Cổ phiếu ITA Phân tích, Nhận định và Đánh giá
Nhận định Cổ phiếu ITA: CHỜ BÁN Lũy kế 2021 doanh thu và LNST đạt tương ứng 936 tỷ đồng (+44.3% yoy) và 292 tỷ đồng (+65.6%yoy) nhờ tăng trưởng từ hoạt động cho thuê hạ tầng KCN, nhà xưởng và kho bãi. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn đến từ KCN Tân Đức (quy mô 545 ha với tỷ lệ lấp đầy 25% và đang được hoàn thiện); tuy nhiên các dự án BĐS E-City Tân Đức (Long An) và dự án Nhiệt điện Kiên Lương 1 kéo dài, chậm triển khai.
Phân tích Cổ phiếu ITA: BÁN@6,400 Lũy kế 6T/2021 doanh thu đạt 321 tỷ đồng (+20% YoY ) và LNST đạt 96 tỷ (+28%YoY) nhờ tăng trưởng của hoạt động cho thuê hạ tầng KCN. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn khá nhờ 1) KCN Tân Đức (545 ha) chỉ mới lấp đầy ~60%; 2) triển khai các KCN Tân Đức GĐ 2, KCN Sài Gòn Mê Kông (200 ha) và; 3) Dự án E-City Tân Đức với quy mô hơn 350 ha đang được triển khai. Tuy nhiên khả năng tiếp tục thực hiện Dự án Nhiệt điện Kiên Lương 1 chưa xác định được rõ ràng; định giá P/E đang ở mức cao 32.x.
Nhận định Cổ phiếu ITA Chờ bán Q1/2021 Doanh thu đạt 195 tỷ (+80%YoY) LNST đạt 57 tỷ đồng nhờ doanh thu cho thuê hạ tầng tăng mạnh trong quý. Công ty đặt ra kế hoạch năm 2021 với doanh thu đạt 910 tỷ và LNST 237 tỷ đồng tăng ~20% so với năm 2020; khá tham vọng trong bối cảnh hiện tại. Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn ở mức khá nhờ 1) KCN Tân Đức (545 ha) chỉ mới lấp đầy ~60% 2) triển khai các KCN Tân Đức GĐ 2 và KCN Sài Gòn Mê Kông (200 ha). Tuy nhiên, rủi ro đến từ khả năng thực hiện Dự án Nhiệt điện Kiên Lương 1 không rõ ràng. Cổ phiếu đang ở vùng định giá cao P/E 35.x.
Phân tích Cổ phiếu ITA Bán @7 Lũy kế 9 tháng 2020 doanh thu đạt 548 tỷ đồng (-28%yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 187 tỷ đồng (-5%yoy) chủ yếu đến từ hoạt động cho thuê hạ tầng KCN, nhà xưởng, kho bãi. Tuy nhiên, ITA chưa xây dựng được quỹ đất để tiếp tục mở rộng diện tích cho thuê. Khả năng tiếp tục thực hiện Dự án Nhiệt điện Kiên Lương 1 chưa xác định được rõ ràng. Dự án E-City Tân Đức (Long An) chậm triển khai.
Đánh giá Cổ phiếu ITA Bán @2.8 Kết quả kinh doanh Q1/2020 đạt 25 tỷ đồng, tăng 4 lần so sới cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu đến từ hoạt động cho thuê hạ tầng KCN. Tuy nhiên, ITA chưa xây dựng được quỹ đất để tiếp tục mở rộng diện tích cho thuê. Khả năng tiếp tục thực hiện Dự án Nhiệt điện Kiên Lương 1 chưa xác định được rõ ràng. Dự án E-City Tân Đức (Long An) chậm triển khai.
Nhận định Cổ phiếu ITA Bán @2.3 Hoạt động kinh doanh hạ tầng Khu công nghiệp chững lại, chưa xây dựng được quỹ đất để phát triển. Khả năng tiếp tục thực hiện Dự án Nhiệt điện Kiên Lương 1 chưa xác định được rõ ràng. Dự án E-City Tân Đức (Long An) chậm triển khai.
