Cổ phiếu CKG: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

CKG: CTCP Tập đoàn Tư vấn Đầu tư & Xây dựng Kiên Giang (HOSE)

Định giá cổ phiếu CKG Chờ mua Công ty công bố kế hoạch kinh doanh 2023 với doanh thu 1325 tỷ đ (+1% YoY), lợi nhuận sau thuế 175 tỷ đ (+3% YoY), dự kiến duy trì ổn định với việc bàn giao các dự án đã mở bán như Khu đô thị mới lấn biển Tây Bắc, Khu dân cư Nam An Hòa, Dự án Nhà ở xã hội KĐT lấn biển Tây Bắc. Công ty có kế hoạch chào bán riêng lẻ 46 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 12,300 đồng/cp nhằm huy động gần 600 tỷ đ với mục đích thanh toán các khoản nợ phải trả và chi phí thi công. Định giá cổ phiếu chưa thực sự hấp dẫn tại P/E forward 2023 14.x, P/B 2.1x.

Nhận định cổ phiếu CKG Chờ mua Kết quả 2022, doanh thu thuần đạt 1,445 tỷ đ, lợi nhuận sau thuế đạt trên 169 tỷ đ (lần lượt +31% và +11% so với cùng kỳ) nhờ việc đảm bảo tiến độ xây dựng và bàn giao nhà đúng thời hạn trong năm. Kỳ vọng kết quả 2023 tiếp tục duy trì ổn định với việc bàn giao các dự án đã mở bán như Khu đô thị mới lấn biển Tây Bắc, Khu dân cư Nam An Hòa, Dự án Nhà ở xã hội KĐT lấn biển Tây Bắc. Công ty có kế hoạch chào bán riêng lẻ 13.4 triệu cổ phiếu với giá 15,000 đồng/cp nhằm huy động trên 200 tỷ đ với mục đích thanh toán các khoản nợ phải trả. Định giá cổ phiếu chưa thực sự hấp dẫn tại P/E forward 2023 12.x

Phân tích cổ phiếu CKG Chờ mua Kết quả kinh doanh Q3/2022, doanh thu đạt 284 tỷ đ tăng trưởng gấp 6 lần so với cùng kỳ năm trước, LNST đạt 32 tỷ tăng gấp 32 lần so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng đột biến đến từ các dự án khu dân cư, nhà ở xã hội tại Thành phố Rạch Giá từ năm 2021 được bàn giao trong năm 2022. Dự kiến KQKD cuối năm của công ty khả quan do các dự án nhà ở xã hội đang được tiếp tục đẩy nhanh tiến độ bàn giao. Tình hình tài chính tài chính công ty duy trì ở mức ổn định D/E ~1.

Đánh giá cổ phiếu CKG Chờ mua Doanh thu Q2/2022 đạt 402 tỷ đồng (+139%yoy) và LNST đạt 70 tỷ đồng (+75%yoy) từ việc đẩy nhanh thi công và bàn giao các dự án hiện hữu. Dự kiến số tiền huy động được từ việc chào bán 13,4 triệu cổ phiếu riêng lẻ sẽ được dùng để tái cơ cấu nợ vay và đầu tư vào các dự án gối đầu (Bãi vòng, Bà Kèo, Bãi Cây Mến,…). Định giá tương đối hấp dẫn với P/E ở mức 9.x so với ngành ở mức 16.x.

Định giá cổ phiếu CKG Chờ mua Triển vọng kinh doanh của CKG đến từ việc ghi nhận và tiếp tục bàn giao dự án KDC Nam An Hòa và KLB Tây Bắc. Theo kế hoạch, các dự án Riverside Villas (5,8ha) và Bà Kèo (4,3ha) sẽ được khởi động trong năm 2022. Dự kiến Công ty sẽ phát hành 13,4 triệu cổ phiếu sau đợt phát hành không thành công trong năm 2021, theo đó nâng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng. Định giá ở mức tương đối hấp dẫn với P/E 7.x so với ngành ở mức 18.x.

