Thẻ: DHG

Cổ phiếu DHG – Nhận định Phân tích Đánh giá CP DHG

Phân tích cổ phiếu DHG Chờ mua Cổ phiếu DHG đã điều chỉnh giảm gần 17% trong khoảng 2 tháng qua. Tại mức PE cho cả năm 2023 khoảng 13x, DHG đang định giá hấp dẫn cho một doanh nghiệp đầu ngành dược, tài chính lành mạnh, hiệu quả hoạt động không ngừng nâng cao trong những năm gần đây.

Đánh giá cổ phiếu DHG Chờ mua CTCP Dược Hậu Giang vừa công bố BCTC Q2/23, với DT và LNST 6T đầu năm đạt lần lượt 2,381 tỷ và 624 tỷ, tương ứng mức tăng trưởng 9% và 27% yoy. Chúng tôi đánh giá đây là kết quả khá khả quan trong bối cảnh nền cao của năm 2022 khi Covid quay trở lại, đã thúc đẩy rất tốt doanh số qua kênh bán lẻ nhà thuốc. Tại mức PE cho cả năm 2023 khoảng 13.6x, DHG đang định giá hấp dẫn cho một doanh nghiệp đầu ngành dược, tài chính lành mạnh, hiệu quả hoạt động không ngừng nâng cao trong những năm gần đây.

Định giá cổ phiếu DHG Chờ mua DHG hiện có định giá hấp dẫn cho một doanh nghiệp đầu ngành dược, có tiềm năng phát triển rất lớn nhờ (1) dư địa tại thị trường Việt Nam và (2) nguồn lực mạnh mẽ của cổ đông sở hữu 51% cổ phần là tập đoàn Taisho – thuộc nhóm những công ty sản xuất dược phẩm lớn nhất Nhật Bản và thế giới. Tuy nhiên cổ phiếu thường xuyên có thanh khoản thấp.

Nhận định cổ phiếu DHG Chờ mua Công ty đặt kế hoạch doanh thu và LNTT 2023 lần lượt ở mức 5,000 tỷ đ và 1,130 tỷ đ, tương ứng +19% và +33% so với KH2022. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan nhờ vào việc đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.

Phân tích cổ phiếu DHG Chờ mua Doanh thu và LNST Q3/2022 đạt mức 1,162 tỷ đ và 262 tỷ đ, tương ứng với tăng trưởng 23% và 30% yoy nhờ phục hồi hoạt động kinh doanh, kiểm soát tốt hàng tồn kho và chi phí vận hành. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan nhờ vào việc đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.

Đánh giá cổ phiếu DHG Chờ mua Doanh thu và LNST Q2/2022 đạt mức 1,119 tỷ đồng và 235 tỷ đồng, tương ứng với tăng trưởng 18% và 17% yoy nhờ phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh so vơi cùng kỳ năm trước chịu ảnh hưởng bởi dịch Covid-19. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan nhờ vào việc đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.

Định giá cổ phiếu DHG Chờ mua Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan nhờ vào việc đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Cổ phiếu vẫn đang trong xu hướng điều chỉnh ngắn hạn, nhà đầu tư nên quan sát thêm để lựa chọn điểm giải ngân phù hợp hơn.

Nhận định cổ phiếu DHG Chờ mua Doanh thu và LNST Q1/2022 đạt mức 1,065 tỷ đ và 255 tỷ đ, tương ứng với tăng trưởng 4.7% và 25.2% yoy nhờ vào sự tăng trưởng từ các nhóm sản phẩm dinh dưỡng và thuốc điều trị Covid. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan nhờ vào việc đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.

Phân tích cổ phiếu DHG Chờ mua Doanh nghiệp đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận 2022 ở mức 4,220 tỷ đồng và 853 tỷ đồng, tương ứng với tăng trưởng 5% và 10% so với 2021. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Ngày 1/4/2022 là ngày GDKHQ để nhận cổ tức tiền mặt 2021 3,500đ/cp, được thanh toán vào ngày 15/4/2022 (tương ứng với tỷ suất cổ tức 3.2%).

Phân tích Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Doanh thu và LNTST 2021 đạt mức 4,003 tỷ đ và 776 tỷ đ, tương ứng với tăng trưởng 7% và 5% yoy. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Ngày 14/2/2022 là ngày GDKHQ để tham dự ĐHCĐ thường niên của doanh nghiệp.

Phân tích Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Dự báo KQKD Q4/2021 tương đối tích cực nhờ vào việc (1) sản lượng bán hàng gia tăng mạnh vào các tháng cuối năm và (2) doanh nghiệp đã phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh sau các đợt giãn cách. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Tuy nhiên, cổ phiếu có xu hướng tăng nóng thời gian gần đây, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn hơn.

Nhận định Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Dự báo KQKD Q4/2021 tương đối tích cực nhờ vào việc (1) sản lượng bán hàng gia tăng mạnh vào các tháng cuối năm và (2) doanh nghiệp đã phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh sau các đợt giãn cách. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.

Nhận định Cổ phiếu DHG Chờ mua Doanh thu và LNST Q3/2021 đạt 944 tỷ đồng và 201 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng 9% và 7% yoy nhờ vào việc đẩy mạnh bán hàng trên kênh OTC và hưởng lợi từ nhóm thuốc ho, giảm đau, hạ sốt. Dự kiến KQKD Q4/2021 tiếp tục khả quan nhờ vào việc (1) sản lượng bán hàng thường gia tăng mạnh vào các tháng cuối năm và (2) doanh nghiệp đã phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh sau các đợt giãn cách. Tiềm năng trong trung-dài hạn còn nhiều do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư và nâng cấp hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.

Đánh giá Cổ phiếu DHG Chờ bán Tăng trưởng trong Q3/2021 có thể chậm lại so với 6T/2021 do ảnh hưởng kéo dài của dịch Covid-19 lên hoạt động sản xuất và bán hàng qua kênh OTC. Tiềm năng trong trung hạn cao nhờ vào việc (1) nâng cấp các dây chuyền sản xuất hiện hữu để gia tăng thị phần bán hàng ở kênh ETC kể từ 2021 (2) xây dựng nhà máy Beta-Lactam đạt chuẩn GMP và (3) mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Tuy nhiên, cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh sau giai đoạn tăng nóng vừa qua.

Phân tích Cổ phiếu DHG Chờ mua Lũy kế 6T/2021 doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 948 tỷ đồng và 200 tỷ đồng, tương ứng với tăng trưởng 16% và 8% so với 6T/2020 nhờ vào việc khôi phục hoạt động kinh doanh trên kênh OTC. Tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn cao nhờ vào việc (1) nâng cấp các dây chuyền sản xuất hiện hữu để gia tăng thị phần bán hàng ở kênh ETC kể từ 2021 (2) xây dựng nhà máy Beta-Lactam đạt chuẩn GMP và (3) mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh. P/E tương đối hấp dẫn so với trung bình ngành. Tuy nhiên, cổ phiếu vẫn đang trong xu hướng tích lũy ở vùng giá hiện tại.

