Thẻ: NT2

Nhận định và đánh giá cổ phiếu NT2

Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (HOSE) (NT2): được thành lập vào ngày 15/6/2007 theo Nghị quyết số 01/NQ-ĐH của Đại hội đồng cổ đông NT2 với số vốn điều lệ ban đầu là 2.560 tỷ đồng.Ngày 12/06/2015, trao quyết định niêm yết và chào mừng ngày giao dịch chính thức cổ phiếu NT2 trên HoSE.

Phân tích cổ phiếu NT2 Chờ bán Trong quý 2/2023, do nhiều thời điểm nhà máy không được cấp đủ khí để vận hành đủ sản lượng điện hợp đồng được giao, khiến doanh thu và lợi nhuận sau thuế công ty suy giảm, lần lượt đạt 2,183 tỷ đ (-19% yoy) và 144 tỷ đ (-60% yoy). Quý 3 là thời điểm bắt đầu mùa mưa bão, do đó huy động từ các nhà máy nhiệt điện dự kiến sẽ giảm, tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh của NT2.

Đánh giá cổ phiếu NT2 Chờ bán Dù tình trạng thiếu điện xảy ra do lượng nước về các hồ thủy điện giảm mạnh có thể thúc đẩy kết quả kinh doanh của các công ty nhiệt điện. Tuy nhiên, trong tháng 5/2023, nhà máy nhiệt điện Nhơn Trạch 2 lại không được cấp đủ khí để vận hành đủ sản lượng điện hợp đồng được giao, điều này có thể tác động không tốt đến kết quả kinh doanh của công ty trong kỳ.

Định giá cổ phiếu NT2 Chờ mua Năm 2023, hiện tượng El Nino dự kiến xảy ra với cường độ mạnh ảnh hưởng lớn đến sản lượng phát từ các nhà máy thủy điện, do đó, sản lượng huy động từ các nhà máy nhiệt điện kỳ vọng sẽ cao hơn cùng kỳ, tác động tích cực đến kết quả kinh doanh công ty.

Nhận định cổ phiếu NT2 Chờ mua Trong quý 1/2023, NT2 tiếp tục duy trì kết quả kinh doanh ở mức tốt với doanh thu dự kiến đạt 2,200 tỷ đ (+9% yoy) và lợi nhuận sau thuế ước đạt 230 tỷ đ (+44% yoy). Năm 2023, với xác suất cao hiện tượng El Nino sẽ trở lại, sản lượng huy động từ các nhà máy nhiệt điện kỳ vọng sẽ cao hơn cùng kỳ, qua đó tác động tích cực đến kết quả kinh doanh công ty

Đánh giá cổ phiếu NT2 Chờ mua Trong tháng 10/2022, mặc dù được EVN giao sản lượng điện hợp đồng ở mức thấp với chỉ 31 triệu kWh, tuy nhiên nhờ chủ động chào giá vào những khung giờ có giá thị trường cao hơn chi phí biến đổi, NT2 đã phát được 230 triệu kWh trong tháng này, thu về mức doanh thu khoảng 406 tỷ đ, vượt xa kế hoạch tháng. Những tháng cuối năm, kỳ vọng nhu cầu điện vẫn tiếp tục ở mức ổn định, với kết quả kinh doanh tăng trường mạnh 9 tháng đầu năm, doanh thu và lợi nhuận cả năm 2022 vẫn sẽ ở mức rất tốt so với cùng kỳ.

Phân tích cổ phiếu NT2 Chờ bán Quý 3 và 4 là thời điểm xảy ra mưa bão thường xuyên, thủy điện sẽ được ưu tiên huy động, đồng thời giảm huy động tại những nhà máy nhiệt điện. Ngoài việc khiến sản lượng điện phát giảm, điều này còn làm cho giá điện trên thị trường điện cạnh tranh giảm xuống, có thể khiến kết quả kinh doanh của NT2 bị ảnh hưởng. Công ty vừa công bố nghị quyết về việc chi trả phần cổ tức tiền mặt còn lại của năm 2021 với tỷ lệ 6.5%, theo đó, mỗi cổ phiếu NT2 sẽ nhận về 650 VND. Ngày chốt quyền chi trả cổ tức là 10/10/2022 và ngày chi trả là ngày 20/10/2022.

