 10 cổ phiếu tiềm năng tháng 11/2023, Áp lực bán mạnh trong bối cảnh các yếu tố vĩ mô không thực sự hỗ trợ đã khiến VN-Index điều chỉnh sâu, tiệm cận vùng 1,030 điểm cùng với thanh khoản duy trì ở mức thấp trong tháng 10. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,028 điểm.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 11/2023 như sau:

+) Thêm mới: MBB, ACB, HDB, VNM, BAF, VJC, PNJ, BWE

+) Loại bỏ: KDH, KBC, SZC, DGC, GEX, FTS, PVS, PVT, NKG

Lý do thay đổi:

MBB: Q3/2023 ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 5,773 tỷ đồng, tăng trưởng 18% so với cùng kỳ năm ngoái. Định giá cổ phiếu ở mức thấp với P/B 1.1x và hiệu quả kinh doanh được duy trì tốt với ROE trên 20%.

ACB: KQKD Q3/2023 cải thiện tốt với LNST đạt 4,038 tỷ đồng (+12.6% yoy). ACB có triển vọng tăng trưởng tích cực dựa trên danh mục cho vay có chất lượng tốt và quy trình quản trị rủi ro thận trọng.

HDB: LNST Q3/2023 tăng trưởng tốt đạt 2,480 tỷ đồng (23.0% yoy) với tỷ lệ. HDB có tiềm năng tăng trưởng dài hạn tích cực đến từ việc đẩy mạnh chiến lược phát triển số hóa ngân hàng và tận dụng hệ sinh thái đa dạng và lượng khách hàng lớn từ Vietjet, HDBank, HDSaison, Petrolimex

VNM: Kết thúc 9T/2023, VNM đã hoàn thành 71% kế hoạch doanh thu và 77% kế hoạch lợi nhuận. Điểm sáng của VNM là biên lãi gộp đang có sự thay đổi tích cực qua từng quý, trong Q3/2023 biên lãi gộp đạt 41.9% so với mức 40.5% của quý trước và mức 38.8% hồi đầu năm. Số liệu về thị phần theo tháng cho thấy thị phần nội địa của VNM tại thời điểm cuối tháng 9/2023 đã khôi phục gần 2% so với cuối tháng 1/2023.

BAF: Trong quý 3, giá heo heo được giữ ở mức cao giúp biên lợi nhuận gộp của BAF cải thiện đáng kể, đạt 11.8%, qua đó khiến công ty lãi ròng 39 tỷ đồng, tăng gần gấp 5 lần quý liên trước. Dù hiện tại mặt bằng giá heo đã giảm, song kỳ vọng kết quả kinh doanh trong quý 4 vẫn sẽ tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm trước (Q4/2022 BAF chỉ ghi nhận lợi nhuận ròng 7 tỷ đồng).

VJC: Kỳ vọng kết quả kinh doanh sẽ cải thiện và tăng trưởng trở lại, đóng góp chính bởi mảng vận chuyển hành khách khi nền kinh tế mở cửa và dần phục hồi. Doanh nghiệp đồng thời cũng chủ trương mở rộng các đường bay quốc tế mới.

PNJ: Q3/2023 PNJ đạt doanh thu 6,918 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 253 tỷ đồng, tương đương giảm 6% và đi ngang so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, định giá P/E ở mức 13.x thấp hơn khá nhiều so với mức trung bình 3 năm (19.1x) và 5 năm (16.6x).

BWE: Doanh nghiệp hàng đầu trong ngành với ngành nghề kinh doanh ổn định. Tiềm năng trong trung – dài hạn tích cực nhờ đẩy mạnh hoạt động M&A các doanh nghiệp cùng ngành ở địa bàn khác.

KDH, KBC, SZC, DGC, GEX, FTS, PVS, PVT, NKG vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tháng 10/2023

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt với việc NHNN tiếp tục phát hành tín phiếu kho bạc với tổng giá trị hơn 200,000 tỷ đ đã khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng. Theo đó, chỉ số VN-Index điều chỉnh đáng kể trong giai đoạn nửa đầu tháng 10, có thời điểm tiệm cận vùng 1,100 điểm. Tuy lực cầu bắt đáy quay trở lại giúp chỉ số hồi phục nhẹ, nhưng thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức thấp. Kết thúc phiên giao dịch 13/10, VN-Index đóng cửa tại 1,155 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 từ ngày 01/10 tăng 5.2%, vượt trội hơn mức tăng của VN-Index là 0.1%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt như sau:

+) Thêm mới: VCB, KDH, KBC, SZC

+) Loại bỏ: SHS, FRT, HAH, PTB

Lý do thay đổi:

VCB: Ngân hàng hàng đầu về quy mô lợi nhuận, hiệu quả kinh doanh cũng như chất lượng tài sản. Trong bối cảnh kinh tế còn nhiều khó khăn, VCB vẫn duy trì xu hướng tăng trưởng tích cực và kiểm soát rủi ro chặt chẽ. Định giá cổ phiếu hiện tại đang thấp hơn mức P/B 3.1x, thấp hơn mức trung bình 3 năm gần nhất (3.5x).

KDH: Công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn với quỹ đất ~500 ha tại Tp. Hồ Chí Minh. Trong đó, các dự án Classia, Clarita và Priva sẽ đem lại doanh thu, lợi nhuận ổn định cho công ty.

