Thẻ: LTG

Cổ phiếu LTG: Nhận định và Đánh giá

LTG: Công ty Cổ phần Tập đoàn Lộc Trời (UpCOM) tiền thân là Công ty cổ phần bảo vệ thực vật An Giang (AGPPS) là nhà sản xuất, cung ứng dịch vụ dẫn đầu thị trường Việt Nam trong lĩnh vực nông nghiệp, với chuỗi giá trị bền vững từ nghiên cứu, sản xuất, kinh doanh các sản phẩm hạt giống, thuốc bảo vệ thực vật, các sản phẩm hữu cơ sinh học.

Nhận định Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Quý 4/2021, doanh thu đạt 3,110 tỷ đồng (-12% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 161 tỷ đồng (-2% yoy). Giá gạo xuất khẩu tăng cao có thể là động lực hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong giai đoạn tới. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.2x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~6.8x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.

Nhận định Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Giá thuốc bảo vệ thực vật tăng cao so với cùng kỳ có thể là động lực hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong giai đoạn tới. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.3x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~6.9x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.

Phân tích Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Giá gạo và giá thuốc bảo vệ thực vật tăng cao so với cùng kỳ có thể là động lực hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong giai đoạn tới. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.3x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~7.5x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.

Phân tích Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 1,992 tỷ đồng (+12% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 32 tỷ đồng (-65% yoy), chủ yếu do chi phí sản xuất, chi phí logistics gia tăng dưới ảnh hưởng của dịch COVID-19. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.3x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E 6.9x.

Đánh giá Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Trong Q3/2021, kết quả kinh doanh có thể bị ảnh hưởng do chi phí sản xuất, chi phí logistics gia tăng dưới ảnh hưởng của dịch COVID-19. Trong trung dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Lưu ý: công ty vừa công bố thông tin trả cổ tức bằng tiền mặt 1,500 đ/cp, ngày giao dịch không hưởng quyền 26/10/2021, có thể ảnh hưởng tích cực tới giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

08/07/2021 Phân tích cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Quý 1/2021, doanh thu đạt 2,397 tỷ đồng (gấp 3.3 lần cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 182 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lỗ 39 tỷ đồng), do tăng trưởng tốt ở lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật và lương thực. Kỳ vọng kết quả kinh doanh trong trung – dài hạn tiếp tục khả quan trong điều kiện thủy văn diễn biến thuận lợi. Định giá ở mức thấp (P/E forward ~5.7x so với trung bình ngành ~13.6x). Tuy nhiên, thị trường chung đang ở vùng biến động rủi ro, nhà đầu tư nên cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giải ngân.

28/06/2021 Nhận định Cổ phiếu LTG
Chờ mua Quý 1/2021, doanh thu đạt 2,397 tỷ đồng (gấp 3.27 lần cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 182 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lỗ 39 tỷ đồng), do tăng trưởng tốt ở lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật và lương thực. Kỳ vọng kết quả kinh doanh trong trung – dài hạn tiếp tục khả quan trong điều kiện thủy văn diễn biến thuận lợi. Định giá tương đối hấp dẫn với P/E forward ~5.9x so với trung bình ngành ~14.3x. Tuy nhiên, LTG là 1 trong 5 doanh nghiệp nhập khẩu gạo từ Ấn Độ đang được Bộ Công Thương kiểm tra, nhằm xác minh sai phạm về nhãn mác, xuất xứ nếu có. Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ kết quả.

Bạn chưa có tài khoán chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Mở tài khoản chứng khoán Techcombank, để nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

10/06/2021 Đánh giá Cổ phiếu LTG
Chờ mua Quý 1/2021, doanh thu đạt 2,397 tỷ đồng (gấp 3.27 lần cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 182 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lỗ 39 tỷ đồng), do tăng trưởng tốt ở lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật và lương thực. Kỳ vọng kết quả kinh doanh trong trung – dài hạn tiếp tục khả quan trong điều kiện thủy văn diễn biến thuận lợi. Định giá tương đối hấp dẫn với P/E forward ~5.8 x so với trung bình ngành ~12.7 x. Tuy nhiên, thị trường chung đang ở vùng biến động rủi ro, nhà đầu tư nên cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giải ngân.

17/05/2021 Nhận định Cổ phiếu LTG
Mua @37 Quý 1/2021, doanh thu đạt 2,397 tỷ đồng (gấp 3.27 lần cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 182 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lỗ 39 tỷ đồng), do tăng trưởng tốt ở lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật và lương thực. Kỳ vọng kết quả kinh doanh trong trung – dài hạn tiếp tục khả quan trong điều kiện thủy văn diễn biến thuận lợi và công ty mở rộng được tập khách hàng xuất khẩu gạo. Định giá tương đối hấp dẫn với P/E forward ~5.x so với trung bình ngành ~12.x.

05/05/2021 Đánh giá Cổ phiếu LTG
Chờ mua Quý 1/2021, doanh thu đạt 2,397 tỷ đồng (gấp 3.27 lần cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 182 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lỗ 39 tỷ đồng), do tăng trưởng tốt ở lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật và lương thực. Kỳ vọng kết quả kinh doanh trong trung – dài hạn tiếp tục khả quan trong điều kiện thủy văn diễn biến thuận lợi. Định giá tương đối hấp dẫn với P/E forward ~4.x so với trung bình ngành ~12.x. Tuy nhiên, thị trường chung đang ở vùng biến động rủi ro, nhà đầu tư nên cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giải ngân.

Đăng bởi bởi

Nhận định cổ phiếu: POW, ABB, HPX, HSG, VPG, LTG, SGT, VHC

Nhận định cổ phiếu POW: MUA@11,200 Doanh thu và LNST Q1/2204 ở mức 6,243 tỷ đ và 278 tỷ đ, giảm lần lượt 16% và 48% YoY do (1) hoạt động đại tu kéo dài dẫn đến sự sụt giảm sản lượng của các nhà máy Nhiệt điện Nhơn Trạch 1-2 (NT2), ảnh hưởng nắng nóng lên các nhà máy thủy điện:Hủa Na, Đăkđrinh; và (2) giảm quy mô ghi nhận thu nhập đột biến khác so với cùng kỳ (~ 70 tỷ đ). Tuy nhiên, kỳ vọng triển vọng từ trong Q2/2024 sẽ được cải thiện khi nhu cầu điện tiếp tục gia tăng, các nhà máy điện Cà Mau và Vũng Án vẫn đang đóng góp tích cực. Doanh thu trong T4/2024 đã đạt mức 3,278 tỷ đ, +25% YoY. Cổ phiếu đang giao dịch ở vùng đáy ngắn hạn, P/B hấp dẫn chỉ ở mức 0.8 lần (so với TB 3-5 năm là 1 lần), chúng tôi cho rằng NĐT có thể cân nhắc giải ngân một phần cho mục tiêu nắm giữ lâu dài.

