Thẻ: HND

Cổ phiếu HND: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

HND: CTCP Nhiệt điện Hải Phòng (UpCOM)

Phân tích Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 2,195 tỷ đồng (-4% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 6 tỷ đồng (-97% yoy), chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện, cùng với đó là giá than tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh có thể cải thiện trong trung dài hạn do một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Phân tích Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 2,195 tỷ đồng (-4% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 6 tỷ đồng (-97% yoy), chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện, cùng với đó là giá than tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh có thể cải thiện trong trung dài hạn do một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Phân tích Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Dự kiến nửa cuối năm kết quả kinh doanh sẽ khó có sự tăng trưởng, do áp lực cạnh tranh từ nguồn cung năng lượng tái tạo và thủy điện. Ngoài ra, giá than liên tục vượt đỉnh cũng có khả năng ảnh hưởng tới biên lợi nhuận của donah nghiệp. Tuy nhiên, triển vọng kinh doanh được duy trì trong dài hạn do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Phân tích Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Trong ngắn hạn, diễn biến giá than liên tục tăng cao có thể phần nào ảnh hưởng tới biên lợi nhuận gộp của công ty. Tuy nhiên, lợi nhuận trong dài hạn của công ty có khả năng cải thiện do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

15/07/2021 Đánh giá cổ phiếu HND Chờ mua Quý 2/2021, doanh thu đạt 2,624 tỷ đồng (-16% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 188 tỷ đồng (-66% yoy), chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện, cùng với đó là giá than tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp. Lợi nhuận trong dài hạn của công ty có khả năng cải thiện do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

15/06/2021 Phân tích cổ phiếu HND
Chờ mua Quý 1/2021, doanh thu đạt 1,990 tỷ đồng (-34% yoy), lỗ sau thuế 11 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lãi 200 tỷ đồng), chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện và nguồn thủy điện được ưu tiên huy động trong điều kiện khí hậu La Nina. Lợi nhuận trong dài hạn của công ty có khả năng cải thiện do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

08/06/2021 HND chia cổ tức: Ngày 28/6 – ngày ĐKCC nhận cổ tức còn lại năm 2020 bằng tiền tỷ lệ 7% (01 cổ phiếu nhận 700 đồng). Thời gian thanh toán 12/7/2021.

26/05/2021 Nhận định cổ phiếu HND
Chờ mua Quý 1/2021, doanh thu đạt 1,990 tỷ đồng (-34% yoy), lỗ sau thuế 11 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lãi 200 tỷ đồng), chủ yếu do sản lượng hợp đồng Qc sụt giảm so với cùng kỳ. Lợi nhuận trong dài hạn của công ty có khả năng cải thiện do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm.

22/04/2021 Đánh giá cổ phiếu HND
Chờ mua Quý 1/2021, doanh thu đạt 1,990 tỷ đồng (-34% yoy), lỗ sau thuế 11 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lãi 200 tỷ đồng), chủ yếu do sản lượng hợp đồng Qc sụt giảm so với cùng kỳ. Lợi nhuận trong dài hạn của công ty có khả năng cải thiện do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm.

08/04/2021 Phân tích cổ phiếu HND
Mua @22 đề xuất trả tỷ lệ cổ tức 24% bằng tiền mặt cho năm 2020 – mức cao nhất trong lịch sử trả cổ tức của công ty. Công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn, do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Định giá tương đối hấp dẫn với PE forward 7.x so với trung bình ngành 10.x. Ngoài ra, xu hướng tăng giá của HND cũng được xác nhận bởi tín hiệu kỹ thuật.

01/04/2021 Nhận định cổ phiếu HND
Chờ mua Lũy kế 2020, doanh thu đạt 10,867 tỷ đồng (-4% yoy), lợi nhuận đạt 1,438 tỷ đồng (+23% yoy) do chi phí nguyên vật liệu và chi phí lãi vay được tiết giảm so với cùng kỳ. Công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn, do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Định giá ở mức thấp (PE forward 7.x so với trung bình ngành 10.x). Tuy nhiên thị trường chung đang ở vùng biến động rủi ro, nhà đầu tư nên cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giải ngân.

10/03/2021 Đánh giá cổ phiếu HND
Chờ mua Lũy kế 2020, doanh thu đạt 10,867 tỷ đồng (-4% yoy), lợi nhuận đạt 1,438 tỷ đồng (+23% yoy) do chi phí nguyên vật liệu và chi phí lãi vay được tiết giảm so với cùng kỳ. Công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn, do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Định giá ở mức thấp (PE forward 7.x so với trung bình ngành 12.x). Tuy nhiên, lợi nhuận năm 2021 sẽ khó tăng trưởng mạnh khi thủy điện dự kiến được huy động nhiều hơn trong chu kỳ La Nina.

Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Mở tài khoản chứng khoán TCBS Techcombank, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

23/10/2020 Phân tích cổ phiếu HND
Chờ bán Lũy kế 9T/2020, HND đạt 8,400 tỷ đồng doanh thu thuần tăng 4.4% yoy, LNST đạt 920 tỷ đồng tăng 51.6% yoy, tương đương EPS đạt mức 1,800 đồng. Tuy nhiên, với việc mưa bão xảy ra liên tục trên diện rộng thời gian gần đây, EVN có khả năng sẽ tăng cường huy động từ các nhà máy thủy điện, giảm huy động từ các nhà máy nhiệt điện. Do vậy, kết quả kinh doanh quý 4 của HND khó có sự đột biến, cổ phiếu dự kiến đi ngang trong biên độ hẹp.

08/06/2020 Nhận định cổ phiếu HND
Mua @17.8 Năm 2020 dự kiến tiếp tục là năm khó khăn của thủy điện, do đó, các nhà máy nhiệt điện sẽ được huy động với công suất cao hơn để bù vào thiếu hụt nguồn cung năng lượng từ thủy điện. Ngoài ra, dư nợ vay dài hạn giảm dần dẫn đến chi phí lãi vay giảm cũng là yếu tố tác động tích cực đến LNST của doanh nghiệp

Đăng bởi bởi

Nhận định cổ phiếu HND, KSB, FMC

Nhận định cổ phiếu HND: CHỜ MUA

Doanh thu 5T/2024 đạt mức 5,168 tỷ đồng, hoàn thành 42% KH 2024; kỳ vọng KQKD trong Q2/2024 sẽ duy trì được đà cải thiện tương tự như Q1. Tuy nhiên, việc trì hoãn hoạt động sữa chữa lớn (ước tính ~ 560 tỷ đồng trong 2024) sẽ tạo áp lực lớn lên lợi nhuận của doanh nghiệp ngay trong 2H/2024.

Nhận định cổ phiếu KSB: CHỜ MUA

Công ty đã chi hơn 260 tỷ đồng để mua 5,8 triệu cổ phiếu VLB, trở thành cổ đông lớn thứ hai với 21,91% vốn điều lệ của VLB. Đây là một phần trong chiến lược M&A nhằm chiếm lĩnh trên 50% thị phần cung cấp đá xây dựng ở khu vực Nam Bộ trong vòng 5 năm tới. Mặc dù cổ phiếu đã giảm 20% từ đỉnh ngắn hạn, nhà đầu tư nên chờ đợi các dấu hiệu cải thiện hoạt động kinh doanh rõ ràng hơn trước khi quyết định đầu tư.

