Thẻ: PGV

Cổ phiếu PGV – Nhận định Phân tích Đánh giá CP PGV

Đánh giá cổ phiếu PGV Chờ mua Ngày 10/2 vừa qua, ~1.1 tỷ cổ phiếu PGV đã chính thức được giao dịch tại sàn HOSE, đây là bước đi tiếp theo trong việc tái cơ cấu và thoái vốn nhà nước tại Tổng công ty. Về tình hình kinh doanh, mặc dù dịch Covid khiến doanh thu giảm ~7% trong năm 2021 song công ty lãi ròng ~3,100 tỷ đ (+73% yoy), chủ yếu do giảm chi phí lãi vay và khoản lãi bất thường từ chênh lệch tỷ giá (~1,000 tỷ đ). Ngoài ra, PGV đã đưa tỷ lệ D/E về dưới mức 3 lần, qua đó giúp công ty có thể tiếp tục đầu tư các dự án điện mới trong tương lai.

Phân tích cổ phiếu PGV Chờ mua Doanh thu sản xuất điện công ty dự kiến sụt giảm nhẹ trong năm do ảnh hưởng của dịch Covid-19, tuy vậy, nhờ được hưởng lợi lớn từ chênh lệch tỷ giá, lợi nhuận sau thuế dự kiến tăng trưởng đột biến trong năm 2021. Giai đoạn 2022-2023, với việc nhu cầu điện kỳ vọng sẽ tăng trở lại kèm theo chi phí lãi vay được cắt giảm đáng kể (dư nợ vay dài hạn giảm dần), lợi nhuận sau thuế của PGV dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức khá. Lưu ý: thanh khoản cổ phiếu tương đối thấp do chủ yếu sở hữu bởi EVN (99%).

Nhận định cổ phiếu PGV Chờ mua Công ty vừa công bố kết quả kinh doanh tháng 8/2021, theo đó, sản lượng điện chỉ đạt ~2 tỷ kWh, đạt 71% kế hoạch tháng, nguyên nhân chủ yếu do giãn cách xã hội kéo dài tại các tính phía nam khiến nhu cầu tiêu thụ điện sụt giảm. Tuy nhiên, trong dài hạn, lợi nhuận sau thuế của PGV dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức khá với việc công ty cắt giảm được đáng kể chi phí lãi vay hằng năm thông qua việc giảm dần dư nợ vay dài hạn. Lưu ý: thanh khoản cổ phiếu tương đối thấp do chủ yếu sở hữu bởi EVN (99%).

Phân tích cổ phiếu PGV Chờ mua Luỹ kế 6 tháng đầu năm 2021, PGV đạt doanh thu ~19,600 tỷ đ (giảm 9% yoy) ngược lại LNST tăng mạnh lên 1,550 tỷ đ, mức tăng hơn 120% so với cùng kỳ, nguyên nhân chủ yếu là do công ty ghi nhận khoản lãi 500 tỷ đ chênh lệch tỷ giá, đồng thời chi phí lãi vay giảm ~400 tỷ đ so với cùng kỳ. Trong dài hạn, lợi nhuận sau thuế của PGV dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức khá với việc công ty cắt giảm được đáng kể chi phí lãi vay hằng năm thông qua việc giảm dần dư nợ vay dài hạn. Tuy nhiên, thanh khoản cổ phiếu tương đối thấp do chủ yếu sở hữu bởi EVN (99%).

Đánh giá cổ phiếu PGV Chờ mua Doanh nghiệp hoạt động ổn định, lợi nhuận dự kiến cải thiện trong thời gian tới do nợ vay giảm. Tuy nhiên, cổ phiếu không có thanh khoản do EVN nắm ~99% cổ phần.

Nhận định cổ phiếu PGV Chờ mua Doanh nghiệp hoạt động ổn định, lợi nhuận dự kiến cải thiện trong thời gian tới do nợ vay giảm. Tuy nhiên, cổ phiếu không có thanh khoản do EVN nắm ~99% cổ phần.

