Cổ phiếu STK: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

STK: Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ (HOSE)

Định giá cổ phiếu STK Chờ mua Doanh thu thuần và LNST trong Q2/2023 của STK đã hồi phục tích cực so với thời điểm đầu năm, lần lượt đạt 407 tỷ đồng (+42% QoQ) và 38 tỷ đồng (so với mức 2 tỷ đồng Q1/2023). Xu hướng giảm của giá hạt nhựa PET và việc gia tăng tỷ trọng sợi tái chế sẽ giúp biên lợi nhuận gộp của Công ty tiếp tục cải thiện trong nửa cuối năm.

Nhận định cổ phiếu STK Chờ mua Kế hoạch kinh doanh 2023 sẽ được trình ĐHCĐ vào ngày 30/03 tới đây, với tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng nhẹ lần lượt 1.6% và 4.5% so với số liệu thực hiện năm 2022. Bên cạnh đó, Công ty cũng vừa ký kết thành công khoản vay hợp vốn với tổng giá trị 52.5 triệu USD, phục vụ xây dựng nhà máy Unitex (dự kiến hoạt động chính thức giai đoạn 1 trong Q1/2024).

Đánh giá cổ phiếu STK Chờ mua KQKD Q4/2022 của STK thấp hơn nhiều so với các dự báo trước đây. Tính cả năm 2022, mức doanh thu đạt 2,117 tỷ đồng (+4% YoY) và LNST chỉ đạt 240 tỷ đồng (-14% YoY), chủ yếu do tình trạng dư thừa hàng tồn kho của các khách hàng tại thời điểm cuối năm. Nhu cầu tiêu thụ sợi được kỳ vọng bắt đầu phục hồi từ Q4/2023, trùng với thời điểm nhà máy Unitex giai đoạn 1 được đưa vào hoạt động.

Phân tích cổ phiếu STK Chờ mua Năm 2022 doanh thu và LNST của STK ước tính lần lượt đạt 2,451 tỷ đồng (+20% YoY) và 289 tỷ đồng (+4% YoY). KQKD của Công ty giai đoạn tới sẽ tiếp tục chịu ảnh hưởng tiêu cực từ nhu cầu đơn hàng suy giảm và việc phải đầu tư khoản tiền lớn vào xây dựng nhà máy Unitex giai đoạn 1 (công suất 36,000 tấn/năm). Tuy nhiên, nhà máy mới được kỳ vọng sẽ vận hành đúng thời điểm thị trường sợi tái chế phục hồi tăng trưởng từ Q4/2023. Về dài hạn, STK tiếp tục duy trì lợi thế cạnh tranh khi là top 2 nhà sản xuất sợi dài polyester (PFY) trung/cao cấp và có mối quan hệ hợp tác chặt chẽ với Unifi (Mỹ).

Nhận định cổ phiếu STK Chờ bán Kết quả kinh doanh Q2/2022, công ty có doanh thu đạt 530 tỷ đ (+3.8%yoy) LNST chỉ đạt 69 tỷ đ (-2%yoy) do ghi nhận khoản lỗ chênh lệch tỷ giá 17 tỷ đ. Với diễn biến nhu cầu vải sợi polyster có xu hướng giảm và tỷ giá USD/VND vẫn đang ở mức cao (ảnh hưởng tới các khoản nợ vay và phải trả ngoại tệ), tình hình kinh doanh của công ty có thể bị ảnh hưởng tiêu cực trong thời gian tới.

Phân tích cổ phiếu STK Chờ mua Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa giai đoạn 1 nhà máy Unitex (công suất 36,000 tấn) vào hoạt động năm 2023. Nhiều hãng thời trang lớn trên thế giới cam kết về việc gia tăng tỷ trọng sợi tái chế (mặt hàng có biên lợi nhuận cao) cũng là yếu tố tích cực cho hoạt động kinh doanh của công ty. Lưu ý: Doanh nghiệp có kế hoạch phát hành riêng lẻ 13.5 triệu cổ phiếu (~19%) trong giai đoạn tới.

Đánh giá cổ phiếu STK Chờ mua Quý 1/2022, doanh thu đạt 640 tỷ đồng (+13% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 76 tỷ đồng (+9% yoy). Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa giai đoạn 1 nhà máy Unitex (công suất 36,000 tấn) vào hoạt động năm 2023. Nhiều hãng thời trang lớn trên thế giới cam kết về việc gia tăng tỷ trọng sợi tái chế (mặt hàng có biên lợi nhuận cao) cũng là yếu tố tích cực cho hoạt động kinh doanh của công ty. Lưu ý: Doanh nghiệp có kế hoạch phát hành riêng lẻ 13.5 triệu cổ phiếu (~19%) trong giai đoạn tới.

Phân tích Cổ phiếu STK: CHỜ MUA Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa giai đoạn 1 nhà máy Unitex (công suất 36,000 tấn) vào hoạt động năm 2023. Nhiều hãng thời trang lớn trên thế giới cam kết về việc gia tăng tỷ trọng sợi tái chế (đây là mặt hàng có biên lợi nhuận cao ~24%) cũng là yếu tố tích cực cho hoạt động kinh doanh của công ty. Bên cạnh đó, việc Bộ Công Thương chính thức áp thuế chống bán phá giá với sợi polyester nhập khẩu dự kiến sẽ hỗ trợ công ty gia tăng thị phần trong giai đoạn tới. Lưu ý: Cổ phiếu thanh khoản thấp.