Nhận định cổ phiếu FMC: CHỜ BÁN

Doanh thu chung 6T/2024 đạt 95 triệu USD (+16.6% YoY). Lượng tôm thành phẩm tiêu thụ tăng khá tốt, ở mức 8,449 tấn (+25.6% YoY). Doanh số tăng thấp hơn sản lượng tiêu thụ do cỡ tôm nhỏ hơn và đơn giá có giảm nhẹ so với cùng kỳ năm trước do về cạnh tranh về giá so với tôm từ Ấn Độ, Ecuador. Ngoài ra, chúng tôi cho rằng với xu hướng suy yếu của đồng yên Nhật cũng có thể tác động đến nhu cầu nhập khẩu tôm ở thị trường Nhật Bản. Chúng tôi đã có khuyến nghị mua tại vùng giá 46,000 đ/cp vào tháng 3/2024, NĐT có thể cân tiếp tục nắm giữ và chờ thời điểm tốt để chốt lời.

Đăng bởi bởi

Kết quả kinh doanh cổ phiếu HND, TIS, HUT, POW, SGR, DIG, TAR, CTR, IDI, CCT, NTH

HND – CTCP Nhiệt điện Hải Phòng – Quý 4/2021, HND đạt doanh thu 2.217 tỷ đồng, giảm 10% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế quý 4/2021 đạt 260 tỷ đồng.

Lũy kế cả năm 2021, HND đạt doanh thu 9.026 tỷ đồng, giảm 17,2% so với doanh thu 2020. Lợi nhuận sau thuế 443 tỷ đồng, giảm 70% so với năm 2020.

TIS – CTCP Gang thép Thái Nguyên – Quý 4/2021 ghi nhận doanh thu 3.223 tỷ đồng, tăng 26%. Tuy nhiên, Tisco vẫn báo lãi sau thuế hơn 9,6 tỷ đồng nhờ hoàn nhập điều chỉnh chênh lệch tỷ giá và hoàn nhập đồng phục, công nợ…

Tính chung cả năm 2021, doanh thu thuần tăng 34% lên 12.860 tỷ. Lợi nhuận trước thuế đạt hơn 157 tỷ đồng; lãi sau thuế gần 123 tỷ đồng, gấp hơn 13 lần thực hiện năm 2020.

HUT – CTCP Tasco – Quý 4/2021 với doanh thu thuần 246 tỷ đồng, tăng 14% so cùng kỳ; Đáng chú ý, quý 4 xuất hiện khoản thu tài chính đến 219 tỷ đồng (cùng kỳ chỉ hơn 500 triệu đồng). Tuy nhiên, Công ty không thuyết minh rõ số tiền này đến từ đâu. Nhờ khoản này, HUT báo lãi ròng quý 4/2021 đạt 182 tỷ đồng (lỗ 152 tỷ đồng trong cùng kỳ).

Kết quả quý 4 đã bù đắp khoản lỗ trong 3 quý đầu năm (lỗ ròng 134 tỷ đồng) và giúp Công ty kết thúc năm 2021 với con số lãi ròng 65 tỷ đồng (lỗ 235 tỷ đồng trong 2020).

POW – CTCP PV Power – Doanh thu năm 2021 ước đạt 25.625 tỷ đồng, giảm gần 14% so với năm 2020 và thực hiện 90% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế ước đạt 1.917 tỷ đồng, giảm 25% nhưng vẫn vượt 41% kế hoạch năm.

SGR – Tổng CTCP Địa ốc Sài Gòn – Đã thông qua kế hoạch sản xuất năm 2022, ghi nhận kế hoạch tổng doanh thu hợp nhất ước đạt 1.313 tỷ đồng và chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế cả năm 180 tỷ đồng. Tổng mức đầu tư trong năm 2022 là 2.150 tỷ đồng.

DIG – Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng – Năm 2022, Công ty đặt kế hoạch doanh thu và thu nhập khác là 4.612 tỷ đồng, tăng 62% so với ước tính thực hiện trong năm 2021; lợi nhuận trước thuế là 1.910 tỷ đồng, tăng trưởng 59% so với ước tính thực hiện trong năm 2021.

Ngoài ra, giai đoạn 2022 – 2025, Công ty ước tính tổng doanh thu là 39.700 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế là 15.000 tỷ đồng và tổng vốn đầu tư phát triển lên tới 81.678 tỷ đồng.

TAR – CTCP Nông nghiệp Công nghệ cao Trung An – Đã thông qua kế hoạch sản xuất năm 2022 với doanh thu thuần 3.500 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 600 tỷ đồng, gần gấp 6 lần so với kế hoạch năm 2021 (105 tỷ đồng).

Đồng thời, HĐQT giao Ban giám đốc tiến hành định giá khu đất diện tích hơn 10.900 m2 tại Lô 96, khu phố 4, phường Xuân Khánh, quận Ninh Kiều thuộc sở hữu của TAR. Việc định giá chuyển nhượng tài sản này phải hoàn thành trước 30/6/2022.

CTR – Tổng CTCP Công trình Viettel – Viettel Construction – Ước tính năm 2021 với doanh thu đạt 7.454 tỷ đồng, tăng 17% và lợi nhuận trước thuế đạt 471,7 tỷ đồng, tăng 37% so với cùng kỳ năm trước.

Năm 2021, Viettel Construction đặt kế hoạch kinh doanh với chỉ tiêu doanh thu 6.600 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 351 tỷ đồng. Với kết quả đạt được, công ty đã hoàn thành vượt 13% chỉ tiêu doanh thu và vượt 34% chỉ tiêu lợi nhuận đề ra.

IDI – Công ty cổ phần Đầu tư Đa quốc gia – LNST quý 4 của Công ty dự kiến đạt 80 tỷ đồng, tăng gấp 8 lần so với quý 3 và 2,5 lần so với cùng kỳ.

CCT – CTCP Cảng Cẩn Thơ – Quý 4/2021 doanh thu đạt 30,6 tỷ đồng, tăng 7,7% so với quý 4/2020. Nhờ tiết giảm các loại chi phí, nên lợi nhuận sau thuế thu về gấp 4,5 lần cùng kỳ, lên hơn 1,1 tỷ đồng.

Lũy kế cả năm 2021 doanh thu đạt 122 tỷ đồng, tăng 8,4% so với năm 2020. Lợi nhuận sau thuế gấp đôi, lên hơn 2,6 tỷ đồng.

NTH – CTCP Thủy điện Nước Trong – Doanh thu trong quý đạt trên 43 tỷ đồng, giảm 11,3% so với quý 4/2020. Trừ các chi phí phát sinh, lãi sau thuế trong quý đạt 42 tỷ đồng, giảm 15,7% so với cùng kỳ.

