– CTCP Sonadezi Châu Đức (Mã SZC): Ngày 7/7/2023 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách nhận cổ tức bằng cổ phiếu năm 2022 tỷ lệ 20% (người sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 20 cổ phiếu mới). Số lượng dự kiến phát hành là 20 triệu đơn vị.
Thẻ: SZC
Cổ phiếu SZC: Phân tích Nhận định và Đánh giá
Đánh giá cổ phiếu SZC Chờ mua Q2/2023 doanh thu và LNST lần lượt đạt 288 tỷ đồng (+9.7% yoy) và 96 tỷ đồng (+56.9% yoy) nhờ chi phí giá vốn cho thuê giảm mạnh. Tiềm năng tăng trưởng tốt trong trung dài hạn nhờ lợi thế quỹ đất KCN và dân cư lớn có vị trí thuận tiện được hưởng lợi từ các dự án trọng điểm như sân bay Long Thành, cụm cảng Cái Mép. Nhà đầu tư đã có sẵn vị thế có thể xem xét gia tăng tỷ trọng.
Định giá cổ phiếu SZC Mua @33 Q2/2023 Doanh thu và LNST lần lượt đạt 290 tỷ đồng (+9% yoy) và 96 tỷ đồng (+57% yoy) nhờ chi phí bán hàng và quản lý giảm so với cùng kỳ. Công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt trong trung dài hạn nhờ lợi thế quỹ đất KCN và dân cư lớn có vị trí thuận tiện được hưởng lợi từ các dự án trọng điểm như sân bay Long Thành, cụm cảng Cái Mép.
Nhận định cổ phiếu SZC Chờ mua Lũy kế năm 2022, doanh thu và LNST lần lượt đạt 859 tỷ đồng (+20% yoy) và 197 tỷ đồng (-39% yoy) do chi phí giá vốn đối với hoạt động cho thuê đất và hạ tầng tăng cao. Tiềm năng tăng trưởng tốt trong trung dài hạn nhờ lợi thế quỹ đất KCN và dân cư lớn, có vị trí thuận tiện được hưởng lợi từ các dự án trọng điểm.
Nhận định cổ phiếu SZC Chờ mua Lũy kế năm 2022, doanh thu và LNST lần lượt đạt 859 tỷ đồng (+20% yoy) và 197 tỷ đồng (-39% yoy) do chi phí giá vốn đối với hoạt động cho thuê đất và hạ tầng tăng cao. Tiềm năng tăng trưởng tốt trong trung dài hạn nhờ lợi thế quỹ đất KCN và dân cư lớn, có vị trí thuận tiện được hưởng lợi từ các dự án trọng điểm.
Đánh giá cổ phiếu SZC Chờ mua Q1/2022 dù doanh thu tăng mạnh đạt 277 tỷ đồng (+55.6% yoy) tuy nhiên LNST chỉ đạt 75 tỷ đồng (-5.3%yoy) do chi phí giá vốn của hoạt động cho thuê đất và hạ tầng tăng cao. Trong dài hạn công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ lợi thế quỹ đất KCN và dân cư lớn có vị trí thuận tiện.
Phân tích cổ phiếu SZC Chờ mua Công ty đặt kế hoạch cho năm 2022 với doanh thu 775 tỷ đồng (+8.5% yoy) và LNST 184 tỷ đồng (-40% yoy). Tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn nhờ: 1) lợi thế KCN có quy mô lớn lên tới 1,556 ha hiện tại chỉ lấp đầy khoảng 50%; và 2) dự án BĐS được hưởng lợi từ hệ thống giao thông được cải thiện và dự án sân bay quốc tế Long Thành. Giá đã tăng 34% kể từ khuyến nghị mua vào ngày nhà đầu tư có thể gia tăng tỷ trọng tại các nhịp điều chỉnh.
Nhận định cổ phiếu SZC Chờ mua Doanh thu và LNST 2021 đạt tương ứng 713 tỷ đồng (+64%YoY) và 323 tỷ đồng (+73%YoY). Công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn nhờ 1) lợi thế KCN có quy mô lớn lên tới 1,556 ha hiện tại chỉ lấp đầy khoảng 50%; và 2) dự án BĐS được hưởng lợi từ hệ thống giao thông được cải thiện và dự án sân bay quốc tế Long Thành. Định giá P/E ở mức 24.x tương đối hấp dẫn so với mức trung bình ngành ~ 28.x. Giá đã tăng 20% kể từ khuyến nghị mua vào ngày 30/11/2021, nhà đầu tư có thể gia tăng tỷ trọng tại các nhịp điều chỉnh.
Đánh giá cổ phiếu SZC Mua @58 Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tốt nhờ vào 1) lợi thế KCN có quy mô lớn lên tới 1,556 ha hiện đang có tỉ lệ lấp đầy chỉ 40% và vị trí giao thông thuận lợi trong bối cảnh đầu tư FDI vào Việt Nam có triển vọng tăng trưởng tích cực và 2) dự án BĐS dân cư được hưởng lợi từ hệ thống giao thông được cải thiện và dự án sân bay quốc tế Long Thành. Định giá P/E forward ở mức 16.7x thấp so với trung bình ngành 23.x
Phân tích cổ phiếu SZC Chờ mua Lợi nhuận Q3/2021 tăng 79% YoY. Lũy kế 9 tháng, SZC đạt lợi nhuận 256 tỷ đồng, tăng 58% YoY và vượt kế hoạch lợi nhuận cả năm hơn 44%. Trong bối cảnh đại dịch, doanh thu từ cho thuê đất và phí quản lý vẫn tăng trưởng cao nhờ khu công nghiệp có vị trí thuận lợi gần cảng Cái Mép – Thị Vải và sân bay quốc tế Long Thành. Đầu tư nước ngoài vào Việt Nam vẫn có triển vọng tích cực nhờ Việt Nam có lợi thế về lao động và tiềm năng tăng trưởng kinh tế. Do đó, kết quả kinh doanh trung dài hạn của SZC được dự báo khả quan.
Nhận định cổ phiếu SZC Chờ mua Lợi nhuận của SZC trong quý 2/2021 tăng 53% YoY. Lũy kế 6 tháng, doanh thu là 403 tỷ đồng (tăng 47% YoY) và lợi nhuận sau thuế là 189 tỷ đồng (tăng 51% YoY). Như vậy SZC đã vượt kế hoạch lợi nhuận cả năm hơn 7%. Nguyên nhân chủ yếu là do doanh thu từ cho thuê đất và phí quản lý tăng trưởng cao cùng với chi phí giá vốn đất rẻ từ trước năm 2020. Tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ quỹ đất sạch lớn và xu hướng chuyển dịch vốn FDI sang Việt Nam. Tỷ lệ P/E là 13.6x, P/B 2.5x, thấp hơn P/E ngành 25.8x và tương đương P/B ngành. Nhà đầu tư cân nhắc giải ngân trong các vùng hỗ trợ mạnh khi thị trường đang điều chỉnh giảm hiện nay.