Nhận định cổ phiếu ABB: CHỜ MUA Lợi nhuận sau thuế quý 1 giảm 64% so với cùng kỳ năm ngoái do không còn khoản lợi nhuận bất thường từ giao dịch ngoại hối và trái phiếu như cùng kỳ năm ngoái. Hiệu quả kinh doanh của ngân hàng đi ngang so với quý liền trước với biên lãi thuần ở mức khá thấp (1.8%). Ngoài ra, tỷ lệ nợ xấu gia tăng từ 2.9% lên 3.9% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ ở mức 40% cho thấy chất lượng tài sản của ABB còn nhiều vấn đề cần giải quyết. Định giá cổ phiếu ở mức P/B 0.6x, gần bằng mức trung bình 5 năm gần nhất do đó cổ phiếu ABB chưa phù hợp để đầu tư ở thời điểm hiện tại, khuyến nghị nhà đầu tư tiếp tục quan sát và theo dõi thêm

Nhận định cổ phiếu HPX: CHỜ MUA Cập nhật kết quả kinh doanh quý 1, công ty ghi nhận doanh thu và LNST đạt 324 tỷ đ (+117% YoY) và 17 tỷ đ. Năm 2024, Công ty đặt kế hoạch doanh thu đạt 2,800 tỷ đ (+70% YoY) và LNST đạt 105 tỷ đ (giảm nhẹ so với thực hiện 2023) Chúng tôi đánh giá triển vọng của Công ty chỉ ở mức trung bình do hầu hết các dự án lớn đều đang trong giai đoạn tháo gỡ những khó khăn về mặt pháp lý, nhà đầu tư chưa nên giải ngân đối với mã cổ phiếu này

Nhận định cổ phiếu HSG: CHỜ MUA Q1/2024 doanh thu và LNST đạt tương ứng 9,248 tỷ đồng (+32.5% yoy) và 319 tỷ đồng (+24.5% yoy). Đầu tháng 05/2024, Công ty đã quyết định đầu tư thêm 200 tỷ đồng (tổng cộng 620 tỷ đồng) vào dự án Trung tâm thương mại dịch vụ, khách sạn, nhà hàng và tổ chức sự kiện Hoa Sen Yên Bái. Chúng tôi đánh giá HSG có triển vọng kinh doanh tích cực đến trong bối cảnh ngành BĐS có dấu hiệu phục hồi và kế hoạch IPO Công ty cổ phần nhựa Hoa Sen (dự kiến 2024 – 2026). Tuy nhiên, cổ phiếu đang giao dịch với P/E 15.4, tương đối cao; nhà đầu tư có thể đợi các nhịp điều chỉnh để mua đầu tư trong trung dài hạn.

Nhận định cổ phiếu VPG: CHỜ MUA Doanh thu và lợi nhuận thuần của VPG Q1/2024 đạt lần lượt 3,244 tỷ VND (+81% YoY) và 2 tỷ VND (-95% YoY). Công ty đặt kế hoạch doanh thu 10,500 tỷ VND (+66% YoY) và lợi nhuận trước thuế 150 tỷ VND (+689% YoY). Chúng tôi đánh giá kết quả kinh doanh năm nay sẽ cải thiện do mở rộng thị trường than nhiệt, giá than có xu hướng tăng dần từ quý 2; giá bán và sản lượng quặng sắt tăng trưởng theo ngành thép. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/B 0.9, thấp hơn mức trung bình dài hạn của chính cổ phiếu và ngành (khoảng 1.4x).

Nhận định cổ phiếu LTG: CHỜ BÁN Trong Q1/2024, Doanh thu thuần đạt 3,849 tỷ đ (+56.9% YoY) chủ yếu đến từ mảng lúa gạo (+96% YoY), tuy nhiên biên lợi nhuận gộp chỉ đạt 6.4%, giảm mạnh so với cùng kỳ 11.1%, dẫn đến lỗ sau thuế 97 tỷ đ. Chúng tôi đánh giá triển vọng kinh doanh của Công ty sẽ tiếp tục khó khăn trong năm 2024 khi tiếp tục tập trung đẩy mạnh mảng Lúa gạo, vì mảng này có biên lãi gộp mỏng khoảng 4%.

Nhận định cổ phiếu SGT: CHỜ BÁN Cập nhật kết quả kinh doanh quý 1, công ty ghi nhận doanh thu và LNST đạt 110 tỷ đ (+17% YoY) và 6 tỷ đ (-9% YoY). Kết quả này rất khiêm tốn so với kế hoạch tham vọng của Công ty trong năm nay khi doanh thu là 4,800 tỷ đ và LNTT là 450 tỷ đ. Chúng tôi đánh giá khả năng hoàn thành kế hoạch kinh doanh năm nay của Công ty ở mức thấp do tiến độ bàn giao và ghi nhận chậm trễ của các dự án đất khu công nghiệp. Cổ phiếu định giá ở mức rất cao P/E~47.x, nhà đầu tư nên đứng ngoài quan sát thêm với cổ phiếu này.

Nhận định cổ phiếu VHC: CHỜ BÁN Trong Q1/2024, Doanh thu thuần và LNST lần lượt là 2,856 tỷ đ (+28.5% YoY) và 170 tỷ đ (-22.5% YoY). Trong đó, đóng góp từ thị trường Mỹ hiện chỉ chiếm 26% trong tổng doanh thu. Tuy nhiên, chúng tôi nhận thấy mặc dù sản lượng tăng nhưng giá xuất khẩu vẫn ở vùng thấp, dẫn đến biên lợi nhuận gộp chỉ đạt 9.3%, giảm so với mức 17.3% cùng kỳ. Chúng tôi đã có khuyến nghị Mua ở vùng giá 60,000 đ/cp vào tháng 1/2024, nhà đầu tư có thể cân nhắc chốt lời dần.

Đăng bởi bởi

Đánh giá Cổ phiếu TNI, EVF, LTG, MCM, PVP, SZC

Đánh giá Cổ phiếu TNI: BÁN@9,000 Tình hình sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn trong năm 2021 khiến công ty lỗ ròng 16 tỷ đ. Theo báo cáo kiểm toán, nếu công ty thực hiện phân loại đúng khoản chi phí trả trước vào chi phí hoạt động trong năm 2021 thì công ty sẽ lỗ thêm 49 tỷ đ, tổng cộng lỗ khoảng 65 tỷ đ năm 2021. Ngày 31/3 tới đây sẽ là ngày giao dịch không hưởng quyền tham dự đại hội cổ đông thường niên của công ty.

Đánh giá Cổ phiếu EVF: CHỜ MUA Công ty hiện tại có bảng cân đối tương đối tinh gọn, đã dọn dẹp nhiều khoản mục nợ xấu tồn đọng trước đây. Với định giá hiện tại ở mức P/B 1.4x, chúng tôi đánh giá EVF tương đối hấp dẫn để đầu tư trong dài hạn. Dưới mô hình công ty tài chính tổng hợp, EVF có thể được tham gia kinh doanh ở cả cho vay cá nhân lẫn cho vay doanh nghiệp và đặc biệt chú trọng ở lĩnh vực năng lượng tái tạo – một ngành nhiều tiềm năng ở Việt Nam.

