Cổ phiếu GAS: Phân tích, Nhận định và Đánh giá
GAS: Tổng Công ty Khí Việt Nam-CTCP (HOSE)
Nhận định cổ phiếu GAS Chờ mua Chúng tôi đã khuyến nghị GAS tại vùng giá 93,000 (tương ứng mức giá 77,500đ/cp sau khi phát hành tăng vốn) dựa vào luận điểm GAS đang có định giá hấp dẫn với P/E forward 2023 khoảng 13.8x, so với mức định giá lịch sử cũng như trung bình ngành trong khu vực (khoảng 16.7x). Triển vọng kinh doanh của GAS tiếp tục được đánh giá khả quan khi mảng nhập khẩu khí LPG diễn biến tích cực. Ngày 17/09, GAS đã bàn giao tổng cộng 1.8 triệu tấn LPG, hoàn thành kế hoạch năm 2023 trước 1 quý.
Phân tích cổ phiếu GAS Chờ mua Chúng tôi đã khuyến nghị GAS tại vùng giá 93,000 dựa vào luận điểm GAS đang có định giá hấp dẫn với P/E forward 2023 khoảng 13.8x, so với mức định giá lịch sử cũng như trung bình ngành trong khu vực (khoảng 16.7x). Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng dài hạn của GAS sẽ được hỗ trợ bởi việc nhập khẩu LNG về Việt Nam. Với Quy hoạch điện VIII, nhu cầu LNG dành cho điện là rất tiềm năng, khoảng 15 triệu tấn/năm vào năm 2023, xấp xỉ 14% cơ cấu phát điện.
Đánh giá cổ phiếu GAS: MUA@93,000 GAS đang có định giá hấp dẫn với P/E forward 2023 khoảng 13.8x, so với mức định giá lịch sử cũng như trung bình ngành trong khu vực (khoảng 16.7x). Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng dài hạn của GAS sẽ được hỗ trợ bởi việc nhập khẩu LNG về Việt Nam. Với Quy hoạch điện VIII, nhu cầu LNG dành cho điện là rất tiềm năng, khoảng 15 triệu tấn/năm vào năm 2023, xấp xỉ 14% cơ cấu phát điện.
Định giá cổ phiếu GAS Chờ mua Kết quả Q1/2023, lợi nhuận cổ đông công ty mẹ đạt 3,350 tỷ đ (giảm nhẹ 2% YoY). Mặc dù lợi nhuận 2023 dự kiến thấp hơn so với mức nền cao 2022, GAS đang có định giá hấp dẫn với P/E forward 2023 khoảng 13.8x, so với mức định giá lịch sử cũng như trung bình ngành trong khu vực (khoảng 16.7x). Hơn nữa công ty vượt trội so với các công ty cùng ngành về ROE và nợ ròng/vốn chủ. Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng dài hạn của GAS sẽ được hỗ trợ bởi việc nhập khẩu LNG về Việt Nam, phù hợp với xu hướng đẩy mạnh nhiệt điện khí trong 3 năm tới. GAS sẽ nhận lô LNG đầu tiên để vận hành thử kho cảng Thị Vải vào tháng 6/2023.
Nhận định cổ phiếu GAS Mua @107 Lợi nhuận sau thuế Q4/2022 tăng trưởng 65% so với cùng kỳ nhờ sản lượng tiêu thụ phục hồi mạnh và giá bán duy trì ở mức cao. Hoạt động kinh doanh của công ty có thể tiếp tục tăng trưởng trong 2023 nhờ giá bán gas đang tiếp tục xu hướng tăng và sản lượng tiêu thụ hiện vẫn thấp hơn khoảng gần 20% so với mức trước dịch COVID. Ngoài ra, GAS cũng bắt đầu đưa vào sử dụng kho chứa LNG Thị Vải công suất 1 triệu tấn/năm từ năm 2023 giúp đảm bảo không bị thiếu hụt nguồn cung. Định giá cổ phiếu hiện ở mức P/E ~15x và P/B ~3.7x, tương đương trung bình 5 năm gần nhất, là mức phù hợp để tích lũy cổ phiếu trong dài hạn.