Nhận định Cổ phiếu DHG Chờ mua Kỳ vọng KQKD Q2/2021 tiếp tục cải thiện so với Q2/2020 nhờ vào việc khôi phục hoạt động kinh doanh trên kênh OTC. Tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn cao nhờ vào việc (1) nâng cấp các dây chuyền sản xuất hiện hữu để gia tăng thị phần bán hàng ở kênh ETC kể từ 2021 (2) xây dựng nhà máy Beta-Lactam đạt chuẩn GMP và (3) mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh. Cổ phiếu có xu hướng tích lũy ở vùng giá hiện tại.

 Đánh giá Cổ phiếu DHG Chờ mua Tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn cao nhờ vào việc (1) nâng cấp các dây chuyền sản xuất hiện hữu để gia tăng thị phần bán hàng ở kênh ETC kể từ 2021 (2) xây dựng nhà máy Beta-Lactam đạt chuẩn GMP và (3) mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh. Cổ phiếu có xu hướng tích lũy ở vùng giá hiện tại.

Cổ phiếu DHG Chờ mua Q1/2021 doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 1,107 tỷ đồng và 204 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng lần lượt 19% và 15% so với Q1/2020 nhờ vào việc khôi phục hoạt động kinh doanh trên kênh OTC. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ vào việc (1) doanh nghiệp tiến hành nâng cấp hệ thống nhà máy sản xuất thuốc theo tiêu chuẩn GMP trong năm 2021 và (2) mở rộng xuất khẩu sang thị trường Nhật Bản. Doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, tuy nhiên, cổ phiếu có xu hướng tích lũy ở vùng giá hiện tại.

Phân tích Cổ phiếu DHG Chờ mua Kỳ vọng biên lợi nhuận gộp Q4/2020 tiếp tục được cải thiện so với cùng kỳ nhờ vào việc tận dụng nguồn nguyên vật liệu giá rẻ trong năm 2020. Trong trung hạn, việc mở rộng xuất khẩu sang thị trường Nhật Bản là động lực giúp công ty tăng trưởng. Doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh.

Nhận định Cổ phiếu DHG Chờ mua Mặc dù lũy kế 9T/2020 doanh thu giảm 3% so với cùng kỳ, lợi nhuận gộp và lợi nhuận trước thuế tăng lần lượt 8% và 22% so với cùng kỳ nhờ vào (1) chính sách kiểm soát hàng tồn kho hiệu quả, tận dụng được nguồn NVL giá rẻ trong H1/2020 (2) kiểm soát tốt chi phí hoạt động và (3) tăng hiệu quả sử dụng vốn. Trong trung hạn, việc mở rộng xuất khẩu sang thị trường Nhật Bản là động lực giúp công ty tăng trưởng. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy cổ phiếu có xu hướng tích lũy tại vùng giá hiện tại.

Đánh giá DHG Mua @100 Kỳ vọng kết quả kinh doanh H2/2020 sẽ tiếp tục cải thiện so với H1/2020. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, cấu trúc vốn sạch và xu hướng biên lợi nhuận gộp được cải thiện theo thời gian nhờ chính sách quản lý hàng tồn kho tương đối hiệu quả. Trong trung hạn, việc mở rộng xuất khẩu sang thị trường Nhật Bản là động lực giúp công ty tăng trưởng. Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy giá cổ phiếu đang bước vào xu hướng tăng, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân ở thời điểm hiện tại.

Phân tích DHG Bán @92.8 Mặc dù doanh thu lũy kế 6T/2020 giảm 4%, lợi nhuận trước thuế tăng 16% nhờ vào việc cải thiện biên lợi nhuận gộp do áp lực khan hiếm nguồn cung NVL từ Trung Quốc trong Q2/2020 đã giảm và công ty kiểm soát tương đối tốt chi phí. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh trong ngắn và trung hạn được dự báo đi ngang do tính bão hòa của mảng thuốc OTC. P/E cao so với ngành.

Nhận định DHG Bán @92.5 Công ty hưởng lợi từ dịch bệnh trong Q1/2020, nhưng tiềm năng tăng trưởng dài hạn hạn chế do: (1) kênh OTC, vốn là thế mạnh của DHG, sẽ bị ảnh hưởng trong bối cảnh bảo hiểm y tế phổ cập khiến một bộ phận người tiêu dùng chuyển sang mua thuốc từ kênh bệnh viện và (2) yêu cầu về bán thuốc kháng sinh qua OTC bị thắt chặt, kìm hãm sự tăng trưởng doanh thu.

Đánh giá DHG Bán @85 Doanh thu chững lại do: (1) kênh OTC, vốn là thế mạnh của DHG, sẽ bị ảnh hưởng trong bối cảnh bảo hiểm y tế phổ cập khiến một bộ phận người tiêu dùng chuyển sang mua thuốc từ kênh bệnh viện và (2) yêu cầu về bán thuốc kháng sinh qua OTC bị thắt chặt, kìm hãm sự tăng trưởng doanh thu; ngoài ra, biên lợi nhuận bị bào mòn do giá API từ Trung Quốc gia tăng.

Đăng bởi bởi

Đánh giá cổ phiếu CTR, DHG, BWE

Đánh giá cổ phiếu CTR: CHỜ MUA Cập nhật kết quả kinh doanh tháng 4 năm 2024, Công ty đạt 984 tỷ đ (+8% YoY) và LNTT đạt 51 tỷ đ (+1% YoY) Chúng tôi đánh giá Công ty vẫn sẽ tiếp tục đà tăng trưởng cả về doanh thu và lợi nhuận trong các quý tiếp theo tuy nhiên điều này, theo đánh giá của chúng tôi, đã một phần phản ánh vào giá của cổ phiếu ở nhịp tăng vừa qua, hiện cổ phiếu đang được giao dịch ở mức định giá P/E forward ~25.4x (cao hơn so với mức P/E trung bình dài hạn của cổ phiếu 18.x). Bên cạnh đó, tốc độ tăng trưởng của Công ty đang có dấu hiệu chững lại trong thời gian gần đây nên theo chúng tôi, với mức giá như hiện tại của Cổ phiếu, nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát thêm

Đánh giá cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Q1/2024 doanh thu và LNST đạt tương ứng 1,259 tỷ đồng (+2.4% yoy) và 222 tỷ đồng (-38.4% yoy). Năm 2024, DHG đặt ra kế hoạch tăng trưởng nhẹ với doanh thu 5,200 tỷ đồng (+4% yoy) và LNST 1,080 tỷ đồng (+3% yoy). Chúng tôi đánh giá DHG có tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ việc đưa nhà máy betalactam tại Hậu Giang đi vào hoạt động trong Q2/2024 và kế hoạch nâng cấp 05 dây chuyển sản xuất đạt chuẩn EU-GMP vào năm 2025. Tuy nhiên, cổ phiếu đang được giao dịch với P/E 17.x, theo chúng tôi là cao so với trung bình 5 năm là 15.x, Lưu ý: cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Đánh giá cổ phiếu BWE: CHỜ BÁN Trong tháng 4/2024, doanh thu và LNST lần lượt ở mức 336 tỷ đồng (+5% YoY) và 60 tỷ đ (-9% YoY). Lưu ý rằng KQKD này chưa bao gồm ~173 tỷ đồng doanh thu từ hoạt động xử lý chất thải và nước thải do lệch kỳ nghiệm thu với UBND, nếu tính cả phần doanh thu này, HĐKD của BWE kỳ vọng sẽ tăng trưởng ấn tượng ở 2 chữ số. Cổ phiếu đã được khuyến nghi MUA ở vùng giá 36,000 đ/cp (đã bao gồm điều chỉnh sự kiện chia cổ tức bằng cổ phiếu) trong T3/2024 (+16%), NĐT nên tiếp tục nắm giữ cổ phiếu.