Nhận định Cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Tháng 2/2022, công ty không hoàn thành kế hoạch sản lượng và kế hoạch doanh thu do sản lượng điện hợp đồng được giao rất thấp, lần lượt chỉ đạt 68% và 60% kế hoạch. Năm 2022, với kỳ vọng phụ tải hệ thống phục hồi sau khi mở cửa trở lại nền kinh tế, kết quả kinh doanh của NT2 cũng sẽ hồi phục tương ứng.
Phân tích Cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Tình hình kinh doanh công ty dự kiến chuyển biến tích cực trong năm 2022 nhờ nhu cầu phụ tải phục hồi. Trong tháng 1/2022, NT2 vượt kế hoạch kinh doanh với sản lượng điện đạt 351 triệu kWh, vượt 29% kế hoạch và doanh thu đạt 742 tỷ đ, vượt 40% kế hoạch. Tính đến 15/2/2022, công ty cũng đã vượt kế hoạch sản lượng tháng nhờ gia tăng sản lượng phát khi giá thị trường điện ở mức cao.
Phân tích Cổ phiếu NT2: CHỜ MUA NT2 vừa công bố kết quả kinh doanh tháng 11 với doanh thu bán điện đạt 536 tỷ đ, tăng nhẹ so với tháng 10/2021. Tuy nhiên, nhu cầu phụ tải còn thấp dẫn đến sản lượng điện sản xuất chỉ đạt 266 triệu kWh, ~62% kế hoạch tháng được giao. Tính đến ngày 15/12, NT2 cũng mới chỉ hoàn thành ~28% kế hoạch tháng 12 với sản lượng khoảng 122 triệu kWh/440 triệu kWh kế hoạch.
Đánh giá Cổ phiếu NT2: CHỜ MUA NT2 vừa công bố kết quả kinh doanh tháng 10 với doanh thu bán điện đạt 518 tỷ đ, gấp đôi doanh thu tháng 10/2020, mức tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ chủ yếu đến từ việc NT2 thực hiện trung tu nhà máy trong tháng 10/2020 . Tuy nhiên, mức sản xuất này vẫn thấp hơn kế hoạch tháng được giao. Tính đến ngày 16/11, NT2 cũng mới chỉ hoàn thành hơn 24% kế hoạch tháng 11 với sản lượng khoảng 104 triệu kWh/430 triệu kWh kế hoạch.
Phân tích Cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Tháng 9/2021, nhà máy chỉ vận hành theo huy động của A0 với sản lượng thấp trong 05 ngày, các ngày còn lại không vận hành khiến sản lượng điện chỉ đạt 75.49 triệu kWh, doanh thu theo đó cũng chỉ đạt 302 tỷ đ. Tuy nhiên, sản lượng Qc được giao ở mức cao giúp NT2 hoàn thành vượt kế hoạch lợi nhuận trong tháng này. Dự kiến kết quả Q3/2021 công ty sẽ có lãi so với kết quả lỗ cùng kỳ năm 2020. Công ty dự kiến chi trả cổ tức còn lại năm 2020 (1 cổ phiếu nhận 1,000 VND) vào ngày 28/10.
  • Nhà máy nhiệt điện trọng điểm ở khu vực miền Nam, hưởng lợi từ tình trạng thiếu điện ở Việt Nam.
  • Chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ tăng trưởng kép LNST năm 2020-2021 là 9,5% nhờ vào hiệu suất hoạt động của nhà máy cao, giá CGM tăng và áp lực lãi vay giảm.
  • Phát hành báo cáo lần đầu với khuyến nghị Khả quan và giá cổ phiếu NT2 mục tiêu là VND30.100 đồng/cp.
  • Nhà máy điện trọng điểm ở khu vực phía Nam
Báo cáo phân tích cổ phiếu NT2 06/10/2020

Giá Thị trường

Giá Mục tiêu

Tỷ suất cổ tức

Khuyến nghị

Nghành

VND 23.500

VND 30.100

8,4%

KHẢ QUAN

Điện

NT2 là nhà máy điện khí mới nhất và hiện đại nhất ở Việt Nam với tổng công suất 750MW, cung cấp 2,4% nhu cầu điện cả nước. Nhà máy nằm ở trung tâm khu vực miền Nam, chiếm 46-48% tổng nhu cầu của cả nước, đạt tốc độ tăng trưởng kép giai đoạn 2015-2019 là 9,1%.

Chúng tôi kỳ vọng NT2 sẽ hưởng lợi từ tình trạng thiếu điện trong khu vực do các dự án điện trọng điểm bị trì hoãn và đồng thời doanh nghiệp duy trì hiệu suất sử dụng cao ở mức trung bình 76% trong 2020-2022, cao hơn mức trung bình của năm 2017-2019 đạt 71%.

Lợi nhuận ròng của NT2 sẽ tăng trong năm 2021-2022

Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận ròng năm 2020 của NT2 sẽ giảm 9,4% svck xuống còn 683 tỷ đồng do trung tu trong Q3/20 có thể làm giảm hiệu suất sử dụng năm 2020 xuống 74% và giá CGM giảm trong năm 2020 (-13,5% svck) trong bối cảnh nhu cầu điện giảm do đại dịch Covid-19.

Tuy nhiên, chúng tôi kỳ vọng LN ròng sẽ tăng trưởng kép 9.5%/năm giai đoạn 2020-2022 nhờ (1) hiệu suất hoạt động của nhà máy cao (77%) do tình trạng thiếu điện ở miền Nam, (2) áp lực lãi vay giảm (xuống còn 43 tỷ đồng mỗi năm) do NT2 sẽ trả hết các khoản nợ dài hạn trong 6T21 và (3) giá bán điện phục hồi khi nhu cầu tăng trưởng trở lại mức bình thường đạt 8-9%/ năm.

Tỉ lệ chi trả cổ tức tăng lên từ năm 2021

Chúng tôi kỳ vọng NT2 sẽ duy trì được dòng tiền ổn định từ hoạt động kinh doanh đạt 1.000 – 1.200 tỷ đồng hàng năm nhờ LN ròng tăng trưởng mạnh 2021 – 2022.

Điều này sẽ cho phép NT2 duy trì mức chi trả cổ tức ở mức 2.000-2.500 đồng/cp trong năm 2020 – 2021 (tương tự 2015 – 2019), sau đó tăng lên 3.200 đồng/cp từ năm 2022. Mức lợi suất cổ tức 2020-2021 đạt 8,7% -10,9%, cao hơn lãi suất ngân hàng kỳ hạn 1 năm là 6,2%.

Đánh giá Khả quan với giá cổ phiếu NT2 mục tiêu là VND30.100

Chúng tôi đánh giá Khả quan cho NT2 với kỳ vọng nhà máy sẽ được hưởng lợi từ tình hình thiếu điện ở khu vực miền Nam, bên cạnh mức tỷ suất cổ tức đều và cao.

Giá mục tiêu của chúng tôi dựa trên tỷ trọng bằng nhau của: (1) định giá DCF 5 năm và (2) EV / EBITDA mục tiêu của năm tài chính 2020-2021 là 5,5 lần.

Tiềm năng tăng giá cổ phiếu NT2 là tăng hiệu suất sử dụng và tăng giá CGM từ năm 2021. Rủi ro giảm giá bao gồm giá PPA thấp hơn dự kiến và các vấn đề cung cấp khí phát sinh có thể ảnh hưởng đến hoạt động của NT2.