Đánh giá cổ phiếu SZC Chờ mua Doanh thu năm 2020 đạt 433 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 186 tỷ đồng lần lượt tăng 31% và 39% yoy. SZC đang tích cực triển khai công tác giải phóng mặt bằng làm hạ tầng để mở rộng diện tích đất sẵn sàng cho thuê. Cuối năm 2020, số dư người mua trả tiền trước ngắn hạn lên đến 558 tỷ đồng là dấu hiệu cho thấy trong ngắn hạn kết quả kinh doanh của SZC tiếp tục tăng trưởng. Trong trung và dài hạn, SZC vẫn còn tiềm năng với vị trí thuận lợi và quỹ đất lớn. Ngoài ra, việc Khu Dân Cư Hữu Phước đã hoàn thiện hạ tầng và pháp lý cũng là yếu tố hỗ trợ đáng chú ý.
Phân tích cổ phiếu SZC Chờ mua SZC thông báo tạm dừng thu phí BOT 768, tuy nhiên, chúng tôi đánh giá việc dừng thu phí không ảnh hưởng nhiều đến kết quả kinh doanh do hoạt động này chỉ đóng góp khoảng 13% doanh thu. Ngoài ra, SZC cung đang tích cực tiến hành giải phóng mặt bằng mở rộng diện tích đất sẵn sàng cho thuê. Do đó, SZC vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
Nhận định cổ phiếu SZC Chờ mua SZC đang tích cực triển khai đền bù giải phóng mặt bằng để tăng diện tích đất cho thuê. Khoản mục người mua trả tiền trước cuối quý 3 tăng mạnh lên mức 470 tỷ đồng cho thấy kết quả kinh doanh trong thời gian tới của SZC khá khả quan. Khu dân cư Hữu Phước hiện cũng đã hoàn thiện nhiều hạn mục cơ sở hạ tầng và pháp lý. Đây sẽ là yếu tố hỗ trợ tích cực cho kết quả kinh doanh của công ty.
Đánh giá cổ phiếu SZC Chờ mua Kết quả kinh doanh 9 tháng 2020 đạt 162 tỷ đồng tăng 40% yoy. Khoản mục người mua trả tiền trước cũng tăng mạnh lên mức 469 tỷ đồng. Do đó, khả năng kết quả kinh doanh còn tăng trưởng tốt trong ngắn hạn. Trong dài hạn, SZC có quỹ đất lớn, hạ tầng hoàn chỉnh trong vùng kinh tế trọng điểm nên vẫn có khả năng tăng trưởng tiếp. Việc triển khai bán hàng KDC Hữu Phước cũng là yếu tố hỗ trợ cho kết quả kinh doanh trong tương lai.
Phân tích cổ phiếu SZC Chờ mua Công ty có tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ quỹ đất lớn, cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh và nằm trong vùng kinh tế trọng điểm phía Nam. Trong tháng 8, cổ phiếu SZC đã tạo nền tốt ở mức giá 26-27. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm thông tin kết quả kinh doanh quý 3 và tiến độ KDC Hưu Phước để đầu tư.
Nhận định cổ phiếu SZC Chờ bán Nhà đầu tư có thể cân nhắc chốt lời một phần do giá cổ phiếu đã tăng khoảng 18% kể từ lần khuyến nghị MUA tại giá 22,000 đồng vào ngày 21/7/2020. Trong giai đoạn còn lại của năm 2020, nhà đầu tư nắm giữ SZC nên theo dõi kết quả kinh doanh Quý 3/2020 và tình hình triển khai KDC Hữu Phước để quyết định tăng/giảm quy mô đầu tư cổ phiếu này.
Đánh giá cổ phiếu SZC Mua @22 Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm tăng trưởng ấn tượng. Doanh thu đạt 273 tỷ tăng 150% yoy. LNST đạt 125 tỷ tăng 155% yoy. Nhờ doanh thu cho thuê khu công nghiệp tăng trưởng tốt, lợi nhuận cả năm của SZC có khả năng đạt 200-250 tỷ tăng mạnh so với năm 2019. Hơn nữa, dự án KDC Hưu Phước đang triển khai nhanh và đã gần hoàn thiện hạ tầng có năng sẽ đóng góp thêm vào kết quả kinh doanh năm 2020 của SZC. Trong dài hạn, nhờ vị trí thuận lợi, hạ tầng tốt và quỹ đất sẵn sàng cho thuê lớn, SZC được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng.
Đánh giá Cổ phiếu TNI, EVF, LTG, MCM, PVP, SZC
Đánh giá Cổ phiếu TNI: BÁN@9,000 Tình hình sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn trong năm 2021 khiến công ty lỗ ròng 16 tỷ đ. Theo báo cáo kiểm toán, nếu công ty thực hiện phân loại đúng khoản chi phí trả trước vào chi phí hoạt động trong năm 2021 thì công ty sẽ lỗ thêm 49 tỷ đ, tổng cộng lỗ khoảng 65 tỷ đ năm 2021. Ngày 31/3 tới đây sẽ là ngày giao dịch không hưởng quyền tham dự đại hội cổ đông thường niên của công ty.
Đánh giá Cổ phiếu EVF: CHỜ MUA Công ty hiện tại có bảng cân đối tương đối tinh gọn, đã dọn dẹp nhiều khoản mục nợ xấu tồn đọng trước đây. Với định giá hiện tại ở mức P/B 1.4x, chúng tôi đánh giá EVF tương đối hấp dẫn để đầu tư trong dài hạn. Dưới mô hình công ty tài chính tổng hợp, EVF có thể được tham gia kinh doanh ở cả cho vay cá nhân lẫn cho vay doanh nghiệp và đặc biệt chú trọng ở lĩnh vực năng lượng tái tạo – một ngành nhiều tiềm năng ở Việt Nam.
Đánh giá Cổ phiếu LTG: CHỜ MUA Năm 2022, công ty đặt kế hoạch lợi nhuận sau thuế 400 tỷ đồng (-4% yoy). Ngoài ra, công ty trình ĐHCĐ gia hạn phương án niêm yết trên HOSE tới năm 2025, chậm 3 năm so với phương án ban đầu. Trong dài hạn, LTG duy trì tiềm năng tích cực với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực sản xuất thuốc bảo vệ thực vật, thị phần ~20% trên cả nước. Định giá vẫn ở mức thấp với P/E ~8.8x, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế tại những nhịp điều chỉnh.