Đánh giá Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Năm 2022, công ty đặt kế hoạch lợi nhuận sau thuế 400 tỷ đồng (-4% yoy). Ngoài ra, công ty trình ĐHCĐ gia hạn phương án niêm yết trên HOSE tới năm 2025, chậm 3 năm so với phương án ban đầu. Trong dài hạn, LTG duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~8.8x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.

Đánh giá Cổ phiếu MCM: CHỜ MUA Năm 2022, MCM đặt mục tiêu đạt 3.122 tỷ đồng doanh thu thuần (+6.7% YoY), lợi nhuận sau thuế 343.5 tỷ đồng (tăng 7.6% YoY). Dự kiến kết quả Q1/2022 khá tích cực với LNST ước đạt ~89 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ, nhờ ảnh hưởng của việc đàm phán giảm giá bao bì đầu vào, tuy nhiên dự kiến sẽ chỉ ảnh hưởng mạnh đến tăng trưởng trong quý 1. Cổ phiếu đang ở vùng định giá khá cao với P/E forward 2022 tại 18.x. MCM cần thời gian để hiện thực hóa rõ hơn các kỳ vọng về tăng công suất và mở rộng thị trường trong trung dài hạn.

Đánh giá Cổ phiếu PVP: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh của PVP có thể được hưởng lợi trong thời gian sắp tới nhờ giá cước vận tải vẫn duy trì ở mức cao do chính sách zero covid của Trung Quốc. Tình hình tài chính lành mạnh với tiền mặt dồi dào và tỷ lệ nợ vay thấp. Định giá cổ phiếu ở mức hợp lý với chỉ số P/E là 7.3x.

Đánh giá Cổ phiếu SZC: CHỜ MUA Công ty đặt kế hoạch cho năm 2022 với doanh thu 775 tỷ đồng (+8.5% yoy) và LNST 184 tỷ đồng (-40% yoy). Tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn nhờ: 1) lợi thế KCN có quy mô lớn lên tới 1,556 ha hiện tại chỉ lấp đầy khoảng 50%; và 2) dự án BĐS được hưởng lợi từ hệ thống giao thông được cải thiện và dự án sân bay quốc tế Long Thành. Giá đã tăng 34% kể từ khuyến nghị mua vào ngày 30/11/2021, nhà đầu tư có thể gia tăng tỷ trọng tại các nhịp điều chỉnh.

Đăng bởi bởi

Kết quả kinh doanh cổ phiếu SGT, TGG, AGG, LTG, LAS, FDC , PDR, VCR, DHA, NTP

SGT – Công ty cổ phần Công nghệ Viễn thông Sài Gòn – Năm 2022, Công ty đặt mục tiêu tổng doanh thu đạt 2.500 tỷ đồng, tăng 251,86% so với thực hiện năm 2021 và lợi nhuận trước thuế đạt 300 tỷ đồng, tăng 253,98%.

TGG – CTCP Louis Capital – Năm 2022, Louis Capital dự kiến đạt hơn 1.071,3 tỷ đồng doanh thu hợp nhất, tăng 34% so với thực hiện năm 2021 và hơn 122,1 tỷ đồng lợi nhuận hợp nhất, tăng 33%. Đồng thời, Công ty dự kiến sẽ chia cổ tức tỷ lệ 15%.

Bên cạnh đó, Công ty cũng lên kế hoạch kinh doanh cho cả năm 2023 với tổng doanh thu hợp nhất đạt gần 1.431 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế đạt hơn 140,4 tỷ đồng, lần lượt tăng 34% và 15% so với kế hoạch năm 2022.

AGG – CTCP Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia – Năm 2022, công ty đặt kế hoạch thu năm nay là 5.500 tỷ đồng gấp 3 lần thực hiện 2021, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 500 tỷ đồng, vượt 19% so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ chia cổ tức năm 2021 là 10% bằng cổ phiếu.

LTG – CTCP Tập đoàn Lộc Trời – Năm 2022, công ty đặt kế hoạch lợi nhuận sau thuế là 400 tỷ đồng, giảm 4,3% so với thực hiện trong năm 2021. Trong tờ trình mới được cập nhập, công ty dự kiến hoàn tất niêm yết trên HOSE trong năm 2025 với điều kiện đã được các cơ quan có thẩm quyền phê duyệt, chấp thuận.

LAS – CTCP Supe Phốt phát và Hóa chất Lâm Thao – Năm 2022, công ty dự kiến doanh thu 2.885 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 102 tỷ đồng, lần lượt tăng 3% và 20% so với thực hiện trong năm 2021.

FDC – CTCP Ngoại thương và Phát triển Đầu tư TP HCM – Fideco đặt mục tiêu tổng doanh thu đạt gần 27 tỷ đồng và lãi sau thuế hơn 4 tỷ đồng, lần lượt giảm 90% và hơn 55% so với kết quả thực hiện của năm 2021.

PDR – Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản Phát Đạt – Đã thông qua kế hoạch lợi nhuận trước thuế 3.635 tỷ đồng, tăng 55% so với năm 2021, được đóng góp từ 4 dự án: Khu đô thị du lịch Nhơn Hội – Bình Định, dự án cao tầng phân khu 9, Astral City và Serenity Phước Hải.

VCR – CTCP Đầu tư và Phát triển Du lịch Vinaconex – Dự kiến tổng doanh thu năm 2022 vào mức 506 tỷ đồng, gấp 6 lần thực hiện 2021 và có lãi sau thuế 84 tỷ đồng.

DHA – CTCP Hóa An – Năm 2022 đặt mục tiêu đạt 341 tỷ đồng doanh thu và 72 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt giảm 7% và 20% so với thực hiện năm 2021. Tỷ lệ cổ tức dự kiến từ 30-50%.

NTP – CTCP Nhựa Thiếu niên Tiền Phong – Năm 2022 đặt mục tiêu sản lượng 102 ngàn tấn, doanh thu 5,175 tỷ đồng, tăng 6% so với 2021. Tuy nhiên lãi trước thuế dự kiến đi lùi 9% còn 465 tỷ đồng.

Về kết quả kinh doanh quý 1/2022, NTP ước tính doanh thu đạt 1,060 tỷ đồng và lãi trước thuế 100 tỷ đồng. Doanh thu đi ngang tuy nhiên lợi nhuận lại sụt giảm đến 34% so với cùng kỳ.