KBC: Dự kiến đến Q4/2023, KCN Tràng Duệ 3 sẽ được chấp thuận chủ trương đầu tư, qua đó kỳ vọng có thể bắt đầu đóng góp vào KQKD của KBC trong thời gian tới. Tình hình thu hút FDI tương đối khả quan với việc Công ty đã ký hợp đồng/MoU với tổng diện tích hơn 100 ha tính đến Q3/2023, tập trung vào những dự án trọng điểm như Nam Sơn Hạp Lĩnh, Tân Phú Trung, Tràng Duệ 3,… Tình hình tài chính lành mạnh, công ty đã tất toán toàn bộ các khoản Trái phiếu, đưa tỷ lệ D/E về mức 0.2 – thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành.

SZC: Với lợi thế với quỹ đất khu công nghiệp sẵn sàng cho thuê lớn lên tới 450 ha, công ty sẽ được hưởng lợi nhờ làn sóng FDI dự kiến tăng trưởng tốt trong thời gian tới.

SHS, FRT, HAH, PTB vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

[Cập nhật 1/10/23] Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt với Động thái liên tục phát hành tín phiếu của NHNN với tổng giá trị gần 100,000 tỷ đ đã gây áp lực lên VN-Index. Theo đó, chỉ số đã ghi nhận nhịp điều chỉnh đáng kể trong tháng 9, có thời điểm đánh mất mốc 1,130. Kết thúc phiên giao dịch, VN-Index đóng cửa tại 1,154 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/09 giảm 9.8%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS Analysts như sau:

+) Thêm mới: DGC, GEX, FTS, NKG, PVT, HAH, PTB

+) Loại bỏ: CTG, EIB, VND, PVB, KBC, FCN, KSB

Lý do thay đổi:

DGC: Giá Photpho vàng tiếp tục ghi nhận diễn biến phục hồi với việc tăng ~15% kể từ thời điểm đầu tháng 7, qua đó kỳ vọng tác động tích cực đến KQKD của DGC trong thời gian tới. Ngoài ra, dự án Tổ hợp hóa chất tại Nghi Sơn và bất động sản tại Đức Giang cũng sẽ là động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh trong dài hạn. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, tiền mặt & tiền gửi chiếm tới 70% tổng tài sản. Định giá ở mức khá hấp dẫn với P/E forward 2023 tại 7.6x

GEX: Lũy kế 6T/2023, doanh thu đạt 14,405 tỷ đ (- 20% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 229 tỷ đ (-20% YoY), dự kiến tình hình kinh doanh của công ty sẽ tiếp tục cải thiện từ quý 3 năm 2023. Năm 2023, công ty đặt kế hoạch doanh thu 37,457 tỷ đ (+17% sv 2022) và lợi nhuận trước thuế đạt 1,272 tỷ đ (-39% sv 2022). Tình hình tài chính đã được cải thiện khi công ty tích cực mua lại các khoản trái phiếu trong năm 2022.

FTS: Dự kiến kết quả kinh doanh Q3/2023 khả quan nhờ dư nợ cho vay margin tăng và cổ phiếu tự doanh MSH có biến động giá tích cực.

NKG: Với hơn 65% sản lượng được xuất khẩu, NKG hưởng lợi nhờ nhu cầu tại các thị trường EU và Mỹ được kỳ vọng phục hồi; ngoài ra Công ty cũng đang chuẩn bị xây dựng nhà máy mới với công suất 1.2 triệu tấn/năm dự kiến đi vào hoạt động giai đoạn 1 trong năm 2024.

PVT: Giá cước vận tải dầu dự kiến tiếp tục duy trì ở mức cao so với mức trung bình năm 2022, qua đó kỳ vọng giúp lợi nhuận từ hoạt động cốt lõi của PVT tăng trưởng tốt. Dù tích cực giải ngân đầu tư để trẻ hóa đội tàu, tình hình tài chính của công ty vẫn tương đối lành mạnh với tỷ lệ D/E ~ 0.4 và các khoản tiền mặt & tiền gửi ~ 50% vốn hóa. Định giá ở mức khá thấp với P/E 9.5x và P/B 1.4.

HAH: Giá cước vận tải tiếp tục xu hướng phục hồi, đặc biệt trong thời điểm cuối năm khi nhu cầu xuất nhập khẩu gia tăng. Bên cạnh đó, dự thảo đề xuất tăng giá 10% dịch vụ xếp dỡ container tại cảng biển kỳ vọng sẽ là yếu tố hỗ trợ kết quả kinh doanh của HAH. Tình hình tài chính lành mạnh, tỷ lệ nợ vay ròng/vốn chủ ~0.3, định giá cổ phiếu đã ở vùng tương đối hấp dẫn với P/E và P/B lần lượt là 6.8x và 1.6.

PTB: Xuất khẩu gỗ tháng 7/2023 đạt trên 1 tỷ USD sau thời gian dài sụt giảm sâu, cho thấy tín hiệu xuất khẩu gỗ và sản phẩm gỗ đã dần hồi phục. Q2/2023, Công ty đạt doanh thu 1,478 tỷ đ (-22% YoY), lợi nhuận trước thuế chỉ đạt 124 tỷ đ (-36% YoY) chủ yếu do nhu cầu yếu tại thị trường Mỹ trong ngắn hạn. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ vay nợ thấp và cổ tức bằng tiền đều đặn.