Đăng bởi bởi

Phân tích cổ phiếu BVS, PHR, DRC, NT2, POW, SHB

Phân tích cổ phiếu BVS: BÁN@48,000 Mặc dù hoạt động kinh doanh có cải thiện so với năm trước đặc biệt ở hoạt động margin tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng gần 80% trong 3 tháng qua và tăng hơn 100% kể từ thời điểm chúng tôi khuyến nghị MUA giữa năm ngoái. Xu hướng này đến từ việc mức định giá trước đó của BVS (0.8x) đang quá thấp so với mặt bằng trung bình ngành (1.7x) tuy nhiên hiện tại cổ phiếu đang được giao dịch ở mức P/B 1.4x và mức giá này có thể đã phản ánh các tiềm năng phát triển của công ty. Ngoài ra, việc công ty không có kế hoạch tăng vốn trong khi nhiều công ty khác trên thị trường liên tục tăng quy mô vốn và tài sản sẽ khiến BVS rất khó để cạnh tranh trong tương lai. Do đó, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư chốt lời đối với cổ phiếu BVS.

Phân tích cổ phiếu PHR: BÁN@63,000 Công ty đặt mục tiêu doanh thu đạt 1.455 tỷ VND (+8% YoY) và lợi nhuận sau thuế 245 tỷ VND (-63% YoY), do ước tính không có khoản thu nhập lớn từ bồi thường đất và thanh lý cây cao su như năm trước. Mức giá cao su xuất khẩu bình quân tháng 5/2024 đạt mức 1,616 USD/tấn, cao hơn khoảng 20% so với cùng kỳ 2023. Mảng KCN cũng có triển vọng tốt với các dự án đang tiếp tục cho thuê và đầu tư. Giá cổ phiếu đã tăng ~ 30% từ mức giá khuyến nghị mua, PE fw ~ 16x ở mức cao so với lịch sử của cổ phiếu, chúng tôi khuyến nghị NĐT cân nhắc chốt lời.

Phân tích cổ phiếu DRC: CHỜ MUA Tình hình kinh doanh của DRC có những diễn biến tích cực khi ký kết hợp đồng xuất khẩu lốp ô tô DRC với Oceanside One Trading (doanh nghiệp hàng đầu ngành lốp tại Brazil) trong quý 2 năm nay, nhằm nâng sản lượng xuất khẩu vào thị trường Mỹ và Brazil từ 70 triệu USD lên 150 triệu USD/năm. Sản lượng xuất khẩu sang thị trường chính là Brazil có lợi thế khi không phải chịu thuế nhập khẩu như TQ. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E fw ~ 15x và đã có diễn biến tăng mạnh trong vài tháng gần đây, do đó chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục quan sát chờ cơ hội giải ngân.

Phân tích cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Trong ĐHCĐ vừa qua, BLĐ đã đề ra KQKD Q2/2024 sẽ cải thiện trở lại với LNST ở mức 159 tỷ đ (đi ngang so với mức 157 tỷ đ YoY, và cải thiện mạnh so với mức lỗ 158 tỷ đ trong Q1/2024). Trong T5/2024,sản lượng phát điện của NT2 (theo CBTT của POW) đạt ~ 382 triệu kWh (+13% YoY), NĐT nên chờ thêm tín hiệu rõ nét hơn về cải thiện lợi nhuận để xem xét giải ngân mới vào cổ phiếu.

Phân tích cổ phiếu POW: CHỜ MUA Trong T5/2024, mặc dù sản lượng ở mức 1,766 triệu kwh, giảm 7% YoY; tổng doanh thu ước tính đạt 3,353 tỷ đồng, đi ngang so với cùng kỳ. Với kết quả này, POW đã đạt 74% KHKD đề ra cho Q2/2024. Đồng thời, vừa qua POW đã hoàn tất ký hợp đồng thuê đất với TCT Tín Nghĩa đối với phần diện tích 30.8 ha và được Sở TNMT cấp LUR ngay 29/5/2024; đây là một trong những thông tin tích cực cho việc thúc đẩy xây dựng dự án NT3,NT4 – động lực giúp công ty tăng trưởng trong trung-dài hạn. Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA ở vùng giá 11,200 đ/cp (tăng 26%) trong T5/2024, với triển vọng tích cực, NĐT có thể theo dõi diễn biến giá cổ phiếu và gia tăng tỷ trọng trong các phiên điều chỉnh cho mục tiêu nắm giữ lâu dài.

Phân tích cổ phiếu SHB: CHỜ MUA Chúng tôi dự kiến tăng trưởng tín dụng toàn ngành ngân hàng sẽ bắt đầu được đẩy mạnh từ tháng 6 và tăng tốc từ giữa quý 3 sau khi Chính phủ ra chỉ thị ngành ngân hàng phải tiếp tục có các biện pháp hỗ trợ nền kinh tế, duy trì mặt bằng lãi suất ở mức thấp. Đối với riêng SHB, động lực tăng trưởng năm nay còn đến từ việc giảm áp lực trích lập dự phòng sau khi đã phải trích lập khá mạnh trong 2023. Kế hoạch tìm kiếm đối tác chiến lược để phát hành tăng vốn vẫn đang được triển khai cũng là một yếu tố tích cực hỗ trợ hoạt động của SHB trong thời gian tới. Cổ phiếu đang được giao dịch ở mức P/B 0.8x, thấp hơn mức trung bình 5 năm gần nhất 0.9x

Đăng bởi bởi

Phân tích cổ phiếu: HHS, NT2, DTD

Phân tích cổ phiếu HHS: CHỜ MUA HHS đạt doanh thu và lợi nhuận thuần Q1/2024 lần lượt là 127 tỷ VND (+337% YoY) và 150 tỷ VND (+114% YoY). Công ty đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 450 tỷ VND (+23% YoY) và 300 tỷ VND (-15% YoY). Hoạt động cốt lõi là bán ô tô tải có hiệu quả thấp, biên lợi nhuận âm trong quý này, thị trường ô tô trong nước vẫn còn ảm đạm; mặt khác, cổ tức và lãi từ công ty liên kết (Công ty CP Tập đoàn BĐS CRV) tăng mạnh do bàn giao các dự án BĐS. Tuy nhiên, mức giá hiện tại chưa hấp dẫn với P/E fw ~ 12x, gần gấp đôi mức trung bình dài hạn của cổ phiếu, nhà đầu tư chưa nên giải ngân vào thời điểm này.

