Cổ phiếu TAR: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

TAR: Công ty Cổ phần Nông nghiệp Công nghệ cao Trung An (HNX)

Nhận định cổ phiếu TAR Chờ mua Kết thúc Q1/2023, Doanh thu thuần và LNST cổ đông công ty mẹ lần lượt là 898 tỷ đ (-6% YoY) và 7.8 tỷ đ (-69% YoY). Doanh thu xuất khẩu đạt 307 tỷ đ (+42% YoY), tỷ trọng doanh thu xuất khẩu trong tổng doanh thu của TAR tăng lên 34% từ mức 23% trong năm ngoái. Thời điểm hiện tại, giá gạo xuất khẩu của các quốc gia như Việt Nam, Ấn Độ và Thái Lan đồng loạt giảm nhẹ khi nhu cầu trên thị trường tạm thời hạ nhiệt. Tuy nhiên, giá gạo xuất khẩu khu vực châu Á dự kiến tiếp tục neo tại vùng giá cao này khi nguồn cung gạo tại nhiều quốc gia giảm và nhu cầu nhập khẩu lương thực trên toàn cầu vẫn ở mức cao.

Đánh giá cổ phiếu TAR Chờ bán Lũy kế 9T/2022, Doanh thu thuần và LNST cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 2,222 tỷ đ (+14% YoY) và 47 tỷ đ (-11% YoY), biên lãi gộp duy trì ở mức 9% so với cùng kỳ. Lợi nhuận có sự sụt giảm so với cùng kỳ do hoạt động xuất khẩu dần trở nên kém sôi động. Áp lực cạnh tranh từ các thương hiệu gạo nội địa cũng như đơn hàng trong nước và xuất khẩu giảm khiến tồn kho tăng cao.

Phân tích cổ phiếu TAR Chờ mua Lũy kế 6T/2022, doanh thu thuần và LNST lần lượt là 1,723 tỷ đồng (+40% YoY, đạt 49% kế hoạch) và 51 tỷ đồng (+162% YoY, đạt 46% kế hoạch). Biên lãi cải thiện lên 10% từ mức 8% năm 2021 nhờ định hướng phát triển gạo thương hiệu với 2 dòng sản phẩm chính là Gạo sạch Trung An và Gạo hữu cơ Trung An. Triển vọng trung dài hạn đến từ kế hoạch mở rộng vùng nguyên liệu, hoàn thiện chuỗi giá trị nông nghiệp.

Nhận định cổ phiếu TAR Chờ mua Triển vọng tích cực đến từ: (1) Duy trì tồn kho lớn để đón đầu xu hướng tăng giá gạo trước nguy cơ thiếu lương thực toàn cầu; (2) Bắt kịp xu hướng phát triển gạo hữu cơ thu hút các thị trường khó tính như Châu Âu; (3) Kế hoạch phát triển vùng nguyên liệu chất lượng cao tại vùng tứ giác Long Xuyên giai đoạn 2021-2025, mục tiêu xuất 1 triệu tấn gạo với kim ngạch tối thiểu 800 triệu USD/năm.

Đánh giá cổ phiếu TAR Chờ mua Doanh thu thuần và LNST Q1/2022 lần lượt là 958 tỷ đồng (+119% YoY, đạt 27% kế hoạch 2022) và 27 tỷ đồng (+692% YoY, đạt 25% kế hoạch). Triển vọng tích cực trong những tháng tới nhờ: (1) Thị trường xuất khẩu gạo đang trở nên sôi động từ tháng 5; (2) Tập trung xuất khẩu gạo cao cấp, giá xuất vào EU ~ 1,000 USD/tấn, cao gần gấp đôi so với gạo thông thường; (3) Đầu tư mảng gạo thương hiệu, góp phần cải thiện biên lãi

Đánh giá cổ phiếu TAR Chờ bán Lũy kế 9T/2022, Doanh thu thuần và LNST cổ đông công ty mẹ lần lượt đạt 2,222 tỷ đ (+14% YoY) và 47 tỷ đ (-11% YoY), biên lãi gộp duy trì ở mức 9% so với cùng kỳ. Lợi nhuận có sự sụt giảm so với cùng kỳ do hoạt động xuất khẩu dần trở nên kém sôi động. Áp lực cạnh tranh từ các thương hiệu gạo nội địa cũng như đơn hàng trong nước và xuất khẩu giảm khiến tồn kho tăng cao.

Nhận định cổ phiếu TAR Chờ mua Lũy kế 6T/2022, doanh thu thuần và LNST lần lượt là 1,723 tỷ đồng (+40% YoY, đạt 49% kế hoạch) và 51 tỷ đồng (+162% YoY, đạt 46% kế hoạch). Biên lãi cải thiện lên 10% từ mức 8% năm 2021 nhờ định hướng phát triển gạo thương hiệu với 2 dòng sản phẩm chính là Gạo sạch Trung An và Gạo hữu cơ Trung An. Triển vọng trung dài hạn đến từ kế hoạch mở rộng vùng nguyên liệu, hoàn thiện chuỗi giá trị nông nghiệp.

