Cổ phiếu TVN: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

TVN: Tổng Công ty Thép Việt Nam – CTCP (UpCOM)

Định giá cổ phiếu TVN Chờ mua Thị trường thép dần cho thấy tín hiệu phục hồi sau khi sản lượng bán hàng đạt 2.3 triệu tấn trong tháng 5/2023, tăng 14% so với tháng trước đó (nguồn: VSA). Điều này kỳ vọng sẽ cải thiện kết quả kinh doanh của Tổng công ty. Ngoài ra, dự phóng nhu cầu thép có thể tiếp tục cải thiện thời gian tới nhờ: (1) tiếp tục đẩy mạnh đầu tư công; (2) mặt bằng lãi suất sẽ ở mức thấp thời gian tới sau nỗ lực hạ lãi suất điều hành của SBV

Nhận định cổ phiếu TVN Chờ bán Sau khi nhiều nhà sản xuất thép lớn thua lỗ trong quý 3/2022, ngành thép nội địa đã có động thái điều tiết sản xuất để hạn chế đà giảm của giá thép, điều này đã phần nào có tác động tốt khiến giá thép ổn định thời gian qua. Tuy nhiên, với việc nhu cầu còn khá yếu, triển vọng kinh doanh của các doanh nghiệp thép thời gian tới chưa thực sự tích cực

Phân tích cổ phiếu TVN Chờ bán Giá thép trong nước duy trì xu hướng giảm thời gian gần đây, tổng mức giảm trong tháng 5 và tháng 6/2022 khoảng hơn 2 triệu VND/tấn, đẩy giá thép cây về khoảng 17.4 triệu VND/tấn. Điều này có thể làm ảnh hưởng đáng kể lợi nhuận các công ty con của TVN, qua đó tác động đến kết quả hợp nhất của doanh nghiệp này.

Đánh giá cổ phiếu TVN Chờ bán Quý 1/2022, mặc dù doanh thu công ty tăng trưởng tốt so với cùng kỳ khi đạt 12,240 tỷ đ (+30% yoy) song chi phí đầu vào tăng cao làm lợi nhuận sau thuế công ty chỉ đạt 165 tỷ đ (-51% yoy). Do không còn nguồn tồn kho giá rẻ như hồi đầu năm 2021, dự báo lợi nhuận năm 2022 của TVN sẽ suy giảm so với cùng kỳ, với định giá P/E 13x cao hơn bình quân ngành, nhà đầu tư tạm thời chưa nên tham gia cổ phiếu này.

Định giá cổ phiếu TVN Chờ bán Kết quả kinh doanh công ty chịu ảnh hưởng đáng kể từ dịch Covid trong 2 quý cuối năm 2021, tuy nhiên, đây vẫn là năm khá thành công của TVN với doanh thu vượt mức 40,000 tỷ đ (+30% yoy), LNST đạt 799 tỷ đ (+67% yoy). Do không còn nguồn tồn kho giá rẻ như hồi đầu năm 2021, dự báo lợi nhuận năm 2022 của TVN sẽ khó có thể tăng trưởng so với cùng kỳ, với định giá P/E 13.8x cao hơn bình quân ngành, nhà đầu tư tạm thời chưa nên tham gia cổ phiếu này.

Đánh giá Cổ phiếu TVN: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh công ty chịu ảnh hưởng đáng kể từ dịch Covid trong 2 quý cuối năm 2021, tuy nhiên, đây vẫn là năm khá thành công của TVN với doanh thu vượt mức 40,000 tỷ đ (+30% yoy), LNST đạt 799 tỷ đ (+67% yoy). Do không còn nguồn tồn kho giá rẻ như hồi đầu năm 2021, dự báo lợi nhuận năm 2022 của TVN sẽ khó có thể tăng trưởng so với cùng kỳ, với định giá P/E 13.8x cao hơn bình quân ngành, nhà đầu tư tạm thời chưa nên tham gia cổ phiếu này.\

Đánh giá Cổ phiếu TVN: CHỜ MUA Giá thép có xu hướng giảm trong quý 4/2021 có thể khiến biên lợi nhuận công ty suy giảm. Ngoài ra, công ty hiện vẫn phải xử lý nhiều vấn đề tồn đọng tại công ty con là CTCP Gang thép Thái Nguyên (TIS – Upcom) và công ty liên kết là CT TNHH Khoáng sản và Luyện Kim Việt Trung (VTM), những vấn đề này tiềm ẩn rủi ro ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty.

Phân tích cổ phiếu TVN: CHỜ MUA ước kết quả kinh doanh 6 tháng với doanh thu hợp nhất Tổng công ty đạt 20,545 tỷ đồng, tăng trưởng 34% yoy, lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 1,004 tỷ đồng, tăng 216% yoy, mức tăng trên đến từ diễn biến tích cực thị trường thép trong 6 tháng đầu năm. Tuy nhiên, công ty hiện vẫn phải xử lý nhiều vấn đề tồn đọng tại công ty con là CTCP Gang thép Thái Nguyên (TIS – Upcom) và công ty liên kết là CT TNHH Khoáng sản và Luyện Kim Việt Trung (VTM), những vấn đề này tiềm ẩn rủi ro ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty.

Đánh giá cổ phiếu TVN Chờ mua Quý 1/2021, kết quả kinh doanh của TVN tăng trưởng tốt nhờ giá thép neo ở mức cao, theo đó doanh thu TVN đạt 9,400 tỷ đ (+30% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 335 tỷ đ (gấp ~22 lần cùng kỳ). Theo kế hoạch, TVN sẽ thực hiện xong quyết toán cổ phần hóa trong Q2/2021, mở đường cho việc thoái vốn tại các công ty con, công ty liên kết của TVN để có nguồn vốn tái đầu tư và tiến tới thoái vốn nhà nước tại công ty mẹ TVN. Tuy nhiên, công ty vẫn đang tiếp tục phải xử lý các vấn đề tồn đọng tại công ty con là CTCP Gang thép Thái Nguyên (TIS – Upcom) và công ty liên kết là CT TNHH Khoáng sản và Luyện Kim Việt Trung (VTM).

Phân tích cổ phiếu TVN Chờ mua Giá thép (gồm cả phôi và thép thành phẩm) đang ở mức tốt và nhu cầu tiêu thụ cao dự kiến tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Ngoài ra, theo kế hoạch, TVN sẽ thực hiện xong quyết toán cổ phần hóa trong Q2/2021, mở đường cho việc thoái vốn tại các công ty con, công ty liên kết của TVN để có nguồn vốn tái đầu tư và tiến tới thoái vốn nhà nước tại công ty mẹ TVN. Tuy nhiên, công ty vẫn đang tiếp tục phải xử lý các vấn đề tồn đọng tại công ty con là CTCP Gang thép Thái Nguyên (TIS – Upcom) và công ty liên kết là CT TNHH Khoáng sản và Luyện Kim Việt Trung.

Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán Online, nhận ngay nhiều ưu đãi lớn từ TCBS

Nhận định cổ phiếu TVN Bán @6 Khó khăn chung của ngành thép khiến lợi nhuận từ công ty con, công ty liên kết tiếp tục suy giảm so với cùng kỳ. Sự mở rộng công suất của các doanh nghiệp đầu ngành cũng như hết hạn thuế tự vệ đối với sản phẩm thép dài cũng là yếu tố khiến cạnh tranh trong ngành càng thêm gay gắt.