Đăng bởi bởi

Đánh giá cổ phiếu BFC, CMX, DPG, FPT, NTC, PGV, GEX, KDH, QNS

Đánh giá cổ phiếu BFC: CHỜ MUA Chúng tôi đánh giá tình hình kinh doanh của Công ty năm 2024 sẽ cải thiện do mặt bằng giá hóa chất đầu vào duy trì ở mức thấp hơn đầu năm; khả năng tiêu thụ hưởng lợi từ giá nông sản xuất khẩu tăng. Công ty con Bình Điền – Ninh Bình – đơn vị duy nhất lỗ trong năm 2023 hiện đã có lãi từ quý 1 và dự kiến sẽ lãi trong năm 2024, đóng góp tích cực vào KQKD hợp nhất. Giá cổ phiếu đã tăng mạnh trong thời gian gần đây, nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi chờ giải ngân khi thị trường điều chỉnh.

Đánh giá cổ phiếu CMX: CHỜ MUA Kết thúc Q1/2024, Doanh thu thuần và LNST lần lượt là 789 tỷ đ (+226% YoY) và 24 tỷ đ (+13.7% YoY). Hiện tại, Công ty đang nỗ lực mở rộng vùng nuôi lên 20,000 ha, phấn đấu đến năm 2025 tự chủ được 20 – 25% nguyên liệu tôm thẻ đầu vào. Ngoài ra, Công ty đang đầu tư sang lĩnh vực chế biến và nuôi cá thịt trắng giá trị cao (cá hồi, cá chẽm …). Tuy nhiên, trong ngắn hạn, xuất khẩu tôm đi thị trường EU vẫn còn nhiều khó khăn do nhu cầu tiêu thụ còn chậm và chi phí vận chuyển gia tăng, đồng thời giá bán duy trì ở mức thấp, quanh 8 USD/kg.

Đánh giá cổ phiếu DPG: CHỜ MUA Tình hình kinh doanh có những dấu hiệu khả quan, doanh thu thủy điện dự kiến tăng trưởng trong nửa cuối 2024 khi hiệu ứng La Nina bắt đầu từ sau tháng 7. Chúng tôi đánh giá mảng BĐS đang được dần tháo gỡ vướng mắc với việc UBND tỉnh Quảng Nam đã quyết định chấp thuận điều chỉnh chủ trương đầu tư dự án đầu tư xây dựng nhà ở Khu đô thị Cồn Tiến vào tháng 5, thời gian nghiệm thu dự án vào khoảng quý 4/2025. Công ty có triển vọng trong dài hạn với kế hoạch khởi công nhà máy kính siêu trắng tại Huế đầu năm 2025 và đầu tư xây dựng khách sạn 5 sao Casamia Hội An, vận hành vào năm 2026.

Đánh giá cổ phiếu FPT: CHỜ MUA Cập nhật thông tin từ Công ty, doanh thu đạt 23,916 tỷ đ (+19.9% YoY) và LNST đạt 3,672 tỷ đ (+19.8% YoY). Mảng dịch vụ CNTT nước ngoài tiếp tục là động lực dẫn dắt đà tăng trưởng của Công ty đạt gần 12,000 tỷ đ (tăng ~30% YoY). Khối lượng đơn hàng kí mới tại thị trường nước ngoài đạt 16,341 tỷ đ (+17.2% so với cùng kỳ) Chúng tôi đánh giá triển vọng của Công ty trong thời gian tới vẫn khả quan và duy trì được mục tiêu tăng trưởng khoảng 20% so với kế hoạch năm được thông qua tại Đại hội đồng Cổ đông 2024. Tình hình tài chính lành mạnh.