CTG, EIB, VND, PVB, KBC, FCN, KSB vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Top 10 cổ phiếu tiềm tháng 9/2023

Top 10 cổ phiếu tiềm năng tháng 9/2023 trên thị trường VN-Index đã có những nhịp rung lắc đáng kể trong nửa đầu tháng 9 với thanh khoản tiếp tục duy trì ở mức cao. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa tại mốc 1,224 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/09 tăng 0.4%, cao hơn so với mức đi ngang của VN-Index.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 9/2023 như sau:

+) Thêm mới: CTG, EIB, PVS, PVB, FCN, KSB

+) Loại bỏ: GEX, VCG, DXG, NVL, MSH, GIL

Lý do thay đổi:

CTG: Ngân hàng quốc doanh có quy mô thứ 2 hệ thống, chất lượng tài sản ở mức khá với tỷ lệ nợ xấu 1.3%. Định giá cổ phiếu thấp hơn trung bình ngành với P/B 1.3x.

EIB: Triển vọng tích cực trong H2/2023 nhờ việc ổn định cơ cấu cổ đông giúp đem lại chiến lượt phát triển ngân hàng trong dài hạn; nền tảng Eximbank Edigi được triển khai từ cuối năm 2022 đã đem lại trải nghiêm liền mạch, đồng nhất cho khác hàng và dễ dàng kết hợp các dịch vụ, nền tảng khác.

PVS & PVB: là những cổ phiếu dầu khí được hưởng lợi trực tiếp từ việc triển khai dự án lô B Ô Môn. Ngoài ra, giá dầu đang trong xu hướng tăng cũng là một động lực thúc đẩy giá các cổ phiếu của ngành dầu khí

FCN: Trong 5 tháng cuối năm, công ty dự kiến sẽ ký các hợp đồng mới với tổng giá trị 2,000 tỷ – 2,500 tỷ đồng dựa trên danh mục dự án đang và sẽ đấu thầu. Việc chỉ lựa chọn các dự án chất lượng cao để tham gia đấu thầu sẽ giúp FCN đảm bảo biên lợi nhuận gộp tiếp tục duy trì mức cao 15-20%.

KSB: Triển vọng tích cực trong nửa cuối năm khi nhà nước tích cực đẩy mạnh đầu tư công – đây sẽ là động lực tăng trưởng lớn cho mảng đá xây dựng của công ty. Bên cạnh đó, khu công nghiệp Đất Cuốc mở rộng đang được triển khai và có thể cho thuê trong thời gian tới kỳ vọng sẽ tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của Công ty.

GEX, VCG, DXG, NVL, MSH, GIL vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

[Cập nhật 1/9/2023] Sau nhịp tăng tương đối tích cực trong tháng 7, VN-Index đã có những nhịp rung lắc đáng kể trong tháng 8, có thời điểm đánh mất ngưỡng 1,150. Tuy nhiên, lực cầu bắt đáy đã quay trở lại giúp chỉ số phục hồi, đóng cửa tại 1,224. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/08 tăng 8.6%, vượt trội so với mức tăng của VN-Index là 0.1%.

Kết quả danh mục từ ngày 01/08/2023:

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 9/2023 như sau:

+) Thêm mới: KBC, GEX, VCG, FRT, MSH, GIL

+) Loại bỏ: STB, DCM, VIX, CEO, NKG, KHG

Lý do thay đổi:

KBC: Tình hình thu hút FDI tương đối khả quan với việc Công ty đã ký hợp đồng/MoU với tổng diện tích gần 200 ha, tập trung vào những dự án trọng điểm như Nam Sơn Hạp Lĩnh, Quang Châu, Tân Phú Trung, Tràng Duệ 3,… Tình hình tài chính lành mạnh, công ty đã tất toán toàn bộ các khoản Trái phiếu, đưa tỷ lệ D/E về mức 0.2 – thấp hơn đáng kể so với các doanh nghiệp cùng ngành.

GEX: Lũy kế 6T/2023, doanh thu đạt 14,405 tỷ đ (- 20% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 229 tỷ đ (-20% YoY), dự kiến tình hình kinh doanh của công ty sẽ tiếp tục cải thiện từ Q3/2023. Năm 2023, công ty đặt kế hoạch doanh thu 37,457 tỷ đ (+17% sv 2022) và lợi nhuận trước thuế đạt 1,272 tỷ đ (-39% sv 2022). Tình hình tài chính đã được cải thiện khi công ty tích cực mua lại các khoản trái phiếu trong năm 2022.

VCG: Tính từ tháng 4/2023 đến nay, công ty đã mua lại trái phiếu trước hạn 12 lần với tổng giá trị là 1.900 tỷ đồng. Bên cạnh đó, việc trúng gói thầu Sân bay Long Thành và một số dự án lớn khác như cao tốc Bắc Nam cũng là động lực cho triển vọng kinh doanh của công ty trong thời gian tới. Năm 2023 công ty đặt mục tiêu doanh thu đạt 16,340 tỷ đ (+70% YoY) và LNST đạt 860 tỷ đ (-8% YoY).

FRT: Q2/2023, doanh thu đạt 7,170 tỷ đ (+15% YoY) và lỗ sau thuế 219 tỷ đ. Chính sách thắt chặt tiền tệ của chính phủ với nền lãi suất cao trong đầu năm 2023 đã ảnh hưởng đến sức mua của người dân và trực tiếp ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của các công ty bán lẻ. Tuy nhiên, triển vọng kinh doanh của công ty dự kiến sẽ phục hồi từ Q3/2023 khi đây là mùa nhập học của học sinh, sinh viên, điều này là động lực chính thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng các sản phẩm điện thoại, máy tính của công ty.