 

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu SGB, AAA, BCC, CKG, CMX, DBC, DXG, LTG, PHP, FTS, IDI

Nhận định Cổ phiếu SGB: BÁN@18,100 Lũy kế 2021 tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 833 tỷ đồng (+17.9%yoy) và LNST đạt 123 tỷ đồng (+26.3% yoy) nhờ lợi nhuận từ hoạt động đầu tư tăng mạnh, tuy nhiên tăng trưởng tín dụng chỉ ở mức khiêm tốn 6.8%. Mạng lưới hoạt động nhỏ, hiệu quả thấp với biên lãi thuần (NIM) chỉ 2.6% (so với trung bình 3.0% – 3.5%); chất lượng tài sản cần cải thiện với tỷ lệ nợ xấu 2.0%.

Nhận định Cổ phiếu AAA: CHỜ MUA Doanh thu quý 4/2021 tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ do công ty đẩy mạnh bán thương mại hạt nhựa tuy nhiên lợi nhuận ròng chỉ tăng nhẹ 5% so với cùng kỳ do biên lợi nhuận của lĩnh vực này rất thấp. Triển vọng tăng trưởng từ lĩnh vực cốt lõi là không đáng kể khi các nhà máy hầu như đã chạy hết công suất nhưng năm 2022, công ty có thể ghi nhận thêm doanh thu từ cho thuê bất động sản khu công nghiệp An Phát 1. Tình hình tài chính của AAA ở mức khá, hệ số D/E được cải thiện từ 0.9x xuống 0.6x sau khi công ty tăng vốn chủ sở hữu. Định giá cổ phiếu ở mức cao với P/E 20.5x.

Nhận định Cổ phiếu BCC: CHỜ MUA Trong Q4/2021, doanh thu và lỗ sau thuế của Công ty lần lượt là 1,204 tỷ đồng (tăng 8% YoY) và 9 tỷ đồng (so với lãi 66 tỷ đồng cùng kỳ) do dịch Covid-19 làm ảnh hưởng tới hoạt động tiêu thụ xi măng. Dòng tiền kinh doanh vẫn duy trì ở mức ổn định. Tuy nhiên, định giá cổ phiếu ở mức cao với chỉ số PE là 28.9x. Nhà đầu tư nên chờ các nhịp điều chỉnh mạnh của cổ phiếu để giải ngân đầu tư.

Nhận định Cổ phiếu CKG: CHỜ MUA Kết quả Quý 4/2021 phục hồi tốt khi công ty đẩy nhanh bàn giao các dự án tại Rạch Giá sau ảnh hưởng của giãn cách xã hội trong Q3/2021. Doanh thu Q4/2021 đạt gần 660 tỷ đồng (+85% YoY), và LNST cho cổ đông công ty mẹ đạt 85 tỷ đồng (tương đương 3 lần cùng kỳ). Công ty sở hữu nhiều quyền triển khai dự án bất động sản lớn ở Kiên Giang, Phú Quốc trong trung dài hạn. Tình hình tài chính lành mạnh.

Nhận định Cổ phiếu CMX: CHỜ MUA Doanh thu và LNST 2021 đạt mức 2,190 tỷ đ và 65 tỷ đồng, tăng lần lượt 54% và 38% yoy. Tiềm năng tăng trưởng trong trung-dài hạn tích cực khi (1) doanh nghiệp tiếp tục được hưởng lợi từ hiệp định EVFTA đối với thị trường EU, (2) mở rộng vùng nuôi sinh thái, tăng sản lượng sản xuất thêm 7,200 tấn/năm (tương đương công suất gia tăng 62%) và (3) đầu tư mới vào nhà máy sản xuất cá.

Nhận định Cổ phiếu DBC: CHỜ MUA Cuối tháng 1/2022, DBC đã cùng với CTCP Vật tư Kỹ thuật nông nghiệp Cần Thơ (TSC – HOSE) tổ chức lễ ký kết hợp tác trong việc phát triển chăn nuôi lợn với mục tiêu đạt 1 triệu con đến năm 2028 tại các tỉnh phía Nam từ Đà Nẵng trở vào. Việc liên kết này kỳ vọng sẽ hỗ trợ DBC phát triển quy mô sản xuất của mình, đồng thời thúc đẩy mở rộng thị trường miền Nam của công ty.

Nhận định Cổ phiếu DXG: CHỜ MUA Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 1,157 tỷ đồng trong năm 2021 so với khoản lỗ 496 tỷ đồng năm 2020. DXG mới đây đã mua thành công 2 dự án ở Bình Dương với quy mô 14,200 căn hộ. Công ty cũng sẽ mở bán nhiều dự án mới trong năm 2022 như Opal City View, Opal Parkview. Trong bối cảnh thị trường bất động sản đang phục hồi mạnh mẽ, quỹ đất lớn và lượng tiền mặt lớn từ các đợt huy động vốn sẽ tạo điều kiện cho DXG tăng trưởng trong dài hạn.

Nhận định Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Quý 4/2021, doanh thu đạt 3,110 tỷ đồng (-12% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 161 tỷ đồng (-2% yoy). Giá gạo xuất khẩu tăng cao có thể là động lực hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong giai đoạn tới. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.2x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~6.8x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.

Nhận định Cổ phiếu PHP: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2,284 tỷ đ (+12% YoY) và 548 tỷ đ (+23% YoY). Triển vọng dài hạn tích cực với vị thế cảng số 1 tại khu vực miền Bắc cùng với lợi thế lớn về quy mô, vị trí, kinh nghiệm,… Công ty có kế hoạch đầu tư xây dựng bến Container số 3 và số 4 với tổng công suất xấp xỉ 1 triệu TEUs, dự kiến bắt đầu đưa vào vận hành trong năm 2023.

Nhận định Cổ phiếu FTS: CHỜ BÁN Năm 2021, FTS đạt doanh thu 1,383 tỷ đồng (+242% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 846 tỷ đồng (+395% YoY) chủ yếu nhờ lợi nhuận từ tự doanh, cho vay margin và môi giới. Đáng lưu ý MSH, cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục tự doanh, đã tăng 125% trong 2021. Do thị trường đang ở vùng rủi ro và khả năng để MSH có thể tăng mạnh như năm vừa rồi chưa rõ ràng, nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm chốt lời cho phù hợp.

