Cổ phiếu PTI: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

PTI: Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (HNX)

Đánh giá Cổ phiếu PTI: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực trong 9 tháng đầu năm và dự kiến cả năm 2021 nhờ doanh thu phí bảo hiểm tăng theo xu hướng toàn ngành và tỷ lệ phí bồi thường giảm. Ngoài ra, cổ đông mẹ PLX có kế hoạch thoái vốn PTI, đây có thể là động lực tăng giá cổ phiếu trong trung hạn khi hiện tại mức định giá của PTI chỉ ở mức P/B 1.6x, thấp hơn mức định giá thường thấy đối với các thương vụ M&A ngành bảo hiểm (P/B~2.0x). Lưu ý: thanh khoản giao dịch cổ phiếu ở mức thấp nhưng đang có cải thiện trong thời gian gần đây.

Phân tích cổ phiếu PTI
Bán @20 Chi phí bồi thường phát sinh trong 1H.2020 tăng khiến lợi nhuận gộp giảm 13%yoy. Việc lợi nhuận ròng tăng chủ yếu do công ty cắt giảm mạnh chi phí lương nhân viên gần 50% so với cùng kỳ. Chúng tôi đánh giá việc cắt giảm mang tính nhất thời và không phải lợi thế giúp lợi nhuận công ty duy trì trong dài hạn. Định giá công ty hiện tại cũng đã tương đương trung bình ngành với P/E 9.1x và P/B 0.8x. Thanh khoản cổ phiếu ở mức thấp