Phân tích cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Trong Q1/2024, doanh thu chỉ ở mức 262 tỷ đ, giảm 88% YoY và Công ty ghi nhận lỗ sau thuế ở mức 158 tỷ đồng do HĐKD không bù đắp được chi phí cố định và giảm quy mô ghi nhận thu nhập đột biến so với cùng kỳ. Tuy nhiên, ngay trong T4/2024, hoạt động kinh doanh đã cải thiện trở lại với sản lượng điện và doanh thu phát điện ở mức 393 triệu kWh (+10% YoY) và 807 tỷ đ (+11% YoY). Đây là tín hiệu tích cực cho kỳ vọng KQKD sẽ cải thiện đáng kể từ Q2/2024. Chúng tôi cho rằng việc điều chỉnh giá cổ phiếu trong thời gian qua đã phản ánh một phần KQKD tiêu cực trong Q1/2024, với tín hiệu bắt đầu về sự cải thiện HĐKD, NĐT có thể cân nhắc giải ngân một phần cho mục tiêu nắm giữ lâu dài

Phân tích cổ phiếu DTD: CHỜ BÁN KQKD từ quý 2/2024 dự kiến sẽ phục hồi với tổng diện tích đất KCN chờ bàn giao gần 20 ha. Pháp lý dự án khu nhà ở Thành Đạt đã có sự chuyển biến tích cực và dự kiến sẽ được khởi công từ 2H2024. Cổ phiếu đã tăng >40% từ vùng giá chúng tôi khuyến nghị (24,000 đ/cp), nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ chờ cơ hội chốt lời.

Đăng bởi bởi

Lịch chia cổ tức NT2 – Phát hành thêm cổ phiếu NT2

Sáng 19/4/2023, CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (Mã NT2 – HOSE) đã tổ chức ĐHCĐ thường niên 2023 nhằm thông qua một số nội dung quan trọng.

Về kế hoạch kinh doanh, HĐQT NT2 đặt mục tiêu tổng doanh thu đạt gần 8.300 tỷ đồng – giảm 6% so với thực hiện 2022; lợi nhuận sau thuế phấn đấu đạt 473 tỷ – giảm 46% YoY.

Mức cổ tức kế hoạch cho năm 2023 là 15% tiền mặt (cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được nhận 1.500 đồng).

Trước đó, NT2 kết thúc năm 2022 với khoản lợi nhuận lên tới hơn 883 tỷ đồng – vượt 88,7% kế hoạch đề ra và là mức cao nhất kể từ năm 2017. Đáng nói, đóng góp không nhỏ vào kết quả này đến từ việc quý 4/2022, công ty đã điều chỉnh mức lợi nhuận sau kiểm toán tăng gấp 27 lần lên 160 tỷ đồng nhờ giảm trích lập dự phòng phải thu khó đòi.

Với 1.553 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối ghi nhận tại thời điểm 31/12/2022, tại Đại hội, Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 đã đề xuất mức chia cổ tức với tỷ lệ 25% cho năm vừa qua – tương đương tăng thêm 10% so với kế hoạch đã được duyệt tại ĐHCĐ thường niên 2022.

Trước đó vào ngày 31/3, công ty đã thực hiện tạm ứng 10% cổ tức cho cổ đông. Theo đó 15% còn lại – tương ứng số tiền dự chi khoảng 432 tỷ đồng – sẽ được chi trả trong thời gian tới.

Ngày 31/3, CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (HOSE: NT2) trả cổ tức đợt 1/2022 bằng tiền, 1.000 đồng/CP. Ngày giao dịch không hưởng quyền là 23/3 và ngày đăng ký cuối cùng là 24/3.

Đăng bởi bởi

Định giá cổ phiếu DBC, PVD, FMC, KBC, NT2, QNS

Định giá cổ phiếu DBC: MUA@19,000 Giá heo hơi đang tăng trở lại thời gian gần đây và hiện đã tiệm cận ngưỡng 60,000 VND/kg. Nguyên nhân đến từ việc thiếu hụt nguồn cung do các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ hạn chế tái đàn khi mặt bằng giá heo ở mức thấp trong thời gian dài. Nếu mức giá này được duy trì, lợi nhuận của DBC dự kiến sẽ phục hồi mạnh thời gian tới. Hiện tại, định giá công ty ở mức thấp với P/B ~1 lần.

Định giá cổ phiếu PVD: MUA@23,500 Kết quả kinh doanh của PVD đang phục hồi tích cực nhờ (1) mức giá ký hơp đồng cao bắt đầu được phản ánh vào KQKD và (2) công ty đã trích lập hết dự phòng cho khoản phải thu khó đòi của khách hàng Kris Energy bên Campuchia. Quý 1/2023, PVD ghi nhận lợi nhuận ròng 66 tỷ đổng trong khi cùng kỳ năm ngoái lỗ 56 tỷ. Ngoài ra, cổ phiếu của công ty cũng đang giao dịch dưới giá trị sổ sách với P/B chỉ ở mức 0.9x

Định giá cổ phiếu FMC: CHỜ MUA Xuất khẩu tôm của VN trong 2023 gặp nhiều thách thức trước (1) giá tôm thế giới đang trong xu hướng giảm, (2) cầu tiêu thụ tại một số thị trường chính Mỹ, Châu Âu,… sụt giảm và (3) cạnh tranh gia tăng với Ấn Độ, Ecuador,… Qua đó, xuất khẩu tôm VN đã sụt giảm 55% yoy trong Q1/2023. Riêng đối với FMC, mặc doanh thu ở mức 1,008 tỷ đ, giảm 24% yoy chung với xu hướng ngành, LNST vẫn đạt mức 44 tỷ đ, tăng 7.3% yoy chủ yếu nhờ vào việc tiết giảm chi phí bán hàng khi mặt bằng giá cước vận chuyển đang suy giảm. Trước bối cảnh chung của ngành, NĐT nên cẩn trọng trước các quyết định giải ngân mới.