Đánh giá Cổ phiếu MCM: CHỜ MUA Năm 2022, MCM đặt mục tiêu đạt 3.122 tỷ đồng doanh thu thuần (+6.7% YoY), lợi nhuận sau thuế 343.5 tỷ đồng (tăng 7.6% YoY). Dự kiến kết quả Q1/2022 khá tích cực với LNST ước đạt ~89 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ, nhờ ảnh hưởng của việc đàm phán giảm giá bao bì đầu vào, tuy nhiên dự kiến sẽ chỉ ảnh hưởng mạnh đến tăng trưởng trong quý 1. Cổ phiếu đang ở vùng định giá khá cao với P/E forward 2022 tại 18.x. MCM cần thời gian để hiện thực hóa rõ hơn các kỳ vọng về tăng công suất và mở rộng thị trường trong trung dài hạn.
Đánh giá Cổ phiếu PVP: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh của PVP có thể được hưởng lợi trong thời gian sắp tới nhờ giá cước vận tải vẫn duy trì ở mức cao do chính sách zero covid của Trung Quốc. Tình hình tài chính lành mạnh với tiền mặt dồi dào và tỷ lệ nợ vay thấp. Định giá cổ phiếu ở mức hợp lý với chỉ số P/E là 7.3x.
Đánh giá Cổ phiếu SZC: CHỜ MUA Công ty đặt kế hoạch cho năm 2022 với doanh thu 775 tỷ đồng (+8.5% yoy) và LNST 184 tỷ đồng (-40% yoy). Tiềm năng tăng trưởng tốt trong dài hạn nhờ: 1) lợi thế KCN có quy mô lớn lên tới 1,556 ha hiện tại chỉ lấp đầy khoảng 50%; và 2) dự án BĐS được hưởng lợi từ hệ thống giao thông được cải thiện và dự án sân bay quốc tế Long Thành. Giá đã tăng 34% kể từ khuyến nghị mua vào ngày 30/11/2021, nhà đầu tư có thể gia tăng tỷ trọng tại các nhịp điều chỉnh.
Kết quả kinh doanh cổ phiếu PTB, TNG, SMC, BVL, KDC, SSI, SZG, SZC, RIC, PPC, DGC
PTB – CTCP Phú Tài – Đã thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2022 với chỉ tiêu doanh thu hợp nhất 7.250 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế hợp nhất 790 tỷ đồng.
TNG – CTCP Đầu tư và Thương mại TNG – Tính riêng quý IV/2021, Công ty đạt doanh thu thuần hơn 1.363 tỷ đồng, tăng 42,8% so với cùng kỳ. Sau khi trừ chi phí, quý IV/2021, TNG ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt hơn 63 tỷ đồng, tăng 175% so với số lãi hơn 23 tỷ đồng đạt được trong quý IV/2020.
Lũy kế cả năm 2021, doanh thu TNG đạt 5.444 tỷ đồng, tăng 21,5% so với năm 2020. Nhờ tiết giảm chi phí, nên lợi nhuận sau thuế cả năm đạt gần 233 tỷ đồng, tăng 51,6% so với số lãi gần 154 tỷ đồng đạt được năm 2020.
SMC – CTCP Ðầu tư Thương mại SMC – Lũy kế năm 2021, SMC vẫn ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực với doanh thu thuần đạt 21.312 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 903 tỷ đồng, lần lượt tăng 35% và 186% so với năm 2020.
BVL – Công ty cổ phần BV Land – Kết thúc năm 2021 doanh thu BVL đạt 599,62 tỷ đồng, tăng 191% so với năm 2020 và lợi nhuận đạt 30 tỷ đồng, tăng 282% so với năm 2020.
KDC – Tập đoàn KIDO – Doanh thu thuần năm 2021 đạt 10.501 tỷ đồng, hoàn thành 91% kế hoạch năm và tăng 26% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 681 tỷ đồng, hoàn thành 85% kế hoạch năm, tăng 64% so với cùng kỳ năm trước.
SSI – CTCP Chứng khoán SSI: Doanh thu và lợi nhuận trước thuế quý 4/2021 đạt lần lượt 2.681 tỷ đồng và 1.264 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ vào mức 1.012 tỷ đồng, tăng gấp 2,6 lần so với cùng kỳ năm ngoái. Lũy kế cả năm, Công ty ghi nhận tổng doanh thu 7.773 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 3.327 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 72% và 113% so với cùng kỳ năm 2020.
SZG – CTCP Sonadezi Giang Điền – Quý IV/2021, SZG ghi nhận doanh thu đạt 99,75 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 17,69 tỷ đồng, lần lượt giảm 40,3% và 28,45% so với cùng kỳ.
Lũy kế trong năm tài chính 2021, Công ty ghi nhận doanh thu giảm 16,4% về 317,75 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế giảm 13,5% về 58,03 tỷ đồng.
SZC – CTCP Sonadezi Châu Đức – Quý IV/2021, SZC ghi nhận doanh thu đạt 147,71 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 68,1 tỷ đồng, lần lượt tăng 108,8% và 186,7% so với cùng kỳ.
Lũy kế trong năm tài chính 2021, Công ty ghi nhận doanh thu đạt 713,22 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 323,63 tỷ đồng, lần lượt tăng 64,7% và 74% so với thực hiện trong năm 2020.
RIC – CTCP Quốc tế Hoàng Gia – Quý IV, RIC ghi nhận doanh thu thuần đạt 7,8 tỷ đồng, giảm 81% so với cùng kỳ năm ngoái do doanh thu khách sạn và biệt thự bị sụt giảm nghiêm trọng. Sau khi trừ chi phí, Công ty lỗ sau thuế 26,7 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ chỉ lỗ 10,3 tỷ đồng.
Lũy kế năm 2021, doanh thu thuần RIC giảm 40% xuống 74,9 tỷ đồng và lỗ ròng 96,5 tỷ đồng (năm ngoái lỗ 81,5 tỷ đồng).
PPC – CTCP Nhiệt điện Phả Lại – Quý IV/2021, PPC ghi nhận doanh thu đạt 538,63 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 63,97 tỷ đồng, lần lượt giảm 71,2% và 87,4% so với cùng kỳ. Trong đó, đáng chú ý, Công ty kinh doanh dưới giá vốn dẫn tới lợi nhuận gộp âm. PPC chỉ thoát lỗ trong kỳ do có doanh thu tài chính và lợi nhuận khác.
DGC – CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang – Thông báo kết quả kinh doanh quý IV/2021 với doanh thu thuần hợp nhất 3.456 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.400 tỷ đồng. Trong quý I/2022, DGC đặt mục tiêu doanh thu hợp nhất 3.911 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.100 tỷ đồng.