MSH: Doanh thu thuần và LNST của MSH đã tăng trưởng trở lại trong Q2/2023, lần lượt đạt 1,542 tỷ đ (+3.7% YoY) và 85 tỷ đ (+0.2% YoY). So với cùng kỳ năm ngoái, mặc dù biên lợi nhuận gộp giảm từ 14.8% xuống 12.9%, việc tiết giảm chi phí và lãi tiền gửi tăng đã giúp KQKD hồi phục. Số liệu kinh tế Mỹ tiếp tục duy trì các tín hiệu tích cực sẽ giúp nhu cầu hàng may mặc sớm phục hồi trong nửa cuối năm.

GIL: KCN Gilimex Phú Bài dự kiến bắt đầu bàn giao và ghi nhận doanh thu kể từ Q3/2023. Công ty cũng đang hoàn thiện pháp lý tại các dự án KCN khác tại Quảng Ngãi, Đồng Tháp, Bình Thuận và hưởng lợi khi Việt Nam đang điểm sáng trên bản đồ thu hút vốn FDI trên toàn cầu.

STB, DCM, VIX, CEO, NKG, KHG vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng cao. Do đó, chúng tôi tạm hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 8/2023

Thanh khoản thị trường tiếp tục được duy trì ở mức cao trong bối cảnh lãi suất tiền gửi liên tục hạ nhiệt đã giúp VN-Index tiếp tục tăng điểm trong giai đoạn nửa đầu tháng 8. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa tại mốc 1,237 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/08 tăng 2.7%, cao hơn mức tăng của VN-Index là 1.1%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt nửa cuối tháng 8/2023 như sau:

+) Thêm mới: STB, DCM, SHS, VIX, CEO, NKG
+) Loại bỏ: FPT, DGC, GEX, PVD, PHR, FTS

Lý do thay đổi:
STB: LNST Q2/2023 tăng trưởng cao đạt 1,925 tỷ đồng (+139.5% yoy). STB có tiềm năng tốt từ kế hoạch tái cơ cấu dự kiến hoàn thành trong thời gian tới, ngoài ra việc thanh lý các tài sản thế chấp tồn đọng có thể đem lại lợi nhuận lớn ~19,000 tỷ đồng.

DCM: Giá Ure tại nhiều thị trường quốc tế đã tăng khoảng 15% so với vùng đáy thiết lập hồi tháng 6. Tại Việt Nam, giá Ure được kỳ vọng sẽ phục hồi trở lại từ quý 3 & quý 4 khi thị trường bước vào cao điểm tiêu thụ. Với lượng tiền mặt dồi dào (tỷ lệ tiền mặt, tiền gửi/Tổng tài sản ~65%, DCM dự kiến sẽ duy trì tỷ suất cổ tức tiền mặt hấp dẫn trong thời gian tới (>10%), do đó phù hợp với NĐT theo trường phái an toàn, thận trọng.

SHS: Q2/2023 SHS đạt doanh thu 308 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 141 tỷ đồng (so với khoản lỗ 398 tỷ đồng cùng kỳ 2022). Kết quả kinh doanh Q3/2023 có thể tiếp tục tăng trưởng nhờ các cổ phiếu trong danh mục tự doanh tăng tốt như EIB, SHB… và thanh khoản thị trường cao giúp cải thiện lợi nhuận của mảng môi giới và cho vay margin.

VIX: Q2/2023 VIX đạt doanh thu 688 tỷ đồng (+114% YoY) và lợi nhuận sau thuế 566 tỷ đồng (+869% YoY) nhờ lãi tự doanh và cho vay margin. Dự kiến kết quả kinh doanh tiếp tục được cải thiện trong quý 3/2023 khi danh mục tự doanh có các cổ phiếu đang tăng tốt như EIB, NVL, GEX…

CEO: Q2/2023 CEO đạt doanh thu 331 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 50 tỷ đồng (+78% YoY). Cơ cấu tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay ở mức thấp. Thị trường BĐS đang có những dấu hiệu phục hồi tích cực. Bên cạnh đó, công ty sẽ tiếp tục bàn giao và ghi nhận doanh thu từ Sonasea Vân đồn để đảm bảo tăng trưởng trong các quý tới.

NKG: Q2/2023, công ty đã có lợi nhuận trở lại với LNST đạt 125 tỷ đồng. Nguồn cầu dự kiến được cải thiện nhờ thị trường BĐS có dấu hiệu phục hồi tích cực và đẩy mạnh đầu tư công; sẽ đem lại động lực tăng trưởng cho NKG trong thời gian tới.

FPT, DGC, GEX, PVD, PHR, FTS vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

[Cập nhật 1/8/2023] Một loạt chính sách hỗ trợ nền kinh tế, tin tức vĩ mô, cũng như kết quả kinh doanh tích cực của các doanh nghiệp đã giúp VN-Index vượt mốc 1,200 với thanh khoản cao trong giai đoạn nửa cuối tháng 7. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa tại 1,223 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/07 tăng 13.1%, cao hơn mức tăng của VN-Index là 9.2%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với kết quả kinh doanh Q2/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 8/2023 như sau:
+) Thêm mới: FPT, NVL, VND, PVD, DXG, FTS, KHG
+) Loại bỏ: VCI, VIX, CII, ANV, C4G, DXS, HAH

Lý do thay đổi:
FPT: Q2/2023, doanh thu đạt 12,484 tỷ đ (+23.6% YoY), lợi nhuận trước thuế đạt 1,509 tỷ đ (+20.7% YoY) với động lực chính đến từ khối công nghệ. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp.

NVL: Các dự án trọng điểm của NVL như Aqua City, Novaland Phan Thiết, Victoria Village … đã được khởi công trở lại dưới sự hỗ trợ của các đối tác tài chính như TPBank, MBBank, VPBank; các vướng mắc về pháp lý, thủ tục đầu tư tại các dự án của Novaland đã và đang nhận được nhiều tín hiệu tích cực.