Phân tích cổ phiếu TAR Chờ mua Triển vọng tích cực đến từ: (1) Duy trì tồn kho lớn để đón đầu xu hướng tăng giá gạo trước nguy cơ thiếu lương thực toàn cầu; (2) Bắt kịp xu hướng phát triển gạo hữu cơ thu hút các thị trường khó tính như Châu Âu; (3) Kế hoạch phát triển vùng nguyên liệu chất lượng cao tại vùng tứ giác Long Xuyên giai đoạn 2021-2025, mục tiêu xuất 1 triệu tấn gạo với kim ngạch tối thiểu 800 triệu USD/năm.

Nhận định Cổ phiếu TAR: BÁN@37,500 Lũy kế 9T/2021 doanh thu đạt 1,954 tỷ đồng (-7%YoY) và LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 52 tỷ đồng (-33%YoY) do ảnh hưởng của dịch Covid-19 làm ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Tiềm năng tăng trưởng tốt đến từ 1) diện tích cánh đồng lớn lên tới 20,000 ha và đang được tiếp tục mở rộng 2) kiểm soát tốt chất lượng sản phẩm. Tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng trưởng hơn 75% (P/E~28.4x) so với khuyến nghị MUA của chúng tôi vào ngày 22/02/2021; nhà đầu tư có thể xem xét chốt lời.

TAR chia cổ tức: Ngày 16/7 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 19/7. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 10%, tương đương TAR sẽ phát hành thêm gần 4,2 triệu cổ phiếu mới trong đợt này.

Phân tích cổ phiếu TAR Mua @22.5 Năm 2020 doanh thu đạt 2,713 tỷ đồng (+47.6% yoy) và LNST đạt 84 tỷ đồng (+46.5% yoy). Tiềm năng tăng trưởng tốt đến từ 1) diện tích cánh đồng lớn lên tới 20,000 ha và đang được tiếp tục được mở rộng 2) kiểm soát tốt chất lượng sản phẩm và 3) hưởng lợi từ hiệp định EVFTA cho phép các doanh nghiệp xuất khẩu lúa gạo sang EU với thuế suất 0% và tổng quota 80,000 tấn.

Đánh giá cổ phiếu TAR Mua @22.3 Tiềm năng tăng trưởng tốt đến từ 1) diện tích cánh đồng lớn lên tới 20,000 ha và đang tiếp tục được mở rộng 2) kiểm soát tốt chất lượng sản phẩm và 3) hưởng lợi từ hiệp định EVFTA cho phép các doanh nghiệp xuất khẩu lúa gạo sang EU với thuế suất 0% và tổng quota 80,000 tấn

Nhận định cổ phiếu TAR Chờ mua Hoạt động kinh doanh của Q3 chưa đạt như kỳ vọng do giá lúa gạo trong nước tăng cao ảnh hưởng tới các đơn hàng xuất khẩu, lũy kế 9 tháng 2020 doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 2,101 tỷ đồng (+65% yoy) và 78 tỷ đồng (+500% yoy). Tiềm năng tăng trưởng tốt đến từ 1) diện tích cánh đồng lớn lên tới 20,000 ha và đang được tiếp tục được mở rộng 2) kiểm soát tốt chất lượng sản phẩm và 3) hưởng lợi từ hiệp định EVFTA cho phép các doanh nghiệp xuất khẩu lúa gạo sang EU với thuế suất 0% và tổng quota 80,000 tấn

Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Cách mở tài khoản chứng khoán Techcombank Online, nhận ngay nhiều ưu đãi lớn từ TCBS

26/08/2020 Phân tích cổ phiếu TAR Mua @21.5 Doanh thu và lợi nhuận 6 tháng 2020 tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái nhờ đi vào hoạt động Nhà máy số 6. Tiềm năng tăng trưởng tốt đến từ 1) chủ động nguyên vật liệu đầu vào với diện tích cánh đồng lớn lên tới 20,000 ha và đang được tiếp tục được mở rộng 2) kiểm soát tốt chất lượng sản phẩm và 3) hưởng lợi từ hiệp định EVFTA cho phép các doanh nghiệp xuất khẩu lúa gạo sang EU với thuế suất 0% và tổng quota 80,000 tấn

03/07/2020 Nhận định cổ phiếu TAR Mua @19.6 Kế hoạch doanh thu và lợi nhuận năm 2020 đều tăng 90% nhờ vào việc hợp nhất Công ty Cổ phần Trung An Kiên Giang. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng của công ty còn nhiều nhờ vào (1) hiệp định EVFTA có hiệu lực từ năm 2020 (2) TAR đã bắt đầu mở rộng thị trường miền Bắc (3) gia tăng công suất sản xuất khi nhà máy 6 ở Cần Thơ đi vào hoạt động.