Cổ phiếu MBS: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

MBS: Công ty cổ phần Chứng khoán MB (HNX) Công ty cổ phần Chứng khoán MB được thành lập ngày 11/05/2000 với tên gọi ban đầu là Công ty Chứng khoán Thăng Long. Công ty tự hào là một trong 6 công ty chứng khoán đầu tiên và có nhiều đóng góp cho sự phát triển của thị trường chứng khoán nói riêng và nền kinh tế VN nói chung. Ngành nghề kinh doanh: môi giới và đầu tư chứng khoán; lưu ký chứng khoán; bảo lãnh phát hành chứng khoán; tư vấn tài chính.

Định giá cổ phiếu MBS Mua @18.8 Dự kiến kết quả kinh doanh quý 2/2023 tiếp tục được cải thiện khi ngành chứng khoán được hưởng lợi nhờ NHNN nới lỏng dần chính sách tiền tệ, giảm mặt bằng lãi suất để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và hỗ trợ thị trường tài chính. P/B ở mức 1.6x thấp hơn mức trung bình 3 năm (1.7x).

Nhận định cổ phiếu MBS Chờ mua ĐHCĐ đã thông qua kế hoạch kinh doanh 2023 với lợi nhuận trước thuế 900 tỷ đồng, tăng trưởng 36% so với 2022, trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 12%, tăng vốn bằng nguồn vốn chủ sở hữu 3%. Lợi nhuận trước thuế Q1/2023 đạt 121 tỷ đồng, giảm 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm giải ngân phù hợp.

Phân tích cổ phiếu MBS Chờ mua Q4/2022, MBS đạt doanh thu 406 tỷ đồng (-38% YoY) và lợi nhuận sau thuế 72 tỷ đồng (-58% YoY) do giảm lãi tự doanh, cho vay margin, và môi giới. Cả năm 2022, MBS đạt doanh thu 1,958 tỷ đồng (-12% YoY) và lợi nhuận sau thuế 514 tỷ đồng (-13% YoY). Triển vọng kinh doanh 2023 được dự báo tích cực hơn nhờ điều kiện thị trường cải thiện và kế hoạch triển khai giao dịch T0 của Sở.

Đánh giá cổ phiếu MBS Chờ mua Thuộc top 10 CTCK có thị phần cao nhất trên HOSE. Thanh khoản thị trường có dấu hiệu tăng trưởng trở lại trong Q4/2022 sẽ giúp cải thiện kết quả kinh doanh của công ty. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng phù hợp.

Định giá cổ phiếu MBS Chờ mua Q3/2022, Công ty đạt doanh thu 430 tỷ đồng (-17% YoY) và lợi nhuận sau thuế 121 tỷ đồng (-34% YoY) do giảm lợi nhuận tự doanh và môi giới. Lũy kế 9T/2022, Công ty đạt doanh thu 1552 tỷ đồng (-1% YoY) và lợi nhuận sau thuế 442 tỷ đồng (+6% YoY). Định giá P/B forward 2022 ở mức 0.9x, thấp hơn trung bình 5 năm 1.3x. Tuy nhiên, thị trường đang biến động mạnh, nhà đầu tư chưa nên giải ngân ở thời điểm này.

Nhận định cổ phiếu MBS Chờ mua Thuộc nhóm 10 CTCK có thị phần cao nhất trên HOSE. Giá cổ phiếu cũng đã giảm ~28% từ đỉnh gần nhất với P/B forward 2022 ở mức 1.2x. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng với mã này.

Phân tích cổ phiếu MBS Chờ mua Thuộc nhóm 10 CTCK có thị phần cao nhất trên HOSE nên về trung dài hạn cũng được hưởng lợi từ giao dịch T+2. Giá cổ phiếu cũng đã giảm ~15% từ đỉnh gần nhất. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng với mã này.