Phân tích Cổ phiếu REE, SZC, HHV, PVD, SZL, TRA, TV2, CTI, FCN, ITC
Phân tích Cổ phiếu REE: MUA@71,000 Triển vọng kinh doanh Q4/2021 tích cực nhờ vào việc (1) ghi nhận doanh thu từ 3 dự án điện gió (102MW) đã được COD từ cuối T10/2021, (2) mảng năng lượng tiếp tục được hưởng lợi từ thủy văn và (3) TP. Hồ Chí Minh đã mở cửa trở lại giúp khôi phục mảng cho thuê văn phòng và mảng cơ điện. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan nhờ vào việc đẩy mạnh đầu tư vào điện tái tạo và đưa tòa nhà Etown6 (40,000 m2 – tương đương 27% công suất hiện hữu) đi vào hoạt động. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua tại vùng giá 52,000 đ/cp. Tại mức giá hiện tại, định giá cổ phiếu tương đối hấp dẫn với P/E forward 2022 ở mức 9.1x, nhà đầu tư có thể cân nhắc gia tăng tỷ trọng.
Phân tích Cổ phiếu SZC: MUA@58,000 Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tốt nhờ vào 1) lợi thế KCN có quy mô lớn lên tới 1,556 ha hiện đang có tỉ lệ lấp đầy chỉ 40% và vị trí giao thông thuận lợi trong bối cảnh đầu tư FDI vào Việt Nam có triển vọng tăng trưởng tích cực và 2) dự án BĐS dân cư được hưởng lợi từ hệ thống giao thông được cải thiện và dự án sân bay quốc tế Long Thành. Định giá P/E forward ở mức 16.7x thấp so với trung bình ngành 23.x
Phân tích Cổ phiếu HHV: CHỜ MUA Công ty vừa thông qua nghị quyết HĐQT nâng kế hoạch doanh thu 2021 lên mức 2,000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế lên 283 tỷ đồng (tăng lần lượt 65% và 76% so với kế hoạch gốc). Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực xây dựng và khai thác BOT, hưởng lợi trực tiếp từ chính sách đẩy mạnh đầu tư công của chính phủ.
Phân tích Cổ phiếu PVD: CHỜ MUA Giá dầu giảm mạnh trong phiên cuối tuần trước gây đã khiến giá cổ phiếu điều chỉnh. Tuy nhiên theo thông tin từ công ty, những sự biến động nhất thời này sẽ không tác động nhiều đến hoạt động kinh doanh của PVD. Hiện các các giàn khoan của PVD đều đang có việc làm và đã bắt đầu ký những hợp đồng chuẩn bị cho năm sau. Chúng tôi vẫn duy trì đánh giá khả quan đối với kết quả kinh doanh của PVD trong thời gian tới và giá cổ phiếu giảm đang tạo ra mức định giá hấp dẫn với P/B chỉ ở mức 0.8x.
Phân tích Cổ phiếu SZL: CHỜ MUA 9T/2021, SZL đã hoàn thành 72% kế hoạch doanh thu và 87% kế hoạch lợi nhuận đề ra cho năm 2021. Việc đầu tư nước ngoài vào các khu công nghiệp ở Việt Nam tăng mạnh trong các năm sắp tới sẽ là động lực tăng trưởng cho Công ty. Công ty trả cổ tức tiền mặt đều đặn và ở mức khá ~5% với định giá hấp dẫn (P/E ~11.3x so với ngành ở mức 28.6x).
Phân tích Cổ phiếu TRA: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, TRA đạt doanh thu 1,590 tỷ đồng (+21% YoY) và LNST 180 tỷ đồng (+40% YoY). Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn tích cực nhờ kế hoạch 70 sản phẩm hợp tác với cổ đông lớn Hàn Quốc. Cổ tức bằng tiền mặt đều đặn hàng năm ở mức 3,000đ/cp. Lưu ý: cổ phiếu thanh khoản thấp.
Phân tích Cổ phiếu TV2: CHỜ MUA Nhu cầu phát triển hệ thống điện lưới quốc gia trong thời gian tới vẫn ở mức cao, do đó, tiềm năng mở rộng hoạt động kinh doanh cho những doanh nghiệp tư vấn xây dựng điện hàng đầu như TV2 là rất lớn. Ngoài ra, công ty cũng đang trực tiếp đầu tư nhiều dự án điện, đây sẽ là nguồn thu ổn định cho các năm tới của TV2.
Phân tích Cổ phiếu CTI: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021, công ty đạt 34 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế giảm 56% so với cùng kỳ do không còn thu nhập bất thường từ thanh lý tài sản. Trong đó công ty ghi nhận lỗ sau thuế 6 tỷ đồng trong Q3/2021. Hiệu quả kinh doanh không cao (ROE 2%). Định giá cao với P/E 50.9x so với P/E ngành 22.2x.
Phân tích Cổ phiếu FCN: CHỜ BÁN Công ty vừa phát hành riêng lẻ thành công 32 triệu cổ phiếu ở mức giá 13,000 đ/cp, thu về 416 tỷ đồng. Ngoài ra, công ty vừa ghi nhận thêm ~740 tỷ đồng doanh số hợp đồng trong tháng 10 và 11, là tiềm năng thúc đẩy kết quả kinh doanh trong giai đoạn tới. Mặc dù vậy, định giá hiện tại ở mức không thực sự hấp dẫn với P/E forward ~21.6x, nhà đầu tư có thể cân nhắc vùng giá phù hợp để hạ tỷ trọng.
Phân tích Cổ phiếu ITC: CHỜ BÁN Trong Q3/2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế của Công ty lần lượt đạt 108 tỷ đồng (giảm 18% YoY) và 45 tỷ đồng (tăng 48% YoY) do lợi nhuận gộp các dự án bàn giao trong kỳ được cải thiện. Tiến độ triển khai dự án khá chậm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn. Quỹ đất của Công ty cũng không lớn nên tiềm năng tăng trưởng trong tương lai là không cao.
Thông tin mua bán lượng lớn cổ phiếu APG, DXG, PDR, VOC, SJD, DHC, SDD, DID, VFC, SVD, SZC, LHG, FDC
CTCP Chứng khoán APG (APG): Ông Nguyễn Hồ Hưng, Chủ tịch HĐQT, đã mua 2 triệu cp, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 8.976.535 cp (tỷ lệ 12,27%). Giao dịch thực hiện từ 10/10 đến 5/11/2021.
CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG): Bà Đỗ Thị Thái, Tổng Giám đốc, đăng ký bán 583.000 cp trong tổng số 756.280 cp (tỷ lệ 0,13%) đang sở hữu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 11/11 đến 10/12/2021.
CTCP Phát triển bất động sản Phát Đạt (PDR): Bà Trần Thị Hường, Phó chủ tịch HĐQT, đăng ký mua 1.039.700 cp. Trước giao dịch bà Hường sở hữu 957.508 cp (tỷ lệ 0,19%). Giao dịch dự kiến thực hiện từ 12/11 đến 18/11/2021.