Lũy kế cả năm 2021 doanh thu đạt 105 tỷ đồng, tăng nhẹ so với con số hơn 103 tỷ đồng đạt được năm 2020 và vượt 20,6% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế tăng trường 9,9% lên trên 42 tỷ đồng, vượt 59% chỉ tiêu lợi nhuận được giao cho cả năm. EPS đạt 2.044 đồng.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu JVC, CKG, HMC, HND, PLC, SGP, TPB, VHC, VJC

Nhận định Cổ phiếu JVC: BÁN@9,500 Tình hình kinh doanh chưa có nhiều cải thiện. Mảng phân phối thiết bị và vật tư y tế đang mất dần vị thế so với các đối thủ khác trong ngành. Mảng kinh doanh xe khám bệnh lưu động chưa hiệu quả do chi phí vận hành lớn. JVC đang có nhiều thay đổi về nhân sự chủ chốt trong ban lãnh đạo. Giá cổ phiếu đang có xu hướng giảm mạnh trong ngắn hạn. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.

Nhận định Cổ phiếu CKG: CHỜ MUA CKG công bố ước doanh thu 2021 đạt gần 1,328 tỷ đồng (tăng 19% YoY) và lãi sau thuế ước đạt 141 tỷ đồng (tăng 22% YoY), phần lớn thu nhập đến từ việc bàn giao các cấu phần dự án Lấn biển Tây Bắc, Nam An Hòa. Kết quả Quý 4 phục hồi tốt với doanh thu đạt gần 715 tỷ đồng và LNST ~90 tỷ đồng. Công ty sở hữu nhiều quyền triển khai dự án bất động sản lớn ở Kiên Giang, Phú Quốc trong trung dài hạn. Tình hình tài chính lành mạnh.

Nhận định Cổ phiếu HMC: CHỜ MUA Quốc hội vừa thông qua gói kích thích kinh tế với tổng quy mô khoảng 350,000 tỷ đồng, điều này kỳ vọng tác động tích cực đến những doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh thép. Bên cạnh đó, giá thép thế giới và Việt Nam đã có xu hướng ổn định trở lại sau khi giảm giá khá mạnh trong quý 4/2021. Nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi những cổ phiếu ngành thép và có quyết định đầu tư hợp lý.

Nhận định Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Khả năng hiện tượng El Nino quay trở lại trong năm 2022 có thể là yếu tố thúc đẩy hoạt động kinh doanh của công ty trong giai đoạn tới, khi các nhà máy thủy điện bị giảm sản lượng. Kết quả kinh doanh có thể cải thiện trong trung dài hạn do một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Nhận định Cổ phiếu PLC: CHỜ MUA Với vị thế là công ty cung cáp nhựa đường và sản phẩm hóa dầu lớn nhất Việt Nam, công ty dự kiến được hưởng lợi tích cực từ làn sóng đẩy mạnh đầu tư công cho các dự án cơ sở hạ tầng của chính phủ trong quý 4/2021 và cả năm 2022. Trong ngắn hạn, chúng tôi dự kiến PLC còn được hưởng lợi từ biến động giá dầu tăng cao do công ty đã tích trữ được một lượng hàng tồn kho trong quý 3 và đầu quý 4 khi giãn cách xã hội khiến nhu cầu tiêu thụ giảm sút. Tuy nhiên, tại mức định giá P/E 12x, chúng tôi đánh giá cơ hội đầu tư chưa thật sự hấp dẫn, nhà đầu tư nên theo dõi và giải ngân khi giá cổ phiếu có những nhịp điều chỉnh.

Nhận định Cổ phiếu SGP: CHỜ MUA Dự kiến kết quả kinh doanh 2022 tiếp tục khả quan khi hoạt động sản xuất phục hồi trở lại trong bối cảnh dịch COVID-19 đã được kiểm soát . Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực khai thác cảng ở khu vực miền Nam với 5 bến cảng đang vận hành cùng vị trí thuận lợi. Biên lợi nhuận ròng ở mức cao (~30%), tài chính lành mạnh, nợ vay thấp (D/E ~0.1)

Nhận định Cổ phiếu TPB: CHỜ MUA Ngân hàng đã hoàn tất việc phát hành 410 triệu cổ phiếu để trả cổ tức cho cổ đông. TPB đã được nới room tín dụng lên 23.4%, cao nhất trong hệ thống ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức thấp khoảng 1.0%. Ngân hàng cũng đã hoàn tất phát hàng riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chiến lược, thu về 3,300 tỷ đồng giúp cải thiện hệ số an toàn vốn CAR.

Nhận định Cổ phiếu VHC: CHỜ MUA Doanh thu Q4/21 của VHC đạt 2,701 tỷ đồng (+34% YoY), lũy kế 12T/21, tổng doanh thu đạt 9,066 tỷ đồng (+27% YoY). Triển vọng tích cực trong năm 2022 khi nhu cầu từ thị trường Mỹ tiếp tục tăng, giá cá tra xuất khẩu vào thị trường này duy trì ở mức cao, đồng thời giá cước vận chuyển hàng đi Mỹ hiện tại đã giảm 10% so với thời điểm Q3/21.

VJC: CHỜ BÁN Kỳ vọng kết quả kinh doanh trong ngắn hạn được cải thiện nhờ (1) các đường bay nội địa đã hoạt động trở lại, Cục hàng không Việt Nam đang đề xuất tiếp tục gia tăng chuyến bay để phục vụ nhu cầu cao trong dịp Tết Nguyên Đán và (2) Chính phủ đã cho phép nối lại một số chuyến bay quốc tế kể từ Q1/2022. Tuy nhiên, ngành hàng không vẫn chưa thực sự hấp dẫn cho việc đầu tư và giải ngân mới ở thời điểm hiện tại, nhà đầu tư có thể cân nhắc tìm kiếm những cơ hội hấp dẫn hơn.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu DL1, BWE, FRT, HND, AGR, TLH

Phân tích Cổ phiếu DL1: BÁN@13,500 Trong Q3/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 2 tỷ đồng (giảm 50% YoY) và 12 tỷ đồng (tăng 33% YoY). Chất lượng tài sản của DL1 không tốt, chủ yếu là các khoản phải thu về cho vay chiếm tới 41% tổng tài sản tại ngày 30/9/2021. Định giá cổ phiếu ở mức cao với chỉ số P/E là 58.7x.

Phân tích Cổ phiếu BWE: CHỜ MUA Ước tính LNST lũy kế 10T/2021 đạt mức 552 tỷ đồng, tăng 25% yoy nhờ vào việc gia tăng sản lượng nước và đẩy mạnh mảng xử lý rác thải. Tiềm năng trong trung-dài hạn tương đối tích cực nhờ vào việc tiếp tục khai thác các nhà máy nước hiện hữu. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, tỷ lệ thất thoát nước thấp so với các doanh nghiệp cùng ngành (5% vs 15%-20%). So với khuyến nghị MUA gần nhất của chúng tôi ở mức giá 41,200đ/cp tại 06/09/2021, cổ phiếu đã tăng 10%, nhà đầu tư có thể tiếp tục quan sát diễn biến giá cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng.