Đăng bởi bởi

Lịch chia cổ tức DHG – Phát hành thêm cổ phiếu DHG

CTCP Dược Hậu Giang (Mã DHG): Ngày 11/5/2023 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách nhận cổ tức bằng tiền năm 2022 tỷ lệ 35% (1 cổ phiếu được nhận 3.500 đồng). Ngày thanh toán là 19/5/2023.

Ngày 11/5 tới đây CTCP Dược Hậu Giang (mã chứng khoán DHG) sẽ chốt danh sách cổ đông trả cổ tức năm 2022 bằng tiền. Tỷ lệ chi trả 35%, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được nhận về 3.500 đồng. Thời gian thanh toán 19/5/2023.

Như vậy với hơn 130,7 triệu cổ phiếu đang niêm yết và lưu hành, Dược Hậu Giang sẽ chi khoảng 457 tỷ đồng trả cổ tức đợt này cho cổ đông.

Năm 2022 Dược Hậu Giang đạt 4.676 tỷ đồng doanh thu, tăng 16,8% so với năm 2021. Nhờ tiết giảm chi phí, lợi nhuận trước thuế đạt 1.100 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 988 tỷ đồng, tăng 27,2% so với số lãi 777 tỷ đồng đạt được năm 2021. EPS đạt 7.318 đồng. Đây cũng là mức doanh thu và lợi nhuận kỷ lục công ty đạt được.

ĐHĐCĐ thường niên năm 2023 của Dược Hậu Giang đã thông qua phương án phân phối lợi nhuận, trong đó dành 457 tỷ đồng trả cổ tức năm 2022; trích quỹ khen thưởng phúc lợi gần 30 tỷ đồng; quỹ hoạt động của HĐQT 2 tỷ đồng và phần còn lại hơn 499 tỷ đồng bổ sung quỹ đầu tư phát triển.

Đăng bởi bởi

Lịch chia cổ tức – Phát hành thêm cổ phiếu CTS, TOS, VWS, TVB, NAV, HAM, THS, SEA, PJC, STC, DHG, VUA

Ngày 28/3/2021: CTS

CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam (mã chứng khoán CTS) chốt danh sách cổ đông phát hành hơn 8,5 triệu cổ phiếu trả cổ tức cho cổ đông. Tỷ lệ phát hành 8%, tương ứng cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận về 8 cổ phiếu mới. Giá trị phát hành theo mệnh giá hơn 85 tỷ đồng.

Đây là số cổ tức thực hiện trả từ lợi nhuận sau thuế, trích và chi trả cổ tức năm 2018, toàn bộ lợi nhuận sau thuế và trích quỹ năm 2019 và một phần lợi nhuận sau thuế và trích quỹ năm 2020 của công ty theo phương án phát hành đã được Đại hội cổ đông bất thường năm 2022 thông qua.

Ngày 29/3/2022: TOS, VWS

CTCP Dịch vụ biển Tân Cảng (TOS): Ngày 30/3 – ngày ĐKCC nhận cổ tức bằng tiền tỷ lệ 25%. Thời gian thanh toán 8/4/2022.

CTCP Nước và môi trường Việt Nam (VWS) chi tạm ứng cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 10%. Thời gian thanh toán 8/4/2022.

Ngày 30/3/2022: TVB, NAV, HAM, THS

CTCP Chứng khoán Trí Việt (TVB) chi tạm ứng cổ tức đợt 2/2021 bằng tiền tỷ lệ 10%. Thời gian thanh toán 21/4/2022.

CTCP Nam Việt (NAV) chi tạm ứng cổ tức đợt 2/2021 bằng tiền tỷ lệ 8%.Thời gian thanh toán 22/4/2022. Đồng thời công ty cũng chốt danh sách cổ đông tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022.

CTCP Vật tư Hậu Giang (HAM) chi tạm ứng cổ tức đợt 2/2021 bằng tiền tỷ lệ 5%. Thời gian thanh toán 21/4/2022. Đồng thời công ty cũng chốt danh sách cổ đông tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022.

CTCP Thanh Hoa Sông Đà (THS) chi tạm ứng cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 10%. Thời gian thanh toán 12/4/2022.

Ngày 31/3/2022: SEA, PJC, STC

Ngày 31/3 là ngày giao dịch không hưởng quyền để Tổng Công ty Thủy sản Việt Nam – CTCP (SeaProdex – mã chứng khoán SEA) chốt danh sách cổ đông chi tạm ứng cổ tức năm 2021 bằng tiền. Tỷ lệ thanh toán 95%, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được nhận về 9.500 đồng. Như vậy với 125 triệu cổ phiếu đang lưu hành, SeaProdex sẽ chi khoảng 1.200 tỷ đồng tạm ứng cổ tức đợt này cho cổ đông. Thời gian thanh toán 27/4/2022. Đồng thời công ty cũng chốt danh sách cổ đông tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022.

BCTC ghi nhận năm 2021 doanh thu công ty đạt 150 tỷ đồng, giảm 9,4% so với năm trước đó. Tuy vậy lợi nhuận sau thuế lại tăng gấp 23 lần cùng kỳ, lên 1.414 tỷ đồng. Số lãi này phần lớn đến từ doanh thu tài chính – là khoản cổ tức được nhận từ Thức ăn gia súc Proconco.

CTCP Thương mại và vận tải Petrolimex Hà Nội (PJC) chi tạm ứng cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 15%. Thời gian thanh toán 12/4/2022. Đồng thời công ty cũng chốt danh sách cổ đông tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022.

CTCP Sách và thiết bị trường học Thành phố Hồ Chí Minh (STC) chi tạm ứng cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 14%. Thời gian thanh toán 12/4/2022. Đồng thời công ty cũng chốt danh sách cổ đông tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022.

Ngày 1/4/2022: DHG, VUA

Ngày 1/4 là ngày giao dịch không hưởng quyền để đây CTCP Dược Hậu Giang (mã chứng khoán DHG) chốt danh sách cổ đông chi trả cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 35%. Thời gian thanh toán 15/4/2022. Như vậy với gần 130,75 triệu cổ phiếu đang niêm yết và lưu hành, Dược Hậu Giang sẽ chi khoảng 457 tỷ đồng trả cổ tức đợt này cho cổ đông.

Kết quả kinh doanh, năm 2021 của Dược Hậu Giang đạt 4.003 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 10,7% so với năm 2020. Lợi nhuận trước thuế còn 865 tỷ đồng, hoàn thành và vượt nhẹ hơn 1% chỉ tiêu lợi nhuận được giao cho cả năm (853 tỷ đồng). Lợi nhuận sau thuế đạt 776 tỷ đồng, tăng 5,1% so với lợi nhuận đạt được năm 2020.

CTCP Chứng khoán Stanley Brothers (VUA) chi trả cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 5%. Thời gian thanh toán 19/4/2022.