Đánh giá cổ phiếu NTC: CHỜ MUA NTC đã công bố tài liệu họp ĐHCĐ thường niêm, theo đó Công ty đặt ra kế hoạch kinh doanh với diện tích cho thuê 90 ha, tổng doanh thu 563 tỷ đồng và (+139% yoy) và LNST 278 tỷ đồng (-7% yoy) với kỳ vọng đưa dự án KCN NTC3 (quy mô 346 ha) đi vào hoạt động trong năm 2024. Chúng tôi đánh giá NTC có tình hình tài chính lành mạnh, tiềm năng tăng trưởng tốt; tuy nhiên cổ phiếu có thanh khoản thấp.

Đánh giá cổ phiếu PGV: CHỜ MUA Trong ĐHCĐ 2024 tổ chức trong tháng 6 vừa qua, Công ty đã thông qua kế hoạch doanh thu và LNST 2024 ở mức 40.4k tỷ đồng và 196 tỷ đồng – kế hoạch đi lùi so với thực tế 2023 chủ yếu đến từ việc BCT giảm kế hoạch huy động nguồn nhiệt điện (tỷ lệ alpha nhiệt điện dự kiến giảm từ 80% xuống 70%) và ảnh hưởng đáng kể từ rủi ro tỷ giá. Genco 3 đang làm việc với VCB về việc tái cấu trúc một số khoản vay nước ngoài thành vay nội địa nhằm đa dạng hóa kênh huy động và giảm thiểu áp lực tỷ giá. Chúng tôi cho rằng NĐT chỉ nên giải ngân khi KQKD bắt đầu tăng trưởng trở lại.

Đánh giá cổ phiếu GEX: CHỜ BÁN Cập nhật thông tin từ Công ty, Tập đoàn SembCorp đã hoàn toàn 3 thương vụ mua lại các dự án điện của Gelex như kì vọng của chúng tôi. Thương vụ này dự kiến mang lại khoản lợi nhuận khoảng 800 tỷ đóng góp trực tiếp vào kết quả kinh doanh, ngoài ra Công ty còn tiết kiệm được chi phí lãi vay (ước tính khoảng hơn 200 tỷ/năm) của những khoản vay tài trợ cho dự án điện để tập trung phát triển mảng BĐS Khu công nghiệp. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua ở vùng giá 18,000, nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ để tìm cơ hội chốt lời.

Đánh giá cổ phiếu KDH: CHỜ BÁN KDH và Keppel Land (Singapore) đang phát triển dự án Clarita và Emeria (tổng quy mô 12 ha gồm 200 căn nhà phố, biệt thự và 600 căn chung cư cao tầng) tại TP Thủ Đức. Dự án đã hoàn tất nộp tiền sử dụng đất và khởi công dự án vào cuối năm 2023; dự kiến sẽ mở bán vào Q4/2024. Với quỹ đất hơn 500 ha tại khu vực Tp. Hồ Chí Minh, chúng tôi đánh giá KDH có tiềm năng tăng trưởng tốt trong trung dài hạn. Cổ phiếu đã được khuyến nghị MUA vào tháng 06/2023, nhà đầu tư tiếp tục nắm giữ để tìm cơ hội chốt lời.

Đánh giá cổ phiếu QNS: CHỜ BÁN Lũy kế 5th/2024, doanh thu thuần và LNTT đạt lần lượt 4,500 tỷ đ (+2% YoY) và 1,050 tỷ đ (+27% YoY) nhờ mặt bằng giá đường cao hơn cùng kỳ năm trước giúp biên lợi nhuận được cải thiện. Chúng tôi đánh giá triển vọng kinh doanh năm 2024 tiếp tục duy trì khả quan nhờ (1) mở rộng vùng nguyên liệu trồng mía; (2) giá đường trong nước kỳ vọng duy trì tốt so với cả năm 2023; (3) tích cực đưa ra thị trường các sản phẩm mới từ sữa. Với triển vọng kinh doanh tích cực như trên, nhà đầu nên tiếp tục nắm giữ vị thế.