VND: Q2/2023, doanh thu đạt 1,604 tỷ đồng (-9% YoY) và lợi nhuận sau thuế 429 tỷ đồng (-6 % YoY). Dự kiến tình hình kinh doanh tiếp tục được cải thiện khi thanh khoản thị trường có xu hướng tăng. P/B ở mức 1.6x thấp hơn mức trung bình 3 năm (1.8x).

PVD: Kết quả kinh doanh của PVD đang phục hồi tích cực nhờ (1) mức giá ký hơp đồng cao bắt đầu được phản ánh vào KQKD. Q2/2023, PVD ghi nhận lợi nhuận ròng 161 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ 60 tỷ. Ngoài ra, cổ phiếu của công ty cũng đang giao dịch quanh giá trị sổ sách với P/B chỉ ở mức 1.0x.

DXG: Thị trường bất động sản đang có những dấu hiệu hồi phục. Dự án Opal Skyline đang trong giai đoạn hoàn thiện, dự kiến mang lại nguồn doanh thu và lợi nhuận lớn trong các quý tới. Cổ phiếu đang được giao dịch với P/B 1.2x.

FTS: Q2/2023 FTS đạt doanh thu 260 tỷ đồng (+21% YoY) và lợi nhuận sau thuế 140 tỷ đồng (+87% YoY). Dự kiến tình hình kinh doanh tiếp tục được cải thiện khi thanh khoản thị trường có xu hướng tăng và khoản đầu tư vào MSH đang hồi phục.

KHG: Thị trường bất động sản đang có những dấu hiệu hồi phục. Công ty cũng sẽ đẩy mạnh phát triển các dự án bất động sản như Helios Coastal, La Partenza, dự kiến mang lại nguồn doanh thu và lợi nhuận lớn trong các quý tới.

VCI, VIX, CII, ANV, C4G, DXS, HAH vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng đáng kể trong thời gian qua. Do đó, chúng tôi hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Chi tiết danh mục từ 01/08/2023:

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tăng trưởng tốt tháng 7/2023

[Cập nhật 15/7/23] Một số thông tin tích cực đến từ vĩ mô thế giới cũng như tại Việt Nam đã tiếp tục giúp VN-Index tăng điểm cùng với thanh khoản duy trì ở mức cao. Kết thúc nửa đầu tháng 7, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,168 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/07 tăng 6.3%, cao hơn mức tăng của VN-Index là 4.3%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kết quả kinh doanh Q2/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 7/2023 như sau:
+) Thêm mới: GEX, VIX, CII, ANV, HAH
+) Loại bỏ: REE, VCI, BMP, HHV, RAL

Lý do thay đổi:
GEX: Dự kiến tình hình kinh doanh của công ty sẽ cải thiện từ Q2/2023. Năm 2023, công ty đặt kế hoạch doanh thu 37,457 tỷ đ (+17% sv 2022) và lợi nhuận trước thuế đạt 1,272 tỷ đ (-39% sv 2022). Tình hình tài chính đã được cải thiện khi công ty tích cực mua lại các khoản trái phiếu trong năm 2022.

VIX: ĐHCĐ 2023 thông qua kế hoạch lợi nhuận sau thuế 540 tỷ đ, tăng 73% so với 2022. Lợi nhuận sau thuế Q2/2023 dự kiến tiếp tục được cải thiện khi danh mục đầu tư tự doanh cổ phiếu hồi phục và ngành chứng khoán được hưởng lợi nhờ NHNN nới lỏng dần chính sách tiền tệ, giảm mặt bằng lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và hỗ trợ thị trường tài chính.

CII: Mảng thu phí giao thông của CII đang tạo nguồn thu ổn định, với tổng doanh thu của các BOT ước đạt trên 1,500 tỷ đ/năm. Pháp lý của mảng BĐS dần được tháo gỡ, tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty tiếp tục triển khai các dự án dang dở. Trong Q2/2023, Công ty đã được VCB phê duyệt gói tín dụng 9,300 tỷ đ. Các nghĩa vụ về trái phiếu năm 2023 gần như đã hoàn tất. Ngoài ra, việc thoái vốn SII dự kiến sẽ đem về khoảng 700 tỷ, giúp cải thiện dòng tiền trong thời gian tới.

ANV: Xuất khẩu cá tra kỳ vọng phục hồi trở lại vào Q3/2023 nhờ các hoạt động giao thương, xúc tiến thương mại, và lượng tồn kho tại các quốc gia nhập khẩu giảm dần. Công ty đặt kỳ vọng doanh thu từ thị trường Trung Quốc đạt tăng trưởng 35% sau khi đã kết nối được một tập khách hàng mới tại đây. Bên cạnh đó, ANV hiện đang triển khai nhà máy C&G giai đoạn 2 & 3, nâng công suất từ 780 lên 1,200 và 2,400 tấn/năm với kế hoạch đem về 85 tỷ đ doanh thu và 4 tỷ đ lợi nhuận trong năm 2023.

HAH: Giá cước vận tải biển đã ghi nhận sự phục hồi khoảng 20% so với thời điểm đáy là tháng 02/2023, qua đó kỳ vọng KQKD của HAH sẽ có sự cải thiện trong thời gian tới. Ngoài ra, Công ty cũng linh hoạt trong việc cho thuê tàu trong mùa thấp điểm, do đó chúng tôi kỳ vọng KQKD 2023 sẽ ghi nhận mức sụt giảm thấp hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành khác trong khi định giá cổ phiếu đã ở vùng tương đối hấp dẫn với P/E và P/B forward 2023 lần lượt là 7.1x và 1.2x. Tình hình tài chính lành mạnh, tỷ lệ nợ vay ròng/vốn chủ ~0.3.