Đăng bởi bởi

Lịch chia cổ tức – Phát hành thêm cổ phiếu DHG, TVB, VUA, PJC, THS, MCC, TSC

DHG – CTCP Dược Hậu Giang – Ngày 01/4 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 04/4. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 35%, thanh toán bắt đầu từ ngày 15/4/2022.

CTCP Chứng khoán Trí Việt (TVB): Ngày 31/3 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức đợt 2/2021 bằng tiền tỷ lệ 10% (01 cổ phiếu nhận 1.000 đồng). Thời gian thanh toán 21/4/2022.

CTCP Chứng khoán Stanley Brothers (VUA): Ngày 4/4 – ngày ĐKCC nhận cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 5% (01 cổ phiếu nhận 500 đồng). Thời gian thanh toán 19/4/2022.

CTCP Thương mại và vận tải Petrolimex Hà Nội (PJC): Ngày 1/4 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 15% (01 cổ phiếu nhận 1.500 đồng). Thời gian thanh toán 12/4/2022. Đồng thời công ty cũng chốt danh sách cổ đông tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022.

CTCP Thanh Hoa Sông Đà (THS): Ngày 31/3 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 10% (01 cổ phiếu nhận 1.000 đồng). Thời gian thanh toán 12/4/2022.

CTCP Gạch ngói cao cấp (MCC): Ngày 6/4 – ngày ĐKCC nhận cổ tức năm 2020 bằng tiền tỷ lệ 3,5% (01 cổ phiếu nhận 350 đồng). Thời gian thanh toán 22/4/2022. Đồng thời công ty cũng chốt danh sách cổ đông tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022.

TSC – CTCP Vật tư Kỹ thuật Nông nghiệp Cần Thơ – Sẽ phát hành hơn 49,2 triệu cổ phiếu với tỷ lệ 3:1, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được nhận 1 quyền mua, 3 quyền mua được mua 1 cổ phiếu mới. Giá chào bán 10.000 đồng/cổ phiếu. Nếu phát hành thành công, vốn điều lệ của TSC sẽ tăng từ hơn 1.476 tỷ đồng lên hơn 1.968 tỷ đồng.

TPC – CTCP Nhựa Tân Đại Hưng – Đã thông qua kế hoạch chia cổ tức năm 2021 bằng tiền mặt theo tỷ lệ 7%. Thời gian chi trả từ ngày 15/6/2022.

PDR – CTCP Phát triển bất động sản Phát Đạt – Đã thông qua phương án phát hành trái phiếu đợt 1 năm 2022 với số lượng 3.000 trái phiếu, giá bán bằng mệnh giá là 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị 300 tỷ đồng, kỳ hạn 02 năm, lãi suất 11,2%/năm. Thời gian thực hiện dự kiến trong tháng 3/2022.

VNE – Tổng CTCP Xây dựng điện Việt Nam – Đã thông qua việc thoái vốn toàn bộ hơn 679.000 cổ phần sở hữu tại CTCP Xây dựng điện VNECO 2 (VE2) tương ứng tỷ lệ 31,46%. Giao dịch dự kiến thực hiện theo phương thức thỏa thuận và khớp lệnh trong tháng 3, tháng 4/2022.

BWE – CTCP Nước – Môi trường Bình Dương – Đã thông qua chủ trương mua cổ phần của các CTCP Cấp thoát nước Cần Thơ (CTW), CTCP Cấp nước Cần Thơ 2. Số lượng cổ phần dự kiến mua tương ứng tỷ lệ sở hữu từ trên 20% đến dưới 50% số cổ phần có quyền biểu quyết của các công ty trên.

NT2 – CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 – Ngày 04/4 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức đợt 1 năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 05/4. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 10%, thanh toán bắt đầu từ ngày 18/4/2022.

IDJ – CTCP Đầu tư IDJ Việt Nam – Đã thông qua việc nhận chuyển nhượng 350.000 cổ phần tại CTCP Quản lý khách sạn & Dịch vụ Mandala từ bà Trần Thị Đạt, với giá 10.000 đồng/cổ phần. Qua đó, sở hữu 17,5% vốn tại Dịch vụ Mandala.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu CRE, CTG, DHG, EIB, PNJ, SHI, VSC, C4G, ELC, VNM

Phân tích Cổ phiếu CRE: CHỜ MUA Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 457 tỷ đồng trong năm 2021, tăng trưởng 56% so với năm 2020. Công ty sẽ đẩy mạnh mảng đầu tư thứ cấp trong năm 2022. Việc thị trường bất động sản đã trở lại mạnh mẽ với nhiều dự án được mở bán mới sẽ là động lực tăng trưởng cho CRE trong thời gian tới.

Phân tích Cổ phiếu CTG: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh quý 4/2021 sụt giảm 45% so với cùng kỳ 2020 phù hợp với dự phóng ban đầu của chúng tôi do tỷ lệ nợ xấu gia tăng đẩy chi phí trích lập dự phòng rủi ro tăng gần 8 lần. Mặc dù vậy, chúng tôi cho rằng tình hình kinh doanh của CTG sẽ được cải thiện trong 2022 nhờ một số động lực như sự phục hồi của nền kinh tế sau dịch bệnh COVID, hạch toán khoản thu nhập từ hợp tác với Manulife và một phần các khoản nợ xấu đã trích lập dự phòng có thể được thu hồi. Định giá cổ phiếu ở mức P/B 1.9x, thấp hơn các đối thủ khác trong ngành.

Phân tích Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Doanh thu và LNTST 2021 đạt mức 4,003 tỷ đ và 776 tỷ đ, tương ứng với tăng trưởng 7% và 5% yoy. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Ngày 14/2/2022 là ngày GDKHQ để tham dự ĐHCĐ thường niên của doanh nghiệp.

Phân tích Cổ phiếu EIB: CHỜ MUA Lũy kế 2021 thu nhập lãi thuần đạt 4,709 tỷ đồng (+7.9%YoY), LNST đạt 965 tỷ đồng (-9.8%YoY) do chi phí dự phòng tăng cao. Hiệu quả kinh doanh cải thiện nhẹ với NIM 2.2% (so với 2.1% năm 2020); tỷ lệ nợ xấu giảm từ mức 2.5% xuống còn 2.0%. Triển vọng kinh doanh kỳ vọng được cải thiện sau khi EIB ổn định về cơ cấu cổ đông và đồng thuận xây dựng chiến lược phát triển trong dài hạn.

Phân tích Cổ phiếu PNJ: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh đã bắt đầu khởi sắc trở lại. Lợi nhuận sau thuế từ T11-12/2021 đã tăng trưởng trên 2 chữ số so với cùng kỳ nên lợi nhuận cả năm 2021 vẫn đạt 1,033 tỷ đồng, chỉ giảm nhẹ 3% so với 2020. Nguồn vốn mới từ việc phát hành riêng lẻ sẽ nâng cao năng lực sản xuất và đẩy mạnh phát triển chuỗi. Nhà đầu tư theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm giải ngân cho phù hợp.

