Cổ phiếu KBC: Phân tích, Nhận định và Đánh giá

KBC: Tổng Công ty Phát triển Đô thị Kinh Bắc-CTCP (HOSE)

Nhận định cổ phiếu KBC Chờ mua Dự kiến đến quý IV/2023, KCN Tràng Duệ 3 sẽ được chấp thuận chủ trương đầu tư, qua đó kỳ vọng có thể bắt đầu đóng góp vào KQKD của KBC trong thời gian tới. Tình hình thu hút FDI tương đối khả quan với việc Công ty đã ký hợp đồng/MoU với tổng diện tích hơn 100 ha tính đến quý III/2023, tập trung vào những dự án trọng điểm như Nam Sơn Hạp Lĩnh, Tân Phú Trung, Tràng Duệ 3,… Tình hình tài chính lành mạnh, công ty đã tất toán toàn bộ các khoản Trái phiếu, đưa tỷ lệ D/E về mức 0.2 – thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành. Cổ phiếu đã được khuyến nghị mua tại vùng giá 27,000 – 29,000 đ/cp, nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ.

Phân tích cổ phiếu KBC Mua @29 Trong ĐHCĐ được tổ chức ngày 23/06 vừa qua, Công ty đã ước tính KQKD bán niên tương đối tích cực với lợi nhuận sau thuế đạt 2000 tỷ tăng trưởng 29% YoY và đạt 50% kế hoạch. Tình hình thu hút FDI tương đối khả quan với việc Công ty đã ký hợp đồng/MoU với tổng diện tích hơn 170 ha, tập trung vào những dự án trọng điểm như Nam Sơn Hạp Lĩnh, Quang Châu, Tân Phú Trung, Tràng Duệ 3,… Tình hình tài chính lành mạnh, công ty đã tất toán toàn bộ các khoản Trái phiếu, đưa tỷ lệ D/E về mức 0.2 – thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành.

Đánh giá cổ phiếu KBC Mua @27.5 Quý I/2023, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2,223 tỷ đ (+221% YoY) và 940 tỷ (+96% Yoy). KQKD 2023 dự kiến khả quan nhờ bàn giao 1 loạt các dự án như KCN Quang Châu, Nam Sơn Hạp Lĩnh, Tân Phú Trung,… với tổng diện tích gần 200 ha. Tình hình tài chính lành mạnh, công ty đã tích cực mua lại các khoản trái phiếu đến hạn, đưa tỷ lệ D/E về mức 0.3 – thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành

Định giá cổ phiếu KBC Chờ mua Quý I/2023, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2,223 tỷ đ (+221% YoY) và 940 tỷ (+96% Yoy). KQKD 2023 dự kiến khả quan nhờ bàn giao 1 loạt các dự án như KCN Quang Châu, Nam Sơn Hạp Lĩnh, Tân Phú Trung,… với tổng diện tích gần 200 ha. Tình hình tài chính lành mạnh, công ty đã tích cực mua lại các khoản trái phiếu đến hạn, đưa tỷ lệ D/E về mức 0.3 – thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành. Định giá ở vùng tương đối hấp dẫn với P/B ~1.3

Nhận định cổ phiếu KBC Chờ mua Quý II/2022, doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 395 tỷ đ (-47% YoY) và 1,893 tỷ đ (gấp 46 lần cùng kỳ) chủ yếu nhờ ghi nhận lãi từ giao dịch mua rẻ, gia tăng tỷ lệ sở hữu từ 19% lên 48% tại CTCP Đầu tư Sài Gòn – Đà Nẵng. Tổng diện tích đã thu hút đầu tư trong năm 2022 lên tới hơn 140 ha. Chất lượng tài sản đang dần cải thiện nhờ dự án Phúc Ninh đã được cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất và dự án Tràng Cát đã được tái khởi động lại sau 7 năm cô lập về đấu nối giao thông. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực phát triển bất động sản khu công nghiệp với quỹ đất ~ 1,400 ha.