REE, VCI, BMP, HHV, RAL vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Chi tiết danh mục từ 15/07/2023:

[Cập nhật ngày 1/7/23] Một loạt chính sách hỗ trợ nền kinh tế của Chính phủ như hạ lãi suất điều hành, giảm thuế VAT,… tiếp tục giúp VN-Index tăng điểm, có thời điểm chạm mốc 1,140 cùng với thanh khoản gia tăng trong giai đoạn nửa cuối tháng 6. Tuy nhiên, áp lực chốt lời xuất hiện sau đợt tăng ngắn hạn đã khiến chỉ số điều chỉnh và đóng cửa ở 1,120 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 cổ phiếu lựa chọn bởi TCBS từ ngày 15/06 tăng 0.6%, cao hơn mức tăng của VN-Index là 0.2%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kết quả kinh doanh Q2/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 7/2023 như sau:
+) Thêm mới: REE, VCI, BMP, HHV, RAL, PVP
+) Loại bỏ: VCB, VHM, VIB, VND, NLG, MBS

Lý do thay đổi:
REE: Kỳ vọng KQKD kể từ Q2/2023 tiếp tục khả quan nhờ: (1) sự phục hồi mạnh mẽ từ mảng cơ điện khi REE tiến hành hoàn thiện các công trình và hợp đồng đã ký kết trước đó; (2) đưa vào vận hành tòa nhà Etown6 (+ 33% công suất cho thuê hiện hữu); (3) ổn định hoạt động kinh doanh củamảng hạ tầng điện nước và (4) ghi nhận lợi nhuận từ việc đầu tư tài chính vào VIB.

VCI: Dự kiến kết quả kinh doanh Q2/2023 sẽ cải thiện hơn so với quý trước nhờ thanh khoản thị trường tăng và môi trường lãi suất giảm. Bên cạnh đó, giá cổ phiếu IDP – một trong những khoản đầu tư lớn của VCI – tăng tốt trong thời gian qua nhờ kế hoạch phát hành riêng lẻ 2.4 triệu cổ phiếu cho cổ đông nước ngoài hiện hữu Daytona với giá 250,000đ/cp. Điều này sẽ làm tăng giá trị sổ sách của VCI, giúp công ty cải thiện về mặt định giá.

BMP: có lợi thế là doanh nghiệp đầu ngành hiện chiếm hơn 40% thị phần tại khu vực miền Nam. Giá nhựa PVC dự kiến vẫn duy trì ở mức thấp sẽ giúp BMP cải thiện KQKD trong thời gian tới. Triển vọng kinh doanh trong dài hạn tích cực nhờ sự phục hồi của thị trường bất động sản trong môi trường lãi suất giảm, cùng với việc hưởng lợi từ chính sách thúc đẩy đầu tư công.

HHV: đặt mục tiêu LNST 2023 tăng trưởng hơn 14% YoY, đạt mức 339 tỷ đồng. Đây là mức mục tiêu tương đối khả thi dựa trên lượng backlog xây dựng lớn và doanh thu từ mảng thu phí tương đối ổn định. Đẩy mạnh đầu tư công sẽ tiếp tục là động lực quan trọng giúp công ty tăng trưởng trong năm 2023.

RAL: Kỳ vọng LNST Q2/2023 tăng trưởng tích cực trong bối cảnh chi phí nguyên vật liệu đầu vào (chất bán dẫn, Photpho, Nhôm,…) đều ghi nhận mức giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Định giá ở vùng hấp dẫn với P/E 4.9x, P/B 0.9x.

PVP: Kỳ vọng KQKD Q2/2023 sẽ tăng trưởng tích cực nhờ (1) nhu cầu ổn định, nhà máy lọc dầu Dung Quất và Nghi Sơn vận hành với công suất cao, (2) giá cước tàu chở dầu cao hơn so với cùng kỳ 2022. Công ty đặt kế hoạch đầu tư đội tàu lớn, trong đó 06/2023 đã tiếp nhận tàu chở dầu/hóa chất Pacific Era trọng tải 50,000 DWT. Điều này giúp gia tăng năng lực vận chuyển của công ty.

VCB, VHM, VIB, VND, NLG, MBS vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Chi tiết danh mục từ 01/07/2023:

Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 6/2023

[Cập nhật ngày 15/6/2023] Thanh khoản thị trường tiếp tục duy trì ở mức tốt, cùng với việc dòng tiền tập trung vào những nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn, đã giúp VN-Index vượt ngưỡng 1,100 trong giai đoạn nửa đầu tháng 6. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/06 tăng 2.1%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kết quả kinh doanh Q2/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 6/2023 như sau:
+) Thêm mới: VHM, VIB, DGC, VND, NLG
+) Loại bỏ: VIX, BSI, GEG, LSS, DRI

Lý do thay đổi:
VHM: Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế Q1/2023 11,917 tỷ đồng, tăng trưởng gần gấp 3 lần cùng kỳ. Bên cạnh đó, VHM cũng có kế hoạch mở bán các dự án mới như Vinhomes Cổ Loa, Vinhomes Vũ Yên, Vinhomes Golden Avenue trong năm 2023. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn với P/E 6.5x.