Định giá cổ phiếu KBC: CHỜ MUA Quý I/2023, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2,223 tỷ đ (+221% YoY) và 940 tỷ (+96% Yoy). KQKD 2023 dự kiến khả quan nhờ bàn giao 1 loạt các dự án như KCN Quang Châu, Nam Sơn Hạp Lĩnh, Tân Phú Trung,… với tổng diện tích gần 200 ha. Tình hình tài chính lành mạnh, công ty đã tích cực mua lại các khoản trái phiếu đến hạn, đưa tỷ lệ D/E về mức 0.3 – thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành. Định giá ở vùng tương đối hấp dẫn với P/B ~1.3

Định giá cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Năm 2023, hiện tượng El Nino dự kiến xảy ra với cường độ mạnh ảnh hưởng lớn đến sản lượng phát từ các nhà máy thủy điện, do đó, sản lượng huy động từ các nhà máy nhiệt điện kỳ vọng sẽ cao hơn cùng kỳ, tác động tích cực đến kết quả kinh doanh công ty.

Định giá cổ phiếu QNS: CHỜ MUA Q1/2023 doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 2,139 tỷ đ (+17% YoY) và 317 tỷ đ (+80%) YoY nhờ nhu cầu tiêu dùng và sản lượng đường tăng cao. Triển vọng dài hạn khả quan với gần 90% thị phần sữa đậu nành hộp giấy tại Việt Nam, mảng đường được hưởng lợi do nguồn cung thiếu hụt trên Thế giới. Cùng với việc mở rộng và phát triển các sản phẩm dinh dưỡng thực vật, công ty đã cho ra mắt sản phẩm sữa chua uống mới. Bên cạnh đó, hiệu quả hoạt động tốt (ROE ~ 20%), tình hình tài chính lành mạnh (vay nợ thấp D/E ~ 0.4x), cổ tức đều đặn (tỷ suất cổ tức ~ 7%).

Đăng bởi bởi

Lịch chia cổ tức – Phát hành thêm cổ phiếu PDR, KDC, NT2, BCG, NVL, HAG

PDR – CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt – Đã thông qua việc triển khai phát hành hơn 178,87 triệu cổ phiếu trả cổ tức theo tỷ lệ 36,3% (cổ đông sở hữu 1.000 cổ phiếu được nhận 363 cổ phiếu mới). Thời gian thực hiện dự kiến trong quý II/2022.

KDC – CTCP Tập đoàn Kido – Ngày 19/4 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 20/4. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 6%, thanh toán bắt đầu từ ngày 10/5/2022.

NT2 – CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 – Ngày 04/4 là ngày giao dịch không hưởng quyền tạm ứng cổ tức năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 05/4. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 10%, thanh toán bắt đầu từ ngày 18/4/2022.

BCG – CTCP Bamboo Capital – Đã thông qua việc thoái vốn toàn bộ phần vốn góp tương đương 49% vốn điều lệ sở hữu tại CTCP Aussino Highland.

NVL – Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va – HĐQT sẽ trình phương án phát hành phát hành tối đa 482 triệu cổ phiếu từ thặng dư vốn cổ phần, tỷ lệ thực hiện 25%. Bên cạnh đó, doanh nghiệp dự tính chia cổ tức 2021 bằng cổ phiếu tỷ lệ 10%, tương đương với giá trị 1.930 tỷ đồng.

Ngoài ra, Novaland còn có kế hoạch phát hành tối đa 1,5% số cổ phần đang lưu hành cho thành viên HĐQT và người lao động. Thời điểm chậm nhất thực hiện quý II/2023.

Về hoạt động kinh doanh, HĐQT trình kế hoạch 2022 gồm doanh thu thuần 35.974 tỷ đồng, tăng 141% so với thực hiện 2021; lãi sau thuế 6.500 tỷ đồng, tăng 88%. Đơn vị tạm thời không có kế hoạch chia cổ tức 2022.

HAG – CTCP Hoàng Anh Gia Lai – Đã thông qua việc nhận chuyển nhượng 45 triệu cổ phần tại CTCP Gia súc Lơ Pang, tương ứng tỷ lệ 90%/vốn từ bên chuyển nhượng là CTCP Lê Me.

 

Đăng bởi bởi

Kết quả kinh doanh cổ phiếu NTL, DQC, NT2, LIG

NTL – CTCP Phát triển Đô thị Từ Liêm – Năm 2022, NTL đặt mục tiêu tổng doanh thu đạt 700 tỷ đồng, tăng 19% so với thực hiện năm 2021; lợi nhuận sau thuế đạt 240 tỷ đồng, tăng nhẹ so với kết quả năm trước.

DQC – CTCP Bóng đèn Điện Quang – Trình phương án kinh doanh năm 2022 gồm doanh thu thuần hợp nhất 1.000 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 30 tỷ đồng; lần lượt tăng 36% và 21% so với thực hiện 2021. Cổ tức kế hoạch tỷ lệ 7%.

NT2 – CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 – Công ty lên kế hoạch kinh doanh năm 2022 với tổng doanh thu 8.128,95 tỷ đồng, tăng 32%; song mục tiêu lợi nhuận sau thuế giảm 12% so với thực hiện năm ngoái về 468,15 tỷ đồng.

LIG – CTCP Licogi 13 – Đã thông qua chủ trương góp vốn thành lập Công ty TNHH hai thành viên Licogi 13 Thuận Phước với số vốn điều lệ 261 tỷ đồng. Trong đó, Licogi 13 góp 117,45 tỷ đồng, tương ứng 45% vốn sở hữu, phương thức góp vốn bằng tiền mặt.

Đăng bởi bởi

Lịch chia cổ tức – Phát hành thêm cổ phiếu DHG, TVB, VUA, PJC, THS, MCC, TSC

DHG – CTCP Dược Hậu Giang – Ngày 01/4 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 04/4. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 35%, thanh toán bắt đầu từ ngày 15/4/2022.

CTCP Chứng khoán Trí Việt (TVB): Ngày 31/3 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức đợt 2/2021 bằng tiền tỷ lệ 10% (01 cổ phiếu nhận 1.000 đồng). Thời gian thanh toán 21/4/2022.

CTCP Chứng khoán Stanley Brothers (VUA): Ngày 4/4 – ngày ĐKCC nhận cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 5% (01 cổ phiếu nhận 500 đồng). Thời gian thanh toán 19/4/2022.