Phân tích cổ phiếu GAS Mua @113 Kết quả kinh doanh của GAS trong 2022 được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ so với năm 2021 nhờ sản lượng tiêu thụ của khách hàng phục hồi khi nền kinh tế quay trở lại trạng thái bình thường. Ngoài ra, giá dầu tăng cao vượt qua mốc $100/thùng và tiến đến những mốc cao hơn cũng là một động lực cải thiện đáng kể biên lợi nhuận của công ty. Định giá cổ phiếu ở mức P/E forward 18.x, phù hợp với một công ty đầu ngành như GAS. Với quan điểm như trên, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng cổ phiếu GAS nối tiếp từ các khuyến nghị MUA từ đầu năm 2022.
Đánh giá Cổ phiếu GAS: MUA@120,000 Kết quả kinh doanh của GAS trong 2022 được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ so với năm 2021 nhờ sản lượng tiêu thụ của khách hàng phục hồi sau khi nền kinh tế quay trở lại trạng thái bình thường. Ngoài ra, giá dầu tăng cao vượt qua mốc $100/thùng và tiến đến những mốc cao hơn cũng là một động lực cải thiện đáng kể biên lợi nhuận của công ty. Định giá cổ phiếu ở mức P/E forward 19.x, phù hợp với một công ty đầu ngành như GAS. Với quan điểm như trên, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng cổ phiếu GAS sau các điểm mua tại vùng giá 98,000đ/cp và 108,000đ/cp hồi đầu năm 2022.
Đánh giá Cổ phiếu GAS: MUA@98,500 Dự kiến sản lượng tiêu thụ sẽ tăng trưởng mạnh trong 2022 sau khi kinh tế quay trở lại trạng thái bình thường, đi kèm với nền giá dầu cao, sẽ là 2 động lực chính thúc đẩy tăng trưởng cho công ty. Trong ngắn hạn, giá dầu thế giới hồi phục về mức $75 thùng sau khi thủng mốc $70 trong tuần trước giúp xu hướng điều chỉnh của giá cổ phiếu được chặn lại và ổn định trên mức 92,000/cổ phiếu. Định giá cổ phiếu P/E forward 2021 ở mức 18x và 2022 ở mức 15x cho thấy tiềm năng hấp dẫn để đầu tư đối với một cổ phiếu đầu ngành, và tình hình tài chính lành mạnh như GAS.
Nhận định Cổ phiếu GAS: CHỜ MUA Việc giá dầu điều chỉnh từ $86/thùng xuống $81/thùng và tâm lý chốt lời sau khi cổ phiếu tăng mạnh đã khiến giá của GAS giảm 14% trong 2 tuần gần đây. Tuy nhiên, mức giá dầu hiện tại vẫn rất khả quan đối với hoạt động kinh doanh của công ty và việc giá cổ phiếu điều chỉnh sẽ lại tạo ra cơ hội mua tích lũy tương đối tốt với một công ty đầu ngành và có tiềm năng tăng trưởng như GAS. Dự kiến sản lượng tiêu thụ sẽ tăng trưởng mạnh trong 2022 sau khi kinh tế quay trở lại trạng thái bình thường, đi kèm với nền giá dầu cao, sẽ là 2 động lực tăng trưởng chính cho công ty.
Đánh giá Cổ phiếu GAS: CHỜ BÁN Giá cổ phiếu đã tăng gần 30% kể từ lúc chúng tôi bắt đầu khuyến nghị ngày 21/9. Chúng tôi vẫn duy trì dự phóng kết quả kinh doanh tích cực của GAS nhờ triển vọng giá dầu trên mức $80/thùng. Tuy nhiên, với định giá P/E hiện đã ở mức trên 25x, mức độ hấp dẫn để đầu tư của GAS đã giảm đáng kể. Khuyến nghị nhà đầu tư hạn chế giải ngân mới và có thể cân nhắc chốt lời nếu vị thế đạt mức sinh lời kỳ vọng.