VIB: Ngân hàng đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 12,200 tỷ đồng, tăng trưởng 15% so với 2022 và tăng trưởng tín dụng 25%. Ngoài ra, VIB dự kiến sẽ tái ký hợp đồng bancasurrance với Prudential trong 2023. Chỉ số P/B 1.5x, thấp hơn bình quân 3 năm của cổ phiếu này (1.8x).

DGC: Việc tỉnh Vân Nam – nơi sản xuất Photpho vàng lớn nhất Trung Quốc lâm vào tình hình thiếu điện nghiêm trọng đã giúp giá Photpho vàng phục hồi đáng kể trong thời gian gần đây, qua đó kỳ vọng giúp KQKD của DGC sẽ có sự cải thiện trong thời gian tới. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, tiền mặt & tiền gửi chiếm tới 70% tổng tài sản.

VND: Lợi nhuận sau thuế Q2/2023 dự kiến tiếp tục được cải thiện nhờ điều kiện thị trường tích cực. Với vị thế là một trong những công ty top đầu về thị phần môi giới và cho vay margin, VND dự kiến sẽ được hưởng lợi khi NHNN nới lỏng dần chính sách tiền tệ, giảm mặt bằng lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và hỗ trợ thị trường tài chính và hệ thống KRX đi vào hoạt động.

NLG: Doanh nghiệp BĐS hàng đầu tại khu vực phía nam với quỹ đất sạch có thể khai thác lên đến gần 700 ha. Việc ban lãnh đạo ưu tiên và tập trung phát triển các dòng sản phẩm “affordable” trong năm 2023 (với doanh số bán hàng ước tính ~ 9,400 tỷ đ) được đánh giá là chiến lược phù hợp, giúp doanh nghiệp đảm bảo chất lượng dòng tiền cũng như tình hình tài chính. Định giá P/B vẫn hấp dẫn ở mức 1.4x, thấp hơn trung bình 3 năm là 1.7x.

VIX, BSI, GEG, LSS, DRI vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.
Chi tiết danh mục từ 15/06/2023:

[Cập nhật ngày 1/6/2023] Trước một số tin tức vĩ mô tích cực trong nước cũng như trên thế giới, VN-Index đã có sự hồi phục cùng với thanh khoản được cải thiện đáng kể trong tháng 5. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa ở mốc 1,075 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/05 tăng 3.6%, cao hơn mức tăng của VN-Index là 2.5%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với triển vọng kết quả kinh doanh Q2/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 6/2023 như sau:

+) Thêm mới: VCB, PHR, VIX, BSI, GEG, DXS, LSS, DRI
+) Loại bỏ: STB, TPB, SSI, KBC, KDH, SHS, DXG, CEO

Lý do thay đổi:
VCB: Ngân hàng hàng đầu tại Việt Nam có tiềm năng tăng trưởng bền vững trong dài hạn với chất lượng tài sản tốt và được quản trị rủi ro chặt chẽ (tỷ lệ nợ xấu 0.8%, tỷ lệ bao phủ nợ xấu > 300%). Ngân hàng đã được chấp thuận tăng vốn điều lệ lên gần 56,000 tỷ đồng, tạo điều kiện để mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh.

PHR: được hưởng lợi nhờ dự án KCN Nam Tân Uyên 3 (quy mô hơn 350 ha, PHR sở hữu ~30%) đã được UBND tỉnh Bình Dương chấp thuận giao đất để chính thức triển khai. PHR có tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tới từ kế hoạch triển khai hơn 1,000 ha diện tích KCN đến năm 2025.

VIX & BSI: Hoạt động tự doanh hồi phục khiến lợi nhuận có thể tăng trưởng tốt. Bên cạnh đó, công ty được hưởng lợi từ kế hoạch giao dịch T0 của Sở giao dịch chứng khoán. Ngoài ra BSI có lợi thế từ nguồn vốn giá rẻ đến từ Hàn Quốc, điều này giúp đẩy mạnh mảng cho vay margin của công ty.

GEG: Việc Chính phủ đã chính thức phê duyệt quy hoạch điện VIII được kỳ vọng là nền tảng quan trọng giúp thúc đẩy nhanh quá trình đàm phán giá điện của doanh nghiệp đối với dự án điện gió chuyển tiếp Tân Phú Đông 1 (100MW) – hiện đã hoàn thiện quá trình xây dựng và chờ vận hành thương mại.

DXS: Triển vọng kinh doanh có sự cải thiện nhờ xu hướng giảm lãi suất của NHNN trong thời gian gần đây. Ngoài ra, công ty dự kiến sẽ bàn giao một số dự án tại khu vực miền Trung trong thời gian tới, tạo điều kiện cho việc cho việc tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai. Cổ phiếu đang được điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn với P/B 0.6x.

LSS: Kết quả kinh doanh được hưởng lợi từ xu hướng giá đường tăng lên mức cao nhất trong vòng 12 năm do nguồn cung thiếu hụt trên thị trường thế giới. Bên cạnh đó, biện pháp chống lẩn tránh biện pháp phòng vệ thương mại đối với một số sản phẩm mía đường nhập khẩu sẽ giúp bảo vệ doanh nghiệp sản xuất đường trong nước.

