Cổ phiếu TCM: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

TCM: Công ty Cổ phần Dệt may – Đầu tư – Thương mại Thành Công (HOSE) Công ty Cổ phần Dệt May Thành Công tiền thân là Hãng Tái Thành Kỹ nghệ Dệt được thành lập năm – 1967. Tháng 08/1976 được chuyển thành Xí nghiệp quốc doanh với tên gọi Nhà máy Dệt Tái Thành, sau đó lần lượt được đổi tên thành Nhà máy Dệt Thành Công, Công ty Dệt Thành Công. Năm 2000 đổi tên thành Công Ty Dệt May Thành Công. Tháng 07/2006, chuyển đổi hình thức hoạt động thành Công ty Cổ phần Dệt May Thành Công.

Cổ phiếu TCM: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

Định giá cổ phiếu TCM Chờ mua Lũy kế 5T/2023, doanh thu và LNST của TCM lần lượt ước đạt 1,342 tỷ đồng (-26% YoY) và 101 tỷ đồng (-3% YoY). Mặc dù doanh thu sụt giảm, LNST của Công ty giữ mức tương đương so với năm ngoái nhờ khoản lợi nhuận từ việc thoái hết vốn tại SAV. Công ty vẫn đang trong tình trạng thiếu đơn hàng cho Q2/2023 và đã nhận chỉ khoảng 75% kế hoạch giá trị đơn hàng cả năm 2023.

Nhận định cổ phiếu TCM Bán @50 Nhu cầu đơn hàng dệt may suy giảm trên Thế giới do tác động từ lạm phát và lượng hàng tồn kho ở mức cao. Theo đó trong ngắn hạn, TCM sẽ phải đối mặt với rủi ro thừa công suất khi nhà máy số 2 Vĩnh Long mới đi vào hoạt động. Tiến độ pháp lý tại các dự án BĐS của Công ty cũng đang chậm so với kế hoạch. Cổ phiếu đang được giao dịch ở mức giá P/E 17.4x và P/B 2.2x, cao hơn đáng kể so với trung bình ngành.

Phân tích cổ phiếu TCM Chờ mua Kết quả kinh doanh Q2/2022, công ty có doanh thu đạt 1,049 tỷ đ (+7.2%yoy) LNST chỉ đạt 55 tỷ đ (-7.4%yoy) do ghi nhận khoản lỗ chênh lệch tỷ giá 37 tỷ đ. Dự kiến chênh lệch tỷ giá sẽ tác động tiêu cực tới lợi nhuận năm 2022 của công ty. Tuy nhiên, triển vọng kết quả kinh doanh của TCM khả quan do công ty đã nhận được đủ đơn hàng theo kế hoạch cho Q3/2022 và 70% đơn hàng cho Q4/2022 trong tháng 7.