Đăng bởi bởi

Đánh giá cổ phiếu BFC, DRI, GAS, PGV, VGC, VIC, VIP, BMI, CTD, GEX, PSD

Đánh giá cổ phiếu BFC: CHỜ MUA Doanh thu và LNST quý 1/2024 lần lượt đạt 1,940 tỷ đ (+45% YoY) và 65 tỷ đ (cùng kỳ lỗ 22 tỷ) nhờ đẩy mạnh bán hàng ra đại lý để gia tăng thị phần, đồng thời giá nguyên vật liệu đầu vào như Lưu huỳnh, Amoniac,… duy trì ở vùng giá thấp giúp biên lợi nhuận cải thiện. Bên cạnh đó, dự thảo đưa mặt hàng phân bón vào diện chịu thuế GTGT 5% nếu được thông qua sẽ giúp BFC tiết giảm đáng kể chi phí và tăng năng lực cạnh tranh của những sản phẩm cốt lõi. Tuy vậy, cổ phiếu vừa trải qua đợt tăng mạnh ~50%, nhà đầu tư tạm thời chưa nên giải ngân mới.

Đánh giá cổ phiếu DRI: CHỜ MUA DRG – công ty mẹ của DRI vừa phê duyệt quyết định thoái vốn 22.4 triệu cp DRI (tương đương tỷ lệ 30%) với giá khởi điểm 14,100 đ/cp. Chúng tôi cho rằng, mức giá này nhìn chung đã hợp lý hơn so với mức giá khởi điểm 18,000 đ/cp tại thời điểm 05/2022, kỳ vọng sẽ thu hút nhiều sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư. Ngoài ra, giá cao su tiếp tục tăng mạnh, tiệm cận ngưỡng 175 cent/kg (+15% so với thời điểm đầu năm). Nhờ vậy, KQKD của DRI dự kiến sẽ tiếp tục khả quan trong thời gian tới.

Đánh giá cổ phiếu GAS: CHỜ MUA Công ty vừa tổ chức thành công Đại hội cổ đông năm 2024, trong đó đáng chú ý nhất là thông qua kế hoạch chia cổ tức bằng tiền mặt cho cổ đông với tỷ lệ khá cao, lên đến 6,000 đồng/cp. Ngoài ra, công ty tiếp tục việc đầu tư hệ thống kho bãi, trang thiết bị với chiến lược mở rộng sang mảng LNG, kết hợp cả nguồn cung trong nước lẫn nhập khẩu. Việc trả cổ tức cao thể hiện năng lực tài chính và hiệu quả hoạt động cao của công ty. Chúng tôi đã có khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu GAS từ đầu tháng 4 quanh vùng giá 76, nhà đầu tư có thể cân nhắc các nhịp điều chỉnh của thị trường để gia tăng tỷ trọng

Đánh giá cổ phiếu PGV: CHỜ MUA Doanh thu Q1/2024 ở mức 9,688 tỷ đ, giảm 15% YoY; bên cạnh đó, do tăng chi phí lãi vay và lỗ tỷ giá; Công ty ghi nhận lỗ sau thuế ở mức 655 tỷ đ. Kỳ vọng KQKD sẽ dẫn được cải thiện từ trong Q2/2024 khi (1) nhu cầu tiêu thụ điện gia tăng, nhiệt điện và điện khí vẫn được hưởng lợi trong bối cảnh thủy văn khó khăn và (2) kỳ vọng áp lực tỷ giá sẽ được kiểm soát trước các chính sách và nổ lực của NHNN. Chúng tôi cho rằng NĐT chỉ nên giải ngân khi KQKD bắt đầu tăng trưởng trở lại.

Đánh giá cổ phiếu VGC: CHỜ MUA Công ty vừa ký kết hợp đồng với 4 doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất điện tử, công nghệ cao của Trung Quốc với tổng giá trị khoảng 400 triệu USD liên quan đến việc cho thuê đất tại các khu công nghiệp tại Bắc Ninh của Công ty. Chúng tôi đánh giá thông tin này chưa ảnh hưởng ngay đến triển vọng kinh doanh của Công ty trong thời gian ngắn sắp tới do mảng kinh doanh vật liệu xây dựng còn đang gặp nhiều khó khăn. Tuy nhiên điều này sẽ đóng góp tích cực vào triển vọng mảng BĐS của Công ty trong tương lai. Hiện Cổ phiếu này vẫn đang giao dịch ở vùng giá cao với P/E forward ~18.x, do đó nhà đầu tư nên tiếp tục quan sát chờ đợi cơ hội để giải ngân với cổ phiếu này.

