Cổ phiếu DGC – Nhận định Phân tích Đánh giá CP DGC

DGC: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE): Được thành lập từ năm 1963, trải qua hơn 50 năm hình thành và phát triển, Công ty Cổ phần Bột giặt và Hóa chất Đức Giang (DGC) đã nỗ lực không ngừng vươn lên trở thành một trong những doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực hóa chất công nghiệp. Với bề dày lịch sử đi đôi với trình độ quản lý, công nghệ hiện đại mang tầm quốc tế, Công ty DGC đã đáp ứng được mọi yêu cầu của khách hàng trong và ngoài nước.

Đánh giá cổ phiếu DGC Chờ mua Giá Photpho vàng tiếp tục ghi nhận diễn biến phục hồi với việc tăng ~15% kể từ thời điểm đầu tháng 7, qua đó kỳ vọng tác động tích cực đến KQKD của DGC trong thời gian tới. Ngoài ra, dự án Tổ hợp hóa chất tại Nghi Sơn và bất động sản tại Đức Giang cũng sẽ là động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh trong dài hạn. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, tiền mặt & tiền gửi chiếm tới 70% tổng tài sản. Định giá ở mức khá hấp dẫn với P/E forward 2023 tại 7.6x. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua tại vùng giá 64,000 đ/cp, nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ.

Định giá cổ phiếu DGC Mua @64 Trong năm 2023, mặc dù mặt bằng giá sản phẩm hiện thấp hơn so với mức đỉnh 2022 tuy nhiên tình hình tiêu thụ các sản phẩm kinh doanh cốt lõi như Photpho vàng, Acid Photphoric, Phân MAP/DAP,… vẫn tương đối ổn định. Bên cạnh đó, việc tỉnh Vân Nam – nơi sản xuất Photpho vàng lớn nhất Trung Quốc lâm vào tình trạng thiếu điện nghiêm trọng đã giúp giá Photpho vàng có sự phục hồi đáng kể trong thời gian gần đây, qua đó kỳ vọng giúp KQKD của DGC sẽ có sự cải thiện trong thời gian tới. Ngoài ra, dự án Tổ hợp hóa chất tại Nghi Sơn và bất động sản tại Đức Giang cũng sẽ là động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh trong dài hạn. Công ty có tình hình tài chính lành mạnh, tiền mặt & tiền gửi chiếm tới 70% tổng tài sản. Định giá ở mức khá hấp dẫn với P/E forward 2023 tại 7.6x

Nhận định cổ phiếu DGC Chờ bán Doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý III/2022 lần lượt đạt 3,700 tỷ đ (+76% YoY) và 1,400 tỷ đ (gấp 3 lần cùng kỳ). Mặc dù vậy, trải qua 2 năm tăng mạnh, hiện giá các sản phẩm cốt lõi là Photpho vàng, Axit trích ly và phân DAP/MAP đang có xu hướng giảm trong thời gian gần đây. Do đó, Công ty khó có thể duy trì đà tăng trưởng như thời gian vừa qua. Ngoài ra, tiến độ triển khai dự án Tổ hợp hóa chất tại Nghi Sơn và bất động sản tại Đức Giang cũng đang gặp nhiều khó khăn.

Đánh giá cổ phiếu DGC Bán Công ty vừa công bố KQKD quý 2 tích cực với doanh thu và LNST lần lượt đạt 4,000 tỷ đ (+96% YoY) và 1,783 tỷ đ (+455% YoY). Tuy nhiên, trải qua 2 năm tăng mạnh, hiện giá các sản phẩm cốt lõi là Photpho vàng, Axit trích ly và phân DAP/MAP đang có xu hướng giảm trong thời gian gần đây. Do đó, Công ty khó có thể duy trì đà tăng trưởng như thời gian vừa qua. Ngoài ra, tiến độ triển khai dự án Tổ hợp hóa chất tại Nghi Sơn và bất động sản tại Đức Giang cũng đang gặp nhiều khó khăn.

Phân tích cổ phiếu DGC Chờ bán Sau khi tăng mạnh trong 2 năm vừa qua, hiện giá các sản phẩm cốt lõi là Photpho vàng, Axit trích ly và phân DAP/MAP đang có xu hướng giảm mạnh trong thời gian gần đây. Do đó, Công ty khó có thể duy trì đà tăng trưởng như thời gian vừa qua. Ngoài ra, tiến độ triển khai dự án Tổ hợp hóa chất tại Nghi Sơn và bất động sản tại Đức Giang cũng đang gặp nhiều khó khăn.

Đánh giá Cổ phiếu DGC: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 9,550 tỷ đ (+53% YoY) và 2,389 tỷ đ (+163% YoY). 2 sản phẩm cốt lõi là Photpho vàng và phân DAP/MAP dự kiến tiếp tục neo ở vùng giá cao trong quý I/2022. Ngoài ra, dự án Tổ hợp hóa chất tại Nghi Sơn và bất động sản tại Đức Giang cũng sẽ là động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh trong trung – dài hạn. Công ty có nền tảng tài chính lành mạnh (D/E~0.1), tiền mặt dồi dào, hiệu quả hoạt động cao với ROE 48% – top đầu trong các công ty niêm yết.

Phân tích Cổ phiếu DGC: CHỜ MUA Doanh thu quý III/2021 đạt 2,106 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 478 tỷ đồng (tăng trưởng lần lượt 35% và 112% so với cùng kỳ). Đây cũng là mức LNST quý kỷ lục trong lịch sử hoạt động của công ty. 2 sản phẩm cốt lõi là Photpho vàng và phân DAP/MAP đều ghi nhận mức tăng giá mạnh thời gian gần đây, đặc biệt trong bối cảnh cuộc khủng hoảng năng lượng từ Trung Quốc đang tiếp tục leo thang. Ngoài ra, dự án bất động sản tại Đức Giang cũng sẽ là động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh trong trung – dài hạn.

Nhận định Cổ phiếu DGC: CHỜ BÁN Triển vọng dài hạn tương đối khả quan nhờ giá Photpho vàng trên thế giới tiếp tục duy trì ở mức cao, kèm theo việc tự chủ hơn nguồn nguyên vật liệu nhờ đưa vào khai thác mỏ Apatit tại Khai trường 25. Ngoài ra, dự án bất động sản tại Đức Giang cũng sẽ là động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh trong trung – dài hạn. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, cổ phiếu đã có nhịp tăng mạnh ~ 100% kể từ khuyến nghị gần nhất của chúng tôi vào cuối tháng 07/2021, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá hợp lý để hạ tỷ trọng.