Phân tích Cổ phiếu SHI: CHỜ MUA Công ty vừa công bố thông tin về việc niêm yết 50 triệu cổ phiếu phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu và sẽ chính thức giao dịch bổ sung lô cổ phiếu này từ ngày 18/02/2022. Với việc sử dụng toàn bộ số tiền thu về (~500 tỷ đ) để thực hiện dự án Khu công nghiệp Tam Dương (Vĩnh Phúc, quy mô 162 ha), tiềm năng tăng trưởng dài hạn của SHI khá khả quan, kỳ vọng có thể cải thiện đáng kể biên lợi nhuận của công ty trong năm 2022. Năm 2021 vừa qua, công ty đạt kết quả kinh doanh tích cực với doanh thu đạt ~7,000 tỷ đ (+31% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 71 tỷ đ (+60% yoy).

Phân tích Cổ phiếu VSC: CHỜ MUA Trong Q4/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt là 507 tỷ đồng (tăng 10% YoY) và 92 tỷ đồng (tăng 44% YoY). Tình hình tài chính lành mạnh với tiền mặt chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh dồi dào và không sử dụng đòn bẩy. Định giá cổ phiếu hợp lý với chỉ số PE là 13.0x ở mức xấp xỉ mức PE ngành vận tải.

Phân tích Cổ phiếu C4G: CHỜ BÁN Quý 4/2021, doanh thu đạt 517 tỷ đồng (-40% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 10 tỷ đồng (+41% yoy), chủ yếu do bàn giao một số hạng mục thi công có biên lợi nhuận cao hơn so với cùng kỳ. Triển vọng dài hạn khả quan với tổng giá trị hợp đồng chuyển tiếp sang những năm sau khoảng 5,000 tỷ đồng, bao gồm nhiều dự án cao tốc Bắc – Nam. Mặc dù vậy, định giá ở mức cao với P/E ~76.4x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để hạ tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu ELC: CHỜ BÁN Năm 2021, doanh thu đạt 659 tỷ đ (-18% YoY) tuy nhiên lợi nhuận đạt 48 tỷ đ (+51% YoY) chủ yếu do hoàn nhập trích lập dự phòng khoản phải thu. Tiềm năng tăng trưởng đến từ mảng giao thông thông minh tuy nhiên định giá hiện tại của cổ phiếu rất cao (P/E ~ 26.8x), nhà đầu tư cân nhắc hạ tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu VNM: CHỜ BÁN Tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2021 lần lượt là 62,160 tỷ đồng (+2% YoY, đạt 98% kế hoạch) và 11,240 tỷ đồng (-14% YoY, đạt 86% kế hoạch). Triển vọng kinh doanh năm 2022 chưa khởi sắc do ảnh hưởng của dịch Covid làm giảm nguồn cầu, bên cạnh đó, VNM vẫn chưa có kế hoạch đầu tư hay M&A mới trong năm.

Đăng bởi bởi

Kết quả kinh doanh cổ phiếu TDM, DHG, FIR, TNG, HMH 

TDM – CTCP Nước Thủ Dầu Một – Năm 2022, Công ty đặt kế hoạch nước tiêu thụ hơn 71 triệu m3, tăng 12% so với cùng kỳ, tổng doanh thu 510 tỷ đồng, giảm 16% so với cùng kỳ, lợi nhuận trước thuế 246,7 tỷ đồng, giảm 27% so với cùng kỳ và cổ tức dự kiến 13%.

DHG – CTCP Dược Hậu Giang – Năm 2022, DHG đặt chỉ tiêu doanh thu thuần đạt 4.220 tỷ đồng, tăng 5,4% so với doanh thu đạt được năm 2021. Trong khi đó, chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế kỳ vọng đạt 853 tỷ đồng, giảm 1,2% so với thực hiện năm 2021. Ngoài ra, Công ty dự kiến sẽ chia cổ tức tỷ lệ 30% bằng tiền mặt cho cổ đông.

FIR – CTCP Địa ốc First Retail – Đã thông qua việc chuyển nhượng quyền sử dụng đất đối với một số lô đất thuộc Dự án Đầu tư xây dựng nhà ở Khu dân cư An Phú tại TP. Tam kỳ, tỉnh Quảng Nam cho bên nhận chuyển nhượng là CTCP Phát triển hạ tầng Quảng Nam.

TNG – Công ty cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG – Trong tháng 2, tổng doanh thu TNG đạt trên 334 tỷ đồng, tăng 71,6 tỷ đồng so với cùng kỳ năm ngoái, tương đương tăng 27%. Lũy kế 2 tháng đầu năm 2022, tổng doanh thu doanh nghiệp đạt xấp xỉ 852 tỷ đồng, gấp 1,46 lần so với cùng kỳ năm 2021 và gấp 1,66 lần so với cùng kỳ năm 2020.

HMH – CTCP Hải Minh – Đã thông qua dự kiến các chỉ tiêu kinh doanh 2022 với doanh thu gần 109 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 14,9 tỷ đồng.

Đăng bởi bởi

Đánh giá Cổ phiếu MBS, ASM, CCL, DHG, DIG, HDG, POW, PPC, VRE

Đánh giá Cổ phiếu MBS: BÁN@34,300 Dự kiến kết quả kinh doanh Q4/2021 tiếp tục khả quan nhờ thanh khoản trung bình của thị trường vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, mức định giá đã không còn hấp dẫn với P/B 3.1x. Thị trường đang ở vùng rủi ro, nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.

Đánh giá Cổ phiếu ASM: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh Q4/2021 kỳ vọng khả quan khi giá thức ăn cho cá trên thị trường đã tăng mạnh từ Q3/2021, đây là mảng đóng góp hơn 39% doanh thu 9T/2021 của ASM. Bên cạnh đó, mảng xuất khẩu cá tra đang cho thấy những dấu hiệu tích cực đến từ thị trường Nam Mỹ. Các dự án BĐS quy mô lớn và dự án điện năng lượng mặt trời được kỳ vọng đem đến sự bứt phá cho ASM trong tương lai.

Đánh giá Cổ phiếu CCL: CHỜ MUA Trong Q1/2022 Công ty sẽ ký hợp đồng cho thuê 1.5 ha đất và thu về hơn 40 tỷ đồng. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tích cực đến từ dự án Khu đô thị Mekong Centre có quy mô hơn 100 ha với gần 4,000 lô đất nền và các dự án khác tại Sóc Trăng.

Đánh giá Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Doanh nghiệp đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận 2022 ở mức 4,220 tỷ đồng và 853 tỷ đồng, tương ứng với tăng trưởng 6% và 4% so với KH2021. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.

Đánh giá Cổ phiếu DIG: CHỜ MUA Lợi nhuận trước thuế 2021 ước đạt 1.200 tỷ đồng (~83% kế hoạch năm), tăng trưởng 30% YoY, dự kiến chia cổ tức 20%. Công ty cũng công bố mục tiêu 2022, doanh thu và thu nhập khác đạt 4.612 tỷ đồng (+62% YoY), lợi nhuận trước thuế đạt 1.900 tỷ đồng (+59% YoY). Triển vọng trung dài hạn khả quan với việc triển khai nhiều dự án lớn trọng điểm như Long Tân, Nam Vĩnh Yên GĐ2, Bắc Vũng Tàu…

Đánh giá Cổ phiếu HDG: CHỜ MUA Công ty mới đây đã thông qua phương án phát hành 7.5 triệu cổ phiếu để thực hiện quyền mua cổ phần của chứng quyền phát hành kèm trái phiếu năm 2019. Tiềm năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận từ mảng năng lượng lớn khi các dự án Sông Tranh 4, Dak Mi 2 và điện gió 7A đã phát điện thương mại, nâng gấp đôi công suất mảng năng lượng của công ty. Việc giá bất động sản tăng mạnh sẽ có tác động tích cực tới lợi nhuận của hoạt động bất động sản trong thời gian tới.