Nhận định cổ phiếu CKG Chờ mua Doanh thu Q1/2022 đạt 245 tỷ đồng và LNST đạt 32 tỷ đồng (+45%yoy) chủ yếu từ việc xây dựng các dự án hiện hữu tại thành phố Rạch Giá. CKG đặt kế hoạch năm 2022 với doanh thu đạt 1.320 tỷ đồng và LNST 164 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 30% và 16% so với thực hiện năm 2021. Khả năng triển khai dự án tốt và đúng tiến độ. Tình hình tài chính ổn định với D/E ~1.6x.

Phân tích cổ phiếu CKG Chờ mua CKG vừa phát hành trái phiếu riêng lẻ trị giá 500 tỷ đồng, kỳ hạn 3 năm với mục đích bồi hoàn/tài trợ tiền đất và phát triển dự án Khu dân cư Bắc Vĩnh Quang tại khu phố Nguyễn Thái Bình, TP Rạch Giá. Công ty sở hữu quỹ đất lớn và quyền triển khai dự án BĐS tại Kiên Giang. Tình hình tài chính ổn định với D/E ~1.4x.

Nhận định Cổ phiếu CKG: CHỜ MUA Kết quả Quý 4/2021 phục hồi tốt khi công ty đẩy nhanh bàn giao các dự án tại Rạch Giá sau ảnh hưởng của giãn cách xã hội trong Q3/2021. Doanh thu Q4/2021 đạt gần 660 tỷ đồng (+85% YoY), và LNST cho cổ đông công ty mẹ đạt 85 tỷ đồng (tương đương 3 lần cùng kỳ). Công ty sở hữu nhiều quyền triển khai dự án bất động sản lớn ở Kiên Giang, Phú Quốc trong trung dài hạn. Tình hình tài chính lành mạnh.

Đánh giá Cổ phiếu CKG: CHỜ MUA Kết quả Q4/2021 dự kiến tích cực nhờ hoạt động bàn giao các dự án BĐS và xây dựng hồi phục sau ảnh hưởng của giãn cách xã hội ở Q3/2021. Công ty sở hữu nhiều quyền triển khai dự án bất động sản lớn ở Kiên Giang, Phú Quốc trong trung dài hạn. Tình hình tài chính lành mạnh.

Nhận định CKG: CHỜ MUA Kết quả Q3/2021, doanh thu thuần chỉ đạt 43 tỷ đồng (-85% YoY), LNST cổ đông công ty mẹ đạt 9.6 tỷ đồng (-55% YoY), do ảnh hưởng của giãn cách xã hội đến tiến độ các dự án xây dựng, địa ốc. Tuy nhiên, CKG sở hữu nhiều quyền triển khai dự án bất động sản lớn ở Kiên Giang, Phú Quốc trong trung dài hạn. Tình hình tài chính lành mạnh. Giá cổ phiếu đã tăng >60% từ khuyến nghị MUA tại vùng giá 17,000đ/cp vào tháng 6/2021 và có dấu hiệu tăng nóng gần đây, nhà đầu tư theo dõi diễn biến để cân nhắc chốt lời.

Nhận định CKG: CHỜ MUA Tình hình xây dựng bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh tại miền Nam dẫn đến tiến độ bàn giao ghi nhận doanh thu các dự án của Công ty trong Q3/2021 có thể thấp hơn kỳ vọng, tuy nhiên, CKG dự kiến vẫn có thể hoàn thành kế hoạch năm khi dịch bệnh giảm dần trong Q4/2021. Tình hình tài chính lành mạnh, sở hữu nhiều quyền triển khai dự án bất động sản lớn ở Kiên Giang, Phú Quốc trong trung dài hạn. Cổ phiếu đã tăng >30% từ khuyến nghị MUA tại vùng giá 17,000đ/cp vào tháng 6/2021, nhà đầu tư lưu ý theo dõi các mốc hỗ trợ mạnh của cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng.

Cập nhật thông tin nhanh hơn tại công ty chứng khoán Techcom Securities (Techcombank TCBS),
Mở tài khoản chứng khoán với nhiều ưu đãi:

Xem: Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán Techcombank

CKG chia cổ tức: Ngày 20/7 – ngày ĐKCC nhận cổ tức năm 2020 bằng tiền tỷ lệ 9% (01 cổ phiếu nhận 900 đồng). Thời gian thanh toán 30/7/2021.