Đánh giá Cổ phiếu KBC: CHỜ MUA Năm 2021, doanh thu và LNST lần lượt đạt 4,309 tỷ đ (+100% YoY) và 784 tỷ đ (+250% YoY). Công ty đặt kế hoạch 2022 tham vọng với doanh thu và LNST lần lượt đạt 9,800 tỷ đ và 4,500 tỷ đ. Chất lượng tài sản đang dần cải thiện nhờ dự án Phúc Ninh đã được cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất và dự án Tràng Cát đã được tái khởi động lại sau 7 năm cô lập về đấu nối giao thông. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực phát triển bất động sản khu công nghiệp với quỹ đất ~ 1,600 ha.

Phân tích Cổ phiếu KBC: CHỜ MUA Kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2021 dự kiến khả quan khi dịch COVID-19 dần được kiểm soát tại những địa phương mà KBC đang cho thuê đất KCN. Chất lượng tài sản đang cải thiện tốt hơn nhờ dự án Phúc Ninh đã được cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, kỳ vọng đóng góp lớn vào kết quả kinh doanh 2021, cùng với đó là dự án Tràng Cát đã được tái khởi động lại sau 7 năm cô lập về đấu nối giao thông. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực phát triển bất động sản khu công nghiệp với tổng diện tích đất ~ 1,600 ha.

07/07/2021 Tin tức cổ phiếu KBC: Vietnam Enterprise Investments Limited đã bán 1 triệu cp, giảm lượng sở hữu cả nhóm gồm 7 quỹ liên quan từ 28.435.800 cp (tỷ lệ 6,0532%) xuống 27.435.800 cp (tỷ lệ 5,8404%). Giao dịch thực hiện ngày 6/7/2021.

28/06/2021 Tin tức cổ phiếu KBC: Phát hành thành công 1.500 tỷ đồng trái phiếu, ngày kết thúc đợt phát hành là 24/6 với lãi suất cố định 10,8%/năm, kỳ hạn là 24 tháng. Trong đó, 99,4% lượng trái phiếu được phân phối cho nhà đầu tư tổ chức trong nước và nước ngoài; và 0,6% tổng số lượng trái phiếu được phân phối cho nhà đầu tư cá nhân.

10/06/2021 Phân tích cổ phiếu KBC
Chờ mua Doanh thu quý I/2021 đạt 2,002 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 599 tỷ đồng, lần lượt gấp 3.6 và 11 lần so với cùng kỳ. Chất lượng tài sản đang cải thiện tốt nhờ dự án Phúc Ninh đã được cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, kỳ vọng đóng góp lớn vào kết quả kinh doanh 2021, cùng với đó là dự án Tràng Cát đã được tái khởi động lại sau 7 năm cô lập về đấu nối giao thông. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực phát triển bất động sản khu công nghiệp với tổng diện tích đất ~ 1,600 ha.

24/03/2021 Nhận định cổ phiếu KBC
Mua @40 Công ty đặt kế hoạch kinh doanh tham vọng với doanh thu 6,000 tỷ (gấp 3 lần cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 2,000 tỷ (gấp 10 lần cùng kỳ). Chất lượng tài sản đang cải thiện tốt nhờ dự án Phúc Ninh đã được cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, kỳ vọng đóng góp lớn vào kết quả kinh doanh 2021, cùng với đó là dự án Tràng Cát đã được tái khởi động lại sau 7 năm cô lập về đấu nối giao thông. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực phát triển bất động sản khu công nghiệp với tổng diện tích đất ~ 1,600 ha. Giá cổ phiếu đang được hỗ trợ mạnh bởi dòng tiền nhà đầu tư tổ chức như Dragon Capital, VNM ETF,…

17/03/2021 Đánh giá cổ phiếu KBC
Chờ mua Kỳ vọng kết quả kinh doanh 2021 của KBC sẽ phục hồi mạnh với tổng giá trị hợp đồng đã ký mới lên tới 150 triệu USD. Chất lượng tài sản đang cải thiện tốt nhờ dự án Phúc Ninh đã được cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất, đóng góp lớn vào kết quả kinh doanh 2021, cùng với đó là dự án Tràng Cát đã được tái khởi động lại sau 7 năm cô lập về đấu nối giao thông. Triển vọng dài hạn khả quan với vị thế đầu ngành trong lĩnh vực phát triển bất động sản khu công nghiệp với tổng diện tích đất ~ 1,600 ha. Giá cổ phiếu đang được hỗ trợ mạnh bởi dòng tiền nhà đầu tư tổ chức như Dragon Capital, VNM ETF,…