Đánh giá Cổ phiếu POW: CHỜ MUA Công ty vừa công bố kết quả kinh doanh quý 4/2021 với kết quả lỗ 116 tỷ đồng (cùng kỳ lãi ~1000 tỷ đ), nguyên nhân chủ yếu do sự cố từ nhà máy điện Vũng Áng khiến nhà máy này dừng hoạt động. Lũy kế cả năm 2021, doanh thu công ty ước đạt 25,625 tỷ đ (-14% yoy) và lợi nhuận sau thuế ước đạt 1,917 tỷ đ (-25% yoy). Nhu cầu phụ tải hệ thống dự kiến phục hồi đáng kể trong năm 2022 có thể giúp tình hình kinh doanh các nhà máy điện khởi sắc. Tuy nhiên, theo kế hoạch sản xuất vừa được công bố, POW dự kiến sẽ đại tu 3 nhà máy trong năm 2022 là Cà Mau 1, Đắk Đrinh và Vũng Áng 1 (riêng Vũng Áng 1 vừa đại tu vừa khắc phục sự cố tổ máy xảy ra trong năm 2021). Điều này có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty.

Đánh giá Cổ phiếu PPC: CHỜ MUA Hiện tượng El Nino được dự báo quay trở lại trong năm 2022 có thể là yếu tố thúc đẩy hoạt động kinh doanh của công ty trong giai đoạn tới, khi các nhà máy thủy điện bị giảm sản lượng huy động. Xét về dài hạn PPC là doanh nghiệp có tình hình tài chính lành mạnh, đã hết nợ vay. Ngoài ra, tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức tốt (~7%), phù hợp với nhà đầu tư theo trường phái an toàn, thận trọng.

Đánh giá Cổ phiếu VRE: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh Q4/2021 khó khăn do tình hình dịch Covid-19 vẫn tương đối phức tạp. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn khả quan nhờ độ phủ vaccine ở mức cao và kinh tế phục hồi hậu đại dịch. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp và tiền mặt dồi dào

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu LPB, EVG, DHG, OCB, SHS, VCB, VRE, TIS

Phân tích Cổ phiếu LPB: MUA@21,200 Ngân hàng mới đây đã được nới room tín dụng lên 18.1%. Lũy kế 9T/2021, LPB đạt 2.802 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng 61% so với cùng kỳ 2020 và hoàn thành 87.5% kế hoạch năm. Chất lượng tài sản được cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức thấp khoảng 1.4% và ngân hàng đã xử lý xong trái phiếu VAMC. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá tương đối hấp dẫn với P/B 1.6x so với P/B ngành 2.1x.

Phân tích Cổ phiếu EVG: BÁN@17,000 Hoạt động cốt lõi hiện tại là kinh doanh vật liệu xây dựng, có biên lợi nhuận thấp (1%) và tiềm năng tăng trưởng không cao. Các dự án BĐS như Crystal Holidays Harbour Vân Đồn, Marina Phú Yên, … khả năng triển khai chưa rõ ràng. Định giá công ty ở mức cao với P/E ~119.2x.

Phân tích Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Dự báo KQKD Q4/2021 tương đối tích cực nhờ vào việc (1) sản lượng bán hàng gia tăng mạnh vào các tháng cuối năm và (2) doanh nghiệp đã phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh sau các đợt giãn cách. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Tuy nhiên, cổ phiếu có xu hướng tăng nóng thời gian gần đây, nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân khi cổ phiếu điều chỉnh về vùng giá hấp dẫn hơn.

Phân tích Cổ phiếu OCB: CHỜ MUA Tiềm năng tăng trưởng tích cực trong dài hạn dựa trên chiến lược số hóa, thu hút khách hàng sử dụng nền tảng OMNI Channel và tái cấu trúc tổ chức. Hiệu quả hoạt động duy trì khá với biên lãi thuần NIM ~4.0% và CIR ~32%; chất lượng tài sản ổn định với tỷ lệ nợ xấu 1.5%. Định giá P/B 1.8x thấp hơn so với trung bình ngành 2.0x

Phân tích Cổ phiếu SHS: CHỜ MUA Lợi nhuận Q4/2021 dự kiến tiếp tục khả quan do thanh khoản thị trường ở mức cao và cổ phiếu GEX trong danh mục tự doanh tăng giá tốt. SHS sẽ tổ chức ĐHCĐ bất thường vào ngày 28/01/2022 để xin ý kiến về việc phát hành cổ phiếu tỷ lệ 1:1 với giá phát hành 12,000đ/cp. Nhà đầu tư cân nhắc các nhịp điều chỉnh của cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng cho phù hợp.

Phân tích Cổ phiếu VCB: CHỜ MUA Ngân hàng vừa công bố chuẩn bị chi trả cổ tức trong đó 8% bằng tiền mặt và 27.6% bằng cổ phiếu. Việc chia cổ tức bằng cổ phiếu sẽ giúp vốn điều lệ của ngân hàng tăng từ 37,089 tỷ đồng lên 47,235 tỷ đồng, tiếp tục là một trong các ngân hàng có quy mô vốn điều lệ lớn nhất hệ thống và có nhiều dư địa tăng trưởng cho năm tới. Lợi nhuận trước thuế 2021 dự kiến sẽ vượt mốc 1 tỷ USD, dẫn đầu lợi nhuận toàn ngành. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân VCB khi giá cổ phiếu quanh vùng 9x tương ứng P/B 3.x. Trong trung và dài hạn, VCB có thể tiếp tục phát hành riêng lẻ 6.5% vốn và thương vụ này có thể sẽ tác động tích cực lên giá cổ phiếu.

Phân tích Cổ phiếu VRE: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh gặp khó khăn trong kỳ do ảnh hưởng bởi dịch Covid-19 làm Công ty phải hỗ trợ người thuê. Dự kiến trong năm 2021, VRE có thể phải hỗ trợ 2,000 tỷ đồng. Bên cạnh đó, sự xuất hiện của biến chủng mới có thể làm chậm lại quá trình mở cửa nền kinh tế. Tuy nhiên, với tốc độ phủ vaccine cao và lợi thế dẫn đầu về thị phần cho thuê trung tâm thương mại, triển vọng phục hồi trung và dài hạn của Công ty vẫn tương đối tích cực.