Phân tích Cổ phiếu FRT: CHỜ MUA Q3/2021, công ty đạt doanh thu 4,993 tỷ đ (tăng 45%YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 47 tỷ đ trong khi cùng kỳ lỗ 236 tỷ đ. Bên cạnh mảng bán lẻ thiết bị điện tử tăng trưởng tốt và triển vọng tích cực từ phân phối IPhone 13, tình hình kinh doanh chuỗi nhà thuốc Long Châu đang dần được cải thiện. Nhà đầu tư cân nhắc giải ngân ở những nhịp điều chỉnh mạnh của cổ phiếu

Phân tích Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 2,195 tỷ đồng (-4% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 6 tỷ đồng (-97% yoy), chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện, cùng với đó là giá than tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh có thể cải thiện trong trung dài hạn do một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Phân tích Cổ phiếu AGR: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 270 tỷ đ (+63%YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 317 tỷ đ (gấp ~4 lần cùng kỳ năm ngoái) chủ yếu nhờ hoàn nhập dự phòng các khoản đầu tư cổ phiếu. Tuy nhiên, chúng tôi lưu ý rằng tại 30/09/2021 chất lượng tài sản của AGR vẫn ở mức thấp với dự phòng suy giảm giá trị các khoản phải thu lên đến ~1,137 tỷ đồng.

Phân tích Cổ phiếu TLH: CHỜ BÁN Tháng 10/2021, nhờ việc mở cửa trở lại sau giãn cách xã hội, doanh thu thuần công ty đạt 650 tỷ đ, cao gần gấp đôi doanh thu bình quân các tháng trong quý 3/2021. Tuy nhiên, biên lợi nhuận gộp có dấu hiệu suy yếu khi chỉ đạt 9.2%, thấp hơn đáng kể mức 17.7% trong quý 3/2021 khiến lợi nhuận sau thuế toàn công ty đạt 41 tỷ đ, chỉ cao hơn 16% mức bình quân quý 3/2021, cho thấy tốc độ tăng trưởng của công ty đã có dấu hiệu chững lại.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu HPX, SGR, GEX, HND, IDC, MWG, GDT, NBC

Cổ phiếu HPX: BÁN@32,100 Dự án của Công ty chậm triển khai do ảnh hưởng của Covid-19. Nợ vay ngày một gia tăng gây áp lực lớn đến lợi nhuận của HPX trong các quý gần đây với ROE có xu hướng giảm dần về mức 9 – 10%. Bên cạnh đó, chỉ số P/E đã ở mức cao là 28.0x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời cổ phiếu.

Cổ phiếu SGR: BÁN@23,500 Công ty mới đây đã thông qua nghị quyết điều chỉnh giảm 74% kế hoạch doanh thu xuống còn 273 tỷ đồng và điều chỉnh giảm 82% chỉ tiêu lợi nhuận năm xuống còn 38 tỷ đồng. Tiến độ triển khai các dự án chậm, quy mô hoạt động và quỹ đất tương đối nhỏ so với các doanh nghiệp trong ngành. Diễn biến phức tạp kéo dài của dịch bệnh Covid 19 tiếp tục ảnh hưởng đến tiến độ mở bán các dự án mới của công ty. Cổ phiếu có tính thanh khoản thấp.

Cổ phiếu GEX: CHỜ MUA Công ty lên kế hoạch bán 1 số dự án điện nhằm tạo nguồn tiền để phát triển các dự án bất động sản khu công nghiệp trong tương lai, đảm bảo cho sự tăng trưởng trong dài hạn. Bên cạnh đó, việc hợp nhất VGC cũng khiến cho tình hình tài chính của công ty trở nên lành mạnh hơn. (D/E giảm từ 1.7x xuống 1.3x)

Để cập nhật thông tin nhanh hơn báo qua điện thoại, bạn xem hướng dẫn: Đăng ký tài khoản chứng khoán tcbs

Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 2,195 tỷ đồng (-4% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 6 tỷ đồng (-97% yoy), chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện, cùng với đó là giá than tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh có thể cải thiện trong trung dài hạn do một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Cổ phiếu IDC: CHỜ MUA Công ty vừa điều chỉnh kế hoạch kinh doanh 2021 với lợi nhuận sau thuế đạt 1,032 tỷ (gấp 2 lần kế hoạch ban đầu), kèm theo kế hoạch chia cổ tức với tỷ lệ 40% (30% tiền mặt, 10% cổ phiếu). Lợi nhuận sau thuế quý III/2021 ước đạt 160 tỷ đồng. Ngoài ra, trong quý IV/2021, Công ty dự kiến ghi nhận khoảng 700 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế từ dự án KCN Mỹ Xuân A. Triển vọng dài hạn khả quan nhờ sở hữu quỹ đất KCN hơn 700 ha ở vị trí thuận lợi ở địa bàn các tỉnh giàu tiềm năng phát triển như Bắc Ninh, Long An, Vũng Tàu,…

Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh quý 3/2021 được dự báo có thể giảm so với cùng kỳ do ảnh hưởng của dịch bệnh. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng trong dài hạn vẫn rất khả quan nhờ việc mở rộng sang các ngành hàng mới (ví dụ như thời trang, phụ kiện…) để khai thác thị trường bán lẻ còn nhiều tiềm năng. Ngày 16/10/2021, MWG sẽ công bố thông tin về chuỗi bán lẻ Topzone. Với những động thái này, MWG có thể trở thành một trong những nhà bán lẻ hàng đầu Việt Nam.

Cổ phiếu GDT: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh Q3/2021 được dự báo có thể bị ảnh hưởng bởi dịch COVID-19 khi GDT phải đóng cửa nhà máy tại TP.HCM để phòng dịch, chi phí logistics và nguyên vật liệu đầu vào tăng cao. GDT sẽ mất thêm thời gian và chi phí để tuyển dụng lại lao động và tìm kiếm đơn hàng để bù vào đơn hàng đã mất trong thời gian dịch bệnh. Công ty dự kiến kết quả kinh doanh 2021 có thể không đạt kế hoạch lợi nhuận sau thuế đề ra đầu năm là 86.4 tỷ đồng.

Cổ phiếu NBC: CHỜ BÁN Nhiều cổ phiếu ngành than đang tăng nóng nhờ việc giá than trong nước và thế giới đang ở mức cao, cùng với đó là tin tức về việc thiếu điện tại Trung Quốc do không đủ nguồn nguyên liệu đầu vào (than, khí tự nhiên). Tuy nhiên, những doanh nghiệp khai thác than thuộc TKV như NBC hầu như chỉ bán cho một người mua là TKV theo giá cố định nên tác động đến kết quả kinh doanh tương đối thấp. Do đó, nhà đầu tư nên quan sát chặt chẽ các tin tức về giá than để có thể chốt lời khi giá than có xu hướng đảo chiều.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu CTG, FRT, DTD, HND, NTL, SSI, TDM, TLH, VIC

Cổ phiếu CTG: MUA@29,500 Kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2021 có thể bị ảnh hưởng do dịch bệnh Covid kéo dài trong hầu hết quý 3 năm nay. Tuy nhiên, ngân hàng cũng đã có sự chuẩn bị cho việc này khi trích lập dự phòng hơn 7,000 tỷ trong quý 2 và duy trì tỷ lệ dự phòng/nợ xấu ở mức 120%. Giá cổ phiếu giảm hơn 30% trong 2 tháng qua và hiện định giá P/B chỉ ở mức 1.6x, thấp nhất trong nhóm các ngân hàng quốc doanh cũng như các ngân hàng TMCP hàng đầu. Với ROE duy trì ở mức 18 – 20%, mức định giá này là khá hấp dẫn. Khuyến nghị nhà đầu tư bắt đầu mua tích lũy tại vùng giá này để nắm giữ trong trung và dài hạn

Cổ phiếu FRT: BÁN@46,950 FRT đã trở thành đại lý chính thức của ASUS – thương hiệu chuyên sản xuất và cung cấp linh kiện vi tính như Bo mạch chủ, Card đồ họa, Màn hình, Laptop, Thiết bị mạng. Kết quả kinh doanh quý 3/2021 ước tính có thể tốt hơn cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, tăng trưởng lợi nhuận trong trung hạn vẫn bị ảnh hưởng tiêu cực bởi chuỗi nhà thuốc Long Châu do đến năm 2023 chuỗi này mới có lợi nhuận.