CTCP Thương mại và vận tải Petrolimex Hà Nội (PJC): Ngày 1/4 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 15% (01 cổ phiếu nhận 1.500 đồng). Thời gian thanh toán 12/4/2022. Đồng thời công ty cũng chốt danh sách cổ đông tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022.

CTCP Thanh Hoa Sông Đà (THS): Ngày 31/3 – ngày ĐKCC nhận tạm ứng cổ tức năm 2021 bằng tiền tỷ lệ 10% (01 cổ phiếu nhận 1.000 đồng). Thời gian thanh toán 12/4/2022.

CTCP Gạch ngói cao cấp (MCC): Ngày 6/4 – ngày ĐKCC nhận cổ tức năm 2020 bằng tiền tỷ lệ 3,5% (01 cổ phiếu nhận 350 đồng). Thời gian thanh toán 22/4/2022. Đồng thời công ty cũng chốt danh sách cổ đông tổ chức Đại hội cổ đông thường niên năm 2022.

TSC – CTCP Vật tư Kỹ thuật Nông nghiệp Cần Thơ – Sẽ phát hành hơn 49,2 triệu cổ phiếu với tỷ lệ 3:1, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu được nhận 1 quyền mua, 3 quyền mua được mua 1 cổ phiếu mới. Giá chào bán 10.000 đồng/cổ phiếu. Nếu phát hành thành công, vốn điều lệ của TSC sẽ tăng từ hơn 1.476 tỷ đồng lên hơn 1.968 tỷ đồng.

TPC – CTCP Nhựa Tân Đại Hưng – Đã thông qua kế hoạch chia cổ tức năm 2021 bằng tiền mặt theo tỷ lệ 7%. Thời gian chi trả từ ngày 15/6/2022.

PDR – CTCP Phát triển bất động sản Phát Đạt – Đã thông qua phương án phát hành trái phiếu đợt 1 năm 2022 với số lượng 3.000 trái phiếu, giá bán bằng mệnh giá là 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị 300 tỷ đồng, kỳ hạn 02 năm, lãi suất 11,2%/năm. Thời gian thực hiện dự kiến trong tháng 3/2022.

VNE – Tổng CTCP Xây dựng điện Việt Nam – Đã thông qua việc thoái vốn toàn bộ hơn 679.000 cổ phần sở hữu tại CTCP Xây dựng điện VNECO 2 (VE2) tương ứng tỷ lệ 31,46%. Giao dịch dự kiến thực hiện theo phương thức thỏa thuận và khớp lệnh trong tháng 3, tháng 4/2022.

BWE – CTCP Nước – Môi trường Bình Dương – Đã thông qua chủ trương mua cổ phần của các CTCP Cấp thoát nước Cần Thơ (CTW), CTCP Cấp nước Cần Thơ 2. Số lượng cổ phần dự kiến mua tương ứng tỷ lệ sở hữu từ trên 20% đến dưới 50% số cổ phần có quyền biểu quyết của các công ty trên.

NT2 – CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 – Ngày 04/4 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức đợt 1 năm 2021, ngày đăng ký cuối cùng là 05/4. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 10%, thanh toán bắt đầu từ ngày 18/4/2022.

IDJ – CTCP Đầu tư IDJ Việt Nam – Đã thông qua việc nhận chuyển nhượng 350.000 cổ phần tại CTCP Quản lý khách sạn & Dịch vụ Mandala từ bà Trần Thị Đạt, với giá 10.000 đồng/cổ phần. Qua đó, sở hữu 17,5% vốn tại Dịch vụ Mandala.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu YEG, IDI, NT2, VIB, CEO, TCM, VCI

Nhận định Cổ phiếu YEG: BÁN@28,000 Kết quả quý IV/2021, doanh thu hợp nhất đạt 248 tỷ đồng (giảm 30% YoY); LNST đạt 329 tỷ đồng, tăng đột biến so với số lỗ gần 196 tỷ đồng của cùng kỳ năm 2020, chủ yếu đến từ việc thoái vốn 3 công ty con trong thời điểm cuối năm. Nhờ nguồn thu nhập bất thường này, YEG đã có lãi và thoát nguy cơ bị hủy niêm yết bắt buộc do lỗ 3 năm liên tục. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh vẫn đang có chiều hướng suy giảm, áp lực chi phí lớn, triển vọng kinh doanh trong tương lai khá hạn chế.

Nhận định Cổ phiếu IDI: CHỜ MUA Tình hình kinh doanh khả quan trong Q1/2022 khi thị trường Trung Quốc cho thấy dấu hiệu phục hồi. Bên cạnh nhu cầu tăng sau thời gian dài đóng cửa một số cảng lớn, giá cá tra xuất khẩu đi Trung Quốc tăng 3-4% so với thời điểm cuối năm ngoái. VASEP dự báo xuất khẩu cá tra sang thị trường này sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2022.

Nhận định Cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Tháng 2/2022, công ty không hoàn thành kế hoạch sản lượng và kế hoạch doanh thu do sản lượng điện hợp đồng được giao rất thấp, lần lượt chỉ đạt 68% và 60% kế hoạch. Năm 2022, với kỳ vọng phụ tải hệ thống phục hồi sau khi mở cửa trở lại nền kinh tế, kết quả kinh doanh của NT2 cũng sẽ hồi phục tương ứng.

Nhận định Cổ phiếu VIB: CHỜ MUA VIB đặt ra kế hoạch tham vọng cho năm 2022 với tăng trưởng tín dụng 30% và lợi nhuận trước thuế 10,500 tỷ đồng (+31%yoy); ĐHCĐ đã đồng thuận tăng vốn điều lệ lên 21,000 tỷ đồng. Tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn với tầm nhìn trở thành Ngân hàng sáng tạo và hướng tới khách hàng nhất Việt Nam và định vị chiến lược tập trung vào mảng ngân hàng bán lẻ với sự áp dụng mạnh mẽ công nghê số.

