Phân tích Cổ phiếu ASP: BÁN@13,000 Năm 2021, mặc dù doanh thu công ty tăng trưởng tích cực với kết quả ~3,400 tỷ đ (+25% yoy), song do chi phí phân phối gia tăng dẫn đến biên lợi nhuận gộp suy giảm, qua đó khiến lợi nhuận giảm nhẹ 3% so với cùng kỳ, đạt 32 tỷ d. Đáng chú ý, đây là năm thứ 3 liên tiếp lợi nhuận gộp của công ty sụt giảm.
Phân tích Cổ phiếu SSB: BÁN@36,950 Kết quả kinh doanh quý 4 tăng trưởng 30% so với cùng kỳ năm ngoái nhờt ín dụng duy trì tăng trưởng cùng mặt bằng lãi suất ở mức thấp giúp NIM của SSB tăng mạnh từ 1.9% lên 2.8%. Ngoài ra, thu nhập từ dịch vụ cũng tăng trưởng mạnh nhưng chủ yếu đến từ hoạt động tự doanh và phát hành chứng khoán của công ty con. Chất lượng tài sản của SSB ở mức trung bình với tỷ lệ nợ xấu ở mức 1.65% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu ở mức 60%. Chúng tôi cho rằng những thuận lợi kinh doanh của ngân hàng trong 2021 sẽ khó tiếp tục trong 2022 và áp lực trích lập chi phí sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng lợi nhuận năm tới. Định giá cổ phiếu hiện ở mức cao với P/B 3.3x trong khi trung bình ngành chỉ có 2.1x
Phân tích Cổ phiếu AST: CHỜ MUA Trong Q4/2021, doanh thu và lỗ sau thuế của Công ty lần lượt là 27 tỷ đồng (giảm 56% YoY) và 18 tỷ đồng (so với lỗ 22 tỷ cùng kỳ) do ảnh hưởng xấu của dịch Covid-19. Triển vọng trong năm 2022 và dài hạn kỳ vọng tích cực do việc mở đường bay quốc tế trở lại trạng thái bình thường mới sau đại dịch.
Phân tích Cổ phiếu DHA: CHỜ MUA Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 90 tỷ đồng trong năm 2021 giảm 8% so với năm 2020. Tuy nhiên, việc đẩy mạnh đầu tư công trong thời gian tới sẽ là động lực tăng trưởng cho doanh thu và lợi nhuận trong dài hạn của công ty. Cổ phiếu đang được định giá ở mức hấp dẫn với P/E 9.5x so với P/E ngành 22.3x. Tình hình tài chính lành mạnh không nợ vay với ROE được duy trì trên 20% và biên lợi nhuận gộp khoảng 30% .
Phân tích Cổ phiếu LCG: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh Q4/2021 tiếp tục bị ảnh hưởng nặng do COVID-19, với doanh thu đạt 470 tỷ đồng (-63% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 23 tỷ đồng (-82% YoY). Kỳ vọng trong năm 2022, kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh, do: (i) hoạt động xây lắp hồi phục cùng với việc đẩy mạnh đầu tư công của chính phủ; (ii) sự đóng góp của các dự án điện vào doanh thu và (iii) khả năng có lợi nhuận đột biến từ việc chuyển nhượng dự án cho các nhà đầu tư khác.
Phân tích Cổ phiếu NVL: CHỜ MUA Lũy kế năm 2021 doanh thu đạt 14,903 tỷ đồng (+89%yoy ) và LNST đạt 3,230 tỷ đồng (-17.6%yoy); trong năm NVL đã bán được 6,613 sản phẩm mới (94% kế hoạch) với tổng giá trị khoảng 82,000 tỷ đồng. Tiềm năng tăng trưởng tích cực trong trung dài hạn đến từ: 1) quỹ đất lớn lên tới 10,000 ha đang được tiếp tục mở rộng; và 2) chiến lược xây dựng hệ sinh thái của NovaGroup tạo giá trị gia tăng cho các sản phẩm và dịch vụ.
Phân tích Cổ phiếu PAN: CHỜ MUA Quý 4/2021, doanh thu đạt 3,571 tỷ đồng (+40% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 174 tỷ đồng (+95% yoy), nhờ sự phục hồi tích cực ở hầu hết các lĩnh vực kinh doanh. Nhờ thỏa thuận hợp tác chiến lược với CP Việt Nam, PAN có nhiều tiềm năng nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và mở rộng thị trường xuất khẩu đối với mảng tôm, dự kiến sẽ đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh của công ty trong giai đoạn tới. Triển vọng dài hạn khả quan khi sở hữu nhiều doanh nghiệp đầu ngành trong các lĩnh vực nông nghiệp và thực phẩm.
Phân tích Cổ phiếu ORS: CHỜ BÁN Năm 2021, ORS đạt doanh thu 1,346 tỷ đồng (+245% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 214 tỷ đồng (+140% YoY) chủ yếu nhờ hoạt động tự doanh và tư vấn phát hành trái phiếu. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang ở vùng rủi ro và mức định giá cũng chưa hấp dẫn (P/E 23.5x), nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc chốt lời cho phù hợp.