Nhận định Cổ phiếu IDI: CHỜ BÁN Năm 2021, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 5,719 tỷ đồng (-10% YoY) và 143 tỷ đồng (+34% YoY). Chưa có nhiều điểm sáng trong năm 2022 khi xuất khẩu cá tra sang Trung Quốc tiếp tục gặp khó với việc kiểm soát chặt hàng nhập khẩu cả biên mậu lẫn chính ngạch. Tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao (D/E ~ 1.3) so với các doanh nghiệp cùng ngành.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu GAS, CTR, LTG, MPC, NT2, PDN, PSD, VIC, VPG

Nhận định Cổ phiếu GAS: MUA@108,000 Giá dầu tiếp tục tăng mạnh trong thời gian qua do lo ngại về căng thẳng chính trị ở khu vực Nga và tồn kho các nước xuất khẩu dầu dự kiến xuống mức thấp nhất trong 20 năm qua. Hoạt động kinh doanh của GAS trong năm 2022 tới có thể được hưởng lợi từ cả 2 yếu tố giá và sản lượng khi nhu cầu tiêu thụ trong nước đang dần trở lại mức bình thường. Định giá cổ phiếu P/E forward 2022 ở mức 15x cho thấy tiềm năng hấp dẫn để đầu tư đối với một cổ phiếu đầu ngành, và tình hình tài chính lành mạnh như GAS. Chúng tôi đã khuyến nghị mua cổ phiếu GAS tại vùng giá 98,000đ/cp cuối tháng 12/2021 và đề xuất nhà đầu tư có thể tiếp tục gia tăng tỷ trọng tại mức giá 108.

Nhận định Cổ phiếu CTR: CHỜ MUA Công ty đã được chấp thuận niêm yết trên sàn HOSE, điều này có thể hỗ trợ tích cực cho xu hướng giá của cổ phiếu thời gian tới. Năm 2021, doanh thu đạt 7,454 tỷ đ (tăng 17% YoY) và lợi nhuận trước thuế đạt 471 tỷ đ (tăng 37% YoY). Cơ cấu tài chính lành mạnh, tỷ lệ vay nợ thấp.

Nhận định Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Giá thuốc bảo vệ thực vật tăng cao so với cùng kỳ có thể là động lực hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong giai đoạn tới. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.3x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~6x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.

Nhận định Cổ phiếu MPC: CHỜ MUA Tiềm năng tăng trưởng trong trung-dài hạn vẫn khả quan nhờ (1) Xuất khẩu tôm Việt Nam ra thế giới vẫn đang trong đà tích cực và (2) Doanh nghiệp dự kiến mở rộng nhà máy mới với công suất 250,000 tấn tại Kiên Giang và gia tăng mức độ tự chủ tôm giống lên đến 70% cho tầm nhìn 2025.

Nhận định Cổ phiếu NT2: CHỜ MUA Lũy kế cả năm 2021, lợi nhuận sau thuế NT2 ước đạt 515 tỷ đồng, giảm ~18% so với cùng kỳ song đạt ~111% kế hoạch năm. Công ty dự kiến sẽ chi trả cổ tức năm 2021 với tỷ lệ 15%. Cũng trong năm này, NT2 đã hoàn thành trả toàn bộ khoản nợ vay nước ngoài xây nhà máy, điều này sẽ giúp giảm chi phí lãi vay và tăng biên lợi nhuận từ các năm sau.

Nhận định Cổ phiếu PDN: CHỜ MUA Lũy kế 2021, doanh thu đạt 893 tỷ đ, lợi nhuận sau thuế đạt 161 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 13% và 1% so với cùng kỳ). KQKD 2022 dự kiến khả quan nhờ nhu cầu vận chuyển than đá tiếp tục tăng trưởng ổn định. Ngoài ra, công ty cũng được hưởng lợi từ tệp khách hàng thuộc những nhóm ngành khác ở những khu công nghiệp mà công ty mẹ Sonadezi đang quản lý; biên lợi nhuận ròng cao(~20%), tài chính lành mạnh.

Nhận định Cổ phiếu PSD: CHỜ MUA Doanh thu Q4/2021 đạt 2,541 tỷ đồng (+35% YoY). Lũy kế 12T/2021, tổng doanh thu đạt 8,526 tỷ đồng (+3.5% YoY), LNST đạt 139 tỷ đồng (+202% YoY, vượt 45% kế hoạch). Từ T1/2021, công ty bắt đầu trở thành nhà phân phối của Apple; ngoài ra hoạt động phân phối non-iphone tại PSD đang cho thấy những tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, quy mô công ty khá nhỏ so với các doanh nghiệp cùng ngành. Lưu ý: Cổ phiếu có tính thanh khoản thấp.

Nhận định Cổ phiếu VIC: CHỜ MUA Chính phủ đã thông qua việc giảm thuế trước bạ xe điện về 0% từ 1/3/2022. Quốc hội mới đây cũng đã chính thức thông qua việc giảm thuế tiêu thụ đặc biệt của xe điện về 1%-3%. Điều này sẽ mở ra triển vọng tăng trưởng tích cực cho mảng ô tô điện của công ty. Ở mảng bất động sản, Vinhomes sẽ triển khai xây dựng và mở bán nhiều đại dự án từ năm 2022, dự kiến mang lại dòng tiền lớn trong những năm tới.

Nhận định Cổ phiếu VPG: CHỜ BÁN Hoạt động kinh doanh hưởng lợi nhờ giá than cốc và quặng sắt duy trì ở mức cao trong năm 2021. Hiệu quả hoạt động được cải thiện với ROE ~50-60%. Tuy nhiên, trong thời gian gần đây, giá than và quặng sắt trên thế giới có xu hướng hạ nhiệt do dịch Covid-19 dần được kiểm soát và điều này có thể ảnh hưởng không tích cực đến lợi nhuận của VPG trong năm 2022.

Đăng bởi bởi

Kết quả kinh doanh cổ phiếu OGC, EIB, HDC, TGG, LTG, C32

OGC – CTCP Tập đoàn Đại Dương – Đã công bố chỉ tiêu kinh doanh năm 2022 với tổng doanh thu công ty mẹ dự kiến 56 tỷ đồng, giảm 39% so với năm 2021. Tương ứng, lợi nhuận sau thuế dự kiến chỉ đạt 34,5 tỷ đồng – chưa đến 1/3 con số dự kiến thực hiện năm 2021.

Về chỉ tiêu hợp nhất, doanh thu dự tăng 87% lên 956 tỷ đồng, lãi sau thuế ngược lại giảm 45% chỉ còn 39 tỷ đồng.

EIB – Ngân hàng TMCP Eximbank – Điều chỉnh các chỉ tiêu kinh doanh năm 2021 với lợi nhuận trước thuế mục tiêu cả năm được điều chỉnh giảm xuống còn 1.300 tỷ đồng, thấp hơn 40% so với kế hoạch ban đầu và giảm nhẹ 1,5% so với năm 2020.

HDC – CTCP Phát triển nhà Bà Rịa – Vũng Tàu – Dự kiến giải thể chi nhánh Xí nghiệp Dịch vụ Du lịch để tổ chức sắp xếp lại hoạt động sản xuất kinh doanh.

Ngoài ra, thông qua kế hoạch thành lập Công ty TNHH MTV Quản lý Bất động sản và Dịch vụ Hodeco, vốn điều lệ 10 tỷ đồng, trong đó, HDC sẽ sở hữu 100% vốn tại đơn vị này.

TGG – CTCP Louis Capital – Đã thông qua chủ trương mua lại phần vốn góp của Công ty TNHH Angimex Furious từ CTCP Xuất nhập khẩu An Giang (AGM), với giá trị không quá 90 tỷ đồng. Dự kiến giao dịch thành công, TGG sẽ sở hữu 49%/vốn tại AGM.