Đánh giá cổ phiếu VIC: CHỜ MUA Tập đoàn Vingroup vừa công bố việc chuyển nhượng toàn bộ cổ phần đang nắm giữ tại CTCP Phát triển NVY Việt Nam – một nhà đầu tư thứ cấp tại dự án Vũ Yên (tỷ lệ sở hữu 99.9%). Vinhomes sẽ mua lại 19.9% cổ phần tại NVY Việt Nam. Chúng tôi đánh giá giao dịch này sẽ bù đắp khoản lỗ từ mảng sản xuất cho Tập đoàn trong quý 2 và 3 năm nay. Nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi tiến độ bán hàng của các dự án lớn như Vinhomes Vũ Yên, Cổ Loa… và mức độ cải thiện biên lợi nhuận của mảng xe điện trước khi đầu tư.

Đánh giá cổ phiếu VIP: CHỜ MUA Q1/2024, doanh thu thuần và LNST đạt lần lượt 129 tỷ đ (-18% YoY) và 19 tỷ đ (-30% YoY) do không phát sinh thêm doanh thu từ tàu thuê ngoài và sửa chữa định kỳ 2 tàu khiến biên lợi nhuận giảm. Chúng tôi đánh giá KQKD năm 2024 sẽ tăng trưởng nhờ (1) các tàu hoạt động ổn định trở lại; (2) giá cước tàu dầu duy trì ở vùng cao; (3) kế hoạch đầu tư thêm 1 tàu tầm trung (MR) giúp tăng công suất hiện hữu khoảng 40%. Tuy nhiên, so với quy mô của doanh nghiệp, cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức P/E fw = 11.2x là mức cao (trung bình dài hạn là 7.4x), nhà đầu tư chưa nên giải ngân cổ phiếu ở thời điểm này.

Đánh giá cổ phiếu BMI: CHỜ BÁN Kết quả kinh doanh đi ngang so với cùng kỳ năm trước với lợi nhuận sau thuế đạt 73 tỷ đồng. Tốc độ tăng trưởng doanh thu bảo hiểm có xu hướng chậm lại, cùng với đó tỷ lệ chi trả bồi thường cũng cao hơn giai đoạn trước khiến biên lợi nhuận giảm sút. Cổ phiếu của BMI hiện đang được giao dịch ở P/B 1.2x, cao hơn mức trung bình 5 năm gần nhất 1.0x. Giá cổ phiếu đã tăng 27% kể từ thời điểm chúng tôi khuyến nghị Mua giữa năm ngoái. Nhà đầu tư có thể tận dụng các nhịp tăng của cổ phiếu để hiện thực hóa lợi nhuận

Đánh giá cổ phiếu CTD: CHỜ BÁN Q1/2024 kết quả kinh doanh được cải thiện với doanh thu đạt 5,660 tỷ đồng (+56.6% yoy) và LNST đạt 69 tỷ đồng (+129.2% yoy). Tổng giá trị trúng thầu hiện tại của CTD khoảng 19,000 tỷ đồng từ các dự án lớn như Suntory PepsiCo, Pandora, Imperia Smart City – The Sola Park, Mandarin Oriental … trong bối cảnh ngành BĐS đang phục hồi sẽ giúp Công ty cải thiện hoạt động kinh doanh. Giá cổ phiếu đã tăng 28% so với khuyến nghị MUA vào tháng 11/2023 của chúng tôi; nhà đầu tư có tiếp tục nắm giữ để tìm cơ hội chốt lời.