DRI: Chúng tôi kỳ vọng giá cao su sẽ phục hồi trong thời gian tới, giúp kết quả kinh doanh của công ty cải thiện. Hoạt động kinh doanh ổn định, công ty tích cực trả nợ vay trong thời gian vừa qua, định giá thấp với P/B 1.1

STB, TPB, SSI, KBC, KDH, SHS, DXG, CEO vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 5/2023

[Cập nhật ngày 15/5] Kỳ vọng về những tin tức vĩ mô tích cực trong thời gian tới đã giúp VN-Index phục hồi trong giai đoạn nửa đầu tháng 5. Kết thúc phiên giao dịch, chỉ số đóng cửa tiệm cận mốc 1,070 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 01/05 tăng 1.8%.
Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với kết quả kinh doanh Q1/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu giá rẻ tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 5/2023 như sau:

+) Thêm mới: STB, SSI, SHS, DXG, CEO, C4G

+) Loại bỏ: VPB, MSN, MWG, VCI, NLG, NT2

Lý do thay đổi:
STB: Ngân hàng đã đạt nhiều kết quả tốt trong quá trình tái cơ cấu và dự kiến hoàn thành trong năm 2024. Kế hoạch kinh doanh 2023 khả quan với lợi nhuận trước thuế mục tiêu đạt 9,500 tỷ đồng, tăng 50% so với 2022.

SSI: Công ty hàng đầu của ngành chứng khoán với kế hoạch lợi nhuận trước thuế tăng trưởng trở lại 20% trong 2023. Bên cạnh đó, công ty cũng được hưởng lợi từ việc triển khai hệ thống KRX cuối năm nay của Sở giao dịch chứng khoán.

SHS: Hoạt động đầu tư tự doanh hồi phục khiến lợi nhuận trước thuế năm nay có thể tăng trưởng tốt. Công ty cũng được hưởng lợi từ kế hoạch giao dịch T0 của Sở giao dịch chứng khoán.
DXG & CEO: Chủ đầu tư bất động sản uy tín với quỹ đất lớn trải dài khắp cả nước. Triển vọng ngành kỳ vọng có sự cải thiện trong tương lai khi môi trường lãi suất cao có xu hướng hạ nhiệt và những vấn đề pháp lý được khơi thông. Bên cạnh đó CEO với mảng kinh doanh khách sạn và biệt thự nghỉ dưỡng cũng được phục hồi đáng kể khi Việt Nam đã mở cửa hoàn toàn sau dịch bệnh.

C4G: Doanh nghiệp đặt kế hoạch 2023 với lợi nhuận sau thuế đạt 330 tỷ đồng (gấp hơn 2 lần cùng kỳ 2022). Triển vọng trung hạn khả quan với chính sách đẩy mạnh đầu tư công của Chính phủ góp phần thúc đẩy hoạt động cốt lõi của Công ty.

**VPB, MSN, MWG, VCI, NLG, NT2 **vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi tạm thời thay thế để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.

[Cập nhật ngày 1/5] Áp lực điều chỉnh đã khiến VN-Index có đợt giảm điểm liên tiếp cùng với thanh khoản suy yếu trong tháng 4. Tuy nhiên, kết thúc phiên giao dịch, dòng tiền đã có dấu hiệu trở lại, giúp chỉ số hồi phục về mốc 1,050 điểm. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 lựa chọn bởi TCBS từ ngày 15/04 tăng 0.1%, cùng giai đoạn VN-Index giảm 0.4%.

Dựa vào những yếu tố vĩ mô cùng với kết quả kinh doanh Q1/2023 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 5/2023 như sau:

+) Thêm mới: VPB, TPB, VCI, NLG, NT2, MBS

+) Loại bỏ: STB, SHS, HCM, PHR, DGW, HAX

Lý do thay đổi:

VPB: Ngân hàng tư nhân đầu ngành, có định giá hấp dẫn. Nền tảng tài chính vững mạnh với CAR gần 20%. Cổ đông chiến lược nước ngoài sở hữu 15% sẽ giúp VPB tăng cường năng lực quản trị và thúc đẩy tăng trưởng trong trung và dài hạn.

TPB: Lợi nhuận trước thuế Q1/2023 đạt 1,765 tỷ đ (+9% YoY), kế hoạch lợi nhuận 2023 ở mức 8,700 tỷ đ (+11% YoY). Định giá hấp dẫn P/B 1.1x, thấp hơn trung bình 5 năm 1.8x.

VCI: Triển vọng tích cực hơn trong 2023 nhờ khai thác tập khách hàng nước ngoài và khách hàng có giá trị tài sản ròng cao, hưởng lợi từ hệ thống KRX sắp triển khai.

NLG: Một trong những doanh nghiệp BĐS có tiềm lực tài chính lành mạnh nhất trong ngành. Trong 2023, việc BLĐ ưu tiên và tập trung phát triển các dòng sản phẩm “affordable” (với doanh số bán hàng ước tính ~ 9,400 tỷ đ) được đánh giá là chiến lược khả thi, giúp doanh nghiệp đảm bảo chất lượng dòng tiền, kết quả kinh doanh và tiềm lực tài chính.

NT2: Kết quả kinh doanh Q1/2023 tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt 234 tỷ đ (+47% yoy). Trong năm 2023, hiện tượng El Nino có xác suất cao quay trở lại dự kiến sẽ khiến huy động từ các nhà máy nhiệt điện cải thiện, gia tăng hiệu quả kinh doanh công ty.

MBS: Năm 2023, công ty đặt kế hoạch kinh doanh tăng trưởng 36% so với 2022. Bên cạnh đó, MBS cũng sẽ được hưởng lợi từ chính sách lãi suất giảm và giao dịch T0.

STB, SHS, HCM, PHR, DGW, HAX vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên giá cổ phiếu chưa được hỗ trợ bởi các yếu tố kỹ thuật. Do đó, chúng tôi hiện thực hóa lợi nhuận để dành dư địa cho những cổ phiếu khác tiềm năng hơn.