Nhận định cổ phiếu CKG
Mua @17 Công ty công bố kế hoạch trình ĐHĐCĐ 2021, doanh thu đạt ~1400 tỷ đồng, tăng 25%, LNST đạt 141 tỷ tăng 22% YoY, bên cạnh kế hoạch 5 năm nhiệm kỳ HĐQT mới với LNST đạt mức tăng trưởng trung bình 14%/năm. Chúng tôi đánh giá đây là kế hoạch khả thi và có thiên hướng thận trọng, do Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, năng lực triển khai ổn định, sở hữu nhiều quyền triển khai dự án xây dựng và bất động sản lớn ở Kiên Giang, Phú Quốc. Sau khi diễn biến cổ phiếu đã hấp thụ khá tốt lượng cung mới 30 triệu cổ phiếu (tăng vốn với giá phát hành 10k/cổ phiếu) được tự do chuyển nhượng từ 08/06/2021, nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng vị thế.

Đánh giá cổ phiếu CKG
Mua @17 Công ty có tình hình tài chính ổn định, sở hữu nhiều quyền triển khai dự án xây dựng và bất động sản lớn ở Kiên Giang, đặc biệt là quỹ đất khoảng 400ha tại Phú Quốc. Triển vọng tăng trưởng tốt nhờ: (1) Khả năng triển khai và bàn giao dự án tốt; danh mục sản phẩm phân khúc đa dạng; (2)Thị trường BĐS Kiên Giang, Phú Quốc sôi động, nhu cầu tăng cao. Cần lưu ý rủi ro tăng mạnh lượng cung cổ phiếu trên thị trường khi lô 30 triệu cổ phiếu (tăng vốn với giá phát hành 10k/cổ phiếu) được tự do chuyển nhượng từ 08/06/2021.

Phân tích cổ phiếu CKG
Chờ mua Kết quả kinh doanh Q1/2021, doanh thu đạt 246 tỷ, tăng 86% YoY, lợi nhuận sau thuế đạt 22 tỷ, tăng 130% YoY, nhờ đẩy mạnh bàn giao các dự án nhà ở tại Rạch Giá, Kiên Giang. Công ty có tình hình tài chính ổn định, sở hữu nhiều quyền triển khai dự án xây dựng và bất động sản lớn ở Kiên Giang, đặc biệt là quỹ đất khoảng 400ha tại Phú Quốc. Cần lưu ý rủi ro pha loãng của lô 30 triệu cổ phiếu (tăng vốn với giá phát hành 10k/cổ phiếu) được tự do chuyển nhượng dự kiến từ tháng 05/2021.

Nhận định cổ phiếu CKG
Chờ mua Kết quả 2020, doanh thu và lợi nhuận lần lượt tăng trưởng 13% và 18% YoY. Công ty có tình hình tài chính ổn định, sở hữu nhiều quyền triển khai dự án xây dựng và bất động sản lớn ở Kiên Giang, đặc biệt là quỹ đất khoảng 400ha tại Phú Quốc. Hoạt động kinh doanh dự kiến được hưởng lợi từ tình hình thị trường BĐS phục hồi và việc huyện đảo Phú Quốc được nâng cấp lên thành phố. Tuy nhiên, cần lưu ý rủi ro pha loãng của lô 30 triệu cổ phiếu (tăng vốn với giá phát hành 10k/cổ phiếu) được tự do chuyển nhượng dự kiến từ tháng 4/2021.

Đánh giá cổ phiếu CKG
Chờ mua Công ty sở hữu nhiều quyền triển khai dự án xây dựng và bất động sản lớn ở tỉnh Kiên Giang, đặc biệt là quỹ đất khoảng 400ha tại Phú Quốc. Tình hình hoạt động kinh doanh có thể hưởng lợi từ tính hình BĐS phục hồi và việc huyện đảo Phú Quốc được nâng cấp lên thành phố. Tình hình tài chính ổn định, cổ tức đều hàng năm tỷ lệ khoảng 7%/năm ở mức giá hiện tại.