Cũng liên quan cổ phiếu PDR, cùng thời gian, bà Trần Thị Hoài An, người phụ trách quản trị công ty, đăng ký mua 143.000 cp. Trước giao dịch bà An không sở hữu cổ phiếu nào. Ông Nguyễn Tấn Danh, Phó Chủ tịch HĐQT, đăng ký mua 300.000 cp. Trước giao dịch ông Danh sở hữu 2.192.775 cp (tỷ lệ 0,45%). Ông Đoàn Viết Đại Từ, Thành viên hĐQT, đăng ký mua 100.000 cp. Trước giao dịch ông Đại Từ sở hữu 771.690 cp (tỷ lệ 0,16%). Ông Lê Như Đức, Phó Giám đốc đầu tư, đăng ký mua 109.300 cp. Trước giao dịch ông Đức không sở hữu cổ phiếu nào.
Tổng Công ty Công nghiệp dầu thực vật Việt Nam (VOC): CTCP Tập đoàn Kido đã mua 44.211.900 cp thông qua đấu giá trên HNX, nâng lượng sở hữu sau giao dịch lên 106.329.900 cp (tỷ lệ 87,29%). Giao dịch thực hiện ngày 9/11/2021.
CTCP Thủy điện Cần Đơn (SJD): Pyn Elite Fund (Non – Ucits) đã bán 128.200 cp, giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 4.757.000 cp (tỷ lệ 6,89%). Giao dịch thực hiện ngày 3/11/2021.
CTCP Đông Hải Bến Tre (DHC): Ông Lê Quang Hiệp, Thành viên HĐQT, đã bán 200.000 cp, giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 3.219.135 cp (tỷ lệ 4,59%). Giao dịch thực hiện từ 8/10 đến 7/11/2021.
CTCP Đầu tư và xây lắp Sông Đà (SDD): Ông Vũ Hà Nam, Ủy viên HĐQT, đã bán toàn bộ 3.767.800 cp (tỷ lệ 23,54%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện từ 13/10 đến 5/11/2021.
CTCP DIC Đồng Tiến (DID): Ông Trần Anh Điền, Tổng Giám đốc, đã bán toàn bộ 247.900 cp (tỷ lệ 1,78%). Giao dịch thực hiện từ 1/11 đến 2/11/2021.
Cũng liên quan đến cổ phiếu DID, cùng thời gian, ông Huỳnh Trung Hiếu, Ủy viên hĐQT, đăng ký bán toàn bộ 242.700 cp (tỷ lệ 1,75%).
CTCP Vinafco (VFC): Ông Huỳnh Bá Thăng Long, Ủy viên HĐQT, đã bán toàn bộ 2.125.934 cp (tỷ lệ 6,29%) và không còn là cổ đông lớn. Giao dịch thực hiện ngày 2/11/2021.
CTCP Thương mại Vũ Đăng (SVD): Bà Trần Kim Phượng đã bán 190.700 cp và mua 5.000 cp, giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 1.221.000 cp (tỷ lệ 9,46%). Giao dịch thực hiện ngày 1/11/2021. Tiếp đó ngày 2/11 bà Phượng bán thêm 829.400 cp, giảm lượng sở hữu sau giao dịch xuống 391.700 cp (tỷ lệ 3,03%) và không còn là cổ đông lớn.
CTCP Sonadezi Châu Đức (SZC): CTCP Sonadezi An Bình đăng ký bán toàn bộ 700.000 cp (tỷ lệ 0,7%) đang sở hữu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 12/11 đến 10/12/2021.
CTCP Long Hậu (LHG): Ông Võ Tấn Thịnh, Thành viên HĐQT, đăng ký bán 3.755.000 cp trong tổng số 7.511.000 cp (tỷ lệ 15%) đang sở hữu. Giao dịch dự kiến thực hiện từ 12/11 đến 10/12/2021.
CTCP Fideco (FDC): Ông Nguyễn Thế Tiến, Phó phòng tài chính, đăng ký bán toàn bộ 1.352.890 cp (tỷ lệ 3,5%). Giao dịch dự kiến thực hiện từ 12/11 đến 10/12/2021.
Phân tích Cổ phiếu SSB, FPT, IJC, NCT, SZC, TPB, VHC, VND, LAS, NBC, QTP
Cổ phiếu SSB: BÁN@36,850 Kết quả kinh doanh quý 3/2021 tăng trưởng vượt kỳ vọng với Lợi nhuận sau thuế đạt 777 tỷ đồng, tăng 108% YoY, trong đó thu nhập lãi thuần và thu nhập từ dịch vụ đều tăng. Tuy nhiên, chúng tôi không đánh giá cao chất lượng lợi nhuận của SSB do công ty duy trì tỷ lệ dự phòng/nợ xấu chỉ ở mức thấp (73%) và nợ xấu của ngân hàng ở mức khá cao (1.7%). Định giá cổ phiếu ở mức cao so với mặt bằng chung ngành ngân hàng, không hấp dẫn để đầu tư.
Cổ phiếu FPT: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, Công ty đạt 24,953 tỷ đ doanh thu và 4,575 tỷ đ lợi nhuận trước thuế, lần lượt tăng 17.9% và 20% so với cùng kỳ năm trước. Tình hình tài chính lành mạnh (D/E~0.9x) và tỷ lệ trả cổ tức ổn định. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp rung lắc mạnh của thị trường để gia tăng tỷ trọng đối với mã cổ phiếu này.
Cổ phiếu IJC: CHỜ MUA Doanh thu và LNST Q3/2021 đạt 363 tỷ đồng và 63 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng trưởng 22% và 30% yoy chủ yếu nhờ vào việc ghi nhận doanh thu từ hoạt động kinh doanh bất động sản. Triển vọng kinh doanh Q4/2021 vẫn tích cực nhờ vào việc (1) tiếp tục bàn giao các dự án Sunflower, Khu đô thị IJC và Khu dân cư Hòa Lợi , (2) phục hồi hoạt động thu phí giao thông và dịch vụ xây dựng. Tiềm năng tăng trưởng trong trung-dài hạn còn nhiều nhờ vào việc khai thác quỹ đất gần 60ha.
Cổ phiếu NCT: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, Công ty có doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 527 tỷ đồng (tăng 11% YoY) và 169 tỷ đồng (tăng 10% YoY). Tình hình tài chính lành mạnh với hệ số thanh toán hiện hành là 3.5x tại ngày 30/9/2021 và không sử dụng đòn bẩy. Lưu ý: Cổ phiếu có thanh khoản thấp.