Đánh giá cổ phiếu MBS Chờ mua Q2/2022 MBS đạt doanh thu 513 tỷ đồng (-20% YoY) và lợi nhuận sau thuế 120 tỷ đồng (-9% YoY) chủ yếu do giảm lợi nhuận từ tự doanh và môi giới. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế 6 tháng vẫn đạt 321 tỷ đồng (+38% YoY). Các chỉ số định giá cũng đã giảm về mức hợp lý hơn với P/E 7.8x và P/B 1.5x. Ngoài ra, từ 29/08/2022, hoạt động của các công ty chứng khoán dự kiến sẽ được hưởng lợi từ việc áp dụng giao dịch T+2. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi diễn biến giá cổ phiếu để chờ thời điểm giải ngân thích hợp.

Định giá cổ phiếu MBS Chờ bán ĐHCĐ 2022 đã thông qua phương án lợi nhuận trước thuế 1,100 tỷ đồng (+49% YoY), trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 20% và phát hành 59 triệu cổ phần với giá 10,000đ/cp để bổ sung vốn cho hoạt động cho vay ký quỹ và đầu tư vào công nghệ. Chúng tôi đã cập nhật các thông tin này vào dự phóng. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán đang ở vùng rủi ro. Nhà đầu tư vẫn nên cân nhắc giảm dần tỷ trọng ở các phiên hồi.

Nhận định cổ phiếu MBS Chờ bán Năm 2022, MBS đặt kế hoạch doanh thu 3,000 tỷ đồng (+35% YoY) và lợi nhuận trước thuế 1,100 tỷ đồng (+49% YoY). Công ty đặt mục tiêu vào top 5 thị phần môi giới tuy nhiên chúng tôi đánh giá mục tiêu này là tương đối khó do thị trường đang cạnh tranh rất cao. Ngoài ra, thị trường chứng khoán đang ở vùng rủi ro. Nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi.

Đánh giá Cổ phiếu MBS: CHỜ BÁN Năm 2021, MBS đạt doanh thu 2,218 tỷ đồng (+99% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 587 tỷ đồng (+118% YoY). Lợi nhuận chủ yếu đến từ cho vay margin, môi giới và tự doanh. Tuy nhiên, mức định giá đã không còn hấp dẫn với P/B 2.7x. Nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm chốt lời cho phù hợp.

Nhận định Cổ phiếu MBS: CHỜ BÁN Dự kiến kết quả kinh doanh Q4/2021 tiếp tục khả quan nhờ thanh khoản trung bình của thị trường vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, mức định giá đã không còn hấp dẫn với P/B 3.4x. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm chốt lời cho phù hợp.

Đánh giá Cổ phiếu MBS: CHỜ MUA Dự kiến kết quả kinh doanh Q4/2021 vẫn khả quan nhờ thanh khoản trung bình của thị trường vẫn ở mức cao. MBS nằm trong số 10 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ lớn nhất trên HSX và 10 CTCK có dư nợ cho vay margin lớn nhất cuối Q3/2021. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng cho phù hợp.

Nhận định Cổ phiếu MBS: CHỜ MUA Lũy kế 9T/2021, doanh thu đạt 1,559 tỷ đồng (+105% YoY) và LNST đạt 416 tỷ đồng (+143% YoY) nhờ tăng trưởng ở các mảng tự doanh, cho vay margin, và môi giới. MBS nằm trong số 10 CTCK có thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ lớn nhất trên HSX và 10 CTCK có dư nợ cho vay margin lớn nhất cuối Q3/2021. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng cho phù hợp.

Đánh giá Cổ phiếu MBS: CHỜ MUA MBS được dự báo có kết quả kinh doanh Q3/2021 tăng trưởng tốt so với cùng kỳ nhờ vẫn nằm trong top 10 thị phần môi giới cổ phiếu chứng chỉ quỹ trên HOSE và top 5 thị phần môi giới cổ phiếu trên HNX. Thanh khoản thị trường trung bình ở mức 20,000 tỷ đồng/phiên giúp các công ty chứng khoán hưởng lợi trong Q3. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến thị trường để cân nhắc thời điểm gia tăng tỷ trọng cho phù hợp.

16/07/2021 Đánh giá cổ phiếu MBS: BÁN@28,700 Kết quả kinh doanh quý 2 dự kiến tiếp tục khả quan nhờ thanh khoản thị trường vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, giá cổ phiếu cũng đã tăng 135% từ đầu năm với P/E forward đã đạt 22.5x (cao hơn trung bình ngành 18.4x) và P/B forward đã đạt 2.7x. Nhà đầu tư cân nhắc chốt lời.