Đánh giá cổ phiếu GEX: CHỜ BÁN Chúng tôi kì vọng việc bán mảng năng lượng tái tạo của Công ty sẽ được hoàn thành trong quý 2 hoặc chậm nhất là quý 3 năm nay, việc này bên cạnh việc đem lại khoản lợi nhuận khoảng 800-1,000 tỷ đóng góp trực tiếp vào kết quả kinh doanh, Công ty còn tiết kiệm được chi phí lãi vay (ước tính khoảng hơn 200 tỷ/năm) của những khoản vay tài trợ cho dự án điện để tập trung phát triển mảng BĐS Khu công nghiệp. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua ở vùng giá 18,000, nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ.

Đánh giá cổ phiếu PSD: CHỜ BÁN Doanh thu thuần và LNST Q1/2024 lần lượt là 1,457 tỷ đ (-21.2% YoY, hoàn thành 20% kế hoạch) và 20 tỷ đ (-8.8% YoY, hoàn thành 25% kế hoạch). Chúng tôi cho rằng năm 2024 vẫn sẽ tiếp tục là một năm nhiều thách thức đối với Công ty khi thị trường điện tử được dự đoán sẽ giảm 5-10% so với năm 2023. Trong năm 2024, bên cạnh việc tăng cường quan hệ mật thiết cùng các nhãn hàng và tìm kiếm cơ hội ở các nhãn hàng mới; Công ty còn tập trung vào việc kiểm soát chi phí, rà soát và tái cấu trúc các mảng kinh doanh kém hiệu quả.

Đăng bởi bởi

Đánh giá Cổ phiếu ASM, BMI, DGC, KSB, PGV, SCS, EVS, NAF

Đánh giá Cổ phiếu ASM: CHỜ MUA Năm 2021, Doanh thu thuần và Lợi nhuận sau thuế lần lượt là 11,398 tỷ đồng (-9% YoY) và 705 tỷ đồng (+23% YoY) nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện (11.4% so với 10.8% năm 2020). Mảng thức ăn cá và xuất khẩu cá tra kỳ vọng khả quan trong năm 2022. Bên cạnh đó, triển vọng trung – dài hạn tích cực đến từ việc đẩy mạnh đầu tư các dự án điện mặt trời và các dự án Bất động sản trọng điểm tại Cần Thơ và An Giang.

Đánh giá Cổ phiếu BMI: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh quý 4 khả quan với doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng tương ứng 22% và 77% so với cùng kỳ năm ngoái. Chúng tôi duy trì đánh giá tích cực đối với triển vọng kinh doanh của ngành bảo hiểm trong dài hạn khi được hưởng lợi nhờ xu hướng gia tăng tầng lớp trung lưu và tỷ lệ thâm nhập thấp của ngành bảo hiểm tại Việt Nam. Giá cổ phiếu đã điều chỉnh trong 3 tháng qua do việc thoái vốn của SCIC không thực hiện được như kế hoạch. Định giá cổ phiếu ở mức P/B 1.8x, cao hơn trung bình ngành 1.5x.

Đánh giá Cổ phiếu DGC: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 9,550 tỷ đ (+53% YoY) và 2,389 tỷ đ (+163% YoY). 2 sản phẩm cốt lõi là Photpho vàng và phân DAP/MAP dự kiến tiếp tục neo ở vùng giá cao trong quý I/2022. Ngoài ra, dự án Tổ hợp hóa chất tại Nghi Sơn và bất động sản tại Đức Giang cũng sẽ là động lực hỗ trợ kết quả kinh doanh trong trung – dài hạn. Công ty có nền tảng tài chính lành mạnh (D/E~0.1), tiền mặt dồi dào, hiệu quả hoạt động cao với ROE 48% – top đầu trong các công ty niêm yết.