Cổ phiếu SZC: CHỜ MUA Lợi nhuận Q3/2021 tăng 79% YoY. Lũy kế 9 tháng, SZC đạt lợi nhuận 256 tỷ đồng, tăng 58% YoY và vượt kế hoạch lợi nhuận cả năm hơn 44%. Trong bối cảnh đại dịch, doanh thu từ cho thuê đất và phí quản lý vẫn tăng trưởng cao nhờ khu công nghiệp có vị trí thuận lợi gần cảng Cái Mép – Thị Vải và sân bay quốc tế Long Thành. Đầu tư nước ngoài vào Việt Nam vẫn có triển vọng tích cực nhờ Việt Nam có lợi thế về lao động và tiềm năng tăng trưởng kinh tế. Do đó, kết quả kinh doanh trung dài hạn của SZC được dự báo khả quan.
Cổ phiếu TPB: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, TPB ước tính đạt 4.400 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng trưởng 46% so với cùng kỳ 2020 và hoàn thành 75% kế hoạch năm. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức thấp khoảng 1,02%. Ngân hàng mới đây cũng vừa hoàn tất phát hàng riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chiến lược, thu về 3.300 tỷ đồng giúp cải thiện hệ số an toàn vốn CAR. TPB dự kiến sẽ chia cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 35% để tăng vốn điều lệ lên 15.817 tỷ đồng.
Cổ phiếu VHC: CHỜ MUA Dù bị ảnh hưởng bởi dịch Covid-19 làm giảm năng lực sản xuất và doanh thu trong tháng 8 và tháng 9 nhưng lũy kế 9T/2021 doanh thu và LNST tăng trưởng khá đạt tương ứng 6,365 tỷ đồng (+24% YoY ) và 648 tỷ đồng (+20% YoY). Trong ngắn hạn giá cước vận chuyển và chi phí xuất khẩu ở mức cao ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận công ty. Tuy nhiên, trong dài hạn tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ 1) nguồn cầu xuất khẩu được dự báo tăng khi dịch Covid-19 được kiểm soát tốt 2) hiệp định EV-FTA với thuế suất ưu đãi dành cho sản phẩm cá phi lê đông lạnh.
Cổ phiếu VND: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, VND đạt doanh thu 3,839 tỷ đồng (+149% YoY) và lợi nhuận sau thuế 1,453 tỷ đồng (+224% YoY) nhờ tăng trưởng ở hầu hết các mảng kinh doanh bao gồm tự doanh, cho vay margin, môi giới và tư vấn phát hành trái phiếu. Công ty giữ vị trí top 3 thị phần môi giới cổ phiếu và chứng chỉ quỹ lớn nhất trên HOSE. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng cho phù hợp.
Cổ phiếu LAS: CHỜ BÁN Doanh thu quý III/2021 đạt 354 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 6 tỷ đồng (giảm lần lượt 12% và 2% so với cùng kỳ) do chi phí đầu vào là các loại phân đơn tăng mạnh. Công ty có vị thế nhỏ trong ngành, khả năng quản lý vốn lưu động kém (vòng quay tiền mặt ~ 250 ngày). Định giá đang ở mức cao (PE 31.6x so với trung bình ngành 16.2x).
Cổ phiếu NBC: CHỜ BÁN Lũy kế 9T/2021, công ty thu về ~28 tỷ đ lợi nhuận sau thuế, gấp 3.3 lần cùng kỳ, nhờ sản lượng khai thác đạt mức tốt so với cùng kỳ, song chỉ tương đương mức lợi nhuận bình quân giai đoạn 2016-2019. Hiện nay, nhiều cổ phiếu ngành than đang tăng nóng nhờ việc giá than trong nước và thế giới đang ở mức cao, cùng với đó là tin tức về việc thiếu điện tại Trung Quốc do không đủ nguồn nguyên liệu đầu vào (than, khí tự nhiên). Tuy nhiên, những doanh nghiệp khai thác than thuộc TKV như NBC hầu như chỉ bán cho một người mua là TKV theo giá cố định nên tác động đến kết quả kinh doanh tương đối thấp. Do đó, nhà đầu tư nên quan sát chặt chẽ các tin tức về giá than để có thể chốt lời khi giá than có xu hướng đảo chiều.
Cổ phiếu QTP: CHỜ BÁN Quý 3/2021, doanh thu đạt 1,973 tỷ đồng (+13% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 86 tỷ đồng (trong khi cùng kỳ lỗ 60 tỷ đồng), chủ yếu do công ty thay đổi chính sách tính khấu hao. Hoạt động kinh doanh năm 2021 dự kiến khó có sự tăng trưởng so với năm 2020 do áp lực cạnh tranh từ nguồn năng lượng tái tạo trên thị trường điện, kèm theo giá than liên tục gia tăng. Định giá ở mức tương đối cao với P/E forward ~14.8x so với trung bình ngành ~12.2x.
Thông tin cổ phiếu TID, PAC, LTG, BBC, APH, TMS, HDB, SZC, KDC, HDC, AMV, BAB ngày 4/8/2021
TID – CTCP Tổng công ty Tín Nghĩa – Doanh thu thuần quý II của Tín Nghĩa đạt hơn 1.874 tỷ đồng, giảm nhẹ 3% so với cùng kỳ năm 2020. Tín Nghĩa báo lãi trước thuế quý II đạt 100 tỷ đồng, tăng trưởng ở mức 175%.
Tuy nhiên, do chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại của doanh nghiệp tăng đột biến lên hơn 72 tỷ đồng, gấp 84 lần cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế âm 16,8 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lãi 18,9 tỷ đồng.
PAC – Công ty Cổ phần Pin Ắc quy Miền Nam – Đặt kế hoạch trong quý III/2021 với doanh thu là 876 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế là 40 tỷ đồng, lần lượt tăng 18,8% và giảm 31,5% so với cùng kỳ năm trước.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2021, PAC dự kiến doanh thu là 2.804 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế là 146 tỷ đồng, lần lượt tăng 25% và 9,3% so với 9 tháng đầu năm 2020.
LTG – CTCP Tập đoàn Lộc Trời – Quý II/2021, LTG ghi nhận doanh thu đạt 2.724,5 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 45,5 tỷ đồng, lần lượt bằng 185,7% và 30,2% so với cùng kỳ năm 2020.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021, LTG ghi nhận doanh thu đạt 5.121,4 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 229,1 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng 132,8% và 101,7% so với 6 tháng đầu năm 2020.
BBC – CTCP Bibica – Ngày 12/8 tới sẽ chốt danh sách cổ đông trả cổ tức năm 2020 bằng tiền mặt với tỷ lệ 36%, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ được nhận 3.600 đồng.
APH – CTCP An Phát Holdings – Quý II/2021 doanh thu tăng 87% đạt 3.736 tỷ đồng; lãi trước thuế 89 tỷ đồng, tăng 30%. Lãi sau thuế đạt 67 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước.
Lũy kế 6 tháng, doanh thu đạt 6.401 tỷ đồng, tăng 67%. Lãi sau thuế đạt 139 tỷ đồng, tăng 29%.