Phân tích Cổ phiếu GAS: MUA@99,000 Giá khí thế giới tiếp tục tăng cao sẽ giúp cải thiện biên lợi nhuận của GAS trong cuối năm 2021. Xu hướng này được dự báo có thể kéo dài sang cả 2022 khi kinh tế thế giới hồi phục đẩy nhu cầu tiêu thụ năng lượng bao gồm khí thiên nhiên, than, … đều tăng cao. Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA tại vùng giá 88,000đ/cp tại ngày 21/09 và vẫn đang có diễn biến tích cực. Khuyến nghị nhà đầu tư gia tăng tỷ trọng
Phân tích Cổ phiếu GAS: MUA@88,000 Nhu cầu tiêu thụ năng lượng được kỳ vọng sẽ phục hồi nhanh chóng sau khi kết thúc đợt giãn cách. Đồng thời, giá dầu duy trì ổn định quanh mức $70/thùng sẽ giúp kết quả kinh doanh của công ty cải thiện trong giai đoạn cuối năm 2021. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh với nợ vay trên vốn chủ sở hữu chỉ ở mức 0.1x. Khuyến nghị nhà đầu tư tăng tỷ trọng trong những phiên thị trường sụt giảm.
08/07/2021 Thông tin cổ phiếu GAS : Tổng công ty Khí Việt Nam – CTCP – 6 tháng đầu năm tổng doanh thu ước đạt 37.487,3 tỷ đồng, bằng 112% so với cùng kỳ năm 2020. Lợi nhuận trước thuế ước đạt 5.401,1 tỷ đồng, bằng 103% so với cùng kỳ năm 2020. Lợi nhuận sau thuế ước đạt 4.302,4 tỷ đồng, bằng 103% so với cùng kỳ năm 2020.
07/07/2021 Đánh giá cổ phiếu GAS: BÁN@94,500 Việc các nước OPEC ngừng đàm phán khiến giá dầu bật tăng trong hôm nay tạo hiệu ứng tâm lý tích cực cho cổ phiếu GAS. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng kinh doanh cũng đã được phản ánh trong dự phóng của chúng tôi. Tại mức giá hiện tại, cổ phiếu GAS đã tăng 15% từ điểm mua cuối tháng 5 và có định giá P/E forward 2021 khoảng 17x. Chúng tôi cho rằng tiềm năng tăng giá của cổ phiếu này không còn hấp dẫn và nhà đầu tư nên cân nhắc chốt lời để bảo toàn lợi nhuận
17/06/2021 GAS chia cổ tức: Ngày 28/6 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 29/6. Theo đó, cổ tức trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 30%, thanh toán bắt đầu từ ngày 06/10/2021
18/05/2021 Phân tích cổ phiếu GAS
Mua @82.2 Hoạt động kinh doanh của công ty vẫn duy trì ổn định, nhu cầu tiêu thụ khí đốt dự kiến sẽ tăng trở lại từ quý 2 năm nay do bắt đầu bước vào đợt nắng nóng. Ngoài ra, giá dầu duy trì quanh mức $60 – $70/thùng cũng sẽ củng cố biên lợi nhuận của GAS. Giá cổ phiếu đang trong xu hướng giảm do áp lực bán ròng của khối ngoại kèm sự lo lắng về lạm phát quay trở lại. Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá đây là vùng giá hấp dẫn cho GAS – cổ phiếu đầu ngành, ROE ~20%/năm và tình hình tài chính lành mạnh.
13/04/2021 Nhận định cổ phiếu GAS
Chờ mua Lợi nhuận trước thuế quý 1/2021 đạt ~2,800 tỷ đồng, giảm nhẹ 6% so với cùng kỳ. Nguyên nhân chủ yếu do nhu cầu khí của các nhà máy điện khu vực miền Nam giảm, tuy nhiên chúng tôi đánh giá việc thiếu hụt này mang tính ngắn hạn và sẽ sớm hồi phục. Điểm tích cực có thể hỗ trợ giá cổ phiếu bao gồm: (i) giá dầu hiện đang ở mức tốt với kỳ vọng về sự hồi phục nhu cầu của các nền kinh tế, (ii) GAS đang tích cực đầu tư các kho và hệ thống đường dẫn LNG để chủ động nguồn khí và phục vụ được nhiều khách hàng hơn. Định giá cổ phiếu hiện ở mức P/E forward 2021 khoảng 17x, khá phù hợp với cổ phiếu GAS, Nhà đầu tư nên chờ những nhịp điều chỉnh để có cơ hội mua vào.