Cổ phiếu DTD: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2021 có rủi ro bị ảnh hưởng do diễn biến phức tạp của dịch COVID-19 ở địa bàn tỉnh Hà Nam. Tuy nhiên, trong dài hạn, triển vọng tương đối khả quan với quỹ đất thương phẩm sẵn sàng cho thuê gần 90 ha, cùng với việc triển khai dự án đất nền khu đô thị Thành Đạt và khu dân cư chợ Lương. Công ty có nền tảng tài chính lành mạnh, nợ vay thấp (D/E ~0.1), tiền mặt dồi dào, định giá ở mức thấp (PE 8.8x so với trung bình ngành 17.8x).

Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Dự kiến nửa cuối năm kết quả kinh doanh sẽ khó có sự tăng trưởng, do áp lực cạnh tranh từ nguồn cung năng lượng tái tạo và thủy điện. Ngoài ra, giá than liên tục vượt đỉnh cũng có khả năng ảnh hưởng tới biên lợi nhuận của donah nghiệp. Tuy nhiên, triển vọng kinh doanh được duy trì trong dài hạn do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Cổ phiếu NTL: CHỜ MUA Tiến độ bán dự án trọng điểm QL32 vẫn được đảm bảo nên dự kiến công ty vẫn có thể hoàn thành kế hoạch lợi nhuận trước thuế 350 tỷ đ năm 2021. Tiềm năng tăng trưởng khả quan trong thời gian tới khi dự án Bãi Muối Quảng Ninh đưa vào mở bán (dự kiến đầu năm 2022). Tình hình tài chính lành mạnh, tỷ suất cổ tức ổn định quanh mức 7-8%, định giá ở mức hấp dẫn (P/E~6.9x)

Cổ phiếu SSI: CHỜ MUA SSI được dự báo có kết quả kinh doanh quý 3 tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái nhờ thanh khoản thị trường giữ ở mức cao (trung bình 20,000 tỷ đồng/phiên) và tăng dư nợ cho vay margin. Công ty đang trong quá trình phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để cấp vốn cho việc mở rộng hoạt động kinh doanh. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng cho phù hợp.

Cổ phiếu TDM: CHỜ MUA Dự kiến KQKD Q3/2021 có thể tăng trưởng chậm lại so với 6T/2021 do Bình Dương thực hiện các đợt giãn cách kéo dài từ giữa T7 và doanh nghiệp đồng thời cũng thực hiện các chính sách hỗ trợ về giá cho người dân trước ảnh hưởng của dịch Covid-19. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan nhờ vào việc (1) hưởng lợi từ tốc độ đô thị hóa cao ở Bình Dương, (2) doanh nghiệp tiếp tục mở rộng hệ thống phân phối nước và (3) gia tăng đầu tư vào các doanh nghiệp trong ngành tại các địa bàn khác.

Cổ phiếu TLH: CHỜ MUA Giá thép tăng khiến biên lợi nhuận tăng, kéo theo kết quả kinh doanh công ty chuyển biến tích cực, lũy kế 8T/2021, TLH đạt mức doanh thu hợp nhất ~3,000 tỷ đồng (~60% kế hoạch năm) và lãi sau thuế 388 tỷ đồng (vượt 55% kế hoạch năm). Công ty vừa công bố thông tin về việc sẽ bán 1.46 triệu cổ phiếu còn lại, dự kiến thực hiện từ 13/10 đến 27/10, có thể ảnh hưởng tiêu cực ngắn hạn đến diễn biến cổ phiếu, tuy nhiên sẽ bổ sung cho dòng tiền hoạt động kinh doanh của công ty trong điều kiện ngành đang được hưởng lợi.

Cổ phiếu VIC: CHỜ MUA Công ty mới đây đã ký thỏa thuận với Autobest để đưa xe điện tiếp cận thị trường Châu Âu. Ở mảng bất động sản, dự án Hạ Long Xanh sẽ chính thức được khởi công trong tháng 10/2021 với tổng mức đầu tư khoảng 10 tỷ USD. Đây là dự án có quy mô thực hiện lớn nhất của công ty. Bên cạnh đó, công ty cũng triển khai xây dựng và mở bán nhiều đại dự án khác vào cuối 2021 và đầu 2022, dự kiến mang lại dòng tiền lớn trong thời gian tới. Các mảng kinh doanh còn lại gồm vui chơi giải trí và cho thuê TTTM được dự báo sẽ có sự phục hồi mạnh khi dịch Covid đang dần được kiểm soát và tỷ lệ tiêm phòng vắc xin của Hà Nội và TPHCM ở mức cao từ cuối năm 2021.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu GAS, ACB, DBC, HND, NVL, PVP, REE, APS, LDG

Cổ phiếu GAS: MUA@88,000 Nhu cầu tiêu thụ năng lượng được kỳ vọng sẽ phục hồi nhanh chóng sau khi kết thúc đợt giãn cách. Đồng thời, giá dầu duy trì ổn định quanh mức $70/thùng sẽ giúp kết quả kinh doanh của công ty cải thiện trong giai đoạn cuối năm 2021. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh với nợ vay trên vốn chủ sở hữu chỉ ở mức 0.1x. Khuyến nghị nhà đầu tư tăng tỷ trọng trong những phiên thị trường sụt giảm.

Cổ phiếu ACB: CHỜ MUA ACB đã triển khai tính năng Giải ngân online phù hợp với các doanh nghiệp vừa và nhỏ là khách hàng chủ yếu của ACB. Các chủ doanh nghiệp có được nguồn vốn vay cho nhu cầu vốn lưu động với quá trình xử lý tự động 100%. Cùng với những giải pháp công nghệ khác, ACB ngày càng giảm tỷ lệ chi phí trên thu nhập CIR. Mặc dù kết quả kinh doanh quý 3/2021 có thể bị ảnh hưởng do giãn cách xã hội và giảm lãi suất cho vay, ACB được dự báo có kết quả kinh doanh tốt hơn trong quý 4/2021 và năm 2022.

Cổ phiếu DBC: CHỜ MUA Việc giãn cách xã hội kéo dài tại nhiều tỉnh thành có thể khiến những hộ kinh doanh nhỏ lẻ không thể tiêu thụ được hàng hóa, qua đó mở rộng thị trường tiêu thụ cho những công ty làm ăn bài bản, có chuỗi cung ứng tốt như DBC. Tuy nhiên, giá thịt lợn hơi hiện nay chỉ khoảng 50,000 – 55,000 VND/kg, thấp hơn đáng kể so với cùng kỳ, do vậy, lợi nhuận của công ty trong quý 3/2021 dự kiến sẽ vẫn suy giảm so với cùng kỳ. Ngày 29/09 tới đây là ngày giao dịch không hưởng quyền tạm ứng cổ tức tiền mặt năm 2021, theo đó 1 cổ phiếu sẽ được nhận về 2,000 VND. Ngày thực hiện dự kiến sẽ là 23/11/2021.

Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Trong ngắn hạn, diễn biến giá than liên tục tăng cao có thể phần nào ảnh hưởng tới biên lợi nhuận gộp của công ty. Tuy nhiên, lợi nhuận trong dài hạn của công ty có khả năng cải thiện do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Cổ phiếu NVL: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh Q3/2021 của NVL dự kiến bị ảnh hưởng bởi đợt dịch Covid-19 trong thời gian vừa qua làm chậm tiến độ triển khai và bàn giao các dự án. Tuy nhiên triển vọng tăng trưởng trong dài hạn tích cực nhờ vào quỹ đất lớn lên tới 5,400 ha với phân khúc BĐS khu đô thị vệ tinh (Aqua City) và BĐS nghĩ dưỡng (Hồ Tràm, Phan Thiết) hiện đang được tiếp tục mở rộng.

Cổ phiếu PVP: CHỜ MUA Sau soát xét 6T/2021, Công ty công bố lợi nhuận đạt 117 tỷ VND (tăng 125% YoY), cao hơn 27 tỷ VND so với báo cáo tự lập do hoàn nhập dự phòng chi phí sửa chữa định kỳ 3 tàu Apollo. Hoạt động kinh doanh được hưởng lợi do phí vận tải tăng cao trong năm 2021. Tuy nhiên, BSR, khách hàng lớn của PVP đang dư thừa hàng tồn kho do gặp khó khăn trong khâu tiêu thụ. Nhà đầu tư nên quan sát diễn biến dịch bệnh Covid-19 để cân nhắc giải ngân đầu tư cổ phiếu.

Cổ phiếu REE: CHỜ MUA Kỳ vọng KQKD 6T cuối năm 2021 tiếp tục khả quan nhờ vào việc phục hồi mảng thủy điện, đóng góp từ việc hợp nhất VSH và vận hành mới 3 nhà máy điện gió (104MW). Tiềm năng trong trung hạn còn nhiều nhờ vào (1) khai thác hiệu quả mảng năng lượng, đặc biệt là điện tái tạo và (2) đưa tòa nhà Etown6 (40,000 m2 – tương đương 27% công suất hiện hữu) đi vào hoạt động. Nhà đầu tư có thể tiếp tục quan sát các nhịp điều chỉnh của thị trường để gia tăng tỷ trọng.

Cổ phiếu APS: CHỜ BÁN Lũy kế 6 tháng doanh thu đạt 71 tỷ đồng (giảm 17% so với cùng kỳ 2020) và lợi nhuận sau thuế đạt 38 tỷ đồng (so với 6 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái). Công ty có kế hoạch phát hành riêng lẻ 3.9 triệu cổ phần với giá 12,000đ/cp trong quý 4/2021 và 1.1 triệu cổ phần ESOP giai đoạn 2021-2022. Định giá đã ở mức cao với P/E 15.8x và P/B 3.4x. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi thị trường để quyết định thời điểm chốt lời phù hợp.

Cổ phiếu LDG: CHỜ BÁN Công ty mới đây đã thông qua chủ trương chuyển nhượng toàn bộ cổ phần trong công ty cổ phần đầu tư xây dựng Đại Thịnh Phát với giá trị không thấp hơn giá gốc của khoản đầu tư. Điều này có thể mang lại lợi nhuận trong ngắn hạn. Tuy nhiên, chất lượng tài sản và lợi nhuận chưa cao (các khoản phải thu khác tiếp tục tăng lên đến 3,536 tỷ chiếm 54% tổng tài sản và lợi nhuận những năm trước thường đến từ hoạt động chuyển nhượng cổ phần, chuyển nhượng dự án). Diễn biến phức tạp kéo dài của dịch bệnh Covid 19 tiếp tục ảnh hưởng đến tiến độ mở bán các dự án mới của công ty.

Đăng bởi bởi

Đánh giá Cổ phiếu DRC, VCI, DL1, FIR, HND, ILB, NAB, NT2, DHG, HBC, NBB

Cổ phiếu DRC: MUA@34,500 Kết quả kinh doanh Q3/2021 dự kiến tiếp tục duy trì tăng trưởng cao so với cùng kỳ 2020 nhờ đóng góp tích cực của thị trường xuất khẩu, trong khi biên lợi nhuận cải thiện do giảm chi phí khấu hao. Triển vọng trung dài hạn tích cực với kế hoạch đầu tư mở rộng nhà máy lốp radial tăng công suất lên 1 triệu lốp/năm và mở rộng các thị trường chính Brazil và Mỹ. Cổ phiếu được giữ khuyến nghị MUA từ đầu năm 2021 tại vùng giá 24,000đ/cp và tháng 7/2021 tại vùng giá 28,800/cp, nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng.

Cổ phiếu VCI: MUA@59,500 Lũy kế 6 tháng VCI đạt doanh thu 1,655 tỷ đồng (+111% YoY) và lợi nhuận sau thuế 702 tỷ đồng (+117%) nhờ tăng trưởng ở mảng tự doanh, cho vay, và môi giới. Quý 3/2021, VCI sẽ ghi nhận doanh thu tư vấn cho các giao dịch hoàn thành trong nửa đầu năm. Công ty được dự báo có thể đạt ~1,500 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong năm nay, tương ứng với mức P/E forward là 13.4x và P/B forward là 3.8x. Nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng.

Cổ phiếu DL1: BÁN@8,300 Lũy kế 6T/2021, Công ty có doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 56 tỷ VND (giảm 38% YoY) và 24 tỷ VND (tăng 71% YoY) chủ yếu do khoản lợi nhuận từ công ty liên kết. Tình hình tài chính thiếu lành mạnh do: (i) Các khoản phải thu về cho vay chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản (khoảng 40%), (ii) Biên lợi nhuận gộp rất mỏng chỉ khoảng 2%. Chỉ số P/E đã ở mức cao là 41.9x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời cổ phiếu.

Cổ phiếu FIR: BÁN@37,000 Tiềm năng tăng trưởng thấp. Doanh thu lũy kế 9 tháng năm 2021 (năm tài chính kết thúc 30/9/2021) lần lượt tăng 2%, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế giảm 52% so với cùng kỳ năm 2020, Công ty đang vướng mắc pháp lý ở một số dự án triển khai. Bên cạnh đó, diễn biến phức tạp của dịch bệnh Covid 19 có thể ảnh hưởng đến tiến độ bàn giao các dự án của công ty trong nửa cuối năm 2021. Tình hình tài chính lành mạnh với tỉ lệ nợ vay thấp (D/E~0.1x)

Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Quý 2/2021, doanh thu đạt 2,624 tỷ đồng (-16% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 188 tỷ đồng (-66% yoy), chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện, cùng với đó là giá than tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp. Lợi nhuận trong dài hạn của công ty có khả năng cải thiện do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Cổ phiếu ILB: CHỜ MUA Doanh thu quý II/2021 đạt 132 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 21 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 17% và 51% so với cùng kỳ). Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế hàng đầu trong lĩnh vực ICD (cảng cạn) ở Việt Nam với quỹ đất hơn 200 ha để phát triển hạ tầng Logistics cùng vị trí thuận lợi. Tài chính lành mạnh, tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (5%). Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Cổ phiếu NAB: CHỜ MUA Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận đạt 858 tỷ đồng (+436% YoY). NAB đã thực hiện giảm lãi suất huy động nên thu nhập lãi tăng 32% YoY, tốt hơn mức tăng của chi phí lãi 9% YoY. Nhờ áp dụng công nghệ, tỷ lệ chi phí trên thu nhập giảm từ 60% trong 1H 2020 còn 46% trong 1H 2021. Kết quả kinh doanh Q3 dự báo không tốt bằng nửa đầu năm do dịch bệnh, NAB phải giảm lãi suất cho vay. Tuy nhiên, với chương trình số hóa và duy trì lãi suất huy động thấp, kết quả kinh doanh trong quý 4 và năm 2022 có thể tiếp tục tăng trưởng tốt.

Cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Doanh nghiệp trả cổ tức đều đặn, tỷ suất cổ tức ~10%-12%/năm. Tuy nhiên, quý 3 thường là quý có doanh thu và lợi nhuận thấp nhất trong năm do nhà máy nhiệt điện không được ưu tiên huy động; cùng với đó, nhu cầu phụ tải điện thấp khi tình hình dịch bệnh Covid bùng phát, nhiều tỉnh thành tiến hành cách ly xã hội khiến triển vọng kinh doanh NT2 trong ngắn hạn kém khả quan.

Cổ phiếu DHG: CHỜ BÁN Tăng trưởng trong Q3/2021 có thể chậm lại so với 6T/2021 do ảnh hưởng kéo dài của dịch Covid-19 lên hoạt động sản xuất và bán hàng qua kênh OTC. Tiềm năng trong trung hạn cao nhờ vào việc (1) nâng cấp các dây chuyền sản xuất hiện hữu để gia tăng thị phần bán hàng ở kênh ETC kể từ 2021 (2) xây dựng nhà máy Beta-Lactam đạt chuẩn GMP và (3) mở rộng thị trường xuất khẩu sang Nhật Bản. Tuy nhiên, cổ phiếu có xu hướng điều chỉnh sau giai đoạn tăng nóng vừa qua.

Cổ phiếu HBC: CHỜ BÁN Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021 công ty đạt doanh thu thuần 5,273 tỷ (-1% YoY) và LNST thuộc cổ đông Công ty mẹ 66 tỷ (+5%YoY) . Biên lợi nhuận gộp tiếp tục sụt giảm xuống mức 6% từ mức 8% cùng kỳ. Giá nguyên vật liệu tăng mạnh cộng với việc giãn cách xã hội kéo dài và tạm ngừng các hoạt động xây dựng ở một số công trình có thể ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu và lợi nhuận trong quý 3 của công ty.

Cổ phiếu NBB: CHỜ BÁN Lũy kế 6T/2021 doanh thu đạt 522 tỷ đồng (+21% YoY) và LNST đạt 210 (+110% YoY) nhờ ghi nhận 120 tỷ đồng thu nhập từ chuyển nhượng quyền tham gia dự án Sơn Tịnh, doanh thu 6 tháng cuối năm 2021 đến từ bàn giao các dự án BĐS có thể bị ảnh hưởng tiến độ do dịch bệnh COVID-19. Tiềm năng tăng trưởng khả quan trong dài hạn nhờ quỹ đất khoảng 300 ha tại Tp. Hồ Chi Minh, Bình Thuận, Quảng Ngãi, Quảng Ninh có vị trí thuận lợi. Lưu ý: cố phiếu thanh khoản rất thấp.

Đăng bởi bởi

Thông tin giao dịch lượng lớn cổ phiếu HPG, MWG, HND, LMH, KIP, THS, CDP, YEG, DIG, HSL , DBD, PAN, TNA

CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG): Ông Trần Vũ Minh, con ông Trần Đình Long – Chủ tịch HĐQT – đã mua 5 triệu cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 69,8 triệu cp (tỷ lệ 1,56%). Giao dịch thực hiện ngày 18/8/2021.

CTCP Đầu tư Thế giới di động (MWG): Quỹ từ thiện Mái ấm Thế giới di động đã mua 240.000 cp. Trước giao dịch quỹ này không sở hữu cổ phiếu nào. Giao dịch thực hiện từ 15/8 đến 18/8/2021.

Ngay sau đó quỹ này đăng ký bán toàn bộ 240.000 cp đang sở hữu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 23/8 đến 21/9/2021.

CTCP Nhiệt điện Hải Phòng (HND): Công ty TNHH MTV Đầu tư SCIC (SIC) đã mua 190.900 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 500.000 cp (tỷ lệ 0,1%). Giao dịch thực hiện từ 9/7 đến 6/8/2021.

CTCP Landmark Holding (LMH): Ông Nguyễn Xuân Thủy, nhà đầu tư cá nhân, đã mua 1.038.000 cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 3.001.100 cp (tỷ lệ 11,71%). Giao dịch thực hiện ngày 13/8/2021.

CTCP K.I.P Việt Nam (KIP): Ông Nguyễn Hoa Cương, Chủ tịch HĐQT, đăng ký mua 2 triệu cp. Trước giao dịch ông Cương sở hữu 2.075.619 cp (tỷ lệ 21,18%). Giao dịch dự kiến thực hiện từ 19/8 đến 17/9/2021.

CTCP Thanh Hoa Sông Đà (THS): Ông Lê Văn Tường, Phó Tổng Giám đốc, đăng ký bán toàn bộ 210.000 cp (tỷ lệ 7,78%) đang sở hữu. Giao dịch thực hiện từ 19/8 đến 13/9/2021.

CTCP Dược phẩm Trung Ương Codupha (CDP): Bà Nguyễn Thị Liên, chị dâu bà Đinh Thị Khởi – Phó Tổng Giám đốc – đăng ký bán toàn bộ 200.000 cp (tỷ lệ 1,1%). Giao dịch dự kiến thực hiện từ 19/8 đến 15/9/2021.

YEG – CTCP Tập đoàn Yeah 1 – Bà Trần Uyên Phương, cổ đông lớn đã bán ra tổng cộng 1,66 triệu cổ phiếu YEG từ ngày 05/8 đến 09/8. Sau giao dịch, bà Phương đã giảm sở hữu tại YEG xuống còn hơn 4,55 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 14,57%.

DIG – Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng – CTCP Kinh doanh Địa ốc Him Lam, cổ đông lớn đã bán ra tổng cộng 10 triệu cổ phiếu DIG trong hai phiên ngày 16 và 17/8. Sau giao dịch, cổ đông trên đã giảm sở hữu tại DIG xuống còn hơn 77,11 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 18,81%.

HSL – CTCP Đầu tư Phát triển Thực phẩm Hồng Hà – Ông Nguyễn Tuấn Dũng, Tổng giám đốc đã mua bất thành 500.000 cổ phiếu HSL đăng ký mua từ ngày 20/7 đến 18/8. Như vậy, hiện tại ông Tuấn vẫn chưa nắm giữ bất kỳ cổ phiếu HSL nào.