TMS – CTCP Transimex – Đã thông qua việc trả cổ tức năm 2020 bằng tiền mặt theo tỷ lệ 5% và bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 15%. Thời gian thực hiện dự kiến trong quý III/2021. Bên cạnh đó, TMS dự kiến phát hành hơn 12,2 triệu cổ phiếu riêng lẻ với giá 40.000 đồng/cổ phiếu.
HDB – Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM – HDBank – Ngày 26/8 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 27/8. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 100:25 (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 25 cổ phiếu mới), tương đương HDB sẽ phát hành thêm hơn 398,44 triệu cổ phiếu mới trong đợt này.
SZC – CTCP Sonadezi Châu Đức – Ngày 17/9 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 20/9. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 10%, thanh toán bắt đầu từ ngày 11/10/2021.
KDC – CTCP Tập đoàn Kido – Ngày 23/8 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức đợt 2 năm 2020, ngày đăng ký cuối cùng là 24/8. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng tiền mặt theo tỷ lệ 6%, thanh toán bắt đầu từ ngày 15/9/2021.
HDC – CTCP Phát triển nhà Bà Rịa – Vũng Tàu – Thông báo phát hành hơn 3,32 triệu cổ phiếu ESOP với giá 10.000 đồng/cổ phiếu.
AMV – CTCP Sản xuất kinh doanh dược và Trang thiết bị y tế Việt Mỹ – Đã thông qua việc mua 600.000 cổ phần của CTCP Leopard Solutions, tương đương tỷ lệ sở hữu 75% với giá 10.000 đồng/cổ phần.
BAB – Ngân hàng TMCP Bắc Á – Ngày 10/8 là ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức, ngày đăng ký cuối cùng là 11/8. Theo đó, cổ tức sẽ được trả bằng cổ phiếu theo tỷ lệ 1.000:63 (cổ đông sở hữu 1.000 cổ phiếu được nhận 63 cổ phiếu mới).
Đánh giá cổ phiếu FTS, VIX, HT1, VHM, DRC, SZC, PTB ngày 20/7/2021
Cổ phiếu FTS: BÁN@31,500 Lợi nhuận quý 2/2021 được dự báo tiếp tục khả quan. Cổ phiếu MSH trong danh mục tự doanh đã tăng 53% từ đầu năm. Do đó, FTS có khả năng cao vượt kế hoạch lợi nhuận trước thuế 260 tỷ đồng trong năm nay. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng gấp 2.2 lần với P/E 13.4x và P/B 2.0x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.
Cổ phiếu VIX: BÁN@20,500 Thị trường điều chỉnh mạnh trong 3 tuần gần đây cùng với thanh khoản giảm sút ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động môi giới cũng như tự doanh cổ phiếu của công ty. Các cổ phiếu trong danh mục như CEO, IDC hay TBD đều giảm giá mạnh. Ngoài ra, lưu ý nhà đầu tư về chất lượng lợi nhuận và rủi ro quản trị của VIX khi 80 – 90% nguồn thu là đến từ tự doanh và có nhiều khoản đầu tư của công ty có quan hệ liên quan như VGC, SCI, …
Cổ phiếu HT1: CHỜ MUA Công ty có cơ cấu tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp, dòng tiền dồi dào từ hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, rủi ro dịch Covid-19 gây ảnh hưởng tới hoạt động xây dựng tại khu vực phía Nam còn khá cao. Nhà đầu tư nên theo dõi tình hình dịch cũng như kết quả kinh doanh quý 2/2021 của Công ty để có quyết định giải ngân đầu tư phù hợp.
Cổ phiếu VHM: CHỜ MUA Cổ phiếu đã điều chỉnh về mức giá hấp dẫn với P/E forward 2021 10.1x so với P/E ngành 25.8x. Công ty sẽ bắt đầu mở bán 3 đại dự án mới là Vinhomes Dream City, Vinhomes Wonder Park, Vinhomes Cổ Loa trong Quý 3 và Quý 4 năm 2021 dự kiến mang lại nguồn thu lớn và đảm bảo cho việc tăng trưởng lợi nhuận cho những năm tới. Tình hình tài chính lành mạnh với tỷ lệ nợ vay thấp.
Cổ phiếu DRC: CHỜ MUA Doanh thu quý 2/2021 đạt 1205 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 107 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 52% và 120% so với cùng kỳ) nhờ thị trường xuất khẩu hồi phục, biên lợi nhuận cải thiện mạnh do tiết giảm chi phí khấu hao. Triển vọng trung dài hạn tích cực với kế hoạch đầu tư mở rộng nhà máy lốp radial tăng công suất lên 1 triệu lốp/năm và mở rộng các thị trường chính Brazil và Mỹ. Cổ phiếu được giữ khuyến nghị MUA từ đầu năm 2021, hiện thị trường đang ở vùng biến động nhiều rủi ro, nhà đầu tư cân nhắc gia tăng tỷ trọng tại các vùng hỗ trợ mạnh của cổ phiếu.
Cổ phiếu SZC: CHỜ MUA Lợi nhuận của SZC trong quý 2/2021 tăng 53% YoY. Lũy kế 6 tháng, doanh thu là 403 tỷ đồng (tăng 47% YoY) và lợi nhuận sau thuế là 189 tỷ đồng (tăng 51% YoY). Như vậy SZC đã vượt kế hoạch lợi nhuận cả năm hơn 7%. Nguyên nhân chủ yếu là do doanh thu từ cho thuê đất và phí quản lý tăng trưởng cao cùng với chi phí giá vốn đất rẻ từ trước năm 2020. Tiềm năng tăng trưởng tốt nhờ quỹ đất sạch lớn và xu hướng chuyển dịch vốn FDI sang Việt Nam. Tỷ lệ P/E là 13.6x, P/B 2.5x, thấp hơn P/E ngành 25.8x và tương đương P/B ngành. Nhà đầu tư cân nhắc giải ngân trong các vùng hỗ trợ mạnh khi thị trường đang điều chỉnh giảm hiện nay.
Cổ phiếu PTB: CHỜ MUA Mảng gỗ xuất khẩu được hưởng lợi trước thông tin ngành gỗ xuất khẩu các tháng đầu năm tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước. 6 tháng đầu năm 2021, doanh thu và lợi nhuận trước thuế của công ty lần lượt tăng 119% và 155% so với cùng kỳ năm 2020. Bên cạnh đó công ty vừa được chấp thuận chủ trương đầu tư 4 dự án khu đô thị với tổng mức đầu tư ~10,700 tỷ (liên danh với Công ty cổ phần xây dựng TC Bình Định). Định giá hấp dẫn P/E forward ~7.2x (ngành 11.9x)
Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 3/2021
Sau nhịp điều chỉnh mạnh của tháng 1, thị trường đã có sự phục hồi nhất định trong tháng 2. Cụ thể, VN-Index tăng 113 điểm, tương ứng 10.6%. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 cổ phiếu tăng trưởng 19.2%, vượt trội 8.6% so với VN-Index. Kết quả này đến từ sự tăng trưởng tốt của những mã cổ phiếu chủ lực như TCB, FPT, HPG, DGC cùng sự bứt phá mạnh mẽ của GIL.