29/01/2021 Đánh giá cổ phiếu GAS
Chờ mua Hoạt động kinh doanh của công ty trong quý 4/2020 vẫn chịu ảnh hưởng tiêu cực từ 2 yếu tố chính là giá dầu thô ở mức thấp làm ảnh hưởng đến biên lợi nhuận và các sự cố khai thác ở khâu thượng nguồn lảm ảnh hưởng đến sản lượng khí cung ứng. Việc mỏ Sao Vàng – Đại Nguyệt bắt đầu được đưa vào khai thác nhưng chưa thực sự đóng góp vào sản lượng của GAS. Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá cao khả năng hổi phục của GAS trong năm 2021 khi giá dầu đã vượt lên trên $50/thùng và công ty chuẩn bị hoàn thành dự án kho LNG Thị Vải với sức chứa 1 triệu tấn, sẽ giúp công ty giải quyết việc thiếu sản lượng bằng cách nhập khẩu nước ngoài. Tình hình tài chính của công ty vẫn ở mức tốt.
11/12/2020 Phân tích cổ phiếu GAS
Bán @85.5 Thông tin tích cực về sự hồi phục của nền kinh tế và việc mỏ Sao Vàng – Đại Nguyệt có dòng khí khai thác giúp giá cổ phiếu tăng trưởng tích cực. Tuy nhiên, chúng tôi đánh giá mức định giá hiện tại của GAS là khá cao với P/E gần 20x và cổ phiếu cũng đã tăng nóng thời gian gần đây. Khuyến nghị nhà đầu tư bán để chốt lời và hạn chế rủi ro.
Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Hướng dẫn đăng ký tài khoản chứng khoán TCBS Techcombank, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên
19/11/2020 Nhận định cổ phiếu GAS
Mua @78 Mỏ Sao vàng (thuộc dự án Sao vàng – Đại nguyệt) đi vào hoạt động giúp gia tăng trữ lượng khí cho GAS, giảm thiểu rủi ro thiếu khí cung cấp cho các nhà máy điện khu vực Đông Nam Bộ. Giá dầu thô tạo nền ổn định ở mức $40/thùng sẽ giúp công ty giảm rủi ro giảm giá hàng tồn kho và cải thiện biên lợi nhuận so với các quý trước. Giá cổ phiếu đã vượt ra khỏi nền giá tích lũy 5 tháng qua với khối lượng lớn.
09/10/2020 Phân tích cổ phiếu GAS
Bán @75 Kết quả kinh doanh Q3/2020 hồi phục nhẹ so với quý 2 nhưng vẫn giảm 35% so với cùng kỳ năm ngoái. Nguyên nhân lớn nhất đến từ việc sản lượng các mỏ cũ suy giảm trong khi các dự án khai thác mới chậm tiến độ triển khai. Ngoài ra, giá dầu vẫn mức thấp sẽ khiến kết quả kinh doanh của công ty khó phục hồi. Định giá P/E forward ở mức 17x trong khi mức P/E trung bình trước đây của GAS chỉ là khoảng 15.7x cùng với bối cảnh kinh doanh nhiều rủi ro hơn trước cho thấy mức độ hấp dẫn để đầu tư là không nhiều.
04/08/2020 Đánh giá cổ phiếu GAS
Bán @68 Kết quả kinh doanh Q2/20202 tiếp tục giảm sút khiến lợi nhuận sau thuế nửa đầu năm 2020 giảm 33% so với cùng kỳ năm ngoái. Việc chậm tiến độ triển khai các dự án khai thác mới và trục trặc kỹ thuật tại mỏ cũ khiến sản lượng của công ty suy giảm. Ngoài ra, giá dầu kỳ vọng tiếp tục ở mức thấp trong nửa cuối năm 2020 cũng làm ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của công ty.
12/06/2020 Nhận định cổ phiếu GAS
Bán @73 Kết quả kinh doanh 2020 dự kiến sẽ vẫn chịu tác động tiêu cực khi giá dầu được dự báo duy trì ở mức thấp, dưới $40/thùng. Cổ phiếu đã tăng 36% trong tháng 2 tháng qua và định giá P/E forward 2020 hiện ở mức 14.3x, khá cao khi mà tốc độ tăng trưởng năm nay dự kiến âm và tăng trưởng các năm sau của công ty dự kiến chỉ ở mức 1 chữ số.