Đánh giá cổ phiếu TCM Chờ bán Tháng 05/2022, doanh thu đạt ~300 tỷ đồng (-4% yoy), lợi nhuận sau thuế ~12 tỷ đồng (-29% yoy), do chi phí nguyên vật liệu và logistics gia tăng. Tiềm năng trong dài hạn khả quan với việc đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động dần trong tháng 3/2022 (+30% công suất lĩnh vực may mặc). Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E ~26.9x so với trung bình ngành ~11.9x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Định giá cổ phiếu TCM Chờ bán Quý 1/2022, doanh thu đạt 1,122 tỷ đồng (+19% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 73 tỷ đồng (+18% yoy). Năm 2022, công ty đặt kế hoạch doanh thu 4,180 tỷ đồng (+18% yoy), lợi nhuận sau thuế 254 tỷ đồng (+78% yoy). Tiềm năng trong dài hạn khả quan với việc đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động dần trong tháng 3/2022 (+30% công suất lĩnh vực may mặc). Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E ~35x so với trung bình ngành ~12.8x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Nhận định Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Tháng 02/2022, doanh thu đạt ~260 tỷ đồng (+18% yoy), lợi nhuận sau thuế ~13 tỷ đồng (-11% yoy), do chi phí sản xuất và nguyên vật liệu gia tăng. Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động trong khoảng cuối Q1 – đầu Q2/2022 (+30% công suất lĩnh vực may mặc). Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E ~34.5x so với trung bình ngành ~14.4x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Tháng 01/2022, doanh thu đạt ~400 tỷ đồng (+12% yoy), lợi nhuận sau thuế ~25 tỷ đồng (+4% yoy). Công ty vừa thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2022: doanh thu dự kiến 4,183 tỷ đồng (+20% yoy), lợi nhuận sau thuế 254 tỷ đồng (+88% yoy). Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động trong khoảng cuối Q1 – đầu Q2/2022. Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E ~36.5x so với trung bình ngành ~15x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Nhận định Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Tháng 11/2021, doanh thu của công ty đạt ~290 tỷ đồng (+1% yoy), lợi nhuận sau thuế ~3 tỷ đồng (-87% yoy), chủ yếu do chi phí nguyên vật liệu đầu vào gia tăng. Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động trong khoảng cuối Q1 – đầu Q2/2022. Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E ~24.3x so với trung bình ngành ~9.7x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Tháng 10/2021, doanh thu của công ty đạt ~270 tỷ đồng (+19% yoy), lợi nhuận sau thuế ~1.8 tỷ đồng (-90% yoy), do chi phí sản xuất và quản lý vẫn ở mức cao dưới tác động của dịch bệnh. Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động trong khoảng cuối Q1 – đầu Q2/2022. Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E ~25.7x so với trung bình ngành ~10.1x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Nhận định Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Quý 3/2021, doanh thu đạt 783 tỷ đồng (-20% yoy), lỗ sau thuế đạt 3 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lãi 85 tỷ đồng), chủ yếu do ảnh hưởng tiêu cực của dịch COVID-19. Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động trong khoảng cuối Q1 – đầu Q2/2022. Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E ~20.3x so với trung bình ngành ~10.6x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh quý 3 dự kiến không tích cực do ảnh hưởng của dịch bệnh COVID-19. Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động trong khoảng cuối Q1 – đầu Q2/2022. Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E forward ~18.3x so với trung bình ngành ~15.6x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu TCM: CHỜ BÁN Tháng 9/2021, doanh thu của công ty đạt ~180 tỷ đồng (-38% yoy), lỗ sau thuế ~14 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lãi ~26 tỷ đồng). Tiềm năng trong dài hạn khả quan với kế hoạch đưa nhà máy số 2 tại Vĩnh Long vào hoạt động trong khoảng cuối Q1 – đầu Q2/2022. Tuy nhiên, định giá hiện tại không thực sự hấp dẫn với P/E forward ~20.6x so với trung bình ngành ~15.7x, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

02/06/2021 Nhận định cổ phiếu TCM
Bán @85 Triển vọng kinh doanh tích cực khi nhu cầu quốc tế hồi phục sau dịch bệnh. Kế hoạch đầu tư mở rộng nhà máy may – đan – nhuộm để phục vụ đơn hàng xuất khẩu và đáp ứng đơn hàng sợi và vải ngày càng cao để hưởng lợi từ Hiệp định CPTPP và EVFTA là động lực tăng trưởng trong dài hạn. Tuy nhiên cổ phiếu đã tăng giá mạnh phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư, định giá không còn hấp dẫn (P/E~20x so với trung bình ngành 11x).

13/04/2021 Đánh giá cổ phiếu TCM
Chờ bán Triển vọng 2021 tích cực khi TCM đầu tư mở rộng nhà máy may – đan – nhuộm để phục vụ đơn hàng xuất khẩu và đáp ứng đơn hàng sợi và vải ngày càng cao cho các doanh nghiệp dệt may trong nước để hưởng lợi từ Hiệp định CPTPP và EVFTA. Kết quả Q1 tích cực với doanh thu tăng 20% và lợi nhuận ròng gấp đôi cùng kỳ . Tuy nhiên cổ phiếu đã tăng giá mạnh phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư nên định giá không còn quá hấp dẫn, nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời.

04/03/2021 Phân tích cổ phiếu TCM
Chờ bán Triển vọng 2021 tích cực khi TCM đầu tư mở rộng nhà máy may – đan – nhuộm để phục vụ đơn hàng xuất khẩu và đáp ứng đơn hàng sợi và vải ngày càng cao cho các doanh nghiệp dệt may trong nước để hưởng lợi từ Hiệp định CPTPP và EVFTA. Công ty cũng có kế hoạch phát triển sàn thương mại điện tử online để bắt kịp xu hướng mua sắm hiện đại. Doanh thu và lợi nhuận T1/2021 tăng 80% và 162% yoy. Tuy nhiên cổ phiếu đã tăng giá mạnh phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư nên định giá không còn quá hấp dẫn với P/E forward ~16.1x, cao hơn trung bình ngành ~11.7x nên nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời.