Nhận định Cổ phiếu CEO: CHỜ BÁN Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 93 tỷ đồng trong năm 2021 so với khoản lỗ 67 tỷ đồng năm 2020. Tuy nhiên, chất lượng lợi nhuận chưa cao và phần lớn đến từ lãi chuyển nhượng các khoản đầu tư (ghi nhận 297 tỷ đồng trong năm 2021). Cổ phiếu đã tăng mạnh với mức định giá P/E 184.x và P/B 5.7x so với P/E ngành 42.2x và P/B ngành 2.1x.

Nhận định Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Tháng 02/2022, doanh thu đạt ~260 tỷ đồng (+18% yoy), lợi nhuận sau thuế ~13 tỷ đồng (-11% yoy), do chi phí sản xuất và nguyên vật liệu gia tăng. Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động trong khoảng cuối Q1 – đầu Q2/2022 (+30% công suất lĩnh vực may mặc). Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E ~34.5x so với trung bình ngành ~14.4x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Nhận định Cổ phiếu VCI: CHỜ BÁN Năm 2022, VCI đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 1,900 tỷ đồng (+3% YoY). Công ty cũng có kế hoạch đẩy mạnh mảng môi giới cho khách hàng cá nhân để hưởng lợi từ xu hướng của thị trường. Chúng tôi cho rằng việc lấy lại vị trí trong top 5 công ty chứng khoán có thị phần môi giới lớn nhất trên HOSE không dễ dàng khi mà các đối thủ cạnh tranh khác cũng rất tham vọng. Nhà đầu tư có thể cân nhắc các nhịp hồi để giảm dần tỷ trọng.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu DXS, FRT, MWG, NT2, QTP, STB, PLX, SEA

Phân tích Cổ phiếu DXS: CHỜ MUA Công ty ghi nhận lãi sau thuế 2021 539 tỷ đồng, giảm 38% so với năm 2020. Tuy nhiên, DXS sẽ bàn giao và ghi nhận doanh thu các dự án trọng điểm như Regal Maison và Regal Pavillon trong năm 2022. Thị trường bất động sản tiếp tục khởi sắc sẽ là động lực tăng trưởng cho DXS trong thời gian tới. Chúng tôi đã khuyến nghị mua cổ phiếu ở vùng giá 33,000, nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng trong các nhịp điều chỉnh của cổ phiếu.

Phân tích Cổ phiếu FRT: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu của công ty đạt ~22,500 tỷ đ (+53% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 444 tỷ đ (tăng ~20 lần so với cùng kỳ) nhờ chuỗi nhà thuốc Long Châu hoạt động bắt đầu có lợi nhuận. Năm 2022, công ty đặt kế hoạch doanh thu 27,000 tỷ đ (+20% YoY) và lợi nhuận trước thuế 720 tỷ đ (+30%). Bên cạnh đó, thông tin công ty được cấp phép phân phối thuốc đặc trị Covid Molnupiravir dự kiến sẽ tác động tích cực đến tình hình kinh doanh cũng như diễn biến giá của cổ phiếu.

Phân tích Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Doanh thu T1/2021 đạt ~16,000 tỷ đ (+40% yoy), là mức cao nhất trong lịch sử nhờ sự phục hồi của đáng kể của chuỗi TDGĐ và ĐMX. Các cửa hàng TOPZone đã đạt được doanh thu mục tiêu ổn định trên cửa hàng ở mức 8-10 tỷ đồng/tháng/cửa hàng; 12 cửa hàng thuộc chuỗi cửa hàng AVA mở mới từ giữa T1/2022 đã khởi đầu thuận lợi với doanh thu trung bình đạt ~ 4 tỷ đồng/cửa hàng. Tiềm năng trong trung-dài hạn tích cực nhờ vào sự phục hồi của nền kinh tế và việc khai thác sâu vào chuỗi giá trị ngành bán lẻ.

Phân tích Cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Tình hình kinh doanh công ty dự kiến chuyển biến tích cực trong năm 2022 nhờ nhu cầu phụ tải phục hồi. Trong tháng 1/2022, NT2 vượt kế hoạch kinh doanh với sản lượng điện đạt 351 triệu kWh, vượt 29% kế hoạch và doanh thu đạt 742 tỷ đ, vượt 40% kế hoạch. Tính đến 15/2/2022, công ty cũng đã vượt kế hoạch sản lượng tháng nhờ gia tăng sản lượng phát khi giá thị trường điện ở mức cao.

Phân tích Cổ phiếu QTP: CHỜ MUA Hiện tượng El Nino được dự báo quay trở lại trong năm 2022 có thể là yếu tố thúc đẩy hoạt động kinh doanh của công ty trong giai đoạn tới, khi các nhà máy thủy điện bị giảm sản lượng huy động. Tình hình tài chính lành mạnh, dòng tiền đều đặn giúp công ty dự kiến trả hết nợ vay vào năm 2023. Nhà đầu tư có thể cân nhắc giải ngân tại những nhịp điều chỉnh.

Phân tích Cổ phiếu STB: CHỜ MUA Lũy kế 2021, tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 17,704 tỷ đồng (+2.5% yoy), LNST đạt 3,411 tỷ đồng (+27.2% yoy). Biên lãi thuần duy trì ở mức thấp 2.6%; chất lượng tài sản được cải thiện với tỷ lệ nợ xấu giảm còn 1.5% và tỷ lệ dự phòng/nợ xấu đạt 120%. STB vẫn đang tiếp tục tiến trình tái cơ cấu, dự kiến sẽ hoàn thành vào năm 2025.