1/7/2021 phân tích Cổ phiếu MBS tăng 9.9%, vượt đỉnh lịch sử, trong bối cảnh tín hiệu kỹ thuật chung của nhóm cổ phiếu Chứng khoán đang ở trạng thái trung lập. MBS vượt trội bình quân thị trường trong hầu hết các khung thời gian từ 1 tuần đến 12 tháng. Giá cổ phiếu cắt trên các đường MA, trong đó các đường ngắn hạn xếp trên các đường dài hạn. Chỉ báo RSI đang tăng dần và chạm ngưỡng 74. Đường MACD nằm trên đường Signal và MACD Histogram tăng dần. Ngoài ra, tín hiệu tăng giá cũng được xác nhận bởi yếu tố thanh khoản (khối lượng bằng 195% trung bình 20 ngày).

02/06/2021 Tin tức cổ phiếu MBS: Đã thông qua phương án phát hành trái phiếu không chuyển đổi lần 2/2021 với tổng giá trị 200 tỷ đồng. Chi tiết sẽ được thông báo sau.

27/05/2021 Nhận định cổ phiếu MBS
Chờ bán Kết quả kinh doanh quý 1/2021 khả quan với doanh thu đạt 401 tỷ đồng (+79%YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 100 tỷ đồng (gấp ~4 lần cùng kỳ) chủ yếu nhờ tăng trưởng ở mảng tự doanh, môi giới và cho vay margin. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng 56% từ đầu tháng 2 với P/E forward hiện tại đã đạt 10.1x. Bên cạnh đó, thị trường chung đang bước vào vùng rủi ro cùng với nguy cơ dịch bệnh bùng phát nên nhà đầu tư xem xét chốt lời dần.

07/05/2021 Đánh giá cổ phiếu MBS
Bán @23.5 Kết quả kinh doanh quý 1/2021 khả quan với doanh thu đạt 401 tỷ đồng (+79%YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 100 tỷ đồng (gấp ~4 lần cùng kỳ) chủ yếu nhờ tăng trưởng ở mảng tự doanh, môi giới và cho vay margin. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng 56% từ đầu tháng 2 với P/E forward hiện tại đã đạt 10.1x. Bên cạnh đó, thị trường chung đang bước vào vùng rủi ro cùng với nguy cơ dịch bệnh bùng phát nên nhà đầu tư xem xét chốt lời dần.

05/03/2021 Phân tích cổ phiếu MBS
Mua @23 Kết quả kinh doanh 2020 khả quan với doanh thu đạt 1,115 tỷ đồng, tăng 18% so với 2019 chủ yếu nhờ tăng trưởng ở mảng tự doanh và mảng môi giới. Lợi nhuận sau thuế đạt 270 tỷ đồng, tăng 17% so với năm ngoái. Chiến lược kinh doanh có thể có những thay đổi trọng yếu: mở rộng tập khách hàng, đầu tư công nghệ số. Theo dõi kế hoạch tăng vốn.

04/03/2021 Nhận định cổ phiếu MBS
Chờ mua Kết quả kinh doanh 2020 khả quan với doanh thu đạt 1,115 tỷ đồng, tăng 18% so với 2019 chủ yếu nhờ tăng trưởng ở mảng tự doanh và mảng môi giới. Lợi nhuận sau thuế đạt 270 tỷ đồng, tăng 17% so với năm ngoái. Chiến lược kinh doanh có thể có những thay đổi trọng yếu: mở rộng tập khách hàng, đầu tư công nghệ số. Theo dõi kế hoạch tăng vốn.

22/01/2021 Đánh giá cổ phiếu MBS
Bán @23.1 Kết quả kinh doanh 2020 khả quan với doanh thu đạt 1,115 tỷ đồng, tăng 18% so với 2019 chủ yếu nhờ tăng trưởng ở mảng tự doanh và mảng môi giới. Lợi nhuận sau thuế đạt 270 tỷ đồng, tăng 17% so với năm ngoái. Tuy nhiên, giá đã tăng gấp đôi từ thời điểm đầu tháng 12 và với mức giá hiện tại P/E forward đạt 15.3x tương đối cao so với nền tảng cơ bản của công ty. Nhà đầu tư nên xem xét chốt lời.