25/01/2021 Nhận định cổ phiếu TCM
Bán @80.9 Nhu cầu đơn hàng khẩu trang và mở rộng kênh thương mại điện tử đã giúp đơn hàng hồi phục nhanh chóng trong bối cảnh dịch bệnh Covid-19. Doanh thu 2020 chỉ giảm 5% nhưng lợi nhuận sau thuế tăng ~12% yoy. EVFTA có hiệu lực thì nhu cầu vải trong nước sẽ tăng lên trong thời gian tới. Tuy nhiên cổ phiếu đã tăng giá mạnh, định giá không còn quá hấp dẫn với P/E forward ~18.4x, cao hơn trung bình ngành ~8.4x và thị trường chung đang điều chỉnh sau giai đoạn tăng mạnh nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời.

Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Cách tạo tài khoản chứng khoán Online Techcombank, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

21/12/2020 Đánh giá cổ phiếu TCM
Bán @50 Dự kiến doanh thu cuối năm hồi phục tốt khi tháng 9 đã nhận được đơn hàng khẩu trang dành cho trẻ em đi Mỹ và 80% đơn hàng truyền thống trong quý 4. Đồng thời, sau khi EVFTA có hiệu lực thì nhu cầu vải trong nước đã tăng lên, dự kiến sẽ tăng mạnh trong quý 4 và đầu năm sau. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng gấp đôi kể từ khi khuyến nghị đầu tháng 10 và định giá không còn quá hấp dẫn với P/E forward ~12.5x, cao hơn trung bình ngành ~7.1x nên nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời.

27/11/2020 Phân tích cổ phiếu TCM
Chờ bán Đơn hàng cuối năm hồi phục tốt khi tháng 9 đã nhận được đơn hàng khẩu trang dành cho trẻ em đi Mỹ và 80% đơn hàng truyền thống trong quý 4. Đồng thời, sau khi EVFTA có hiệu lực thì nhu cầu vải trong nước đã tăng lên, dự kiến sẽ tăng mạnh trong quý 4 và đầu năm sau. Tuy nhiên cổ phiếu đã tăng giá 43% kể từ khi chúng tôi khuyến nghị tại 22,950 tại đầu tháng 10 và định giá không còn quá hấp dẫn với P/E forward ~7.9x, cao hơn trung bình ngành ~6.4x nên nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời.

07/10/2020 Nhận định cổ phiếu TCM
Mua @22.95 KQKD Q3/2020 tích cực khi LNST đạt 79 tỷ đồng, tăng 35% yoy. Đơn hàng cuối năm hồi phục tốt khi tháng 9 đã nhận được đơn hàng khẩu trang dành cho trẻ em đi Mỹ và 80% đơn hàng truyền thống trong quý 4. Đồng thời, sau khi EVFTA có hiệu lực thì nhu cầu vải trong nước đã tăng lên, dự kiến sẽ tăng mạnh trong quý 4 và đầu năm sau.

10/09/2020 Đánh giá cổ phiếu TCM
Chờ mua Kết quả 8T/2020 khả quan với doanh thu giảm 4% nhưng lợi nhuận tăng 3% yoy. Tuy sau Q2 đơn hàng khẩu trang hạ nhiệt nhưng đơn hàng truyền thống phục hồi khá tốt. Chuỗi cung ứng hoàn thiện từ sợi đến thành phẩm sẽ giúp TCM hưởng lợi từ EVFTA khi bước đầu tiếp cận thị trường EU

28/07/2020 Phân tích cổ phiếu TCM
Bán @19 Kết quả quý 2/2020 tích cực với doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng lần lượt 20% và 56% yoy nhờ đơn đặt hàng sản phẩm y tế. Tuy nhiên, triển vọng trong nửa cuối năm kém vì sự sụt giảm nguồn cầu thị trường thế giới do dịch Covid 19 và công ty đã hoàn thành bàn giao đơn hàng đồ y tế trong t6/2020 nhưng chưa có đơn hàng mới. Chuỗi cung ứng hoàn thiện từ sợi đến thành phẩm sẽ giúp TCM hưởng lợi từ EVFTA khi bước đầu tiếp cận thị trường EU

06/03/2020 Nhận định cổ phiếu TCM
Bán @18 Tăng trưởng bị ảnh hưởng do đối tác lớn SEARS (9% doanh thu) phá sản và Eddie Bauer (19% doanh thu) đang khó khăn về tài chính. Dịch nCoV cũng ảnh hưởng đến nguồn cung xơ đầu vào của TCM trong năm 2020.