Phân tích Cổ phiếu STK: CHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 469 tỷ đồng (+43% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 62 tỷ đồng (gấp 3.1 lần cùng kỳ), dù phải hoạt động dưới công suất dước tác động của dịch COVID-19. Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa giai đoạn 1 nhà máy Unitex (công suất 36,000 tấn) vào hoạt động năm 2023 và xu hướng sử dụng sợi tái chế trên thế giới. Định giá hiện tại ở mức tương đối cao với P/E forward ~14.9x, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn hơn..

Nhận định cổ phiếu STK
Chờ bán Triển vọng kinh doanh tích cực khi nhu cầu hàng may mặc thế giới hồi phục, biên lợi nhuận được cải thiện do tỷ trọng mảng sợi tái chế tăng. Dự án nhà máy Unitex với tổng công suất 60.000 tấn, tập trung vào phân khúc sợi tái chế với tổng đầu tư khoảng 120 triệu USD sẽ là động lực tăng trưởng trong dài hạn. Tuy nhiên định giá đang ở mức không còn hấp dẫn với PE forward ~13.3, tương đương TB ngành nên nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.

 Đánh giá cổ phiếu STK
Chờ mua Triển vọng 2021 tích cực khi nhu cầu hàng may mặc thế giới hồi phục khi tình hình dịch bệnh được kiểm soát, biên lợi nhuận được cải thiện do tỷ trọng mảng sợi tái chế tăng. Kết quả kinh doanh Q1/2021 khả quan với doanh thu giảm 8% nhưng lợi nhuận tăng 35%. Dự án nhà máy Unitex với tổng công suất 60.000 tấn, tập trung vào phân khúc sợi tái chế với tổng đầu tư khoảng 120 triệu USD sẽ là động lực tăng trưởng trong dài hạn

 Phân tích cổ phiếu STK
Chờ mua Tình hình kinh doanh 2020 bị ảnh hưởng bởi Covid 19 khiến doanh thu và lợi nhuận 2020 giảm lần lượt 20% và 30%. Tuy nhiên, STK được kỳ vọng hồi phục trở lại mức nền 2019 nhờ (1) chiến lược phát triển sợi tái chế và (2) hiệp định thương mại thúc đẩy gia tăng nhu cầu tiêu thụ sợi trong nước.

Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Cách mở tài khoản chứng khoán Techcombank trực tuyến, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

28/01/2021 Nhận định cổ phiếu STK
Chờ mua Tình hình kinh doanh 2020 bị ảnh hưởng bởi Covid 19 khiến doanh thu và lợi nhuận 2020 giảm lần lượt 20% và 30%. Tuy nhiên, STK được kỳ vọng hồi phục nhanh chóng nhờ (1) chiến lược phát triển sợi tái chế và (2) hiệp định thương mại thúc đẩy gia tăng nhu cầu tiêu thụ sợi trong nước.

30/10/2020 Đánh giá cổ phiếu STK
Bán @16.7 Kết quả kinh doanh 9T/2020 kém với doanh thu và lợi nhuận sau thuế giảm lần lượt 28% và 53%. Tình hình kinh doanh của STK vẫn chưa thể hồi phục cho đến 2021 do: (1) cạnh tranh bởi sợi Trung Quốc bán phá giá & (2) nhu cầu sợi giảm bởi nguồn cầu may mặc giảm do Covid 19. Việc chuyển sang sợi tái chế giúp công ty có biên cao hơn nhưng mảng này vẫn chiếm tỷ trọng thấp trong cơ cấu doanh thu.

16/10/2020 Phân tích cổ phiếu STK
Chờ bán Tình hình kinh doanh của STK vẫn chưa thể hồi phục cho đến 2021 do: (1) cạnh tranh bởi sợi Trung Quốc bán phá giá & (2) nhu cầu sợi giảm bởi nguồn cầu may mặc giảm do Covid 10. Việc chuyển sang sợi tái chế giúp công ty có biên cao hơn nhưng mảng này vẫn chiếm tỷ trọng thấp trong cơ cấu doanh thu.

Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Cách đăng ký tài khoản chứng khoán Techcombank trực tuyến, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

12/08/2020 Nhận định cổ phiếu STK
Chờ bán Nguồn cầu sợi bị ảnh hưởng do dịch bệnh Covid 19 khiến nhu cầu hàng may mặc giảm. Kết quả 6T/2020 kém với doanh thu và lợi nhuận ròng giảm lần lượt 21% % 50% yoy do STK bị một số rào cản ngành nghề nên không thể chuyển sang sản xuất thêm khẩu trang và đồ bảo hộ. EVFTA với ưu đãi cho hàng may mặc làm từ vải nên trong dài hạn nhu cầu về sợi sẽ tăng lên; công ty cũng bắt đầu chào hàng mẫu tới EU nhưng có thể sẽ mất tới 2 năm để kí hợp đồng.