Giao dịch cổ phiếu của cổ đông

DBD – CTCP Dược – Trang thiết bị y tế Bình Định – CTCP Cầu đường bộ Hải Dương, cổ đông, tổ chức có liên quan đến ông Đậu Minh Lâm – Thành viên HĐQT đăng ký bán toàn bộ hơn 180.000 cổ phiếu DBD sở hữu, tỷ lệ 0,31%. Giao dịch dự kiến thực hiện từ ngày 24/8 đến 21/9 theo phương thức thỏa thuận và khớp lệnh.

PAN – CTCP Tập đoàn PAN – Tael Two Partners Ltd, cổ đông lớn đăng ký bán 3 triệu cổ phiếu PAN từ ngày 24/8 đến 21/9 theo phương thức thỏa thuận và khớp lệnh. Hiện tại, cổ đông trên đang nắm giữ hơn 38 triệu cổ phiếu PAN, tỷ lệ 17,57%.

TNA – CTCP Thương mại Xuất nhập khẩu Thiên Nam – Bà Trần Thị Hiền, Thành viên HĐQT đăng ký mua hơn 3,88 triệu cổ phiếu TNA từ ngày 25/8 đến 23/9 theo phương thức thỏa thuận và khớp lệnh. Dự kiến giao dịch thành công, bà Hiền sẽ nâng sở hữu tại TNA lên hơn 3,97 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 10%.

Đăng bởi bởi

Nhận định cổ phiếu CVT, ABS, MBS, HVN, HND, MPC, NKG, NRC, VIX, ACB ngày 16/7/2021

Cổ phiếu CVT: BÁN@41,000 CVT hiện đang gặp nhiều khó khăn trong bối cảnh tình trạng cung vượt cầu, ảnh hưởng của dịch COVID – 19 tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh. Công ty quản lý vốn lưu động kém (vòng quay tiền mặt ~116 ngày), biên lợi nhuận gộp và ròng liên tục suy giảm qua từng năm. Về mặt kỹ thuật, vận động giá của CVT thời gian gần đây tương đối yếu, nhà đầu tư nên cân nhắc thoát vị thế cổ phiếu để tìm kiếm những cơ hội hấp dẫn hơn. Lưu ý: Cổ phiếu ít thanh khoản

Cổ phiếu ABS: BÁN@23,700 Tình hình tài chính của Công ty không lành mạnh do: (i) Các khoản phải thu với bên liên quan chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản; (ii) Hiệu quả hoạt động không cao với ROE và ROA ở mức thấp lần lượt là 11.4% và 5.2%; (iii) Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh thường bị âm trong những năm trở lại đây. Bên cạnh đó, định giá ABS tương đối cao với P/E forward là 46.1x. Nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời cổ phiếu.

Cổ phiếu MBS: BÁN@28,700 Kết quả kinh doanh quý 2 dự kiến tiếp tục khả quan nhờ thanh khoản thị trường vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, giá cổ phiếu cũng đã tăng 135% từ đầu năm với P/E forward đã đạt 22.5x (cao hơn trung bình ngành 18.4x) và P/B forward đã đạt 2.7x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.

Cổ phiếu HVN: BÁN@25,800 Tình hình kinh doanh 2021 vẫn rất khó khăn, dự kiến hết Q2/2021 công ty lỗ hợp nhất ~10,700 tỷ đồng và có 6,240 tỷ đồng nợ quá hạn. Dòng tiền sản xuất kinh doanh cạn kiệt, công ty rơi vào tình trạng mất thanh khoản trầm trọng. HVN đang có kế hoạch chào bán 800 tr cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10,000 đ/cp và phát hành trái phiếu chuyển đổi.

Cổ phiếu HND: CHỜ MUA Quý 2/2021, doanh thu đạt 2,624 tỷ đồng (-16% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 188 tỷ đồng (-66% yoy), chủ yếu do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện, cùng với đó là giá than tăng cao ảnh hưởng đến biên lợi nhuận gộp. Lợi nhuận trong dài hạn của công ty có khả năng cải thiện do (1) một số hạng mục tài sản cố định sắp hết khấu hao và (2) dòng tiền ổn định hỗ trợ giảm bớt nợ vay qua từng năm. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt ở mức khá (~5%) và có tiềm năng gia tăng trong tương lai.

Cổ phiếu MPC: CHỜ MUA Dự kiến lợi nhuận 6T/2021 đạt khoảng 300 tỷ đồng, tăng 27% so với 6T/2020 nhờ vào việc (1) khôi phục hoạt động xuất khẩu trên các thị trường chính Mỹ, Úc, Canada, Nhật Bản và (2) doanh nghiệp thực hiện chính sách bán hàng linh hoạt, giảm thiểu thời gian đặt hàng nhằm hạn chế mức độ ảnh hưởng của việc gia tăng chi phí logistic. Trong trung hạn, tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp vẫn còn cao nhờ vào việc mở rộng nhà máy mới với công suất 250,000 tấn tại Kiên Giang. Cổ phiếu có xu hướng phục hồi trong ngắn hạn, tuy nhiên nhà đầu tư nên cẩn trọng trước các quyết định giải ngân mới ở thời điểm hiện tại.

Cổ phiếu NKG: CHỜ BÁN Lũy kế 6 tháng 2021 doanh thu đạt 11,877 tỷ ( +140% yoy) và LNST đạt 1,166 tỷ nhờ sản lượng tăng, mở rộng các kênh bán hàng trong nước và xuất khẩu. Triển vọng kinh doanh dài hạn khả quan nhờ nguồn cầu thép xây dựng được dự báo tăng trưởng. Tuy nhiên, các lo ngại về làn sóng dịch Covid-19 mới ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty; nhà đầu tư có thể cân nhắc chốt lời

Cổ phiếu NRC: CHỜ BÁN Quý 1 2021 công ty đạt doanh thu 2.9 tỷ và lỗ sau thuế 22.3 tỷ. Chất lượng tài sản chưa cao với các khoản phải thu khác lên đến 786 tỷ chiếm 63% tổng tài sản. Định giá cao so với các công ty trong ngành (P/E forward 46.1x so với P/E ngành 25.9x). Diễn biến phức tạp của dịch bệnh Covid tiếp tục ảnh hưởng ngắn hạn đến hoạt động môi giới của công ty.

Cổ phiếu VIX: CHỜ BÁN Thị trường điều chỉnh mạnh trong 2 tuần gần đây cùng với thanh khoản giảm sút ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động môi giới cũng như tự doanh cổ phiếu của công ty. Định giá cổ phiếu hiện đã giảm với P/E forward 2021 khoảng 6x. Tuy nhiên, lưu ý nhà đầu tư về chất lượng lợi nhuận và rủi ro quản trị của VIX khi 80 – 90% nguồn thu là đến từ tự doanh và có nhiều khoản đầu tư của công ty có quan hệ liên quan như VGC, SCI, …

Cổ phiếu ACB: CHỜ BÁN Trong tháng 7/2021, ACB vẫn duy trì biểu lãi suất tiết kiệm thực hiện của tháng 6/2021. Mức lãi suất cao nhất là 7.4%/năm với kỳ hạn 13 tháng. ACB là ngân hàng có chất lượng tài sản tốt với tỷ lệ nợ xấu thấp và tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao. Ngân hàng tập trung cho vay cá nhân và doanh nghiệp vừa và nhỏ. Định giá P/B là 2.0x, tương đương với P/B của ngành.