Đánh giá Cổ phiếu KSB: CHỜ MUA Công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế 253 tỷ đồng trong năm 2021 giảm 23% so với năm 2020. Tuy nhiên, tiềm năng tăng trưởng trong tương lai lớn khi công ty đang có kế hoạch nâng tỷ lệ sở hữu CTCP Xây dựng và Sản xuất Vật liệu xây dựng Biên Hòa (VLB) để trở thành doanh nghiệp đá lớn nhất Việt Nam. Khu công nghiệp Đất Cuốc mở rộng được triển khai cũng sẽ đóng góp vào tăng trưởng của KSB trong thời gian tới.

Đánh giá Cổ phiếu PGV: CHỜ MUA Ngày 10/2 vừa qua, ~1.1 tỷ cổ phiếu PGV đã chính thức được giao dịch tại sàn HOSE, đây là bước đi tiếp theo trong việc tái cơ cấu và thoái vốn nhà nước tại Tổng công ty. Về tình hình kinh doanh, mặc dù dịch Covid khiến doanh thu giảm ~7% trong năm 2021 song công ty lãi ròng ~3,100 tỷ đ (+73% yoy), chủ yếu do giảm chi phí lãi vay và khoản lãi bất thường từ chênh lệch tỷ giá (~1,000 tỷ đ). Ngoài ra, PGV đã đưa tỷ lệ D/E về dưới mức 3 lần, qua đó giúp công ty có thể tiếp tục đầu tư các dự án điện mới trong tương lai.

Đánh giá Cổ phiếu SCS: CHỜ MUA Doanh thu và LNST 2021 đạt mức 839 tỷ đ và 565 tỷ đ, tương ứng với tăng trưởng lần lượt 21% và 22% yoy. Tiềm năng trong trung-dài hạn khả quan nhờ vào việc nền kinh tế được phục hồi và Công ty có kế hoạch mở rộng hoạt động kinh doanh/M&A một số doanh nghiệp cùng ngành để hoàn thiện chuỗi giá trị.

Đánh giá Cổ phiếu EVS: CHỜ BÁN Năm 2021, Công ty đạt doanh thu 1,113 tỷ đồng (+217% YoY) và lợi nhuận sau thuế 422 tỷ đồng (+638% YoY) nhờ lợi nhuận tự doanh, cho vay margin và môi giới. Danh mục tự doanh được hưởng lợi từ cổ phiếu NVB. Tuy nhiên, thị trường đang trong vùng rủi ro và khả năng để NVB tăng mạnh như năm 2021 chưa rõ ràng, nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc chốt lời cho phù hợp.

Đánh giá Cổ phiếu NAF: CHỜ BÁN Quý 4/2021, doanh thu đạt 413 tỷ đồng (+41% yoy), lợi nhuận sau thuế đạt 22 tỷ đồng (+76% yoy). Triển vọng kinh doanh dự kiến khả quan trong dài hạn, tình hình tài chính lành mạnh. Mặc dù vậy, định giá hiện tại đã ở mức tương đối cao (P/E ~17.8x so với trung bình ngành ~16x). Do đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để giảm tỷ trọng.

Đăng bởi bởi

Nhận định Cổ phiếu PTB, BIC, CII, FRT, PGV, DPG, LDG

Nhận định Cổ phiếu PTB: MUA@102,000 Mỹ (thị trường xuất khẩu chính của công ty) và Việt Nam có những thỏa thuận về xúc tiến thương mại xuất nhập khẩu gỗ. Điều này dự kiến sẽ tác động tích cực đến tình hình sản xuất kinh doanh của công ty trong thời gian tới. Tình hình tài chính ổn định (D/E~0.8x). Cổ phiếu có nhịp điều chỉnh từ vùng đỉnh về vùng giá hiện tại tương đương với định giá P/E forward~8.1x (P/E ngành ~10.1x), nhà đầu tư cân nhắc mở vị thế mua.