Dựa trên tình hình kinh tế vĩ mô và kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2021 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 3/2021 như sau:
+) Thêm mới: ACB, NKG
+) Chốt lời: CTR
+) Loại bỏ: SZC
Lý do thay đổi:
Cổ phiếu ACB có tiềm năng tốt nhờ sở hữu lượng khách hàng cá nhân lớn, chất lượng tài sản tốt. Việc hợp tác với Sunlife cũng sẽ có đóng góp tích cực vào tăng trưởng của ACB trong những năm tới. Ngoài ra, các tín hiệu kỹ thuật đang ủng hộ xu hướng tăng giá trong ngắn hạn.
Cổ phiếu NKG có kết quả kinh doanh Q4 ấn tượng với LNST cao nhất trong 10 quý vừa qua và tăng trưởng hơn 85% so với Q3/2020. Tiềm năng tăng trưởng tốt do hưởng lợi từ nhu cầu xây dựng nhà xưởng tăng cao do xu hướng dịch chuyển dòng vốn khỏi Trung Quốc và triển vọng xuất khẩu sang thị trường châu Âu tích cực
Cổ phiếu CTR đã tăng trưởng tốt trong tháng 2, tuy nhiên những tín hiệu kỹ thuật trong ngắn hạn đang không ủng hộ xu hướng tăng giá.
Cổ phiếu SZC vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan và có sự tăng giá mạnh mẽ trong tháng 1 tuy nhiên đà tăng có dấu hiệu chững lại trong tháng 2. Do đó, chúng tôi tạm thời loại bỏ SZC để dành dư địa cho những cổ phiếu tiềm năng hơn.
Lưu ý: Hiện nay thị trường đang ở vùng biến động rủi ro, nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng trước những quyết định giải ngân.
Chi tiết danh mục Top 10 cổ phiếu từ 01/03/2021:
14/3/2021 Cập nhật danh mục Top10 cổ phiếu:
Thị trường chứng khoán trải qua 2 tuần đầu tháng 3 trong tâm lý giằng co khi chỉ số dao động trong biên độ hẹp quanh ngưỡng 1,180. Trong bối cảnh đó, danh mục Top 10 cổ phiếu của TCBS tăng trưởng 3.6%, vượt trội 2.2% so với VN-Index.
Dựa trên tình hình kinh tế vĩ mô và kỳ vọng kết quả kinh doanh năm 2021 của các doanh nghiệp, chúng tôi cập nhật danh mục Top 10 cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng tốt tháng 3/2021 lựa chọn bởi TCBS như sau:
+) Thêm mới: VCI, VND
+) Loại bỏ: MSN, VHM
Lý do thay đổi:
Cổ phiếu VCI và VND có kết quả kinh doanh 2020 khả quan, tăng trưởng tốt so với cùng kỳ. Hai công ty đều nằm trong top 5 công ty có thị phần môi giới lớn nhất trên HOSE. Đối với VCI, mảng tư vấn dự kiến đem lại nhiều lợi nhuận trong năm 2021 với danh mục 3 tỷ USD. Đối với VND, công ty có kế hoạch tăng vốn trong 2021.
Cổ phiếu MSN và VHM vẫn duy trì triển vọng dài hạn khả quan, tuy nhiên cổ phiếu có dấu hiệu chững lại trong nửa đầu tháng 3 và các tín hiệu kỹ thuật không ủng hộ xu hướng tăng giá. Do đó, chúng tôi tạm thời loại bỏ các cổ phiếu này để dành dư địa cho những cổ phiếu tiềm năng hơn.
Lưu ý: Hiện nay thị trường đang ở vùng biến động rủi ro, nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng trước những quyết định giải ngân.
Chi tiết danh mục Top 10 cổ phiếu từ 15/03/2021:
Kết quả danh mục Top 10 cổ phiếu nửa đầu tháng 03/2021:
Kết quả danh mục tháng 02/2021:
Kết quả danh mục Top 10 kể từ khi bắt đầu:
Cổ phiếu CTR, SZC, BMP, SLS, IDC – Đánh giá chứng khoán ngày 19/1/2021
Cổ phiếu CTR: MUA@93,000 Công ty duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định. Với sự hậu thuẫn từ Tập đoàn mẹ Viettel, công ty đang mở rộng sang lĩnh vực vận hành và cho thuê hạ tầng (Tower Co) với biên lợi nhuận tốt hơn mảng xây lắp truyền thống. Cơ cấu tài chính lành mạnh.
Cổ phiếu SZC: CHỜ MUA SZC thông báo tạm dừng thu phí BOT 768, tuy nhiên, chúng tôi đánh giá việc dừng thu phí không ảnh hưởng nhiều đến kết quả kinh doanh do hoạt động này chỉ đóng góp khoảng 13% doanh thu. Ngoài ra, SZC cung đang tích cực tiến hành giải phóng mặt bằng mở rộng diện tích đất sẵn sàng cho thuê. Do đó, SZC vẫn còn nhiều tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.
Cổ phiếu BMP: CHỜ MUA Lợi thế quy mô và sức mạnh tài chính giúp công ty tăng dần thị phần từ các đối thủ sản xuất nhỏ lẻ. Tuy nhiên chi phí bán hàng và giá nguyên vật liệu hiện đang có xu hướng tăng cao sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến biên lợi nhuận của công ty.
Cổ phiếu SLS: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh Quý 1/2021 (năm tài chính công ty 30/6/2020) doanh thu sụt giảm 30% và lợi nhuận sau thuế tăng nhẹ 7% so với cùng kỳ, tuy nhiên nếu so sánh với quý liền trước, lợi nhuận sau thuế sụt giảm mạnh 75% chủ yếu do biên lợi nhuận gộp giảm.
Cổ phiếu IDC: CHỜ BÁN Doanh thu quý 3/2020 giảm 2%, LNST giảm 33% so với cùng kỳ. Triển vọng kinh doanh dự kiến không có nhiều đột biến do phần lớn diện tích thuê đất dưới hình thức trả tiền hàng năm. Động lực tăng giá trong ngắn hạn không còn nhiều trong bối cảnh thương vụ thoái vốn của Bộ xây dựng đã hoàn tất với giá trung bình ~ 27,000 VND/cp. Định giá đang ở mức cao (PE 36.x so với trung bình ngành 13.x)