LTG – Tập đoàn Lộc Trời – Đã xuất khẩu lô hàng gạo cuối cùng trong năm 2021. Đơn hàng lên tới 4.170 tấn gạo, gồm gạo thơm và gạo trắng. Đây cũng là lô hàng gạo xuất khẩu đầu tiên Lộc Trời sử dụng tàu biển dạng hàng rời (bulk carrier).

Tính chung trong năm 2021, Lộc Trời đã xuất khẩu hơn 80.000 tấn gạo tới các đối tác quốc tế ở châu Âu, vương quốc Anh, châu Phi, Úc, khu vực Trung Đông và các nước láng giềng ở châu Á. Tổng giá trị xuất khẩu gạo lên tới hơn 1.000 tỷ đồng, chiếm khoảng 24% doanh thu gạo của tập đoàn.

C32 – CTCP CIC39 – Năm 2021, Công ty ước tính doanh thu từ hoạt động kinh doanh là 488,94 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 58,65 tỷ đồng. Như vậy, so với thực hiện năm 2020, lợi nhuận sau thuế ước tính năm 2021 giảm tới 29,4%.

Bước sang năm 2022, Công ty đặt kế hoạch doanh thu là 600 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 49,17 tỷ đồng, lần lượt tăng 23% và giảm 16% so với ước tính thực hiện trong năm 2021. Dựa trên kế hoạch trên, Công ty dự kiến cổ tức năm 2022 với tỷ lệ 24%.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu YEG, ACB, ASM, IDC, LTG, MSB, MWG, LSS, NAB

Nhận định Cổ phiếu YEG: BÁN@24,400 Kết quả kinh doanh 9T2021 khó khăn với kết quả lỗ sau thuế hợp nhất 253 tỷ đồng. Các mảng kinh doanh suy giảm, đặc biệt ở mảng thương mại đa kênh (bán lẻ) do sự ảnh hưởng của đại dịch Covid-19, trong khi áp lực chi phí tài chính lớn. Thông tin công ty muốn chuyển nhượng cổ phần công ty con Edigital xuống sở hữu dưới 51% khiến cổ phiếu tăng nóng, nhà đầu tư nên hạn chế tham gia, cân nhắc giảm tỷ trọng nếu đang nắm giữ cổ phiếu.

Nhận định Cổ phiếu ACB: CHỜ MUA Ngân hàng có hoạt động kinh doanh ổn định với chất lượng tài sản ở mức tốt. Ước tính, lợi nhuận cả năm 2021 đạt hơn 10,000 tỷ, tăng trưởng ~40% so với năm 2020. Tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng thường xuyên giữ ở dưới mức 1% và tỷ lệ dự phòng/nợ xấu ở mức gần 200%. Định giá cổ phiếu hiện ở quanh mức P/B 2.0x. Nhà đầu tư có thể giải ngân và tăng tỷ trọng trong những phiên giá cổ phiếu điều chỉnh.

Nhận định Cổ phiếu ASM: CHỜ MUA Trung Quốc hiện đang áp dụng các biện pháp kiểm soát chặt tình hình nhập khẩu thủy sản, điều này gây trở ngại lớn cho ASM khi đây là thị trường tiêu thụ cá tra lớn nhất của doanh nghiệp. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng trung – dài hạn đến từ: (1) Sự phục hồi của xuất khẩu cá tra sau đại dịch; (2) Đón đầu xu hướng chuyển dịch năng lượng với các dự án điện mặt trời; (3) Các dự án BĐS quy mô lớn ở An Giang và Cần Thơ sẽ là đòn bẩy cho sự bứt phá mạnh mẽ của ASM trong tương lai.

Nhận định Cổ phiếu IDC: CHỜ MUA Dự kiến kết quả kinh doanh quý IV/2021 tăng trưởng tốt khi các hoạt động bán và bàn giao diện tích đất KCN được phục hồi trở lại. Triển vọng dài hạn khả quan nhờ sở hữu quỹ đất KCN hơn 700 ha ở vị trí thuận lợi ở địa bàn các tỉnh giàu tiềm năng phát triển như Bắc Ninh, Long An, Vũng Tàu,… Ngoài ra, Công ty dự kiến hoàn tất các thủ tục chuyển niêm yết trên HOSE trước 31/01/2022, kỳ vọng giúp doanh nghiệp thu hút tốt hơn dòng vốn từ nhà đầu tư tổ chức.

Nhận định Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Giá thuốc bảo vệ thực vật tăng cao so với cùng kỳ có thể là động lực hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong giai đoạn tới. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.3x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~6.9x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.

Nhận định Cổ phiếu MSB: CHỜ MUA Ngân hàng mới đây đã công bố ước tính kết quả kinh doanh năm 2021, theo đó MSB ước đạt 5000 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, vượt 56% kế hoạch năm. Ngân hàng cũng đang trong quá trình đàm phán bán 100% vốn công ty con FCCom, dự kiến thương vụ sẽ đóng góp khoảng 1,800 tỷ đồng – 2,000 tỷ đồng vào lợi nhuận năm sau của MSB. Bên cạnh đó, việc được nới tăng trưởng tín dụng từ 16% lên 22% sẽ là động lực tăng trưởng trong thời gian tới của MSB.

Nhận định Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA KQKD T11/2021 tiếp tục tăng trưởng ấn tượng với doanh thu và LNST đạt mức 11,523 tỷ đồng và 489 tỷ đồng (+25% và +55% yoy). Ngoài ra, Công ty vừa thông qua kế hoạch kinh doanh 2022 với doanh thu và LNST ở mức 140,000 tỷ đ và 6,350 tỷ đ (+12% và +34% so với KH 2021). Tiềm năng trong trung-dài hạn tương đối tích cực nhờ vào việc (1) tối ưu hóa khai thác tính hiệu quả của các chuỗi cửa hàng hiện hữu, trong đó, mũi nhọn chính vẫn là chuỗi TGDĐ và ĐMX và (2) đầu tư mở rộng vào các ngành mới (dịch vụ bảo hành, logistic, nông nghiệp,…)

Nhận định Cổ phiếu LSS: CHỜ BÁN Giá đường thế giới được dự đoán sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao trong thời gian tới, điều này sẽ tác động tích cực đến kết quả kinh doanh của công ty. Tuy nhiên định giá đã ở mức cao (P/E~37.4x, trung bình ngành P/E ~16.7x), nhà đầu tư đang nắm giữ nên cân nhắc chốt lời dần.