Nhận định Cổ phiếu BIC: CHỜ MUA Hoạt động kinh doanh vẫn duy trì tích cực với động lực tăng trưởng đến từ cả 2 nguồn là kinh doanh bảo hiểm và đầu tư tài chính. Công ty đã thực hiện ghi nhận 1 phần lợi nhuận từ danh mục đầu tư cổ phiếu trong các quý trước và dự kiến sẽ tiếp tục ghi nhận trong quý 4 này. Kỳ vọng trong 2022, mặc dù nguồn thu từ cổ phiếu sẽ giảm so với 2021 nhưng mặt bằng lãi suất có thể tăng sẽ giúp lợi tức từ tiền gửi và trái phiếu tăng lên. Định giá cổ phiếu hiện ở mức khá hấp dẫn với P/B 1.4x, thấp hơn trung bình ngành khoảng 1.8x.

Nhận định Cổ phiếu CII: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh năm 2021 dự kiến suy giảm chủ yếu do dịch bệnh ảnh hưởng đến hoạt động thu phí và trì hoãn tiến độ bàn giao dự án bất động sản sang năm sau. Tiềm năng tăng trưởng trung và dài hạn tích cực với đường cao tốc Trung Lương Mỹ Thuận dự kiến thông xe vào dịp Tết nguyên đán và các quỹ đất BĐS có vị trí đẹp. Tuy nhiên, áp lực nợ vay và chi phí tài chính lớn với D/E 2.3x.

Nhận định Cổ phiếu FRT: CHỜ MUA Lũy kế đến cuối T11/2021, FRT đã hoàn thành kế hoạch 16,400 tỷ đồng doanh thu năm 2021. Triển vọng tăng trưởng năm 2022 khả quan khi nhu cầu sử dụng laptop cho công việc và học tập tiếp tục tăng, bên cạnh đó là động lực đến từ việc FPT Shop đẩy mạnh các sản phẩm Gaming & 5G. Sự mở rộng liên tục của chuỗi FPT Long Châu (cán mốc 400 nhà thuốc tính đến T12/2021) hứa hẹn đem lại kết quả kinh doanh đột phá.

Nhận định Cổ phiếu PGV: CHỜ MUA Doanh thu sản xuất điện công ty dự kiến sụt giảm nhẹ trong năm do ảnh hưởng của dịch Covid-19, tuy vậy, nhờ được hưởng lợi lớn từ chênh lệch tỷ giá, lợi nhuận sau thuế dự kiến tăng trưởng đột biến trong năm 2021. Giai đoạn 2022-2023, với việc nhu cầu điện kỳ vọng sẽ tăng trở lại kèm theo chi phí lãi vay được cắt giảm đáng kể (dư nợ vay dài hạn giảm dần), lợi nhuận sau thuế của PGV dự kiến sẽ tăng trưởng ở mức khá. Lưu ý: thanh khoản cổ phiếu tương đối thấp do chủ yếu sở hữu bởi EVN (99%).

Nhận định Cổ phiếu DPG: CHỜ BÁN UBND tỉnh Quảng Nam vừa ban hành Quyết định thu hồi, hủy bỏ Quyết định phê duyệt Quy hoạch chi tiết xây dựng (1/500) dự án Khu phức hợp dịch vụ nghỉ dưỡng Bình Dương với quy mô 184 ha của DPG. Sự kiện này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến triển vọng tăng trưởng trong dài hạn của Công ty. Ngoài ra, cổ phiếu đã có nhịp tăng mạnh xấp xỉ 70% sau 3 tháng và 180% kể từ khuyến nghị mua của chúng tôi ở vùng giá 25,000 đ/cp (giá sau điều chỉnh), nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn vùng giá thích hợp để thoát vị thế.

Nhận định Cổ phiếu LDG: CHỜ BÁN Công ty mới đây đã thông báo phát hành 400 tỷ trái phiếu riêng lẻ để phục vụ phát triển các dự án mới. Chất lượng tài sản và lợi nhuận chưa cao (các khoản phải thu khác tiếp tục tăng lên đến 3,748 tỷ đồng vào cuối Q3/2021, chiếm 55% tổng tài sản và lợi nhuận những năm trước thường đến từ hoạt động chuyển nhượng cổ phần, chuyển nhượng dự án). Tiến độ triển khai chậm và đang vướng mắc ở một số dự án.