14/01/2021 Phân tích cổ phiếu KBC
Chờ bán Sự tăng giá mạnh trong thời gian gần đây đến từ những thông tin hỗ trợ như việc ký mới hợp đồng thuê đất với tổng diện tích 150 ha, chuyển nhượng dự án công ty liên kết,… Tuy nhiên, cổ phiếu đã có nhịp tăng mạnh ~70% trong 1 tháng. Các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn đang ở vùng quá mua mạnh. Định giá đang ở mức cao (PE 27.x so với so với trung bình ngành 14.x). Lưu ý: Công ty có chất lượng tài sản thấp với 3,500 tỷ hàng tồn kho dự án Tràng Cát trì hoãn từ 2012 (chiếm 18% tổng tài sản) cùng với các giao dịch với bên liên quan lớn (chiếm 20% tổng tài sản).

27/11/2020 Nhận định cổ phiếu KBC
Chờ bán Doanh thu quý 3/2020 giảm 78%, LNST âm 21 tỷ do dịch bệnh COVID – 19 tác động tiêu cực đến hoạt động cho thuê đất khu công nghiệp. Một số dự án như Phúc Ninh, Nam Sơn Hạp Lĩnh vướng mắc thủ tục pháp lý, ảnh hưởng đến tiến độ bàn giao trong ngắn – trung hạn. Công ty có chất lượng tài sản thấp với 3,500 tỷ hàng tồn kho dự án Tràng Cát trì hoãn từ 2012 (chiếm 18% tổng tài sản) cùng với các giao dịch với bên liên quan lớn (chiếm 20% tổng tài sản). Định giá đang ở mức cao (PE 15.x so với so với trung bình ngành 12.x)

03/09/2020 Đánh giá cổ phiếu KBC
Chờ mua Lũy kế 6 tháng đầu năm 2020, doanh thu giảm 54%, LNST giảm 74% do chậm tiến độ bàn giao một số dự án. Tuy nhiên, KBC vẫn là một trong những doanh nghiệp tư nhân hàng đầu trong lĩnh vực phát triển BĐS KCN với quỹ đất rộng hơn 2,100 ha. Kỳ vọng kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2020 khả quan hơn với việc bàn giao đất KCN dự án Quang Châu, Tân Phú Trung và 1 phần dự án khu đô thị Phúc Ninh. Biên lợi nhuận gộp cao (>50%), tỷ lệ D/E thấp (0.2). Lưu ý: Chất lượng tài sản thấp với 3,500 tỷ hàng tồn kho dự án Tràng Cát trì hoãn tiến độ từ 2012 (chiếm 21% tổng tài sản) cùng với các giao dịch với bên liên quan lớn (chiếm 23% tổng tài sản).

Bạn đang muốn mở một tài khoản chứng khoán để mua bán cổ phiếu, hãy tham khảo bài viết: Cách lập tài khoản chứng khoán TCBS Online, nhận ngay ưu đãi miễn phí giao dịch cổ phiếu cho 100.000.000 Vnđ đầu tiên

10/03/2020 Phân tích cổ phiếu KBC
Mua @13.5 Kết quả kinh doanh 2019 tăng trưởng tốt với doanh thu từ KCN Quế Võ, Tràng Duệ 2, Quang Châu và KDC Tràng Duệ. Dự kiến kết quả 2020-2021 tiếp tục khả quan với động lực từ các Khu dân cư Tràng Duệ, Phúc Ninh và KCN Nam Sơn Hạp Lĩnh, hỗ trợ bởi xu hướng chuyển dịch nhà máy từ Trung Quốc sang Việt Nam do ảnh hưởng từ chiến tranh thương mại và dịch Covid-19.