Nhận định Cổ phiếu NAB: CHỜ BÁN Ngân hàng vừa ra mắt hệ sinh thái số OneBank giúp gia tăng khả năng cạnh tranh đối với mảng khách hàng cá nhân. NAB có mạng lưới hoạt động nhỏ, chủ yếu tập trung tại thành phố Hồ Chí Minh và các tỉnh miền Nam. Hiệu quả hoạt động chưa cao với biên lãi thuần (NIM) ở mức trung bình 3.0%; chất lượng tài sản thấp với tỉ lệ nợ xấu ở mức 2.0% đang có xu hướng tăng.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu NKG, SJS, TLH, CTG, HDG, LTG, MWG, TNH

Phân tích Cổ phiếu NKG: BÁN@43,000 Tiềm năng tăng trưởng tích cực với nguồn cầu dự kiến ở mức cao trong thời gian tới. Tuy nhiên giá cổ phiếu đã tăng hơn mạnh hơn 75% so với khuyến nghị MUA vào đầu tháng 05/2021, hiện nay thị trường đang điều chỉnh mạnh đối với nhóm cổ phiếu ngành thép. Nhà đầu tư có thể xem xét chốt lời một phần.

Phân tích Cổ phiếu SJS: BÁN@72,000 Doanh thu Q3/2021 đạt 185 tỷ đồng, gấp ~1.2 lần cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ đạt 13 tỷ đồng (+38% YoY) nhờ bàn giao một phần các hạng mục BĐS tại dự án Nam An Khánh và Bắc Trần Hưng Đạo. Do thông tin Tổng cty Sông Đà có kế hoạch thoái vốn với giá khởi điểm 80,000 đồng/cp, cổ phiếu đã tăng rất mạnh trong 2021 và đang ở vùng định giá khá cao với P/E forward ~48.x. Tuy nhiên, sự cải thiện trong hoạt động kinh doanh là chưa rõ ràng, áp lực hàng tồn kho và chi phí tài chính lớn. Nhà đầu tư đang nắm giữ cân nhắc chốt lời, lưu ý cổ phiếu thanh khoản thấp.

Phân tích Cổ phiếu TLH: BÁN@19,900 Dù doanh thu Công ty được kỳ vọng sẽ hồi phục trong thời gian tới sau khi ảnh hưởng mạnh bởi giãn cách COVID-19 trong Q3/2021 cùng với chính sách đẩy mạnh đầu tư công, tuy nhiên, giá thép thế giới đang trên đà giảm sâu, điều này có thể ảnh hưởng xấu đến biên lợi nhuận các doanh nghiệp thương mại sắt thép. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp của TLH trong tháng 10/2021 cũng đã cho thấy dấu hiệu suy yếu khi chỉ đạt 9.2%, thấp hơn đáng kể mức 17.7% trong quý 3/2021. Do đó, nhà đầu tư nên tận dụng các nhịp hồi kỹ thuật để hạ tỷ trọng đối với cổ phiếu này,

Phân tích Cổ phiếu CTG: CHỜ MUA Với nền kết quả quý 4/2020 và quý 1/2021 ở mức rất cao, tương ứng 5,384 và 6,462 tỷ đồng, chúng tôi đánh giá kết quả kinh doanh quý 4 năm nay cũng như quý 1/2022 có thể sẽ bị tăng trưởng âm so với cùng kỳ. Mặc dù định giá cổ phiếu ở mức hấp dẫn với P/B 1.6x nhưng nhà đầu tư nên giải ngân ở các vùng giá thấp quanh ngưỡng hỗ trợ và tích lũy trong dài hạn, tránh mua đuổi để hạn chế rủi ro ngắn hạn.

Phân tích Cổ phiếu HDG: CHỜ MUA Công ty mới đây đã thông qua kế hoạch trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 20%. Tiềm năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận từ mảng năng lượng tích cực khi các dự án Sông Tranh 4, Dak Mi 2 và điện gió 7A đã phát điện thương mại, nâng gấp đôi công suất mảng năng lượng của công ty. Bên cạnh đó, Công ty sẽ ghi nhận doanh thu và lợi nhuận lớn từ dự án Hà Đô Charm Villa trong quý 4/2021, đảm bảo hoàn thành kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Phân tích Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Giá gạo và giá thuốc bảo vệ thực vật tăng cao so với cùng kỳ có thể là động lực hỗ trợ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong giai đoạn tới. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.3x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~7.5x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.

Phân tích Cổ phiếu MWG: CHỜ MUA Doanh thu và LNST T10/2021 đạt mức 12,186 tỷ đồng và 568 tỷ đồng ( +40% và +19% yoy), chủ yếu nhờ vào việc (1) chuỗi TGDĐ và ĐMX đã khôi phục hoạt động kinh doanh sau giai đoạn dài dãn cách và (2) Doanh nghiệp tiếp tục đẩy mạnh bán hàng qua kênh Online. Tiềm năng trong trung và dài hạn tương đối tích cực nhờ vào kế hoạch đa dạng hóa các sản phẩm được phân phối trong các chuỗi bán lẻ (trang sức, mắt kính hàng hiệu, thời trang, thể thao,…).

Phân tích Cổ phiếu TNH: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021, TNH đạt doanh thu 308 tỷ đồng (+32%YoY) và lợi nhuận sau thuế 110 tỷ đồng (+38%YoY). Cuối tháng 11/2021, TNH sẽ tổ chức ĐHCĐ bất thường để thông qua phương án phát hành cho cổ đông hiện hữu tỷ lệ 2:1 với giá 16,000đ/cp và trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 25%. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng nóng và mức định giá không hấp dẫn với P/E forward đạt 15.2x. Nhà đầu tư theo dõi diễn biến giá của cổ phiếu để cân nhắc thời điểm chốt lời cho phù hợp.

Đăng bởi bởi

Phân tích Cổ phiếu ASG, BCG, HBC, BVS, FMC, HSG, LTG, VGS, CII, DPG

Phân tích Cổ phiếu ASG: BÁN@29,600 Trong Q3/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty đạt 180 tỷ đồng (tăng 2% YoY) và 17 tỷ đồng (giảm 35% YoY). Triển vọng trong Q4/2021 và năm 2022 của ASG vẫn khó khăn do tình hình dịch bệnh còn phức tạp ảnh hưởng đến ngành dịch vụ hàng không. Bên cạnh đó, chỉ số P/E đã ở mức cao là 33.5x. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.

BCG: BÁN@24,200 Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 1,905 tỷ đồng (+13%YoY) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 509 tỷ đồng (gấp 10 lần cùng kỳ) chủ yếu nhờ chuyển nhượng dự án, hoạt động xây lắp và sản xuất điện. Tuy nhiên, chất lượng tài sản và dòng tiền thấp. Tại 30/09/2021, phải thu khác chiếm đến 47% tổng tài sản. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh 9T/2021 âm 7,000 tỷ đồng. Giá cổ phiếu đang có xu hướng giảm.

