Cổ phiếu ORS: BÁN@23,300 Kết quả quý 2/2021 được dự báo tăng trưởng khả quan so với cùng kỳ năm ngoái nhờ thanh khoản thị trường ở mức cao. Công ty đang thực hiện tăng vốn bằng cách phát hành cho cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 1:1 với giá phát hành 10,000đ/cp. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã gấp 3 lần mức giá đầu năm. P/E và P/B forward ước đạt 38.1x và 2.6x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.
Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Kỳ vọng KQKD Q2/2021 tiếp tục cải thiện so với Q2/2020 nhờ vào việc khôi phục hoạt động kinh doanh trên kênh OTC. Tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn cao nhờ vào việc (1) nâng cấp các dây chuyền sản xuất hiện hữu để gia tăng thị phần bán hàng ở kênh ETC kể từ 2021 (2) xây dựng nhà máy Beta-Lactam đạt chuẩn GMP và (3) mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh. Cổ phiếu có xu hướng tích lũy ở vùng giá hiện tại.
Cổ phiếu PPC: CHỜ MUA Quý 2/2021, doanh thu đạt 1,219 tỷ đồng (-46% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 120 tỷ đồng (-57% yoy), chủ yếu do sản lượng huy động thấp, cùng với đó là giá than tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp. Hoạt động kinh doanh năm 2021 dự kiến khó có sự tăng trưởng do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo và thủy điện. Tuy nhiên, PPC là doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, đã hết nợ vay, tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức tốt (~7%), phù hợp với nhà đầu tư theo trường phái an toàn, thận trọng.
Cổ phiếu OCB: CHỜ MUA OCB đã ứng dụng công nghệ nên chỉ số chi phí trên thu nhập (CIR) giảm nhiều, chất lượng tài sản cũng đang được cải thiện. Thỏa thuận hợp tác chiến lược với Ngân hàng Aozora của Nhật Bản từ tháng 6/2020 cũng hỗ trợ chiến lược kinh doanh, bán lẻ, quản lý rủi ro và ngân hàng số. Tỷ lệ P/B là 1.3x, thấp hơn ngành 2.0x. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để tìm điểm giải ngân phù hợp.
Cổ phiếu DRI: CHỜ MUA Kết quả Quý 2/2021 tích cực do tiếp tục hưởng lợi từ việc giá cao su tự nhiên đang duy trì ở mức cao: doanh thu đạt 118 tỷ (tăng 30% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 33 tỷ trong khi cùng kỳ lỗ 26 tỷ. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh 6 tháng cuối năm có thể bị tác động bởi tình hình dịch bệnh Covid-19 đang quay trở lại trên toàn thế giới, làm giảm quy mô sản xuất và ảnh hưởng tiêu cực tới nhu cầu mủ cao su. Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA từ tháng 2/2021 và tháng 4/2021 và đang ở vùng giá khá hợp lý với kỳ vọng hiện tại, P/E forward năm 2021 ~8.8x, nhà đầu tư theo dõi diễn biến giá cao su sắp tới để đưa ra quyết định đầu tư.
Cổ phiếu BCC: CHỜ BÁN. Triển vọng kinh doanh của Công ty khó khăn do ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19 và sự canh tranh quyết liệt của thị trường xi măng khu vực miền Bắc và miền Trung. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp nhưng hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty không cao ROE và ROA lần lượt chỉ ở mức 7.3% và 3.5%. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời dần cổ phiếu.
Cổ phiếu D2D: CHỜ BÁN Doanh thu quý II/2021 đạt 109 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 61 tỷ đồng (lần lượt tăng 60% và giảm 40% so với cùng kỳ, chủ yếu do hụt nguồn thu từ lãi tiền gửi). Triển vọng kinh doanh trong tương lai khó có tăng trưởng mạnh do công ty không có dự án gối đầu đáng kể.
Cổ phiếu POW: CHỜ BÁN Sản lượng điện được huy động trong tháng 6 giảm do dịch bệnh Covid tái bùng phát tại khu vực phía nam. Lũy kế 6T/2021, sản lượng đạt 9,500 tr.kWh (-12% yoy) & doanh thu là 15,386 tỷ đ (-5% yoy). Biên lợi nhuận bị ảnh hưởng do giá nguyên vật liệu đầu vào là khí & than tăng và sản lượng nhiệt điện & giá bán điện giảm sút do nguồn thủy điện và năng lượng tái tạo đang dồi dào. Các kế hoạch thoái vốn tại 8 đơn vị thành viên sẽ tạo nguồn tiền trong dài hạn để đầu tư các dự án NT3,4.