Phân tích Cổ phiếu TIS: CHỜ BÁN Giá thép trong nước đang có xu hướng giảm dự kiến sẽ làm biên lợi nhuận gộp công ty trong quý 4/2021 tiếp tục suy giảm, ảnh hưởng đến lợi nhuận sau thuế công ty. Ngoài ra, công ty có chất lượng tài sản thấp khi vẫn đang trong quá trình xử lý các sai phạm liên quan đến dự án Gang thép Thái Nguyên Giai đoạn 2.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu KDC, VPB, POM, DBC, DHG, G36, LPB, VCG, VCS, VTP, DVN

Nhận định Cổ phiếu KDC: MUA@61,500 Doanh thu Q4/2021 dự kiến tăng trưởng tích cực nhờ (1) liên doanh Vibev với Vinamilk đã ra mắt thị trường với mục tiêu nắm giữ số 1 thị phần ngành nước giải khát tươi tốt cho sức khỏe (2) chuỗi cửa hàng ChukChuk chính thức mở cửa sau giai đoạn giãn cách xã hội. KDC đã đấu giá thành công cổ phần VOC và nâng tỷ lệ sở hữu từ 51% lên 87.3%, đánh dấu khởi điểm của thương vụ sáp nhập VOC và TAC vào KDC. Việc này được kỳ vọng giúp tinh gọn bộ máy và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của tập đoàn. Tình hình tài chính lành mạnh với D/E ~0.5x.

Nhận định Cổ phiếu VPB: MUA@38,500 Ước tính quý 4/2021, ngân hàng sẽ ghi nhận khoản thu được từ thương vụ bán FE Credit, dự kiến hơn 30,000 tỷ. Việc này sẽ giúp đưa định giá cổ phiếu về mức P/B 1.7x, một mức giá khá hấp dẫn để đầu tư vào VPB với tiềm năng tăng trưởng tích cực trong dài hạn. Ngoài ra trong ngắn và trung hạn, ngân hàng dự kiến tiếp tục việc bán vốn cho đối tác chiến lược nước ngoài để tăng chỉ số an toàn vốn chủ sở hữu (CAR) lên mức 17%, một trong những mức an toàn vốn cao nhất ngành. Đây có thể là những động lực giúp giá cổ phiếu tăng trưởng trong thời gian tới.

Nhận định Cổ phiếu POM: BÁN@16,200 Kết quả hoạt động Q3/2021 giảm sút với doanh thu đạt 3,104 tỷ đồng (-11.7% QoQ) và LNST cổ đông công ty mẹ chỉ đạt 4 tỷ đồng (-97%QoQ) do nguồn cầu tiêu thụ nội địa giảm mạnh bởi dịch Covid-19. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn khả quan đến từ khôi phục nguồn cầu sau dịch. Tuy nhiên Công ty phải đối mặt với cạnh tranh cao trong ngành; định giá P/E ở mức 12.9x tương đối cao so với trung bình ngành 9.4x.

Nhận định Cổ phiếu DBC: CHỜ MUA Sau 21 ngày tiêm thử nghiệm vaccine tả lợn châu Phi, DBC đã thu được kết quả tương đối khả quan, lợn không có triệu chứng bất thường sau thời gian 7, 14, 21 ngày tiêm và tỷ lệ lợn có kháng thể tăng dần theo thời gian. DBC đang tiếp tục tiến hành hàng loạt các thử nghiệm khác, trong đó có cả quy trình sản xuất và thương mại hóa vaccine. Trong bối cảnh thế giới vẫn chưa có vaccine phòng dịch, nếu thành công, đây sẽ là bước tiến lớn giúp DBC có thể có thêm thu nhập từ mảng vaccine trong tương lai gần, cả trong nước và xuất khẩu.

Nhận định Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Dự báo KQKD Q4/2021 tương đối tích cực nhờ vào việc (1) sản lượng bán hàng gia tăng mạnh vào các tháng cuối năm và (2) doanh nghiệp đã phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh sau các đợt giãn cách. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư vào hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn EU-GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.

Nhận định Cổ phiếu G36: CHỜ MUA Kết quả Q3/2021 doanh thu thuần chỉ đạt 202 tỷ đồng (giảm 58% YoY) và ghi lỗ hơn 10 tỷ đồng trong khi cùng kỳ 2020 lãi, nguyên nhân do công ty không còn bàn giao cấu phần BĐS nào trong kỳ, trong khi các dự án BOT cầu đường có kết quả lỗ và áp lực chi phí tài chính cao. Tuy nhiên, các thông tin dự án BĐS trọng điểm 6-8 Chùa Bộc dự kiến mở bán năm 2022, việc trúng thầu nhiều dự án xây dựng mới cùng với làn sóng đẩy mạnh đầu tư công, đang tạo các kỳ vọng khởi sắc cho hoạt động của G36 từ năm sau.

Nhận định Cổ phiếu LPB: CHỜ MUA Ngân hàng mới đây đã được nới room tín dụng lên 18.1%. Lũy kế 9T/2021, LPB đạt 2,802 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng 61% so với cùng kỳ 2020 và hoàn thành 87.5% kế hoạch năm. Chất lượng tài sản được cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức thấp khoảng 1.4% và ngân hàng đã xử lý xong trái phiếu VAMC. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá tương đối hấp dẫn với P/B fw 2021 1.7x và P/E fw 2021 10.1x .

Nhận định Cổ phiếu VCG: CHỜ MUA Vinaconex ITC (VCR) vừa công bố lấy ý kiến cổ đông về việc cho phép VCG nâng tỷ lệ sở hữu trên 51% mà không thông qua chào mua công khai. VCR là công ty sở hữu dự án Cát Bà Amatina (quy mô 172 ha, tổng mức đầu tư ~11,000 tỷ đồng), một trong những dự án quan trọng đối với hoạt động kinh doanh của tập đoàn Vinaconex trong giai đoạn 2022-2025. Kế hoạch hợp nhất lại VCR vào tập đoàn có thể là tín hiệu tích cực đối với triển vọng của VCG trong thời gian tới.

Nhận định Cổ phiếu VCS: CHỜ MUA Việc Hạ viện Mỹ thông qua gói chi tiêu hạ tầng trị giá 1,200 tỷ USD kỳ vọng sẽ tác động tích cực đến lĩnh vực bất động sản trong thời gian tới. Ngoài ra, giá nhà tại Mỹ vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh, kéo theo sự gia tăng nhu cầu về các sản phẩm đá nhân tạo. Trong dài hạn, việc tự chủ nguồn nguyên vật liệu đầu vào sẽ góp phần cải thiện biên lợi nhuận. Sản phẩm mới – đá mỏng (Vicostone Ultrathin) có tính ứng dụng cao hơn cùng một số đặc tính kỹ thuật ưu việt kỳ vọng sẽ giúp VCS thâm nhập vào những phân khúc sản phẩm lớn hơn.