Phân tích Cổ phiếu PLX: CHỜ BÁN Mặc dù giá xăng dầu trong nước tăng trong thời gian gần đây nhưng giá xăng dầu nhập khẩu trên thế giới cũng tăng tương ứng. Việc giảm số ngày điều chỉnh giá xăng dầu cũng khiến diễn biến giá trong nước sát với mặt bằng giá thế giới và biên lợi nhuận của PLX sẽ không ảnh hưởng nhiều. Sản lượng và doanh thu của công ty bắt đầu quay trở lại trạng thái bình thường sau khi dịch COVID phần nào được kiểm soát tuy nhiên chúng tôi đánh giá mức tăng trưởng sẽ không cao. Định giá cổ phiếu ở mức cao với P/E hơn 25x và P/B ~3.x. Định giá cổ phiếu ở mức cao với P/E hơn 25x và P/B ~3.x

Phân tích Cổ phiếu SEA: CHỜ BÁN Năm 2021, Doanh thu thuần và LNST lần lượt là 1,008 tỷ đồng (+21% YoY) và 203 tỷ đồng (-27% YoY) do giá nguyên liệu đầu vào tăng cao khiến biên lợi nhuận gộp giảm còn 10.3% so với 14% năm 2020. Năm 2022 giá nguyên liệu đầu vào dự kiến duy trì ở mức cao sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh. Ngoài ra, pháp lý liên quan đến các lô đất tại Quận 1, TP.HCM vẫn chưa được tháo gỡ. Lưu ý: cổ phiếu có tính thanh khoản thấp.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu GAS, CTR, LTG, MPC, NT2, PDN, PSD, VIC, VPG

Nhận định Cổ phiếu GAS: MUA@108,000 Giá dầu tiếp tục tăng mạnh trong thời gian qua do lo ngại về căng thẳng chính trị ở khu vực Nga và tồn kho các nước xuất khẩu dầu dự kiến xuống mức thấp nhất trong 20 năm qua. Hoạt động kinh doanh của GAS trong năm 2022 tới có thể được hưởng lợi từ cả 2 yếu tố giá và sản lượng khi nhu cầu tiêu thụ trong nước đang dần trở lại mức bình thường. Định giá cổ phiếu P/E forward 2022 ở mức 15x cho thấy tiềm năng hấp dẫn để đầu tư đối với một cổ phiếu đầu ngành, và tình hình tài chính lành mạnh như GAS. Chúng tôi đã khuyến nghị mua cổ phiếu GAS tại vùng giá 98,000đ/cp cuối tháng 12/2021 và đề xuất nhà đầu tư có thể tiếp tục gia tăng tỷ trọng tại mức giá 108.

Nhận định Cổ phiếu CTR: CHỜ MUA Công ty đã được chấp thuận niêm yết trên sàn HOSE, điều này có thể hỗ trợ tích cực cho xu hướng giá của cổ phiếu thời gian tới. Năm 2021, doanh thu đạt 7,454 tỷ đ (tăng 17% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 471 tỷ đ (tăng 37% YoY). Cơ cấu tài chính lành mạnh, tỷ lệ vay nợ thấp.

Nhận định Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Giá thuốc bảo vệ thực vật tăng cao so với cùng kỳ có thể là động lực hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong giai đoạn tới. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.3x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~6x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.

Nhận định Cổ phiếu MPC: CHỜ MUA Tiềm năng tăng trưởng trong trung-dài hạn vẫn khả quan nhờ (1) Xuất khẩu tôm Việt Nam ra thế giới vẫn đang trong đà tích cực và (2) Doanh nghiệp dự kiến mở rộng nhà máy mới với công suất 250,000 tấn tại Kiên Giang và gia tăng mức độ tự chủ tôm giống lên đến 70% cho tầm nhìn 2025.

Nhận định Cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Lũy kế cả năm 2021, lợi nhuận sau thuế NT2 ước đạt 515 tỷ đồng, giảm ~18% so với cùng kỳ song đạt ~111% kế hoạch năm. Công ty dự kiến sẽ chi trả cổ tức năm 2021 với tỷ lệ 15%. Cũng trong năm này, NT2 đã hoàn thành trả toàn bộ khoản nợ vay nước ngoài xây nhà máy, điều này sẽ giúp giảm chi phí lãi vay và tăng biên lợi nhuận từ các năm sau.

Nhận định Cổ phiếu PDN: CHỜ MUA Lũy kế 2021, doanh thu đạt 893 tỷ đ, lợi nhuận sau thuế đạt 161 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 13% và 1% so với cùng kỳ). KQKD 2022 dự kiến khả quan nhờ nhu cầu vận chuyển than đá tiếp tục tăng trưởng ổn định. Ngoài ra, công ty cũng được hưởng lợi từ tệp khách hàng thuộc những nhóm ngành khác ở những khu công nghiệp mà công ty mẹ Sonadezi đang quản lý; biên lợi nhuận ròng cao(~20%), tài chính lành mạnh.

Nhận định Cổ phiếu PSD: CHỜ MUA Doanh thu Q4/2021 đạt 2,541 tỷ đồng (+35% YoY). Lũy kế 12T/2021, tổng doanh thu đạt 8,526 tỷ đồng (+3.5% YoY), LNST đạt 139 tỷ đồng (+202% YoY, vượt 45% kế hoạch). Từ T1/2021, công ty bắt đầu trở thành nhà phân phối của Apple; ngoài ra hoạt động phân phối non-iphone tại PSD đang cho thấy những tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, quy mô công ty khá nhỏ so với các doanh nghiệp cùng ngành. Lưu ý: Cổ phiếu có tính thanh khoản thấp.

Nhận định Cổ phiếu VIC: CHỜ MUA Chính phủ đã thông qua việc giảm thuế trước bạ xe điện về 0% từ 1/3/2022. Quốc hội mới đây cũng đã chính thức thông qua việc giảm thuế tiêu thụ đặc biệt của xe điện về 1%-3%. Điều này sẽ mở ra triển vọng tăng trưởng tích cực cho mảng ô tô điện của công ty. Ở mảng bất động sản, Vinhomes sẽ triển khai xây dựng và mở bán nhiều đại dự án từ năm 2022, dự kiến mang lại dòng tiền lớn trong những năm tới.

Nhận định Cổ phiếu VPG: CHỜ BÁN Hoạt động kinh doanh hưởng lợi nhờ giá than cốc và quặng sắt duy trì ở mức cao trong năm 2021. Hiệu quả hoạt động được cải thiện với ROE ~50-60%. Tuy nhiên, trong thời gian gần đây, giá than và quặng sắt trên thế giới có xu hướng hạ nhiệt do dịch Covid-19 dần được kiểm soát và điều này có thể ảnh hưởng không tích cực đến lợi nhuận của VPG trong năm 2022.