20/01/2021 Phân tích cổ phiếu MBS
Chờ bán Kết quả kinh doanh quý 4/2020 dự kiến khả quan hơn nhờ sự tăng trưởng của thị trường. Với mức giá hiện tại, P/E forward đạt 17.3x tương đối cao so với nền tảng cơ bản của công ty. Nhà đầu tư nên xem xét chốt lời.

Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Cách tạo tài khoản chứng khoán Online Techcombank, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

07/01/2021 Nhận định cổ phiếu MBS
Chờ bán Lũy kế 9 tháng doanh thu đạt 761 tỷ đồng (+14%YoY) nhưng LNST chỉ bằng cùng kỳ năm ngoái và chủ yếu đến từ tự doanh. Với mức giá hiện tại, P/E forward đạt 14.5x tương đối cao so với nền tảng cơ bản của công ty. Nhà đầu tư nên xem xét chốt lời.

23/12/2020 Phân tích cổ phiếu MBS
Chờ bán Lũy kế 9 tháng doanh thu đạt 761 tỷ đồng (+14%YoY) nhưng LNST chỉ bằng cùng kỳ năm ngoái và chủ yếu đến từ tự doanh. Với mức giá hiện tại, P/E forward đạt 12.5x tương đối cao so với nền tảng cơ bản của công ty. Tuy nhiên, trong ngắn hạn MBS có thể vẫn tiếp tục được hưởng lợi từ dòng tiền đang mạnh mẽ chảy vào thị trường chứng khoán.

30/11/2020 Đánh giá cổ phiếu MBS
Chờ bán Lũy kế 9 tháng doanh thu đạt 761 tỷ đồng (+14%YoY) nhưng LNST chỉ bằng cùng kỳ năm ngoái và chủ yếu đến từ tự doanh. Cổ phiếu đã có nhịp tăng 39% kể từ đáy tháng 7 và với mức giá hiện tại, P/E forward đạt 8.3x đã phản ánh tương đối hợp lý nền tảng cơ bản của công ty. Nhà đầu tư nên xem xét chốt lời.

28/10/2020 Phân tích cổ phiếu MBS
Bán @10.9 Quý 3/2020 doanh thu đạt 251 tỷ đồng (+10%YoY) và LNST đạt 64 tỷ đồng (+39% YoY). Lũy kế 9 tháng doanh thu đạt 761 tỷ đồng (+14%YoY) nhưng LNST chỉ bằng cùng kỳ năm ngoái và chủ yếu đến từ tự doanh. Giá cổ phiếu đã tăng 38% từ tháng 7/2020. Nhà đầu tư nên xem xét chốt lời.

06/10/2020 Nhận định cổ phiếu MBS
Chờ bán Kết quả kinh doanh Q3/2020 sẽ tích cực hơn nhờ sự hồi phục của thị trường nhưng các tín hiệu kỹ thuật cho thấy MBS sắp chạm các ngưỡng cản ở vùng giá 11.x.

10/08/2020 Đánh giá cổ phiếu MBS
Chờ mua Kết quả kinh doanh Q2/2020 tích cực với doanh thu 286 tỷ đồng, tăng trưởng 16% YoY và lợi nhuận sau thuế 81 tỷ đồng, tăng trưởng 21% YoY. MBS nằm trong top 6 công ty có thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ, và chứng quyền có bảo đảm trên HOSE, top 8 thị phần môi giới cổ phiếu trên HNX, top 5 trên Upcom, và top 4 môi giới phái sinh trong Q2/2020. Do thị trường vẫn đang trong giai đoạn nhạy cảm với thông tin dịch bệnh nên nhà đầu tư cần theo dõi thêm để chờ thời điểm giải ngân thích hợp.

03/04/2020 Phân tích cổ phiếu MBS
Bán @8.4 Sự sụt giảm của thị trường chứng khoán do dịch bệnh dự kiến sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động tự doanh và cho vay margin khiến lợi nhuận sau thuế giảm mạnh.