Nhận định Cổ phiếu VTP: CHỜ MUA Kỳ vọng kết quả kinh doanh của công ty được cải thiện sau khi các lệnh phong tỏa giới nghiêm được dỡ bỏ, đặc biệt trong bối cảnh thời gian tới là cao điểm của mùa mua sắm cuối năm. Tình tài chính lành mạnh (D/E~0.9x) nhưng định giá ở mức cao (P/E~25.4x)

Nhận định Cổ phiếu DVN: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 3,362 tỷ đồng (-12%YoY) nhưng lợi nhuận sau thuế đạt 162 tỷ đồng (+28% YoY) chủ yếu nhờ hoàn nhập dự phòng giảm giá các khoản đầu tư. Kế hoạch thoái vốn Nhà nước vẫn chưa có lộ trình cụ thể. P/E forward là 26.7x cao hơn trung bình ngành 19.3x. Nhà đầu tư theo dõi xu hướng thị trường để cân nhắc điểm bán phù hợp.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu BMP, DHG, GEX, HMC, LPB, MCM, MIG, SHS, SZL, HT1, PDR

Cổ phiếu BMP: BÁN@54,500 Sản lượng bán hàng trong Q3/2021 giảm 59% do ảnh hưởng của dịch Covid-19 làm nguồn cầu sụt giảm tại thị trường miền Nam, là địa bàn tiêu thụ chính của Công ty. Lũy kế 9T/2021 LNST chỉ đạt 100 tỷ đồng (-76% YoY) bằng 1/5 kế hoạch cả năm. Công ty phải đối mặt với tình trạng giá nguyên vật liệu đầu vào vẫn duy trì ở mức cao cùng với sự cạnh tranh gay gắt trong ngành.

Cổ phiếu DHG: CHỜ MUA Doanh thu và LNST Q3/2021 đạt 944 tỷ đồng và 201 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng 9% và 7% yoy nhờ vào việc đẩy mạnh bán hàng trên kênh OTC và hưởng lợi từ nhóm thuốc ho, giảm đau, hạ sốt. Dự kiến KQKD Q4/2021 tiếp tục khả quan nhờ vào việc (1) sản lượng bán hàng thường gia tăng mạnh vào các tháng cuối năm và (2) doanh nghiệp đã phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh sau các đợt giãn cách. Tiềm năng trong trung-dài hạn còn nhiều do doanh nghiệp có kế hoạch đầu tư và nâng cấp hệ thống dây chuyền sản xuất đạt chuẩn GMP và mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản.

Cổ phiếu GEX: CHỜ MUA Công ty dự kiến chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 100:9 vào Quý 4/2021. Bên cạnh đó, Công ty lên kế hoạch bán 1 số dự án điện nhằm tạo nguồn tiền để phát triển các dự án bất động sản khu công nghiệp trong tương lai, đảm bảo cho sự tăng trưởng trong dài hạn. Bên cạnh đó, việc hợp nhất VGC cũng khiến cho tình hình tài chính của công ty trở nên lành mạnh hơn. (D/E giảm từ 1.7x xuống 1.3x). Các yếu tố này có thể tác động tích cực đến giá cổ phiếu của công ty trong thời gian tới, nhà đầu tư cân nhắc những nhịp điều chỉnh của thị trường để gia tăng tỷ trọng với cổ phiếu này.

Cổ phiếu HMC: CHỜ MUA Giãn các xã hội ở các khu vực phía nam tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh trong quý 3/2021 của HMC, doanh thu và lợi nhuận sau thuế đều sụt giảm trong quý 3/2021, lần lượt đạt 547 tỷ đ (-38% yoy) và 11 tỷ đ (-42% yoy). Tuy nhiên, với việc mở cửa trở lại các tỉnh thành sau giãn cách, cùng với chính sách đẩy mạnh đầu tư công, kỳ vọng sản xuất kinh doanh sẽ phục hồi trong quý 4/2021, nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi cổ phiếu này.

Cổ phiếu LPB: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, LPB ước tính đạt 2.800 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng 61% so với cùng kỳ 2020 và hoàn thành 87.5% kế hoạch năm. Thu nhập lãi thuần tăng 33.8% và lãi từ hoạt động dịch vụ tăng 52.9%. Chất lượng tài sản được cải thiện khi tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức thấp khoảng 1.4% và ngân hàng đã xử lý xong trái phiếu VAMC. Cổ phiếu đã điều chỉnh về vùng giá tương đối hấp dẫn với P/B fw 2021 1.5x và P/E fw 2021 8.9x .

Cổ phiếu MCM: CHỜ MUA Kết quả Q3/2021, Doanh thu thuần đạt 796 tỷ đ (tăng nhẹ 3% YoY), chi phí đầu vào gia tăng khiến biên lợi nhuận giảm, kết quả Lợi nhuận sau thuế đạt 95 tỷ đ (giảm 7% YoY). Tình hình tài chính lành mạnh. Cổ phiếu đang ở vùng định giá khá cao với P/E forward 24.x. MCM cần thời gian để hiện thực hóa rõ hơn các kỳ vọng về tăng công suất và mở rộng thị trường.

Cổ phiếu MIG: CHỜ MUA Lợi nhuận sau thuế quý 3/2021 đạt 33 tỷ đồng, tăng 86% YoY, tuy nhiên mức tăng trưởng này không được đánh giá cao do: (i) chủ yếu đến từ chi phí bồi thường giảm trong kỳ dù doanh thu không tăng trưởng; (ii) nền quý 3 năm ngoái rất thấp. Động lực tăng giá cho cổ phiếu trong trung hạn chủ yếu đến từ việc tìm kiếm đối tác chiến lược nước ngoài và tăng vốn thông qua hình thức phát hành riêng lẻ.

Cổ phiếu SHS: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, SHS đạt doanh thu 1,752 tỷ đồng (+56% YoY) và lợi nhuận sau thuế 827 tỷ đồng (+103% YoY) nhờ tăng trưởng ở mảng tự doanh, cho vay margin và môi giới. Với kết quả trên công ty đã vượt kế hoạch lợi nhuận trước thuế đề ra cho 2021 là 750 tỷ đồng. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng cho phù hợp.

Cổ phiếu SZL: CHỜ MUA Q3/2021, SZL đạt doanh thu 90 tỷ đồng (+3%yoy) và lợi nhuận sau thuế 28 tỷ đồng (+17%yoy) nhờ tiết giảm chi phí hoạt động. Kết quả kinh doanh lũy kế 9 tháng cho thấy SZL có khả năng cao hoàn thành kế hoạch doanh thu 410 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 87 tỷ đồng đề ra cho 2021. Tình hình tài chính lành mạnh với D/E ~0.03x.

Cổ phiếu HT1: CHỜ BÁN Trong quý 3/2021, Công ty có doanh thu và lỗ sau thuế lần lượt đạt 1,039 tỷ đồng (giảm 48% YoY) và 20 tỷ đồng (so với lãi 148 tỷ đồng cùng kỳ) do ảnh hưởng nặng nề của dịch Covid-19 tại khu vực miền Nam. Dự kiến quý 4/2021, HT1 vẫn gặp nhiều khó khăn do các dự án đầu tư công chậm tiến độ giải ngân và tình trạng thiếu lao động tại các công trường.

Cổ phiếu PDR: CHỜ BÁN Doanh thu quý III/2021 đạt 1,268 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 608 tỷ đồng (lần lượt giảm 4% và tăng 38% so với cùng kỳ) nhờ tiếp tục bàn giao dự án đất nền tại Nhơn Hội. Từ 2022 trở đi, kết quả kinh doanh sẽ có rủi ro tăng trưởng chậm lại do tiến độ các dự án gối đầu chưa thực sự rõ ràng. Định giá ở mức cao (PE 32.6x so với trung bình ngành 22x). Ngoài ra, nhà đầu tư cần lưu ý đến tình hình tài chính của PDR với nhiều dự án tồn đọng thời gian dài (Everich 2 & 3) cùng một số khoản Trái phiếu với lãi suất ở mức cao (13%).