HBC: BÁN@20,250 Lũy kế 9T/2021, công ty đạt doanh thu thuần 7.535 tỷ đồng (-6%YoY) và lợi nhuận sau thuế 81 tỷ đồng (+24%YoY). Lợi nhuận 9 tháng đầu năm đến chủ yếu từ lãi chuyển nhượng khoản đầu tư (ghi nhận 67 tỷ vào doanh thu tài chính). Hiệu quả hoạt động 9 tháng thấp với biên lợi nhuận ròng khoảng 1%. Định giá cao so với các công ty trong ngành với P/E 46.7x so với P/E ngành 19.7x.

Phân tích Cổ phiếu BVS: CHỜ MUA Doanh thu quý 3/2021 đạt 227, tăng mạnh 113% YoY nhờ thanh khoản thị trường ở mức cao giúp các hoạt động môi giới và cho vay margin được hưởng lợi. Tuy nhiên, chi phí môi giới tăng mạnh do công ty chưa thực hiện các hoạt động chuyển đổi số mô hình kinh doanh, phụ thuộc nhiều vào hoạt động của môi giới với phí hoa hồng cao. Lợi nhuận Q3/2021 đạt 33 tỷ đồng, tương đương cùng kỳ 2020 và tương ứng với ước tính ban đầu của chúng tôi. Cổ phiếu BVS tăng mạnh trong thời gian gần đây nhờ hiệu ứng dòng tiền đổ vào dòng chứng khoán, đang ở vùng giá không thực sự hấp dẫn để đầu tư.

FMC: CHỜ MUA Doanh thu T10/2021 tăng trưởng 5% yoy nhờ vào việc Công ty đã phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh kể từ giữa Q3/2021 và xuất khẩu tôm Việt Nam vẫn tương đối khởi sắc. Vừa qua, việc C.P Việt Nam trở thành cổ đông chiến lược (sở hữu ~16.6% cổ phần) có thể giúp doanh nghiệp gia tăng lợi thế cạnh tranh trong trung – dài hạn khi khai thác sâu hơn vào chuỗi giá trị ngành chăn nuôi – thủy sản. Doanh nghiệp có nền tảng tài chính lành mạnh, nhà đầu tư có thể quan sát diễn biến giá cổ phiếu để gia tăng tỷ trọng.

HSG: CHỜ MUA Q3/2021 Công ty đạt sản lượng 559,578 tấn đem lại doanh thu 15,797 tỷ đồng (+21.7% QoQ) và LNST 940 tỷ đồng (-45%QoQ). Triển vọng kinh doanh tích cực trong dài hạn nhờ nguồn cầu nội địa gia tăng và tiềm năng xuất khẩu lớn. Nhà đầu tư có thể xem xét gia tăng tỷ trọng tại các phiên điều chỉnh.

Phân tích Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Quý 3/2021, doanh thu đạt 1,992 tỷ đồng (+12% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 32 tỷ đồng (-65% yoy), chủ yếu do chi phí sản xuất, chi phí logistics gia tăng dưới ảnh hưởng của dịch COVID-19. Tình hình tài chính ở mức trung bình, tỷ lệ D/E cuối Q3/2021 đạt 1.3x. Trong dài hạn, LTG tiếp tục duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E 6.9x.

VGS: CHỜ MUA Tiêu thụ thép trong quý 3/2021 sụt giảm do giãn cách xã hội làm doanh thu công ty giảm so với cùng kỳ, đạt ~1,257 tỷ đ (-.28% yoy), tuy vậy, giá thép vẫn ở mức tốt giúp biên lợi nhuận công ty tăng, qua đó, lợi nhuận sau thuế quý 3/2021 đạt 36 tỷ đ (+60% yoy). Quý 4/2021, hoạt động kinh doanh của VGS kỳ vọng sẽ phục hồi khi các địa phương đã mở cửa trở lại. Ngoài ra,việc chủ tịch công ty là ông Lê Minh Hải đăng ký nhận chuyển nhượng 5 triệu cổ phiếu để gia tăng tỷ lệ sở hữu của ông vào nhóm liên quan từ 44.3% lên 56.2% sẽ là yếu tố hỗ trợ giá ngắn hạn cho cổ phiếu công ty.

CII: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 2.223 tỷ đồng (-25%yoy) do tạm dừng thu phí các dự án BOT và chậm bàn giao dự án bất động sản. Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 34 tỷ đồng (-88%yoy) do chi phí lãi vay tăng cao. Vào tháng 10, CII tiếp tục thông qua việc phát hành trái phiếu ra công chúng trị giá 500 tỷ đồng để tái cấu trúc nguồn vốn và đầu tư dự án cầu đường. Áp lực nợ vay và chi phí tài chính lớn với D/E 2.3x. Hiệu quả kinh doanh không cao với ROE thấp ~2%/năm.

Phân tích Cổ phiếu DPG: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 1,535 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 253 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 12% và 230% so với cùng kỳ). Triển vọng dài hạn tích cực với các dự án bất động sản gối đầu tiềm năng khác như Đồng Nà, Khu đô thị Bình Dương, Cồn Tiến,… cùng với đó là sự ổn định từ lĩnh vực thủy điện và xây dựng. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, cổ phiếu đã có nhịp tăng mạnh hơn 100% sau 3 tháng, nhà đầu tư có thể cân nhắc hạ tỷ trọng.

Đăng bởi bởi

Kết quả kinh doanh cổ phiếu LTG, SMC, PVS, TNG

LTG – Công ty cổ phần Tập đoàn Lộc Trời – Luỹ kế 9 tháng, Công ty đạt doanh thu 7.114 tỷ đồng, tăng 79% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế tạm tính 262 tỷ đồng, đạt 66% kế hoạch năm 2021.

SMC – Công ty cổ phần Đầu tư Thương mại SMC – Công ty dự kiến tạm ứng cổ tức bằng tiền đợt 1 năm 2021 với tỷ lệ 5%, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ nhận 500 đồng. Như vậy, với 60,92 triệu cổ phiếu đang lưu hành, ước tính công ty sẽ trả 30,46 tỷ đồng cho cổ đông. Ngày đăng ký cuối cùng là 15/11 và ngày thanh toán dự kiến là 26/11.

PVS – Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam – Trong quý III, doanh thu thuần của Công ty giảm 33,3% so với cùng kỳ năm ngoái xuống 3.980 tỷ đồng. Sau khi trừ chi phí, Công ty lãi sau thuế 240,4 tỷ đồng, tăng 8% so với quý III/2020 (Công ty mẹ đạt 221,1 tỷ đồng, tăng 12%).

TNG – Công ty cổ phần Thương mại và Đầu tư TNG – Doanh thu tiêu thụ tháng 10/2021 đạt 463,3 tỷ đồng, tăng 100,4 tỷ đồng so với cùng kỳ 2020, tương ứng với mức tăng 28%. Lũy kế 10 tháng, Công ty đạt 4.543 tỷ đồng doanh thu tiêu thụ, hoàn thành 80% kế hoạch năm 2021 và tăng 17% so với cùng kỳ năm 2020.